Acest tip de codare foloseşte două nivele de tensiune diferite. Astfel un „1” logic este reprezentat printr-un nivel pozitiv de tensiune (+V), în timp ce unui „0” îi corespunde fie o tensiune nulă (0V)- în varianta unipolară NRZ, fie o tensiune negativă (-V) dacă ne referim la NRZ bipolar.

Două tensiuni diferite pentru biţii 0 şi 1 Tensiunea constantă pe durata unui bit. Absenţa tensiunii pentru zero, tensiune constantă pozitivă pentru unu. Mai des folosit: tensiune negativă pentru o valoare şi tensiune pozitivă pentru cealaltă

Ideea care stă la baza codării Manchester este aceea de a determina o tranziţie pentru semnalul emis, tranziţie care să apară la mijlocul perioadei de bit. Astfel, un „1” este reprezentat printr-o tranziţe de la nivelul +V la nivelul –V, în timp ce unei tranziţii de la nivelul –V la nivelul +V îi corespunde un „0”.