Financial Engineering
ترتكز الهندسة المالية (FE) على حقل متعدد التخصصات قائم على تطبيقات النمذجة الرياضية والإحصائية وتكنولوجيا الحاسوب في حل مشاكل قطاع الخدمات المالية. وفقا لتقرير صادر عن الأكاديمية الوطنية للهندسة في USA (2003) ، "الخدمات المالية هي أساس الاقتصاد الحديث كونها توفر آليات لإعطاء قيمة، تبادل الدفع، وتحديد وتوزيع المخاطر(بيع المخاطر)، وأنها توفر الأسس الأساسية للنشاط الاقتصادي العالمي. توفر هذه الصناعة المال الكافي لاستثمار رأس المال الذي يدفع الابتكار والإنتاجية إلى النمو في جميع أنحاء الاقتصاد. "وتشمل مجالات هامة من الهندسة المالية كل من: النمذجة القياسية لمخطر السوق ومخاطر الائتمان، وتسعير أو تقييم Pricing المشتقات والتحوّطHedge من المخاطر. تستخدم الأوراق المالية لإدارة المخاطر، وتوزيع الأصول وإدارة المحافظ.
ترتكز الهندسة المالية (FE) على حقل متعدد التخصصات قائم على تطبيقات النمذجة الرياضية والإحصائية وتكنولوجيا الحاسوب في حل مشاكل قطاع الخدمات المالية. وفقا لتقرير صادر عن الأكاديمية الوطنية للهندسة في USA (2003) ، "الخدمات المالية هي أساس الاقتصاد الحديث كونها توفر آليات لإعطاء قيمة، تبادل الدفع، وتحديد وتوزيع المخاطر(بيع المخاطر)، وأنها توفر الأسس الأساسية للنشاط الاقتصادي العالمي. توفر هذه الصناعة المال الكافي لاستثمار رأس المال الذي يدفع الابتكار والإنتاجية إلى النمو في جميع أنحاء الاقتصاد. "وتشمل مجالات هامة من الهندسة المالية كل من: النمذجة القياسية لمخطر السوق ومخاطر الائتمان، وتسعير أو تقييم Pricing المشتقات والتحوّطHedge من المخاطر. تستخدم الأوراق المالية لإدارة المخاطر، وتوزيع الأصول وإدارة المحافظ.
تنقسم المخاطر إلى مخاطر خاصة يمكن القضاء عليها بالتنويع المحلي، ومخاطر نظامية أو مخاطر السوق التي تشمل مخطر التغيرات في الأسعار، مثل أسعار الفائدة، أسعار صرف العملات الأجنبية، وأسعار الأسهم، وأسعار السلع الأساسية والطاقة. أما مخاطر الائتمان فتشمل مخطر التخلف عن السداد، ومخاطر القروض والتأجير.
تنقسم المخاطر إلى مخاطر خاصة يمكن القضاء عليها بالتنويع المحلي، ومخاطر نظامية أو مخاطر السوق التي تشمل مخطر التغيرات في الأسعار، مثل أسعار الفائدة، أسعار صرف العملات الأجنبية، وأسعار الأسهم، وأسعار السلع الأساسية والطاقة. أما مخاطر الائتمان فتشمل مخطر التخلف عن السداد، ومخاطر القروض والتأجير.
أسواق المشتقات الحديثة هي السوق العالمي لمخاطر مالية، وظيفة أسواق المشتقات هي تسهيل نقل المخاطر المالية من المتجنّبين للمخاطر (المتحوطون Hedgers) إلى المتقدمين للمخاطر (المستثمرين)، حيث شهدت أسواق المشتقات العالمية نموا ملحوظا خلال العقود القليلة الماضية. وفقا لدراسة من قبل البنك الدولي بلغ حجم الكلي للمشتقات العالمية إلى حوالي 50000 بليون $ أي 50 ترليون دولار في المبالغ نهاية 1995. في العقود الآجلة والخيارات، حيث تتداول المشتقات في البورصات حول العالم في قطاعات رئيسية من العالم وتشمل أسواق المشتقات مشتقات معدلات الفائدة ومشتقات العملات، الأسهم المشتقات، مشتقات السلع والطاقة، والمشتقات الائتمانية.
أسواق المشتقات الحديثة هي السوق العالمي لمخاطر مالية، وظيفة أسواق المشتقات هي تسهيل نقل المخاطر المالية من المتجنّبين للمخاطر (المتحوطون Hedgers) إلى المتقدمين للمخاطر (المستثمرين)، حيث شهدت أسواق المشتقات العالمية نموا ملحوظا خلال العقود القليلة الماضية. وفقا لدراسة من قبل البنك الدولي بلغ حجم الكلي للمشتقات العالمية إلى حوالي 50000 بليون $ أي 50 ترليون دولار في المبالغ نهاية 1995. في العقود الآجلة والخيارات، حيث تتداول المشتقات في البورصات حول العالم في قطاعات رئيسية من العالم وتشمل أسواق المشتقات مشتقات معدلات الفائدة ومشتقات العملات، الأسهم المشتقات، مشتقات السلع والطاقة، والمشتقات الائتمانية.
يكمن الهدف الرئيس لهذه المحاضرات في تكوين الطلبة وتزيدهم بمعارف حول أهم الأساليب وأدوات المستخدمة في الهندسة المالية، بعد التعريف بهذه الأخيرة وبأهميتها في ظل عالم يتميز بالتقلب والتذبذب خاصة بعد التخلي عن اتفاقية بروتن، كما تم التركيز على نظرية الخيارات ومشكل تقييم المشتقات المالية والتسجيل المحاسبي لها، حيث قسمنا هذه المحاضرات إلى خمسة أقسام رئيسية.
يكمن الهدف الرئيس لهذه المحاضرات في تكوين الطلبة وتزيدهم بمعارف حول أهم الأساليب وأدوات المستخدمة في الهندسة المالية، بعد التعريف بهذه الأخيرة وبأهميتها في ظل عالم يتميز بالتقلب والتذبذب خاصة بعد التخلي عن اتفاقية بروتن، كما تم التركيز على نظرية الخيارات ومشكل تقييم المشتقات المالية والتسجيل المحاسبي لها، حيث قسمنا هذه المحاضرات إلى خمسة أقسام رئيسية.
ندرس في القسم الأول من هذه المحاضرات نبذة عن الهندسة المالية أما في القسم الثاني فسنتطرق لأدوات الهندسة المالية، وفي القسمين الثالث والرابع سيكون التركيز على الخيارات ونماذج تقييمها على التوالي، كما نعرض تسيير مخطر سعر الفائدة في القسم الخامس.
ندرس في القسم الأول من هذه المحاضرات نبذة عن الهندسة المالية أما في القسم الثاني فسنتطرق لأدوات الهندسة المالية، وفي القسمين الثالث والرابع سيكون التركيز على الخيارات ونماذج تقييمها على التوالي، كما نعرض تسيير مخطر سعر الفائدة في القسم الخامس.