Мудараба: инвестиция

Мудараба является одним из видов договора о партнерстве, схожим по своим характеристикам с современной формой доверительного управления средствами, но с особенностями исламского финансового права. Под договором Мудараба понимается договор партнерства, целью которого является получение прибыли, на основе предоставления капитала со стороны инвестора и труда с другой стороны управляющего.

Основные характеристики договора Мудараба:

1. Согласно договору Мудараба, инвестор, известный как «Раб-аль-Маль», предоставляет средства Мударибу (управляющий) для совместного бизнеса, но не участвует в его управлении. Управляющий, вкладывает свой опыт и квалификацию, а также осуществляет управление бизнесом.

2. Доходы, полученные из бизнеса, распределяются между инвестором и управляющим согласно заранее обговорённым долям.

3. В случае убытков потери несет инвестор, если не будет доказано, что потеря средств произошла из-за халатности управляющего.

4. Указание выплаты в фиксированной (твердой) сумме либо отсутствие условия о распределении прибыли являются основаниями для признания договора Мудараба недействительным.

Состав и условия к передаваемому имуществу по договору Мудараба:

1. денежные средства;

2. иное имущество, стоимость которого должна быть четко определена независимым оценщиком либо           соглашением сторон;

3. в договор не могут быть внесены имущественные права как право на получение задолженности инвестором от управляющего или иного лица;

4. имущество инвестора, являющееся объектом договора, должно быть указано в договоре таким образом, чтоб исключать неопределенность по качественным характеристикам и величине имущества;

5. инвестор обязан передать управляющему имущество, являющееся объектом догово­ра, либо               соответствующие полно­мочия по распоряжению им;

6. управляющий должен вести отдельный учет имущества инвестора от своего собственно­го имущества.

Порядок деления прибыли:

1. стоимость услуг управляющего определяется как часть прибыли по договору, а не как комиссия за управление имуществом;

2. прибыль распределяется указанием определенной пропорции как доли от полученной прибыли. При этом стороны согласовать разные пропорции при торговле. Например, инвестор может определить условие, при котором если управляющий будет торговать мукой будет получать 33% от прибыли, если пшеницей 50%.

3. стороны могут определить долю прибыли указанием фиксированной суммы прибыли — в отношении превысившей определенный согласованный сторонами размер прибыли для одной из сторон;

4. при определении доли раздела прибыли стороны могут исходит из рыночной стоимости за такие же услуги;

5. если управляющий ведет учет имущества инвестора, и игнорируя установленный запрет вносит свои собственные средства, то в этом случае полученная прибыль разделяется на две части: управляющий получает доход от своих собственных средств, а доход, полученный от капитала, оговоренного в договоре мудараба, делится между управляющим и инвестором в соответствии с предварительными условиями соглашения.

6. размер доли сторон может быть изменен по соглашению сторон в любое время;

7. прибыль распределяется в зависимости от конкретной сделки в рамках одного договора Мудараба, При этом прибыль по каждой сделке распределяется между инвестором и управляющим. Запрещается выплачивать только управляющему всю сумму прибыли по одной сделке, а по второй сделке только инвестору;

8. прибыль по каждой сделке должна распределяться между инвестором и управляющим в текущем       финансовом году. Запрещается, чтобы прибыль от двух сделок, полученная в одном финансовом периоде, принадлежала инвестору, а прибыль, полученная в следующем финансовом периоде, — управляющему.

9. выплата прибыли по одной сделке не может зависеть от прибыли по другой сделке. Запрещается обуславливать выплату прибыли по одной сделке от прибыли по другой сделке.

Договор Мудараба отличается от доверительного управления следующими характеристиками:

1. Мудараба обычно имеет ограниченный срок, в то время как доверительное управление чаще бывает бессрочным.

2. Мудараба предполагает разделение прибыли, но не убытка, в то время как доверительное управление может подразумевать как прибыль, так и убыток для инвестора.

3. В доверительном управлении вознаграждение управляющего часто включает в себя процент от суммы управляемых активов, в то время как в Мударабе доход управляющего формируется как процент от заработанной прибыли.

По типу договор Мудараба делится на:

1. Неограниченная Мудараба, согласно договору которой инвестор предоставляет управляющему полную свободу в управлении предоставленным капиталом без каких-либо ограничений. Управляющий обладает автономией в коммерческой деятельности, но действует в интересах получения прибыли и в соответствии с деловыми стандартами.

2. Ограниченная Мудараба, согласно договору которой инвестор ограничивает действия управляющего видами работ, местом их совершения или конкретным типом инвестиций, которые владелец капитала считает приемлемыми, но без ограничения управляющего в его предпринимательской деятельности.

Применение договора Мудараба в исламских банках в качестве банковского депозита:

1.  Вкладчик вносит средства на депозит известный более как инвестиционный счет. В отличие от банковского депозита, данные счета не имеют гарантированного страхования и при инвестировании инвестиционного капитала из данных счетов нет залогового обеспечения. Для распределения прибыли банк устанавливает условия, определяющие процент прибыли, который делится между банком и вкладчиком. В договоре указывается ожидаемая прибыль.

2. Банк создает общий пул средств всех своих клиентов, который будет использоваться для предоставления финансирования на основе разделения прибыли.

3. Полученную прибыль от таких инвестиций ежемесячно раскрывают в отчетности банка, и на этой основе рассчитывают сумму прибыли, которая будет выплачиваться по отдельным счетам вкладчиков.

4. Вкладчики получают свою долю прибыли, а по завершении срока депозита — и основную сумму вклада. Они также имеют право на досрочное изъятие инвестированных средств.