Исламские финансы

Исламские финансы имеют несколько ключевых различий по сравнению с традиционными финансами. В традиционных финансах процессы заимствования и кредитования связаны с предварительно установленными процентными ставками, и наличию актива основное внимание уделяется залоговой безопасности, и при этом актив не обязательно является частью сделки по кредиту. Исламские финансовые продукты и инструменты разрабатываются с учетом религиозных установлений и ограничений Ислама, которые запрещают определенные виды финансовых операций, продуктов и практик.

Основные принципы исламских финансов включают:

1.Запрет на ссудный процент (риба): Ислам запрещает взимание и уплату процентов на заемные средства. В исламской финансовой системе обе договаривающиеся стороны должны взаимно нести риски и преимущества бизнес-сделки. Вместо процентов в исламских финансах используются различные договоры, такие как продажа с наценкой, лизинг, участие в прибыли. Все эти договоры требуют наличие базового актива, что делает исламские финансы фундаментально отличными от традиционных финансов.  Под риба понимаются несколько ситуаций в сделках и контрактах:

• взимание и уплата процентов на заемные средства;

• взимание штрафов и пеней в интересах кредитора за просрочку погашения долга или неисполнение обязательств, как например, при продаже товара с отсрочкой платежа до определенного срока;

• неэквивалентный обмен товаров, подпадающих в категорию рибауи (золото и серебро, пшеница, ячмень, финики, соль).  Современные ученые также включают в эту категорию товары, которые могут быстро обмениваться, такие как некоторые виды продуктов питания, например рис, способных служить в качестве средства обмена и ликвидности. Примечание: в случае товаров, входящих в категорию рибауи, действует правило, согласно которому обмен однородными товарами должен быть взаимно равным и происходить на месте (спотовый обмен). Например, обмен валюты по текущему курсу.

2.Запрет на неопределенность (гарар): В исламе существует запрет на неопределенность, или гарар при сделках. Различают два вида гарар: первый, номинальный гарар, который является присущим большинству сделок и контрактов и связан риском, ассоциирующийся с реализацией сделки или контракта. С точки зрения шариата этот риск является приемлемым. Второй вид - гарар, связанный с чрезмерными рисками и неопределенностью, который считается запретным. Главным критерием является форма сделки, при которой одна из составляющих не имеет определенности в виде продаваемого товара, сроков оплаты или поставки, возможности произвести поставку либо принять или одна сторона получает выгоду только от убытков другой стороны. Примеры сделок и контрактов, подпадающих под запрет гарар:

• • • сделки и контракты, имеющие неопределенность в спецификациях, характеристиках, количестве или качестве продаваемого объекта (например, продажа товаров без уточнения их характеристик или проверки их рабочего состояния, продажа (аукцион) неизвестных товаров в складах без знания их содержания, продажа плода животного, который еще не родился и т.д.);

    • сделки и контракты, где неопределенность касается цены;

    • сделки и контракты, которые включают дополнительные условия, вносящие неопределенность (например, продажа товара с привязкой к возможности выпадания дождя, привязке к цене как на рынке деривативов и т.д.).

3. Запрет на азартные операции (майсир): Этот вид запретных сделок включает в себя игры на деньги или ставки на исход событий между участниками, которые не могут контролировать результат игры, и где исход зависит не от способностей или труда играющих, а от случая или удачи. Под майсиром понимается доход, полученный азартных игр, таких как лотереи, карточные игры, нарды, казино, игра в напёрстки, тотализатор и другие азартные развлечения.

4. Запрет на инвестиции в запрещенные сферы: Исламские финансовые институты и инвесторы не могут вкладывать средства в секторы, связанные с алкоголем, свининой, азартными играми и другими видами деятельности, запрещенными с точки зрения шариата.