2025年度

第85回研究会（2025年度第6回）

開催日時: 2026年1月13日（火）15:00～17:30
開催方法：対面形式
会場：慶應義塾大学三田キャンパス　東別館9階カンファレンスルーム
- 〒108-8345　東京都港区三田2-15-45
- キャンパスマップ（https://www.keio.ac.jp/ja/maps/mita.html）上【19番】
  - 慶應義塾ミュージアム・コモンズ: Keio Museum Commons（Kemco）の建物。
  - 大学内ではなく大通り沿い（国道1号/桜田通り沿い）になりますのでご注意ください。
プログラム
- 第1報告 "From Awareness to Implementation Regarding Decarbonization Management in the Small Business Sector: The Role of Financial Intermediaries"
  - 報告者：竹口世那氏（神戸大学大学院経済学研究科）
  - 報告言語：英語
- 第2報告 "Diversification in Space and Time"
  - 報告者：LE COURTOIS Olivier（Professor at Emlyon Business School, France）
  - 報告言語：英語
日本金融学会関東部会，中央大学企業研究所，慶應義塾大学商学会（予定）との共催
備考：教室のスペースの都合上，事前に参加予定人数の概要を把握しておきたいと思います。お手数ですが，部会参加のご予定のある方は，12月14日(日) 17時までに下記のウェブサイトにて申し込み手続きをお願いします。
- https://forms.gle/MYhsCK5wJSY4pNRb8

第86回研究会（2025年度第7回）

日時: 2026年2月13日(金) 15:30から17:00
場所：対面のみ、東京経済大学　国分寺キャンパス　4号館4階　4423研究集会室
- （図書館と同じ建物ですが、4階への入り口は図書館とは別で、図書館入り口よりは左です。）
報告者：酒本　隆太　氏（北海道大学大学院　経済学研究院　准教授）
テーマ： Intraday time series reversal
論文につきましては、各自で次のリンク先からご準備ください。
- リンク先　https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=5807282
- 著者：　Yasuhiro Iwanaga and Ryuta Sakemoto
Abstract
- This study investigates intraday time series reversal that the overnight return predicts the first half-hour return for U.S. market indices. Intraday reversal strengthens during periods of high volatility, including the global financial crisis and the early phase of the COVID-19 pandemic. In contrast, it weakened after the 2010s and during the later phase of the pandemic. These findings suggest that intraday reversal is associated with the presence of opposing investor clienteles—overnight buying by retail investors and daytime selling by arbitrageurs. Moreover, we do not observe intraday reversal for other ETFs that track international market indices. Finally, we propose investment strategies based on intraday reversal and present that they are profitable for U.S market indices but not for international market indices.

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