Form 8858

Foreign Disregarded Entities?  

Form 8858:

 Is an informational tax form that certain US taxpayers must file if they own a foreign disregarded entity. The words entity and company are used interchangeably in this article. This form only provides information to the IRS and does not result in any additional tax. 

What Is a Foreign Disregarded Entity?  

A foreign disregarded entity is any non-US business entity that is disregarded for tax purposes. In this case, “disregarded” means the business is not taxed, but, instead, any income the business receives is treated as the personal income of the owner. The owner of a foreign disregarded entity is responsible for all taxes on the business. 

The owner reports that income on their personal income tax return is taxed at their ordinary tax rate. This is in contrast to a corporation which is a separate legal entity taxed on its income. The owners of a corporation are only taxed when they receive a dividend from the corporation or sell their shares in the corporation.  

A sole proprietorship is when a person operates a business without formally creating a company. Sole proprietorships and disregarded entities are taxed in the same way.  However, unlike a sole proprietorship, a disregarded entity is still recognized as a separate entity, distinct from the owner. This limits the liability of the owner.  

Many entrepreneurs see disregarded entities as the best of both worlds between sole proprietorships and corporations.  

Who Needs to File Form 8858?  

You will need to file Form 8858 if you are the owner of a foreign entity that is considered a disregarded entity for US income tax purposes. To elect to classify your business as a disregarded entity, you will want to complete Form 8832: Entity Classification Election and file this with the IRS. Filing this form, known as the “check the box election,” confirms your choice to be treated as a disregarded entity. This is normally done to ensure your company is not treated as a foreign corporation, which could result in having to file the even more complex Form 5471.  

Next, you will need to obtain an Employer Identification Number (EIN) for your foreign entity. 

Tax Owner vs. Direct Owner of an FDE  

For filing purposes, there are two types of FDE owners: tax owners and direct owners.  

• A tax owner is someone who is considered the owner of the FDE’s assets and liabilities for tax purposes.  

• A direct owner is the true legal owner of the FDE.  

The IRS created these two categories of ownership as a way to prevent any loopholes that might allow owners to escape having to file Form 8858. 

¿Entidades extranjeras excluidas? 

El formulario 8858: 

Es un formulario de información fiscal que ciertos contribuyentes estadounidenses deben presentar si son propietarios de una entidad no considerada extranjera. Las palabras entidad y empresa se utilizan indistintamente en este artículo. Este formulario sólo proporciona información al IRS y no da lugar a ningún impuesto adicional.

¿Qué es una entidad excluida extranjera? 

Una entidad no considerada extranjera es cualquier entidad empresarial no estadounidense no considerada a efectos fiscales. En este caso, "no se tiene en cuenta" significa que la empresa no tributa, pero, en cambio, los ingresos que recibe se consideran ingresos personales del propietario. El propietario de una entidad extranjera no considerada es responsable de todos los impuestos de la empresa.

El propietario declara esos ingresos en su declaración del impuesto sobre la renta personal y tributa a su tipo impositivo ordinario. Esto contrasta con una sociedad anónima, que es una entidad jurídica independiente que tributa por sus ingresos. Los propietarios de una corporación sólo tributan cuando reciben un dividendo de la corporación o venden sus acciones en la corporación.

Una empresa unipersonal es cuando una persona opera un negocio sin crear formalmente una empresa. Las empresas unipersonales y las entidades sin personalidad jurídica tributan de la misma manera. Sin embargo, a diferencia de una empresa unipersonal, una entidad excluida sigue siendo reconocida como una entidad separada, distinta del propietario. Esto limita la responsabilidad del propietario. 

Muchos empresarios ven en las entidades no consideradas lo mejor de los dos mundos, el de la empresa individual y el de la sociedad anónima.

¿Quién debe presentar el formulario 8858?

Tendrá que presentar el formulario 8858 si es propietario de una entidad extranjera que se considera una entidad no considerada a efectos del impuesto sobre la renta estadounidense. Para optar por clasificar su empresa como entidad no considerada, deberá cumplimentar el Formulario 8832: Entity Classification Election y presentarlo al IRS. La presentación de este formulario, conocido como la "elección de marcar la casilla", confirma su elección de ser tratada como una entidad no considerada. Esto se hace normalmente para asegurar que su empresa no sea tratada como una corporación extranjera, lo que podría dar lugar a tener que presentar el aún más complejo Formulario 5471.

A continuación, tendrá que obtener un Número de Identificación Patronal (EIN) para su entidad extranjera.

Propietario fiscal frente a propietario directo de una FDE

A efectos de presentación de declaraciones, existen dos tipos de propietarios de FDE: propietarios fiscales y propietarios directos.

Un propietario fiscal es alguien que se considera propietario de los activos y pasivos del FDE a efectos fiscales.

Un propietario directo es el verdadero propietario legal del FDE.

El IRS creó estas dos categorías de propiedad como una forma de evitar cualquier laguna jurídica que pudiera permitir a los propietarios eludir tener que presentar el Formulario 8858. 

Don't let just anyone fill out this form for you, as a poorly filled out form can lead to big problems in the future.

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