Після зречення Карла IV Габсбурга корони Угорщини 16 листопада 1918 р. прем'єр-міністр Міхай Карої проголосив створення Угорської Демократичної республіки і став її тимчасовим президентом. 11 січня 1919 року він був затверджений на цій посаді офіційно і через два місяці втратив свій пост в результаті проголошення соціал-демократами і комуністами Угорської Радянської республіки

21 березня 1919 р. президент Угорщини Міхай Карої доручив формування нового уряду соціал-демократам, які прийняли пропозицію та, об'єднавшись з комуністами в Угорську соціалістичну партію, проголосили створення Угорської Радянської Республіки. Нова республіка, яка взяла курс на комуністичне будівництво і на союз з радянською Росією, проіснувала більше 4 місяців, найдовше серед усіх таких утворень, що виникли за межами території колишньої Російської імперії