Att försörja Karlskronas invånare med vatten har alltid varit ett bekymmer.
Det fanns ca 150 brunnar på Trossö, men vattnet i dessa var inte bra. Det trängde in saltvatten och andra föroreningar i dem.
Vatten fraktades med vattenskutor från Lyckeby, och det samlades in regnvatten.
I slutet av 1800-talet lades en vattenledning från Lyckeby och man byggde Vattenborgen som ett vattentorn på den högsta platsen på Trossö.
1939 byggdes så vattentornet på Bryggarberget.
Vattenborgen har även fungerat som ventilationsschakt för den militära anläggningen som finns under torget, och det har bedrivits bland annat restaurangvberksamhet och museum i byggnaden.