Finanza comportamentale

Lo scenario decisionale della finanza classica, basato sulla perfetta razionalità dell'investitore e sull'efficienza dei mercati ,è puramente teorico ed è stato confutato dagli economisti statunitensi, fautori della finanza comportamentale, insigniti negli anni da premi Nobel per l'economia: : Herbert Simon (1978), Gary Becker (1992), Daniel Kahnemann (2002), Robert Shiller (2013) e Richard Thaler (2017).

L'obiettivo fondamentale della finanza comportamentale è quello di comprendere i comportamenti dei mercati finanziari in relazione agli schemi di comportamento della società e del singolo individuo

Il processo decisionale dell’investitore è la risultante dell'interazione tra due sistemi: impulsivo e razionale.

Le scelte di investimento se influenzate dall'emotività o dalle euristiche tendono ad essere sbagliate.

Gli errori cognitivi o bias più ricorrenti sono:

• Overconfidence e l’underconfidence: troppa o poca fiducia nell’attendibilità di una previsione.

• Herding behaviour o effetto gregge: imitazione dei comportamenti più diffusi, spesso veicolati dai Social

• Avversione alla perdita: la reazione emotiva alle perdite è in media 2.5 più intensa di quella di guadagni di pari importo

• Framing :la percezione dell’informazione viene influenzata dal contesto.