圖／JackYi　

文／JackYi
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初稿日期：2025.02.02

最後更新時間：2025.02.02

前言

巴菲特，這位以「投資之神」聞名的人，不僅是金融界的巨擘，也以他的智慧和簡單、直接的投資哲學贏得了全球億萬富翁的頭銜。對很多人來說，巴菲特的成功似乎是神秘的，但其實他的方法並不複雜。今天，我們要透過這本《超圖解巴菲特投資筆記：每天5分鐘，學習投資之神「白手起家」的致富心法》，來了解他的一些核心投資理念，這些理念不僅能幫助我們理解金錢的運作，還能教我們如何在科技時代下做出聰明的財務決策。

正文［簡略重點整理］

1️⃣巴菲特的核心理念：價值投資

巴菲特的投資哲學有一個最核心的概念，那就是「價值投資」。他認為，投資就像是買東西一樣，我們要選擇那些價值被低估的公司。這些公司可能在當時看起來不太吸引人，但隨著時間的推移，它們的價值會被發現並回升。所以，巴菲特強調：買入一家企業時，要像選擇結婚伴侶一樣謹慎，這是長期的承諾。

2️⃣不追逐潮流，堅持自己的原則

在當今科技快速發展的時代，很多人被新興的科技熱潮吸引，然而巴菲特不會因為某個新技術的興起而改變自己的投資策略。他通常避免投資過於熱門或過於複雜的行業，因為他相信了解自己投資的事業最重要。他喜歡投資那些他能夠理解並且有穩定收入的企業，這樣他才有信心長期持有。

3️⃣長期持有的力量

巴菲特的名言之一就是：「如果你不打算持有一支股票十年，那麼就不要想著持有它十分鐘。」他並不喜歡短期的炒作或追求快速獲利的行為，而是偏向選擇能夠穩定增長、且具有長期競爭力的企業。這樣的長期投資理念，正是巴菲特致富的根本。

4️⃣善用複利的魔力

在投資的世界裡，有一個非常強大的概念叫做「複利」。簡單來說，複利就是利息會計算到本金中，然後下一次再從新的本金計算利息。巴菲特一直強調，時間是投資者最大的朋友。越早開始投資，越能利用複利的力量，實現財富的快速增長。

5️⃣保持冷靜，不受情緒影響

投資市場波動很大，很多時候人們會受到市場情緒的影響，做出衝動的決定。但巴菲特認為，投資者應該保持冷靜，不要被短期的市場波動左右。他強調的是：把每一次市場波動都當作機會來看待，而不是恐慌或跟隨群體行為。

6️⃣聚焦「有競爭優勢的公司」

巴菲特尤其看重那些具有「持久競爭優勢」的公司，這些公司在其行業中能夠保持長期的領先地位，不容易被競爭對手超越。例如，像可口可樂這樣的品牌，它們在消費者心中的影響力和認知度使得競爭者難以撼動。巴菲特認為，如果一家企業擁有競爭優勢，它在未來能持續創造穩定的利潤和現金流。

7️⃣了解你所投資的公司

巴菲特有一句話：“投資是一個學習的過程。”他強烈建議投資者要對所投資的公司進行深入的了解。這不僅包括了解公司的財務狀況，還要了解它的管理層、商業模式、行業環境等多方面的信息。只有當你對這些因素有清晰的理解時，你才有辦法做出明智的投資決策。

8️⃣不追求過高的風險

儘管巴菲特的投資方式有時看起來很保守，但他強調的是在合理範圍內的「風險控制」。巴菲特並不希望投資者去冒過大的風險，特別是那些難以預測的市場波動。他鼓勵投資者尋找「可以理解的風險」，並且將風險最小化。對巴菲特來說，損失本金比追求短期高回報更為可怕。

9️⃣權衡投資的價值和價格

巴菲特強調，價值和價格並不總是同步的。一個公司可能是有價值的，但市場上的價格可能高過它的內在價值，這時投資者應該保持警覺，等待機會。巴菲特強烈反對因為股市熱潮而過度支付高價格，他提倡的是根據企業的真實價值進行投資，而不是依賴市場的情緒或流行趨勢。

🔟善用「保險」的智慧

巴菲特也非常重視「保險業務」的投資智慧。他曾說過，保險公司能夠收取保費，而這些保費可以用來進行其他投資。這是一種相對穩定的現金流模式。巴菲特利用這一特點，投資了大量的保險公司，並且用保險收入來資助其他業務的發展。

結語

巴菲特的投資心法，對於我們每個人來說，都是一個值得學習的課題。無論是在面對大企業的投資，還是日常生活中的財務管理，這些原則都能幫助我們做出更明智的決策。最重要的是，無論是投資還是生活，都需要保持耐心、理性，並且堅持自己的原則。在這個資訊爆炸的時代，我們需要學會聰明地篩選出有價值的事物，而不是盲目跟風。

QA 問答

1. 巴菲特的投資哲學是什麼？
巴菲特的投資哲學是「價值投資」，也就是尋找那些價值被低估的企業，長期持有它們直到價值被市場認識。

2. 巴菲特以前為什麼不投資科技公司？
巴菲特選擇投資自己能理解的企業，而科技公司變化快速、風險高，他認為這些公司不符合自己的投資原則。
現在的巴菲特因為已逐步了解科技公司的整體局勢，已逐步在科技股上建倉。

3. 什麼是複利？
複利就是利息不僅是計算在本金上，還會計算在之前產生的利息上，讓你的財富增長速度越來越快。

4. 巴菲特如何看待短期投資？
巴菲特不喜歡短期投資，他認為短期波動不值得關注，長期持有才是成功的關鍵。

5. 如何讓複利發揮作用？
最好的方式就是越早開始投資，並長期持有，讓時間幫助你實現財富增長。

6. 巴菲特為什麼強調不要被市場情緒左右？
因為市場情緒常常是波動的，跟著情緒走可能會做出錯誤的決策。巴菲特認為投資者應該保持冷靜，做出理性的長期決策。

7. 為什麼巴菲特會看重企業的競爭優勢？
巴菲特相信擁有競爭優勢的企業能夠在長期中持續創造穩定的利潤，這樣的公司才是值得投資的對象。

8. 如何選擇值得長期持有的公司？
選擇那些你能理解的企業，且它們具有穩定的收入和強大的競爭優勢，這些公司通常能在未來穩定增長。

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