Gestion de portefeuille

Cette application a été développé avec Maxime Planchais dans le cadre d'un projet d'évaluation pour le cours "Gestion de portefeuille" du Master 2 Expertise statistique pour l'économie et la finance de la faculté de Metz. 

Utilisation 

Pour composer votre propre portefeuille optimal vous devez sélectionner dans la partie gauche, la méthode d'optimisation que vous désirez, les frais de gestion que vous êtes susceptibles de subir (ces frais ont de gros impacts sur la performance de votre portefeuille), la méthode de calcul des rendements des actifs et finalement les actifs que vous voulez intégrer dans votre portefeuille. 

Ensuite l'application calcule les pondérations de votre portefeuille optimal. Parfois il est possible qu'il n'existe pas de portefeuille optimal pour vos choix, souvent il faut augmenter le nombre d'actifs sélectionnés nous recommandons un minimum de 15 actifs. Dans l'onglet Plan moyenne/variance vous trouverez le positionnement de votre portefeuille vis à vis de la frontière efficiente. Dans l'onglet évolution des performances vous trouverez la performance de votre portefeuille contre celle du CAC 40. Et enfin les pondérations de votre portefeuille se trouvent dans l'onglet composition du portefeuille.

Vous trouverez le détail des méthodes d'optimisation ci-après.

Méthodes d'optimisation

Voici les méthodes d'optimisation supportées et une brève descriptions de leurs caractéristiques.

• Equipondéré donne le portefeuille équipondéré des actifs que vous avez sélectionné, utilisé principalement pour comparer les performances de ce portefeuille et sa position dans le plan moyenne variance.

• actifs surévalués et sous-évalués, donnent le portefeuille équipondéré des actifs surévalués (sous-évalués) c’est-à-dire ceux qui ont une rentabilité annuelle supérieure (inférieure) à leur rentabilité théorique estimée avec le modèle MEDAF. C'est ce que l'on appelle le stock picking.

• Le portefeuille max info maximise le ratio d'information du portefeuille. La solution de l'optimisation est connue et est directement utilisée ici.

• Le portefeuille min var minimise la variance du portefeuille dont la solution est aussi connue.

•  Le portefeuille de Sharpe maximise le ratio de Sharpe du portefeuille et est donc tangent à la frontière efficiente.

• Le portefeuille passif est une de nos méthodes d'arbitrage. Ce portefeuille réplique le risque et la performance du CAC 40 en fonction de facteurs de risque identifiés par une analyse en composantes principales.  

• Le portefeuille market timing fait la même chose que le portefeuille passif mais augmente la sensibilité du portefeuille aux facteurs de risque.

• Le portefeuille max alpha maximise l'alpha du portefeuille et réplique les risque de l'indice.

• Le portefeuille risque neutre, maximise l'alpha mais en éliminant l'exposition du portefeuille aux facteurs de risque.