Kavan Choksi、理想的な株式投資額について語る

歴史的にみると、投資家の年齢は株式投資への資産配分を考えるうえで重要な役割を担ってきました。「100歳ルール」は、株式に割り当てるべき資産の割合を決定するものとして使われます。このルールでは、100から自分の年齢を差し引くことで、自分の投資予算を見積もることができます。これは、年齢が上がるにつれてリスクを吸収する意欲や能力が低下することを前提としたものです。この法則に従えば、株式へのエクスポージャーは時間とともに減少することになるはずです。この記事では、Kavan Choksiが、なぜこの前提だけに頼ることが投資家にとって間違いであるかを説明しています。

多くのファイナンシャルマネージャーやアドバイザーは、年齢が上がるにつれて株式エクスポージャーを減らすよう投資家に勧めますが、Kavan Choksiは別の方法を提案しています。Kavanは、株式配分に関して考慮すべきより重要な要素があると指摘します。

リスクのプロファイル

投資家なら誰でも、リスクを取る能力と意志を反映した独自のリスクプロファイルを持っています。ここでいうレディネス（準備態勢）とは、リスクを取ることに対する許容度を意味し、主に心理的な要素を表しています。レディネスには、現在と将来の収入、資産、負債が含まれます。ここでKavan Choksiは、多額の投資や資産を持つ人は、投資額が少ない人よりも間違いなくリスクに耐えることができるとその理由を述べています。

Kavan Choksiは、ファイナンシャルプランニングにおけるその役割からも、リスクプロファイリングを最初のステップとすべきであると言います。これはリスクを取る能力や意欲を判断するのに役立ちます。この要素に基づいて、どの程度投資したらよいかを推測することができるのです。

投資のためのタイムフレーム

Kavan Choksiは、投資額を見積もるには、投資期間を含めた投資に対する決意やその目的が重要であると考えています。2～5年程度の投資期間を考えている場合、年齢やリスクプロファイルにかかわらず、株式への大幅な配分は適さないかもしれません。

しかし、投資期間の大半が長期的なものであるならば、株式への投資比率を高めることは賢明な選択であると言えます。ただし、その決定は自身のリスクプロファイル全体と一致している必要があります。