25 junio, 2018 at 22:40 - Reply
OPCIONES se puede ganar en estos escenarios volátiles. Voy a tratar de maso contar lo mas sencillo posible. Les conté de la estrategia MARRIED PUT o PROTECTIVE PUT la put q lo parió. que era p protegernos antes las bajas.
Creo que puse ej con Frances o Macro , debe ser con Macro porque yo hice una así pero capaz q no era la que posteé , había p todos la semana pasada.
Hay otras p ganar a la baja (BEAR SPREAD), al alza(BULL SPREAD) y HAY OTRAS P AHORA. Son estrategias p ganar en escenarios volátiles.
Nos cagan si el precio se queda en el mismo lugar
PERO si el precio se mueve p abajo o p arriba , hay estrategias que nos benefician.
También hay p cuando el precio no se mueve y se mantiene.
hay de todo Sra , se llaman Cono Comprado Cono Vendido Cono gol juaaaa
Mariposas Cunas, Cilindros , Calendar ,etc…
PROTECTIVE PUT
1ro Repasemos p el que se quiera proteger. El que la implementó la semana pasada cuando posteé el ej , hoy se está cagando de risa, tranquilo porque está protegido.
PROTECTIVE PUT
Era la de comprar un put por cada 100 acciones.
Entonces dijimos que era como pagar el seguro del auto. Es un gasto chiquito sobre el total de la inversión ( la inversión es el auto ) y que nos sirve p protegernos algo y no perder todo en caso que pase algo malo. Eso es el seguro.
Eso es ….la estregia PROTECTIVE PUT.
Entonces teníamos que : comprábamos una base apenas mas alta que el precio de cotización , mas o menos , no tiene porqué ser esa base pero lo básico es así.
INVERSION : Papeles + PUT
por ej 50$ + 2$ serían 52$ de inversión
Si el precio sube mas de la inversión es todo ganancia( a la derecha del *.
El * es el punto de Equilibrio , es donde el precio alcanzó un valor tal (52) que a partir de ahí hacia la derecha es ganancia. Si el precio del papel alcanza los 59$ ganaría 7$ (59-52).
40 52 60
————*—————->>>
A la izquierda del *, menefrega lo que pase, se puede hundir todo , puede revivir Néstor que me chupa un huevo. Yo estoy cubierto con el put que me costó 2 $
Ese put me da derecho a vender mis papeles a 50 ponele.
El precio del papel puede ser 35 que yo vendo a 50.
Lo único que pierdo es el valor de la prima,
Se acuerdan que les conté de la prima , de las tetas y todo eso?
pierdo los 2$ que pagué por el put , es como considerar pérdida lo que pagas por el seguro del auto.
bueh es un resúmen , el detalle está en labolsadetavares.com de la semana pasada, con todos los numeritos sobre como se implementó.
Un ej de hoy , fíjense el que compró la semana pasada PAMPA y usó estos PUTS
BASE PAMV45.1 de 1.6$ creo cerró cerca de los3$ +100% pero lo importante es que si vos tenés papeles de PAMPA estás recontratranquilo porque estás recontracubierto
PAMPA puede valer 35$ , se puede ir a 28$ a 10$ o lo que mierda sea.
Vos tenés derecho a venderla a 45.1$
Lo mismo si compraste 1 put por cada 100 papeles de la Base 51 o 53
o 49. Si tenías PUTS de la base 49 , vos tenés el derecho de vender tus papeles a 49$
Perdés el valor de la prima , la prima es lo que pagaste por tener la BASE 49 de Pampa.
Espero haber sido claro y sencillo porque la q viene es mas compleja aunque no tanto
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4 julio, 2018 at 23:02 - Reply
Por las dudas , nuevamente pero con ejemplos vamos a intentar ver las diferentes posibilidades de proteger carteras armando PUT PROTECTIVE con lo que hay disponible y ver si conviene o no. A veces es mejor esperar alzas p que los puts bajen de precio y así tener menos costo. Depende de c/u. , de la volatilidad, del paso del tiempo ,de las bases disponibles , de la expectativa del mercado ,etc…
PUT PROTECTIVE
Repasemos , un put es una opción q me da el derecho a vender.
* Si compro 1 put de la base Tenaris500 estoy comprando el derecho de vender 100 acciones de tenaris a 500$.
*Si compro 30 puts de la baseTransener45 estoy comprando el derecho de vender 3000 Transener a 45$
*Si compro 20 puts de la base CEPU30 estoy comprando el derecho de vender
2000 acciones de Central Puerto a 30$. y Asi……
Ej YPF papel a 422$ al 04-07
BASE420=21$ me da el derecho a vender YPF a 420$ hasta el 16-08-2018
O sea el precio puede caer a 390$ , a 350$ o a 200$ no importa . Las puedo vender a 420$.
Hagamos las cuentas con 100 papeles equivalentes a 1PUT
Compro 100 papeles de YPF a 422$ =42200$
Compro 1 PUT de la base 420. Se llama YPFV420AG y sale 21$.
Como es 1 lote de 100 el costo es 21*100= 2100$
Me da el derecho a vender 100 Papeles de YPF a 420$. Es un seguro.(ayer estaba 27% mas caro , exactamente 2900$ hoy bajó a 2100$).
O sea que sin protección invierto 42200$. Con protección 44300$(42200+2100)
Escenario 1 . El papel aumenta
Si YPF aumenta un 16% , llega a 490$ y decido vender
ganaría : 49000$-42200$-2100$=4700$ con Protección
Inversión= papeles + put = 42200+2100=44300
con protección
Invierto 44300$ y vendo a 49000 gano 4700$= +10.6%
sin protección
Invierto 42200 y vendo a 49000 gano 6800$= +16%
En este punto podés decir “ehh me come un toco de ganancia ese put”
puede ser , puede ser q esté caro y convenga esperar a q varíe el precio p pagar mas barato ese seguro.
Puede ser que convenga elegir otra base en vez de la YPF420
Puede ser q espere mayor suba p compensar el seguro ese.
Escenario 2 El papel baja
El precio de YPF cae un 24% hasta los 340$
Invierto 42200 en acciones + 2100 en 1 opción=44300$
Mi Put de la base420 me darecho a vender mis 100 acciones en 42000$
Vendo en 42000$ no importa q ahora tenga 34000$ en cartera en YPF
Yo las vendo a 42000$. Las Pagué 42200$ = perdí 200$
A los 200$ que perdí por diferencia comprada-vendida le sumo el coste del put de
2100. O sea q pierdo 2100+200= 2300$
Con protección
Invierto 44300$ y pierdo 2300$ -5%
Sin protección
Invierto 42200 y pierdo 8000$ -19%
A mayor caída del papel , con protección mi pérdida máxima siempre será -5%.
Con YPF a 200$ , a 100$ a 250$ o lo que sea …nunca voy a perder mas del 5%
mientras q me quedan posibilidades de ganancia ilimitada con el papel arriba de los 443$
Sin protección …sin palabras , se pudre todo
Este ej es real al día de hoy , no sé si es la mejor cobertura , de hecho me suena media cara pero es lo disponible. EL 25 de Junio este put costaba 1000$ en vez 2100$ . Es cuestión de buscar o esperar p armar la mejor estrategia defensiva. Estas mismas cuentitas se pueden hacer p buscar cobertura con cualquier papel q tenga puts.
manu vic
5 julio, 2018 at 15:22 - Reply
Alb, leo tus estrategias muy bien explicadas, por favor seguí publicándolas, pregunto en qué te basas para que te parezca caro determinado Put, supongo que gastarías x la cobertura hasta un determinado porcentaje de la tenencia a cubrir, muchas gracias!!!
5 julio, 2018 at 00:59 - Reply
Pampa PUT PROTECTIVE a ver si conviene o no. Ahora q saben hacerlo es mas fácil.
Papel =43.8
BASE 45.1 se llama PAMV45.1AG = 3.5$ (estaba1.6$ el 22-06) Veamos . Compramos 2000 papeles de Pampa a 43.8
Invertimos 87600$ en acciones.
Compramos 20 Puts de la base45.1 q me dan derecho a vender 2000 acciones de Pampa a 45.1$ . El costo es 20*100*3.5 =7000$
Invertimos 7000$ en puts ( la semana pasada hubiera gastado 3200$ ,estaban mas baratos)
*Escenario 1 El papel sube de 43.8 a 52
invierto 87600 y vendo en 104000= gano 16400 +18.7% sin cobertura
(87600+7000) 94600 y vendo en 104000= gano 9400 +9.9% con cobertura
*Escenario 2 El papel sube de 43.8 a 57
invierto 87600 y vendo en 114000= gano 26400 +30% sin cobertura
invierto 94600 y vendo en 114000= gano 19400 20.5% con cobertura
*Escenario 3 El papel baja de 43.8 a 39$
Ejerzo el put y vendo mis 2000 acciones a 45.1$. Vendo x 90200$
Gasté 87600 en acciones+7000 de puts= 94600$
Gasté 94600-90200x la venta= 4400$ pierdo
invierto 87600 y vendo en 78000$= pierdo 9600$ -11% sin cobertura
invierto 94600 y vendo en 90200$ = pierdo 4400$ -4.6% con cobertura
Escenario 4 El papel baja de 43.8 a 33$
invierto 87600 y vendo en 66000$= pierdo 21600$ -24% sin cobertura
invierto 94600 y vendo en 90200$= pierdo 4400$ -4.6% con cobertura
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Vemos q a medida q aumenta la ganancia pierde % lo gastado en protegernos
Por otro lado , a medida q baja el precio , la pérdida no aumenta , es fija.
Nunca voy a perder mas del 4.6%
Ahora piensen en el que compró a precios altos algunos papeles y no se cubrió a tiempo pagando un seguro y se comió una baja q no se sabe si terminó.
Aparte de los clásicos papeles había puts de Central Puerto , VALO , COME , PAMPA, TXAR , APBR, GAL, MACRO, , …
11 julio, 2018 at 00:03 - Reply
El Martes TGS garpa dividendos.
1.148$ x pelpa
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GALICIA ADR https://invst.ly/7z3j9
y le cuesta pasar esa raya que ahora es resistencia. Pero está lejos de la media de 20 en semanal. A algunos les gusta porque dicen “ya vuelve , ya vuelve” ” en cualquier momento sube y regresa a la media” y pasan las semanas y no vuelve un carajo.
Si sos de esos tipo Hernán , podés llevar PUTs ( hoy casi seguro habrán aumentado al bajar el precio del papel) .
Si sos Anti Hernán podés llevar CALLS ( deberían haber bajado de precio al bajar el precio del papel )
Ejemplo base111 llamada GFGC111AG
vale 4.9$ (a la mañana estuvo 6.2$).
Significa q a partir de 115.9$ q cotice Galicia , empezas a ganar
111+4.9 = 115.9
compras 70 lotes de esta base y te da el derecho a comprar 7000 acciones de Galicia a 111$ antes del 16 de Agosto.
Pagarías 70*100*4.9 = 34300$
Si antes de esa fecha el precio de Galicia vale por ej 120$ , ejerces los calls , compras a 111$ (70x100x111) 777000$ y vendes a 120$ (70*100*120) 840000$.
son +63000$ a los que le restas los 34300 q pagaste x las primas (nunca le pagué a las primas . que cosa che )
63k-34.3k =28700$
invertir 34300 ganas 28700 +83%
que lindo no ! +83% soy Gardel
Ahora , si llegado el 16 de Agosto el precio de Galicia nunca pasa de 110$ pierdo el 100% de las primas pagadas.
Pierdo los 34300$ y me meto los CALLS en el orto.
Así , como está el gráfico de Galicia están la mayoría de los papeles MERVAL en lo referenta la tendencia bajista o cruce de medias.
Lamentablemente es así. Y si no se quiere arriesgar cartera una opción son estas operaciones.
Pocas excepciones a la tendencia bajista
SAMI ALUAR TS APBR y alguna otra
no mucho mas
Entonces , p q complicarse ?
y…porque uno se tienta, por eso se complica, porque uno es boludo y compra esperando que revierta TRAN y la remilputaqueteremilparió y la concha de su hermana CUANDO MIERDA VOLVES A LOS 60$
MIERDA , CARAJO !
27 junio, 2018 at 18:26 - Reply
-Soldado Lema
sí mi Sargento
-No lo ví en las pruebas de camuflaje
Gracias mi Sargento !
es bueeeenoooo , ríanse carajo !
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BANCO MACRO oportunidad https://invst.ly/7v1xo
les pasé antes de EMERG p el que quería cubrirse como se armaba un PROTECTIVE PUT .
Ahora es como inversión p el q está líquido , resulta q está en zona de soporte
cayó con menos volúmen del q subió , entonces podría ser interesante
EL RSI tiene márgen p seguir cayendo lo que nos da una luz amarilla, ojo.
PERO de entrar ahora podemos hacerlo con protección
Compramos 1 PUT por cada 100 papeles q compremos de BMA
La base 196 sale 30$ no sirve (se acuerdan cuando les hablé de esta misma base andaba x los 4$ , luego 10$ y 13$ o sea creció mas de 300%). Tenemos q esperar p conseguir una base mas cercana al precio actual y cuya prima nos convenga.
De todas formas , si pensamos entrar antes podemos hacer las cuentas
con lo que hay a mano ,si nos cierra lo hacemos y luego vender la base196 y comprar otra q nos convenga mas. Pero p hacerlo sencillo y fácil vamo con lo que hay
196-30= 166$ o sea precio ejercicio – la prima
Tener el put de la 196 me da derecho a vender a 196
como me costó 30(les avisé cuando se conseguía entre 5 y 10$ ahora jódanse)
es como si vendiera a 166$
Entonces , el precio puede irse a 150 140 o 100$
Hernán y el MonoManco pueden festejar y a Uds les chupa un huevo porque su precio de venta es 166 , no importa cuanto mas caiga
Por otro lado , si sube , tendría q subir mas de lo que pagaron por :
el papel + la PRIMA para pasar a ganar
acaba de cerrar 163.2 o sea que cuando el papel pase los 193.2 pasarán a ganar
163.2 + 30 = precio de compra de la acción + prima = 193.2
arriba de 193.2 es todo ganancia
BMA 200 ganan 6.8$
BMA 230 ganan 36.8$
y así..
me ´pueden decir “”” ehhh pero si no compro el put gano mas””
“estoy perdiendo 30 por comprar esa mierda”
esa mierda salía 8$ hace 1 semana y permitía dormir tranquilo e incluso ganar plata si ibas de frente
Ej ponías algo chico ponele 30.000$ y hoy tenías 105.000$
y ya me hicieron calentar
bueh hablando en serio , ese put sirve p protegerse pero durante la semana de seguir la baja aparecerán otros y en el desarrollo de los precios por ahí se puede pagar menos por estar cubiertos.
El que lo implementó el otro día Felicitaciones !!!!
PROTECTIVE PUT
14 junio, 2018 at 20:10 - Reply
p la escuelita y p hacer ya
OPCIONES ESTRATEGIA PROTECTIVE PUT GALICIA – MACRO-APBR-PAMPA-….
Explicamos como era el tema Calls p la suba , Put p ganar a la baja , todo eso si vamos sin estrategia.
Explicamos que se compran lotes . Si compro una 1 opción estoy comprando un lote de 100 acciones.
Explicamos que vencen el 3er Viernes de meses pares en Argentina
NO explicamos varias cosas mas porque no se dió y ahora se nos viene la noche.No era la idea. Así q vamos con lo importante
PROTECTIVE PUT ej
compro o tengo 100 papeles de Galicia
compro un Put ( equivalente a 100 acciones…oia..justo las que tengo) de una base un poco mas alta q el precio actual del subyacente (acción).
Si el papel vale 50 podría comprar un PUT de la BASE 52 ponele.
Si el papel vale 230 podría comprar un PUT de la BASE 234 o 238 o 231 maso sería así.
Entonces : Si el precio sube , va a llegar un momento que con poca suba vas a amortizar el costo de comprar el PUT. Es como pagar un seguro por tener y usar un auto. Como pagar un seguro por robo . Como el gasto que tenés por seguridad privada. Etc….Llegado un momento tus ganancias superan a ese costo que tenés por estar mas tranqui. ESO ES UN PROTECTIVE PUT.
EN un momento si el precio del subyacente sube por encima del coste PAPEL + OPCION ( se llama PRIMA )
vas a empezar a ganar.
Cuanto ? Ganancia ilimitada , tanto como suba el papel hasta el vencimiento y mas tambien.
EJ PAPEL 50$ BASEV53 sale 3$ costo total 50+3= 53$ (la V es de PUT ,la C es de CALL)
cuando el papel llegue a 53$ estás en equilibrio
Arriba de 53$ todo es ganancia
Si el papel llega a 60 ganas 7$ (60-53)
Si el papel llega a 100 ganas 47$ (100-53)…y así
Si el papel queda en 50 perdés 3$ de la prima , es nada comparado con lo que perdes sin esa cobertura
Si el papel baja a 45 ejerces el PUT si querés.
El Put te da derecho a vender tus acciones a 53$
El tema es cuanto pagás por esa cobertura
Es encontrar puts a buenos precios
Es como buscar compañias de seguro p el auto
Vas a encontrar de 4000$ de 7520$ de 1800$ de 6250$ y así depende auto q tengas , fechas , cías , scoring en algunos casos ,etc,…
BUEH es buscar y encontrar buenos puts a buen valor para proteger nuestra cartera
Faltaba explicar lo de Valor Extrínseco , -intrínseco , Out the money , in , delta y mas pero será la próxima
IMPORTANTE les había dicho que había 4 operaciones posibles
Comprar CALLS y/o PUTS
Vender CALLS y/o PUTS
mientras compren no pasa nada malo , solo perder el valor de la prima
NO VENDAN , VENDER ES LANZAR Y NO ES P CUALQUIERA. CACA . MALO .
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14 junio, 2018 at 20:29 - Reply
si chicos , ojalá explote todo p arriba.
SIGO
Ej
GALICIA cotiza 114.2 la base 117 GFGV117A llegó a los 9 , debe haber cerrado cerca de 7$
habría q hacer las cuentitas en % y evaluar . Depende tambien como creamos q se va a desarrollar el mercado . Pero si vas a largo y teniendo en cuenta que este put vence despues de EMERG el 16Agosto es p estudiar estos días y decidir.
BMA cotiza 192.7 la base 196 es la BMAV196A andaba x los 10$ . Mi costo sería 192.7 +10 =202.7
Recién cuando el pelpa ande por 202.7 empataría y por arriba de ese precio sería todo ganancia.
Es cierto , de toda mi ganancia me muerde un pedacito el coste del PUT
Si el papel llega a 215 podés dcir uhhh, hubiera ganado 215-192.7 =22.3 sin el put
y estoy ganando 215-202.7=12.3 , gano menos por comprar ese put de mierda
Sin put gano 22.3
con put gano 12.3
PERO DORMIS TRANQUILO
sI el papel llega a 240 gano 240-202.7= 37.3 con put
sin put gano 240-192.7 = 47.3
Sin put gano 47.3
Con put gano 37.3
Vemos como a medida que el papel sube y sube , el coste del put en % se va licuando
Espero que les sirva tanto p una 1ra aproximación a esta estrategia o p el caso real
de hoy p protegerse. Se viene Emergentes.
SUERTE !!!!
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