第20回デリバティブ研究部会セミナー

投稿日: 2023/07/10 21:08

日時：７月２１日（金曜）18:30-20:00

場所：立命館大学東京キャンパス(東京駅日本橋駅口徒歩１分サピアタワー８F）&zoom (いずれの場合でもが参加登録が必要です）

講師：五十嵐 徹（中央大学企業研究所客員研究員）

題目：資産価格理論における双対平坦性

概要：本研究では有限状態の資産価格モデルを投資戦略と限界効用に関する双対平坦多様体と考えて，その幾何学的性質のファイナンス的解釈を考察する．具体的には (1) 効用関数の prudence は双対接続に関する接続の係数と対応する；(2) 一部の資産に投資できない非完備市場における均衡は，投資戦略に関する多様体と限界効用（価格）に関する部分多様体の交点として表現される；(3) リスク中立確率の Hansen--Jaganathan 距離は双対平坦多様体における Bregman divergence の特殊例と解釈できる．さらに，Riemann 計量を用いた均衡価格と最適投資戦略の数値計算例も紹介する．