Também conhecida como Mãe d'água, é mais uma das lendas de origem indígena da região amazônica, mas é conhecida e recontada em todo o país.
Iara significa "Aquela que mora nas águas" e possui a aparência de uma sereia com longos cabelos pretos e olhos castanhos. Sua canção de doce melodia é capaz de atrair e hipnotizar os homens.
Diz a lenda, que Iara era uma linda índia guerreira filha do pajé de sua tribo. Seu pai vivia fazendo muitos elogios às suas qualidades e isso causava inveja de seus irmãos. Um dia, por causa da inveja e da maldade presente em seus corações, seus irmãos tentaram matá-la mas, como ótima guerreira que era, após um intenso combate Iara saíra vencedora. Iara foi então castigada por seu pai pela morte de seus irmãos e atirada ao Rio Negro, porém foi salva pelos peixes do rio e transformada em sereia.