Disciplinas optativas de macroeconomia e finanças
Séries Temporais Aplicadas à Macroeconomia e Finanças
Carga horária: 48 horas
Créditos: 12
Objetivo
O curso propõe fornecer embasamento teórico e computacional sobre os principais modelos econométricos de séries temporais utilizados na análise macroeconômica e em finanças. Serão abordados os temas tradicionalmente não cobertos nos cursos de graduação de Economia, referentes à variância condicional heterocedástica e modelos de séries temporais multivariados.
Ementa
Revisão sobre os principais modelos de séries temporais univariados. Introdução aos modelos não lineares para a variância condicional heterocedástica: modelo ARCH. Modelo ARCH generalizado (GARCH): representação ARMA do modelo GARCH, fatos estilizados, estimação e diagnósticos. Extensões do modelo GARCH. Modelos vetoriais auto-regressivos (VAR) estacionários. Análise estrutural com modelos VAR: causalidade de Granger, função impulso-resposta e decomposição da variância do erro de previsão. Estimação e verificação. Processos cointegrados: modelo vetorial de correção de erros (VEC). Estimação e análise de especificação dos modelos VEC.
Bibliografia
BROCKWELL, P.J.; DAVIS, R A. Introduction to time series and forecasting. 2. ed. New York, USA: Springer, 2002.
HAMILTON, J.D. Time series analysis. Princeton, USA: Princeton University Press, 1994.
MORETTIN, P.A.; TOLOI, C.M.C. Análise de séries temporais. 2. ed. São Paulo, SP: Edgard Blücher, 2006.
BOLLERSLEV, T., et al. Volatility and time series econometrics: essays in honor of Robert Engle. Oxford, GBR: Oxford University Press, 2010.
DACOROGNA, M.M., et al. An introduction to high-frequency finance. San Diego, USA: Academic Press, 2001.
ENDERS, W. Applied econometric time series. 3. ed. Hoboken, USA: Wiley, 2010.
LÜTKEPOHL, H. New introduction to multiple time series analysis. Berlin, DEU: Springer, 2006.
MILLS, T.C.; MILLS, T.C. The econometric modelling of financial time series. 2. ed. Cambridge, GBR: Cambridge University Press, 1999.
Finanças I – Asset Pricing Empírico
Carga horária: 48 horas
Créditos: 12
Objetivo
A disciplina introduz os conceitos e ferramentas básicas para análise de questões empíricas em finanças. Ao final do curso, o aluno deve ser capaz de entender as principais questões empíricas da área de apreçamento de ativos e as ferramentas para estimar e quantificar essas questões. Para isso o aluno deve ter conhecimento de econometria, estatística matemática/probabilidade e microeconomia.
Ementa
Fundamentos microeconômicos para asset pricing, Modelos baseados em consumo, Ativos de Arrow-Debreu, Mercados eficientes, Previsibilidade, Média variância, CAPM e APT (medidas de performance e evidência), Alocação intertemporal, Modelos comportamentais, Estrutura a termo, Microestrutura, Volatilidade e Risco de mercado.
Bibliografia
CUTHBERTSON, K.; NITZSCHE, D. Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange. Wiley, 2004.
HENS, T.; RIEGER, M. Financial Economics: A Concise Introduction to Classical and Behavioral Finance. Springer, 2010.
MIKOSCH, T.; KREIß, J.; ANDERSEN, T. Handbook of Financial Time Series. Springer, 2009.
COCHRANE, J. Asset Pricing. Princeton University Press, 2005.
DANIELSON, J. Financial Risk Forecasting: The Theory and Practice of Forecasting Market Risk with Implementation in R and Matlab. Wiley Finance, 2011.
DANTHINE, J.; DONALDSON, J. Intermediate financial theory. Academic Press Advanced Finance, 2005.
LEROY, S.; WERNER, J. Principles of Financial Economics. Cambridge University Press, 2014.
PENNACCHI, G. Theory of Asset Pricing, Prentice Hall, 2007.
Macroeconomia Aplicada
Carga horária: 48 horas
Créditos: 12
Objetivo
O curso de Macroeconomia Aplicada é uma sequência da primeira disciplina obrigatória de macroeconomia e tem como objetivo apresentar ao aluno uma discussão mais aplicada de tópicos selecionados de política macroeconômica. Tendo como referência os modelos e a evolução teórica discutidos em Macroeconomia I, o curso apresenta a fronteira do debate macroeconômico, buscando tratar aspectos teóricos, métodos e resultados empíricos associados aos principais campos de formulação de política macroeconômica.
Ementa
Política monetária. Estimação de regras e função de reação da autoridade monetária. Estimativa dos efeitos de política monetária. Identificação dos canais de transmissão da política monetária. Política fiscal. Multiplicadores de impulso fiscal. Ajustes fiscais. Dominância fiscal e monetária. Dinâmica de dívida e testes de sustentabilidade. Política monetária em economias abertas. Política fiscal em economias abertas. Crescimento econômico. Fatos estilizados do crescimento econômico. Convergência econômica. Decomposição do crescimento. Causas fundamentais do crescimento.
Bibliografia
FAVERO, C. Applied Macroeconometrics. New York: Oxford University Press, 2001.
ROMER, D. Advanced Macroeconomics. Third edition. Boston: McGraw-Hill, 2006.
WALSH, C. Monetary Theory and Policy. Third edition. Cambridge, MA: MIT Press, 2010.
ACEMOGLU, D. Introduction to Modern Economic Growth. Princeton: Princeton University Press, 2009.
CANOVA, F. Methods for Applied Macroeconomics Research. Princeton: Princeton University Press, 2007.
CHRISTIANO, L.; EICHENBAUM, M.; EVANS, C. Monetary policy shocks: What have we learned and what end?. In: Taylor, J. e Woodford, M. (ed). Handbook of Macroeconomics. Vol. 1A, 65-148. Amsterdan: North Holland, 1999.
GREENE, W. Econometric Analysis. 7th edition. Prentice Hall, 2012.
HAMILTON, J. Time Series Analysis. Princeton: Princeton University Press, 1994.
Finanças Internacionais e Crises Financeiras
Carga horária: 48 horas
Créditos: 12
Objetivo
Este curso tem como objetivo aprofundar os conhecimentos sobre as finanças internacionais e as crises financeiras. O curso inicia-se com a discussão sobre a configuração e evolução das finanças internacionais a partir do século XX. Em seguida aborda a caracterização e classificação das crises financeiras. Considera-se o termo crises financeiros em sentido amplo, ou seja, abrange as crises cambiais, crises bancárias e crises de balanço de pagamentos. Em seguida apresentam-se algumas contribuições teóricas importantes para entender a natureza e dinâmica das crises financeiras. Serão discutidos algumas crises do século XX e início do século XXI com destaque para as políticas macroeconômicas praticadas que propiciaram a turbulência, bem como os mecanismos para solução dessas crises.
Ementa
Padrão Ouro, Bretton Woods e a as finanças globalizadas. Classificação e caracterização das Crises Financeiras. Como diferentes abordagens explicam as crises financeiras. Algumas Crises no século XX: depressão dos anos 1930, Crise da Dívida na América Latina nos anos 80, o Japão dos anos 90, Crises nos Países Emergentes a partir dos anos 90, Crise Financeira Mundial de 2007/2008 e Crise do Euro em 2010. Lições e Desdobramentos das Crises Financeiras.
Bibliografia
ALLEN, F.; GALE, D. Understanding Financial Crises. Oxford University Press, 2007.
KINDLEBERGER, C. Manias, pânicos e crises: uma história das crises financeiras. Rio de Janeiro: Editora Nova Fronteira, 2000.
MINSKY, H. Stabilizing an unstable economy. New York, USA: McGraw-Hill, 2008.
BORIO, C. The international monetary and financial system: its Achilles heel and what to do about it. BIS Working Papers No 456, September. Basle: Bank for International Settlements, 2014.
CLAESSENS, S.; KOSE, M. Financial Crises Explanations, Types, and Implications. Working Paper No. 13/28. Washington, DC: IMF, 2013.
CHESNAIS, F. Finança Mundializada. São Paulo, Boitempo, 2005.
EICHENGREEN, B. A Globalização do Capital. São Paulo, Ed. 34, 2000.
REINHART, C.; ROGOFF, K. Financial and Sovereign Debt Crises: Some Lessons Learned and Those Forgotten. Working Paper No. 13/266, December. Washington, DC: International Monetary Fund, 2013.
Economia Bancária
Carga horária: 48 horas
Créditos: 12
Objetivo
Este curso tem como objetivo apresentar alguns conceitos básicos relacionados ao estudo da economia bancária. Tendo como principal referência o manual Microeconomics of Banking (Freixas e Rochet, 2008), o curso começa por discutir alguns dos principais modelos para explicar o papel dos bancos na economia. Ainda em um contexto microeconômico, serão tratadas questões específicas ao setor, relacionadas à modelagem da firma bancária e ao impacto da informação imperfeita no equilíbrio no mercado de crédito. Por fim, o curso explora os potenciais efeitos macroeconômicos da atividade bancária, analisando a sua importância para o crescimento de longo prazo, assim como o papel da estrutura (fragilidade) financeira e do canal de crédito da política monetária para os ciclos econômicos.
Ementa
Modelos de intermediação financeira. Microeconomia bancária. Modelagem da firma bancária. Equilíbrio com racionamento no mercado de crédito. Macroeconomia bancária. Intermediação financeira e crescimento econômico. Sistema financeiro e política monetária. Intermediação e fragilidade financeira.
Bibliografia
FREIXAS, X.; ROCHET, JC. Microeconomics of banking. Second edition. Cambridge: MIT Press, 2008.
VANHOOSE, D. The industrial organization of banking. Bank behavior, market structure and regulation. Springer, 2010.
WALSH, C. Monetary Theory and Policy. Third edition. Cambridge, MA: MIT Press, 2010.
BHATTACHARYA, S.; BOOT, A.; THAKOR, A. Credit, Intermediation, and the Macroeconomy. New York: Oxford University Press, 2004.
BOLTON, P.; DEWATRIPONT, M. Contract Theory. MIT Press, 2005.
DEGRYSE, H.; KIM, M.; ONGENA, S. Microeconometrics of banking. Oxford University Press, 2009.
LAFFONT, J.J.; MARTIMORT, D. The theory of incentives. The Principal-Agent model. Princeton University Press, 2002.
LEVINE, R. Finance and Growth: Theory and evidence. In: Aghion, P. e Durlauf, S. (eds). Handbook of Economic Growth. Amsterdan: North Holland, 2005.
Contabilidade Financeira e Gerencial
Carga horária: 48 horas
Créditos: 12
Objetivo
Este curso tem como objetivo apresentar a Contabilidade como provedora de informações para diferentes usuários, com potencial para influenciar a maximização da riqueza dos proprietários. Neste contexto, a disciplina discute a contabilidade sob duas óticas: (i) Contabilidade voltada para atendimento dos usuários em geral (Contabilidade Financeira): apresentar o potencial informativo da Contabilidade para todos aqueles com interesse em uma empresa, incluindo os acionistas atuais e potenciais, fornecedores, clientes, governos, sindicatos etc., auxiliando-os no processo decisório, como investir em uma empresa, vender participação acionária, fornecer materiais, adquirir equipamentos etc.; (ii) Contabilidade para atendimento aos gestores das empresas (Contabilidade Gerencial): Mostrar que os gestores de forma direta ou indireta são participantes da construção das principais demonstrações contábeis, desse modo, apresentar a contabilidade como instrumento de gestão.
Ementa
Contabilidade e o objetivo das empresas; Contabilidade como linguagem nos negócios, Principais demonstrações contábeis; Indicadores econômicos e financeiros extraídos das Demonstrações Contábeis; Gestão dos elementos patrimoniais (capital de giro, Imobilizado e Intangível), Estrutura de capital; Conteúdo Informacional das demonstrações contábeis; Dados e procedimentos contábeis utilizados na Elaboração e Análise de projetos de investimentos; Avaliação de empresas utilizando dados contábeis; Fundamentos de custos para a gestão; Relação Custo–Volume–Lucro e Alavancagem Operacional; Custos para Decisões Especiais; Contabilidade por Responsabilidade; Teoria das Restrições; Gestão Econômica; Gestão baseada em valor; Gestão Estratégica de Custos.
Bibliografia
IUDÍCIBUS, S., et. al. Contabilidade introdutória. São Paulo: Atlas, 1998.
MARTINS, E. Contabilidade de custos. São Paulo: Atlas, 2015.
PARISI, C.; MEGLIORINI, E. (Orgs.). Contabilidade gerencial: São Paulo: Atlas, 2011.
ASSAF NETO, A. Estrutura e análise de balanços. São Paulo: Atlas, 2015.
ATKINSON, A.A., et al. Contabilidade gerencial. 2. ed. São Paulo: Atlas, 2000.
JOHNSON, H.T.; KAPLAN, R.S. A relevância da contabilidade de custos. 2. ed. Rio de Janeiro: Campus, 1996.
MARION, J.C. Contabilidade empresarial. São Paulo: Atlas, 2007.
MATARAZZO, D.C. Análise financeira de balanços. São Paulo: Atlas, 1998.
Finanças Corporativas
Carga horária: 48 horas
Créditos: 12
Objetivo
Este curso tem como objetivo apresentar a teoria e a prática das finanças corporativas. Ao final do curso, o aluno deverá conhecer as principais teorias e modelos relacionados aos propósitos de uma empresa em conformidade com a teoria econômica: maximização da riqueza dos proprietários.
Ementa
Financeira e Objetivos da Empresa; Conflitos de Agência; Risco, Retorno e Custo de Oportunidade; Estrutura e Custo do Capital; Gestão dos Dividendos; Decisões de Investimentos de Capital; Gestão Financeira de Curto Prazo (Ativos e Passivos Circulantes); Avaliação de Desempenho e Medição do objetivo da empresa; Sistemática de Tributação e Resultados Operacionais da Empresa; Avaliação de Empresas (Precificação).
Bibliografia
ASSAF NETO, A. Finanças corporativas e valor. São Paulo: Atlas, 2014.
BREALEY, R.A. Princípios de finanças corporativas. São Paulo, SP : MC-GRAW-HILL, 2008.
GITMAN, L.J. Princípios de administração financeira. São Paulo: Pearson, 2010.
DAMODARAN, A. Finanças corporativas aplicadas. Porto Alegre: Bookman, 2002.
FERREIRA, J.A.S. Finanças corporativas. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2005.
GROPPELLI, A.A.; NIKBAKHT, E. Administração financeira. São Paulo: Saraiva, 2005.
LEMES JÚNIOR, A.B.; RIGO, C.M.; CHEROBIM, A.P.M.S. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2005.
ROSS, S.A.; WESTERFIELD, R.W.; JAFFE, J.F. Administração financeira. São Paulo: Atlas, 1995.
Engenharia Econômica
Carga horária: 48 horas
Créditos: 12
Objetivo
Este curso tem como objetivo apresentar os conceitos e métodos de Engenharia Econômica como subsídio à redução de custos, racionalização e otimização de recursos para viabilizar economicamente os projetos de investimentos.
Ementa
Conceitos de Engenharia Econômica; Valor do dinheiro no tempo; Projetos de Investimentos: motivos para investir, orçamento de capital, classificação dos projetos, racionamento de capital; Depreciação; Influência tributária; Fluxo de Caixa Operacional e dos Proprietários; Métodos de avaliação: Pay-back simples e descontado, Valor Presente Líquido, Taxa Interna de Retorno; Premissas da Taxa Interna de Retorno; Problemas com a Taxa Interna de Retorno; Perfil das Oportunidades de Investimentos; Riscos Relacionados aos fluxos de caixa: análise de sensibilidade, simulação de Monte Carlo.
Bibliografia
ASSAF NETO, A. Matemática financeira e suas aplicações. São Paulo: Atlas, 2006.
BLANK, L.; TARQUIN, A. Engenharia Econômica. São Paulo: McGraw-Hill, 2008.
BUARQUE, C. Avaliação econômica de projetos. Rio de Janeiro: Elsevier, 1984.
EHRLICH, P.J.; MORAES, E.A. Engenharia econômica: avaliação e seleção de projetos de investimento. São Paulo: Atlas, 2013.
HIRSCHFELD, H. Engenharia econômica e análise de custos. São Paulo: Atlas, 1998.
NEWNAN, D.G.; LAVELLE, J.P. Fundamentos de engenharia econômica. Rio de Janeiro: Livros Técnicos e Científicos, 2000.
SAMANEZ, C.P. Engenharia Econômica. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2009.
PARK, C.S. Fundamentos de Ingeniería Económica. México: Pearson Educación, 2009.