Kongens Nytorv blev grundlagt i 1670, og var i virkeligheden Christian 5.s forsøg på at skabe en place royale (et kongetorv). Det er herfra pladsen har dets sit navn.

Pladsen har en barokhave midt på torvet med en rytterstatue af Christian 5. i centrum. Denne rytter statur var danmarks første, og er over 100 år gammel. Rytterstatuen var under den tyske besættelse den forbudt.

Ved at grundlægge torvet formåede Christian d. 5. at flytte Københavns centrum fra Gammeltorv (der var en gammel pløret middelalder plads), til det nye kongetorv med brolægning og haveanlæg.

Hver sommer mødes årets nyudklækkede studenter fra Københavnsområdet og danser om rytterstatuen. Traditionen er over 100 år gammel, og også denne var forbudt under den tyske besættelse.