Politica sugli investimenti

2. CREAZIONE DI PORTAFOGLI

Sebastian Di Primio si impegna a creare un portafoglio di investimenti che combina le asset class nel paragrafo 1 e che sia adatto all’obiettivo finanziario e di vita espresso dal Cliente, nonché a tutte le caratteristiche emerse in sede di valutazione dell’adeguatezza. Qualora il cliente esprima più obiettivi finanziari, ove possibile ed in funzione del patrimonio in questione, verranno raccomandati dal consulente più portafogli di investimento, ciascuno calibrato sull’obiettivo espresso. In tal caso nella valutazione verranno considerati anche i costi di transazione in quanto, per patrimoni non particolarmente consistenti, dovrebbe essere evitata un’eccessiva parcellizzazione degli strumenti per evitare che i costi di acquisto e ribilanciamento impattino eccessivamente sulle performance. 

Si prevede di utilizzare in maniera estensiva, ma non esclusiva, i fondi comuni di investimento quotati (ETF/ETC/ETN) per la componente azionaria ed obbligazionaria di portafoglio. Per la parte obbligazionaria, in funzione dell’ammontare sotto consulenza, dell’opportunità fiscale e della durata temporale degli obiettivi espressi, Sebastian Di Primio può raccomandare titoli obbligazionari governativi o aziendali singoli, pur rispettando un criterio di sana diversificazione. Su specifica richiesta del cliente si potranno analizzare anche singoli titoli azionari per valutarne l’opportunità di investimento. 

Sebastian Di Primio non ambisce ad attuare strategie di investimento che mirino ad identificare il momento più opportuno di entrata e uscita dai mercati e ad utilizzare l’analisi tecnica per definire le proprie raccomandazioni. Tuttavia, si riserva di effettuare delle valutazioni sul contesto di mercato per comprendere, in funzione del livello corrente dei prezzi degli strumenti finanziari e delle politiche monetarie in atto, la possibilità di propendere per un acquisto in unica soluzione o in più tranche per raggiungere l’allocazione target dei portafogli previsti per il cliente. 

3. RISCHIO DI CAMBIO VALUTA

Viene tenuto in considerazione il rischio di cambio valuta relativo ai prodotti che Sebastian Di Primio raccomanda. In particolare, il rischio di cambio per un investitore dell’area Euro è insito in tutti quegli strumenti che, benché siano quotati in mercati dell’eurozona ed in valuta euro, abbiano nella propria composizione titoli quotati originariamente in valuta diversa. Infatti, sulla base delle evidenze e ricerche in materia, il rischio di cambio qualora non correttamente gestito può generare una volatilità decisamente maggiore nel portafoglio e peggiorare significativamente il rendimento potenziale. 

Per mitigare il rischio di cambio Sebastian Di Primio si impegna a raccomandare per la parte obbligazionaria, volta generalmente a ridurre il rischio complessivo di portafoglio, prevalentemente ma non esclusivamente, strumenti in euro o con copertura valutaria verso l’euro. Per quanto riguarda la parte azionaria, la mitigazione viene realizzata sovrappesando (rispetto al peso effettivo delle borse mondiali) la quota di azioni detenute dell’Eurozona.