Grundlagen Marktstruktur – Trends und Marktphasen richtig erkennen

Die Marktstruktur gehört zu den wichtigsten Grundlagen der technischen Chartanalyse. Sie beschreibt, wie sich markante Hoch- und Tiefpunkte innerhalb einer Kursbewegung entwickeln.

Anhand dieser Struktur lassen sich Aufwärtstrends, Abwärtstrends und Seitwärtsphasen systematisch einordnen.

Was versteht man unter Marktstruktur?

Die Marktstruktur entsteht durch die Abfolge markanter Swing Highs und Swing Lows.

Ein Swing High beschreibt einen lokalen Hochpunkt, während ein Swing Low einen lokalen Tiefpunkt darstellt.

Durch den Vergleich mehrerer aufeinanderfolgender Hoch- und Tiefpunkte lässt sich erkennen, ob der Markt eine aufwärtsgerichtete, abwärtsgerichtete oder seitwärtsgerichtete Struktur entwickelt.

Die vier Bausteine der Marktstruktur

Higher High (HH) – Höheres Hoch

Ein Higher High entsteht, wenn ein neuer relevanter Hochpunkt oberhalb des vorherigen Swing Highs liegt.

Higher Low (HL) – Höheres Tief

Ein Higher Low entsteht, wenn ein neuer relevanter Tiefpunkt oberhalb des vorherigen Swing Lows liegt.

Lower High (LH) – Tieferes Hoch

Ein Lower High entsteht, wenn ein neuer relevanter Hochpunkt unterhalb des vorherigen Swing Highs liegt.

Lower Low (LL) – Tieferes Tief

Ein Lower Low entsteht, wenn ein neuer relevanter Tiefpunkt unterhalb des vorherigen Swing Lows liegt.

Aufwärtsgerichtete Marktstruktur

Eine aufwärtsgerichtete Marktstruktur zeichnet sich typischerweise durch höhere Hochpunkte und höhere Tiefpunkte aus.

Der Markt entwickelt neue Hochs, während die anschließenden Rückläufe oberhalb der vorherigen relevanten Tiefpunkte enden.

Die Kombination aus Higher Highs und Higher Lows ist ein wesentliches Merkmal einer aufwärtsgerichteten Trendstruktur.

Abwärtsgerichtete Marktstruktur

Eine abwärtsgerichtete Marktstruktur zeichnet sich typischerweise durch tiefere Hochpunkte und tiefere Tiefpunkte aus.

Neue Erholungsbewegungen bleiben unterhalb der vorherigen relevanten Hochpunkte, während weitere Tiefpunkte unterschritten werden.

Die Kombination aus Lower Highs und Lower Lows ist ein wesentliches Merkmal einer abwärtsgerichteten Trendstruktur.

Seitwärtsgerichtete Marktstruktur

Nicht jeder Markt entwickelt einen eindeutigen Trend.

In Seitwärtsphasen bewegen sich Kurse häufig zwischen wiederkehrenden Unterstützungs- und Widerstandsbereichen.

Markante Hoch- und Tiefpunkte entstehen dabei auf ähnlichen Kursniveaus, ohne dass sich dauerhaft eine eindeutige Trendrichtung durchsetzt.

Wann verändert sich die Marktstruktur?

Eine mögliche Veränderung der Marktstruktur wird sichtbar, wenn die bisherige Abfolge relevanter Hoch- und Tiefpunkte unterbrochen wird.

Wird beispielsweise innerhalb einer Aufwärtsstruktur ein zuvor relevantes Tief unterschritten, kann dies auf eine Abschwächung oder Veränderung der bisherigen Struktur hinweisen.

Innerhalb einer Abwärtsstruktur kann das Überschreiten eines relevanten Hochpunkts auf eine mögliche Veränderung aufmerksam machen.

Ein einzelner Strukturbruch reicht allerdings nicht aus, um einen vollständigen Trendwechsel sicher festzustellen.

Die anschließende Kursentwicklung und die übergeordnete Marktstruktur bleiben entscheidend.

Marktstruktur und Timeframes

Die technische Einordnung der Marktstruktur hängt wesentlich vom betrachteten Zeitintervall ab.

Ein Aufwärtstrend im 15-Minuten-Chart kann gleichzeitig innerhalb einer übergeordneten Abwärtsbewegung im Tageschart entstehen.

Deshalb sollte die Marktstruktur nicht isoliert, sondern immer im Zusammenhang mit mehreren relevanten Timeframes betrachtet werden.

Marktstruktur und Unterstützungs- beziehungsweise Widerstandsbereiche

Markante Swing Highs und Swing Lows können wichtige Orientierungspunkte für die Bestimmung von Unterstützungs- und Widerstandsbereichen liefern.

Wiederholte Reaktionen innerhalb ähnlicher Kursbereiche können deren technische Bedeutung verdeutlichen.

Die Verbindung aus Marktstruktur und relevanten Kurszonen ermöglicht eine umfassendere Einordnung der aktuellen Marktphase.

Fazit

Die Marktstruktur hilft dabei, Kursbewegungen systematisch zu verstehen.

Higher Highs, Higher Lows, Lower Highs und Lower Lows bilden die Grundlage für die Einordnung von Trends und Marktphasen.

Entscheidend ist nicht die Betrachtung eines einzelnen Hoch- oder Tiefpunkts, sondern die Entwicklung der gesamten Struktur innerhalb des jeweiligen Timeframes.

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