Стефан Караджа е роден на 11.05.1840 г. в с. Ичме (днес Стефан Караджово) - Елховско.
През 1862 г. участва в Първата българска легия на Георги Сава Раковски.
През 1868 г. Стефан Караджа и Хаджи Димитър подготвят чета от 130 смели родолюбци. На 6.07.1868 г. четата преминава Дунава недалеч от Свищов. На знамето й блеснали огнените слова “Свобода или смърт”. Според набелязания план четата трябвало да стигне Стара планина. В продължение на 13 дни четата води 5 тежки сражения.
В боевете при Дълги дол, Канлъдере, четниците проявяват изключителна храброст. Четири часа юначните българи отблъскват пристъпите на враговете си. Тежко ранен е Караджата, който бива заловен от турците. Пленяването му в боя при мрачното Канлъдере смазва четниците.
По-късно Стефан Караджа е откаран в Русенския затвор, където полумъртъв е окачен на бесилото.