Chap. 4 : Les crises financières

Comment expliquer les crises financières et réguler le système financier ?

 Connaître les principales caractéristiques de la crise financière des années 1930 et de celle de 2008 (effondrement boursier, faillites en chaîne, chute du PIB et accroissement du chômage).

 Comprendre et savoir illustrer la formation et l’éclatement d’une bulle spéculative (comportements mimétiques et prophéties auto réalisatrices).

 Comprendre les phénomènes de panique bancaire et de faillites bancaires en chaîne.

 Connaître les principaux canaux de transmission d’une crise financière à l’économie réelle : effets de richesse négatif, baisse du prix du collatéral et ventes forcées, contraction du crédit.

 Connaître les principaux instruments de régulation du système bancaire et financier qui permettent de réduire l’aléa moral des banques : supervision des banques par la banque centrale, ratio de solvabilité.

Dossier multimédia : Comprendre la crise de 2008; D’une crise à l’autre :

Quelques causes avancées :

•Une dérégulation financière (cf. cet article)

•La montée des inégalités (J. Stiglitz; le prix de l’inégalité 2012)

1. La crise du crédit (subprime) débouche sur une crise bancaire (Cf. vidéo) 11 min

2 .La crise bancaire débouche sur une crise économique (Cf. schéma animé) 3 min

3 .D’une crise économique à la crise des dettes souveraines (Cf. documentaire)

4. De la crise des dettes souveraines à la crise de l’Euro (Cf. documentaire)

Quelques pistes pour s'en sortir :

• De L'urgence de réguler la finance par N. Baverez dans Le Monde du 21 aout 2012

• Comprendre le mécanisme européen de stabilité

• Supervision bancaire : Sortir de la crise en Europe? Entretien avec Patrick Arthus