Gjeld
Låneporteføljens sammensetning
Innlån
Tabell 4.1 viser sammensetningen av kommunens innlån.
Investeringslån
Lån til investeringsformål er 15 969 millioner kroner, en økning på 1 287 millioner kroner i løpet av året. Nye låneopptak knyttet til kommunens investeringer i 2019 var på 2 000 millioner kroner. Den reviderte lånerammen for 2019 var på inntil 2 003 millioner kroner.
Lån til investeringsformål fordeles mellom lån til eksternt finansierte investeringer på 5 493 millioner kroner, og lån til investeringer som belaster bykassen på 10 476 millioner kroner. Lån til eksternfinansierte investeringer er knyttet til vann, avløp, renovasjon, feiing og slam (VARFS), lån med rentekompensasjon fra staten og lån som finansierer boliger med husleieinntekt.
Videre utlån - startlån
Startlån er lån til boligformål hvor låntakerne betaler avdrag og renter som skal dekke kommunens innlånskostnader. I 2019 ble det lånt inn 300 millioner kroner, mens det ble lånt ut 286 millioner kroner. Kommunen har da samlet innlån på 1 792 millioner kroner og utlån for 1 762 millioner kroner.
Videre utlån - investeringslån
Andre videre utlån er lån til Stiftelsen Trondheim pirbad og Helseplattformen AS. Helseplattformen er ny av 2019 og lånet er todelt, ett lån til investering og ett lån til drift. Dette er gjort på grunn av at finansieringen til disse to utlånene er forskjellig. Lån til investering er finansiert i rentemarkedet, mens lånet til investering er finansiert av disposisjonsfondet. Ved utgangen av året er totale videre utlån på 252 millioner kroner.
Konserninterne langsiktige fordringer
Kommunen har ingen konserninterne langsiktige fordringer ved utgangen av 2019. Frem til mai 2019 hadde vi konsernintern fordring mot Trondheim Parkering KF, men dette selskapet er nå delt i en kommunal enhet og et aksjeselskap som er hundre prosent eid av kommunen og fordringene er slettet.
Lånekilder
Tabell 4.4 viser kommunens lånekilder. Fordelingen er noe endret fra 2018. KLP har en lavere andel, mens Kommunalbanken har tatt en større andel. Andelen korte lån er økt noe, forklaring under tabellen.
Per 31. desember 2019 har kommunen sju kortsiktige lån på til sammen 2 144 millioner kroner, inkludert lån til videreutlån. Lånestrategien for 2019 var det lagt opp til kortsiktige investeringslån for inntil 1,5 milliarder kroner, men mot slutten av 2019 ble det besluttet en midlertidig økning av de korte lånene som følge av usikkerhet rundt investeringstakten mot slutten av 2019. Det tas sikte på å redusere volumet kortsiktige lån i 2020.
Utvikling i samlede innlån
Tabell 4.5 viser samlede innlån de siste fem årene.
Kommunens innlån økte med nesten 1,5 milliarder i 2019. Investeringslån økte med 1,3 mrd kroner, videre utlån til startlån økte med 177 millioner kroner mens utlån til Stiftelsen Trondheim pirbad er redusert med 11 millioner kroner. Tall for videre utlån inneholder for perioden 2014-2016 utlån til Trondheim parkering KF. Disse er fra 2017 til 2018 klassifisert som konserninterne utlån, men de ble slettet i 2019.
Låneforfall og renteregulering
Figur 4.1 viser årlige forfall på kommunens lån. I perioden 2020 - 2024 er det årlige forfall på mellom 1 400 og 3 550 millioner kroner. Låneforfallene fordeles så jevnt som mulig.
Som figuren viser, er det høyere låneforfall de første fem årene enn senere i perioden. Dette skyldes at etterspørselen etter flytende lån i obligasjonsmarkedet er sterkt avtakende på løpetider lengre enn fem år.
I løpet av 2019 har lån med forfall i 2020, 2021, 2023, 2024 og 2029 økt med henholdsvis 2050, 500, 500, 1000 og 500 millioner kroner. Samlet låneforfall i 2020 består av 1,5 mrd kroner i lange lån og 2,05 mrd kroner i korte lån. Økt låneforfall lengre ut på diagrammet skyldes nye låneopptak i 2019.
Kommunalbanken har en klausul i flere låneavtaler med Trondheim kommune, som gir Kommunalbanken rett til å si opp lån med 6-12 måneders varsel. Dette gjelder fra utløp av eventuelle fastrenteperioder eller perioder med fast margin på flytende lån. Etter en risikovurdering har kommunedirektøren besluttet å ta hensyn til klausulen ved rapportering av låneforfall. Kommunen har lån i Kommunalbanken for om lag 5,6 milliarder kroner ved utgangen av 2019. Klausulen omfatter låneavtaler med lånevolum på 2,4 milliarder kroner. I tillegg reduseres løpetiden på to lån som samles utgjør én milliard kroner, som følge av klausulen. Det rapporterte forfallstidspunktet på disse to lånene reduseres derfor som det fremgår av tabell 4.6.
Kommunen har lån med 20-30 års løpetid som bidrar til god spredning på låneforfallene i porteføljen. Dette er lange lån i Kommunalbanken og KLP Kommunekreditt.
Figur 4.2 viser at lån for godt over ni milliarder kroner rentereguleres i 2020. Av dette er 9,1 milliarder kroner lån med flytende rente og det resterende er lån som har fastrenteforfall i 2020. De blå søylene viser når lån med fast rente har renteregulering. Årlige rentereguleringer ligger mellom 500 og 1 000 millioner kroner. Det tas hensyn til denne profilen når nye fastrentelån tas opp.
