Stablecoin

Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao thế giới lại cần stablecoin khi chúng ta có PayPal hoặc Venmo hoặc GooglePay ? Tôi cũng vậy. Vì vậy, tôi đã xem xét nó, đọc về nó và tôi có một số kiến thức thú vị mà tôi tin rằng nó cũng hữu ích cho bạn. Trong bài đăng này, chúng ta hãy thảo luận về stablecoin.

Hành trình của một giao dịch ngân hàng

Trước khi bắt đầu thảo luận về stablecoin, chúng ta cần biết về các giao dịch ngân hàng và chúng được xử lý như thế nào.

Andrei Jikh đã thực hiện một video tuyệt vời giải thích điều này và tôi khuyên bạn nên xem nó. Ví dụ: khi bạn thanh toán bằng thẻ ghi nợ cho cà phê của mình tại một cửa hàng Starbucks, có một quy trình ba bước đang diễn ra trong phần phụ trợ để xử lý giao dịch của bạn:

1. Thực hiện : Đây là nơi người bán tuyên bố mức giá mà họ sẵn sàng bán hàng hóa hoặc tài sản (trong trường hợp này là một tách cà phê) và người mua đồng ý chuyển tiền từ tài khoản của họ sang tài khoản của người bán để họ có được cà phê. Sử dụng hệ thống ngân hàng của người bán (trong trường hợp này là quét mã vạch hoặc quẹt thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ của người mua trên máy chuyển tiền) khi người mua thanh toán, giao dịch được cho là đã bắt đầu.

2. Thanh toán bù trừ : Khi cả hai bên đồng ý với giao dịch này đã được thực hiện ở bước trước, thì lúc đầu, giao dịch này cần được ghi vào sổ cái ghi rõ việc thực hiện giao dịch giữa các bên, trong trường hợp này là sổ cái riêng của ngân hàng (mà người mua không có quyền truy cập vào vì bất kỳ lý do gì). Nếu người mua và người bán sử dụng các ngân hàng khác nhau, chẳng hạn như ngân hàng JP Morgan và ngân hàng Citi, cả hai ngân hàng sẽ ghi lại giao dịch này trong sổ cái của riêng họ.

3. Thanh toán : Khi giao dịch được hoàn tất từ phía ngân hàng, khi ngân hàng của người bán xác nhận rằng tài khoản ngân hàng của người mua có tiền và họ đã chuyển số tiền vào tài khoản của người bán, người bán (Starbucks) sẽ đưa tài sản (tách cà phê ) cho người mua (bạn). Trên thực tế, những gì xảy ra trong nền là số dư ngân hàng của người bán sẽ tăng lên bằng số tiền mà người mua đã chuyển và số dư ngân hàng của người mua sẽ giảm theo cùng số tiền này.

Mọi người đều vui vẻ. Người mua nhận được cà phê của họ và Người bán nhận được tiền của họ. Vậy có vấn đề gì hay có vấn đề gì không?

Con voi trong phòng - Ngân hàng

Vấn đề của giao dịch này không nằm ở ai khác ngoài chính ngân hàng. Để giao dịch này xảy ra, ngân hàng đóng vai trò trung tâm và quyết định vì họ tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch giữa người bán và người mua. Điều này mang lại cho họ rất nhiều sức mạnh. Chà, nếu tất cả họ đều đáng tin cậy thì sẽ không có vấn đề gì nhưng trên thực tế thì không. Họ chỉ làm việc vì lợi nhuận của riêng họ (bản thân ngân hàng và những người sở hữu cổ phần). Có nhiều trường hợp khác nhau mà chính các ngân hàng đã tham gia vào các hoạt động mờ ám trong thế giới tài chính. Một tìm kiếm google duy nhất sẽ lấy ra nhiều kết quả để chứng minh quan điểm này. Có những trường hợp các ngân hàng trực tiếp tham gia vào các hoạt động rửa tiền, tạo tài khoản giả, thao túng thị trường, đánh bạc bằng tiền của người dùng và bất kỳ hoạt động rủi ro nào mà người ta có thể nghĩ đến.Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đứng đầu danh sách như vậy.

Đó không phải là tất cả. Các ngân hàng có quyền phủ quyết đối với bất kỳ giao dịch nào. Vì bất kỳ lý do gì, nếu ngân hàng không muốn giao dịch xảy ra, họ có thể dừng ngay lập tức mà không cần đưa ra bất kỳ lý do gì cho người dùng. Đó không phải là trường hợp. Đó là tiền của người dùng mà họ đã tin tưởng vào ngân hàng và đặt nó vào tài khoản mà ngân hàng đã cung cấp. Theo ý kiến của tôi, người dùng nên có toàn quyền kiểm soát tiền của họ và không có bên thứ ba nào can thiệp vào nó. Ngoài ra, các ngân hàng biết mọi hoạt động tài chính mà người dùng thực hiện. Nó nằm trong sổ cái của họ. Họ có thể bán dữ liệu này cho những người mua tiềm năng có thể nhắm mục tiêu quảng cáo cụ thể đến một người dùng dựa trên xu hướng mua hàng của người dùng đó.

Một tác dụng phụ khác của việc ngân hàng giữ tiền là chúng tôi không thể thực hiện giao dịch vào các ngày lễ. Bây giờ tôi không nói về việc gửi một hoặc hai đô la cho người bán hoặc bạn bè mà là các giao dịch liên quan đến số tiền khổng lồ, trong nước hoặc quốc tế. Nó chỉ có thể được thực hiện trong giờ giao dịch ngân hàng. Vâng, điều này đúng trong thời đại hiện đại này; chúng tôi vẫn đang tuân theo các thông lệ truyền thống. Ngoài ra, bạn cần đưa ra một số tiền tốt làm phí giao dịch dựa trên chính số tiền giao dịch để tạo điều kiện thuận lợi. Trên thực tế, đây là lý do chính tại sao tiền điện tử đã hấp dẫn nhiều người ngay từ đầu, đặc biệt là đối với những con cá voi tiền điện tử, nơi mà bất kỳ số lượng giao dịch nào có thể được thực hiện cho bất kỳ ai trên toàn thế giới ngay lập tức.

Một giải pháp khả thi - Đồng tiền ổn định

Vậy stable coin là gì và nó có thể giải quyết các vấn đề hiện tại với hệ thống ngân hàng như thế nào? Tôi khuyên bạn nên xem video tuyệt vời này của kênh YouTube có tên 99BitCoins vì họ đã giải thích rõ ràng mọi thứ chi tiết. Dù sao, chúng ta hãy tiếp tục.

Theo định nghĩa, stable coin là một loại tiền kỹ thuật số được thiết kế để giảm sự biến động của giá coin so với các loại tiền điện tử có độ biến động cao như Bitcoin hoặc Ethereum.

Bạn có thể hỏi - có vấn đề gì khi tiền điện tử 'dễ bay hơi'? Vâng, theo phương tiện truyền thống, tiền nên phục vụ ba mục đích - lưu trữ giá trị (nó sẽ nâng cao giá trị của nó trong tương lai), phương tiện trao đổi (nó có thể được trao đổi thành tài sản và hàng hóa) và đơn vị tài khoản(nó có thể được sử dụng để định giá các hàng hóa khác nhau, như $ 1 cho một tách cà phê). Tiền tệ fiat của chúng tôi có thể được sử dụng để làm phương tiện trao đổi và đơn vị tài khoản nhưng nó không thể được sử dụng để lưu trữ giá trị vì tiền tệ fiat có bản chất là lạm phát, tức là giá trị của nó giảm theo thời gian. Mặt khác, tiền điện tử có thể được sử dụng như một kho lưu trữ giá trị vì hầu hết giá trị tài sản tiền điện tử tăng lên theo thời gian. Nhưng nó không thể được sử dụng để trao đổi hàng hóa hoặc định giá các tài sản khác nhau vì giá trị của nó liên tục biến động; nó có thể đi lên hoặc rơi xuống làm mất tất cả giá trị của nó.

Stablecoin được đưa ra như một giải pháp cho sự biến động này. Chúng được làm cho 'ổn định' theo hai cách - một cách là gắn đồng tiền vào tài sản thế chấp "ổn định" như đô la Mỹ (Ví dụ: USDT hoặc Tether) hoặc vàng (Ví dụ: DGX) hoặc tài sản tiền điện tử (Ví dụ: BTC đàn hồi ) và một cách khác là sử dụng các thuật toán để thao túng nguồn cung dựa trên nhu cầu để ổn định giá trị như Ampleforth (AMPL).

Chúng ta có thể làm gì với stablecoin?

Một stablecoin cung cấp sự tiện lợi của tiền điện tử và sự ổn định của tiền tệ fiat. Nó được quảng cáo là cung cấp những gì tốt nhất của cả hai thế giới. Hầu hết các đồng tiền ổn định là mã thông báo tiện ích có nghĩa là chúng có thể được sử dụng để tạo hợp đồng thông minh cũng là một lợi ích bổ sung khác.

Tuy nhiên, hiện tại, stablecoin chủ yếu được sử dụng trong các sàn giao dịch tiền điện tử, nơi người dùng có thể mua tiền điện tử để đổi lấy stablecoin và cũng có thể chuyển tiền giữa các sàn giao dịch khác nhau, đây là một cách để lách quy định và thanh toán phí cao vì bạn không cần tài khoản ngân hàng. nắm giữ stablecoin; về bất kỳ ví kỹ thuật số hỗ trợ nào sẽ làm được. Các sàn giao dịch tiền điện tử cũng cung cấp các ưu đãi hấp dẫn như kiếm lãi bằng cách cho vay các stablecoin thường được cung cấp ở mức cao hơn lãi suất FD hoặc RD thông thường. Hơn nữa, mọi người đã gửi, cả trong nước và quốc tế, số tiền USDC trị giá hàng triệu đô la với phí chuyển khoản dưới một đô la mà không liên quan đến ngân hàng. Satoshi Nakamoto sẽ tự hào.

Hạn chế của stablecoin

Điều đó đang được nói, có những hạn chế đối với cả stablecoin được chốt bằng tài sản và được chốt theo thuật toán.

Trong trường hợp stablecoin được chốt tài sản:

Tài sản đảm bảo cơ bản không được sử dụng cho bất kỳ hoạt động nào khác; nó sẽ phải chờ mãi mãi vì nó được gắn vào stablecoin
Có nguy cơ biển thủ công ty phát hành stablecoin. Người dùng đặt niềm tin của họ vào những công ty này, những công ty có thể xứng đáng hoặc không xứng đáng với sự tin tưởng đó.
Công ty stablecoin được yêu cầu phải đưa ra bằng chứng về khả năng thanh toán, tức là họ cần chứng minh rằng họ nắm giữ đủ dự trữ để được chốt vào stablecoin. Ví dụ: nhiều sàn giao dịch đã sử dụng tether làm đồng ổn định của họ nhưng gần đây tether đang ở trong tình trạng nóng vì các vấn đề công bố khả năng thanh toán.
Một số không coi stablecoin là tiền điện tử bởi vì về cơ bản, chúng được tập trung với một công ty hoặc quỹ tín thác duy trì chốt
Các stablecoin được chốt bằng tiền điện tử có thể được kiểm tra dễ dàng nhưng bản thân tài sản cơ bản rất dễ bay hơi, có nghĩa là mức độ ổn định thấp hơn
Nhiều người chỉ trích rằng sẽ không thể duy trì tỷ giá trong dài hạn khi nhu cầu tăng lên
Tất cả các stablecoin đều có một mối đe dọa tiềm tàng trong đầu rằng họ sẽ thất bại do các vấn đề trong việc duy trì chúng
CHF (Swiss Frank sang USD), CNY (Nhân dân tệ của Trung Quốc sang USD), v.v. là một số stablecoin thất bại trước đó

Mặt khác, chúng tôi có các stablecoin được chốt theo thuật toán. Họ cũng có vấn đề:

Mặc dù không cần tài sản cho đồng tiền này, nhiều người đặt câu hỏi về bản chất của giải pháp này
Không có gì đảm bảo cho các đồng tiền được chốt vì chúng không được hỗ trợ bởi bất kỳ thứ gì ngoài một hợp đồng thông minh thao túng nguồn cung theo thuật toán để giữ cho giá được chốt ổn định
Nó chạy hoàn toàn dựa trên sự tin tưởng mà mọi người đặt vào hợp đồng thông minh
Các cơ quan quản lý không thích ý tưởng về stablecoin không được hỗ trợ bằng tài sản. Ví dụ: Basis - một stablecoin thuật toán đã ngừng hoạt động do các quy định không chắc chắn.

Tuy nhiên, mọi người và sàn giao dịch sử dụng các loại stablecoin khác nhau để thực hiện các hoạt động tài chính khác nhau bằng cách chấp nhận những hạn chế này.

Làm cách nào để kiếm tiền từ stablecoin?

Câu hỏi thú vị.

Chà, một số stablecoin tính phí danh nghĩa để sử dụng đồng tiền của họ cho các giao dịch. Nếu nó được áp dụng rộng rãi, thì bản thân nó có thể tạo ra rất nhiều tiền. Nhưng phần lớn, stablecoin được phát hành như một kênh tiếp thị để nâng cao nhận thức về các dịch vụ tiền điện tử của công ty đó cho công chúng. Nhiều sàn giao dịch sở hữu các stablecoin như coinbase, binance, circle, gemini, v.v. có thể được sử dụng để mua tài sản tiền điện tử và phục vụ từ các sàn giao dịch đó. Đó là một nền kinh tế thuần túy về quy mô, tức là càng nhiều người sử dụng stablecoin thì nó càng có giá trị. Nhiều ngân hàng và tập đoàn cũng đang mong muốn phát hành stablecoin của riêng họ, có nghĩa là hoạt động kinh doanh stablecoin có thể rất lớn. Đó là tất cả về việc trở thành người chơi thống trị nhất trong thị trường stablecoin mà hiện tại vẫn chưa được khám phá.

Các ngân hàng đang lưu vào bộ nhớ đệm

Như đã thảo luận trước đây, nhiều ngân hàng hiện đang bắt kịp công nghệ blockchain và tiền điện tử. Tại thời điểm viết blog này, được biết rằng 85% ngân hàng trung ương trên thế giới hiện đang đầu tư vào các phiên bản kỹ thuật số của đồng tiền của họ. Tại sao? Nói một cách dễ hiểu, tiền điện tử là một mối đe dọa hiện hữu đối với hệ thống ngân hàng . Ý tưởng cốt lõi đằng sau công nghệ tiền điện tử được đưa ra bởi Satoshi Nakamoto (dù là ai) là phân cấp quy trình ngân hàng để không có cơ quan trung ương nào tham gia vào các giao dịch tài chính. Vậy họ sẽ làm gì với nó?

Họ có thể làm một điều - phát hành stablecoin làm tiền tệ kỹ thuật số, biến nó trở thành đấu thầu hợp pháp duy nhất cho giao dịch tiền điện tử và bằng cách đó, họ vẫn có thể giữ một số quyền kiểm soát trong thế giới tiền điện tử và vẫn ở trong trò chơi. Không chỉ các ngân hàng, các tập đoàn lớn cũng tham gia cuộc đua này. Ví dụ: Facebook's Diem , Digital Yuan của Trung Quốc , Digital Rubble của Nga , v.v. là một số ít. Mục tiêu chính của các stablecoin như vậy là trở thành tiền tệ thế giới mới giống như cách mọi thứ được so sánh với đồng đô la.

Ví dụ về stablecoin

Hãy xem một số ví dụ về stablecoin:

Tether (USDT) - Fiat Collateralized. Được bắt đầu bởi công ty Tether vào năm 2015. Liên quan đến các cuộc tranh cãi.
True USD (TUSD) - Fiat thế chấp. Giải quyết các vấn đề của Tether. Tương đối mới.
Gemini USD (GUSD) - Fiat thế chấp. Tuyên bố là stablecoin được quản lý. Được phát hành bởi Winklewoss Brothers, đã hỗ trợ sàn giao dịch tiền điện tử Gemini.
USD Coin (USDC) - Fiat Collateralized. Được phát hành bởi các sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase và Circle.
Dai (DAI) - Tiền điện tử thế chấp. Do Maker Dao phát hành

Một số bài viết khác mà bạn có thể quan tâm:

Tài nguyên