第４回デリバティブ部会セミナー

投稿日: 2011/11/18 1:24:43

表記についてに下記の通り行う予定です。参加については事前登録（左のResistrationによる登録）をよろしくお願いします。皆様の参加をお待ちしております。

日時： 2012年1月26日（木）19時～20時30分

場所： 立命館大学 東京キャンパス (サピアタワー8階)

講師： 石谷 謙介 （株式会社 三菱UFJトラスト投資工学研究所(MTEC)）

タイトル: Wavelet変換を用いた信用リスクの解析的な評価方法：Multi-Factor Merton Modelにおける高速計算法

アブストラクト: 金融機関の信用リスク管理実務では, 自らの与信ポートフォリオが抱えるリスク量をバリュー・アット・リスク(VaR)によって定量的に把握している場合が多い. このVaRの計算はモンテカルロ法を用いることが一般的であるが, 最近ではより計算負荷の低い極限損失分布による方法やグラニュラリティ調整法など近似的な解析解を用いる方法が提案されている. しかし, これらの解析的手法は, 債務者が少ない場合や与信が集中している場合に近似精度が悪化するという点や, 信用力を表すモデルとしてMulti-Factor Merton Modelを用いると計算負荷が大きくなるといった問題点がある. そのため本発表では解決策として, Wavelet変換を用いた解析的なVaR計算方法を提案し, Multi-Factor Merton Modelの枠組みで与信ポートフォリオのVaRを短時間・高精度に計算できることを示す.