CV

Citoyen canadien

Bilingue Anglais-Français

www.hec.ca/profs/martin.boyer.html

Postes actuels: 

HEC Montréal, Université de Montréal.

Professeur titulaire, Département de finance, depuis 2006.

CIRANO fellow depuis 2000

HEC Montréal.

Chercheur associé, ERPsim Research Consortium, depuis 2008.

Membre du LACFAS, depuis 2001.

Membre de la Risk Theory Society, 2005-2008, et depuis 2012-

Postes déjà occupés:

HEC Montréal.

Chaire de recherche Corporation Power du Canada, 2017-2022

Directeur, Département de la finance, 2007-2010.

Professorship en Comportement économique en finance et en assurance, 2004-2017

Professeur agrégé, Département de la finance, 2001-2005.

Professeur adjoint, Département de la finance, 1997-2001.

Directeur, Groupe de recherche en gestion des risques des régimes de retraite publics et privés (GR)2R2P2, 2013-2016.

Université Florida State

       Chercheur associé, Catastrophic Storm Risk Management Center, 2010-2017.

Professeur visiteur ou invité

Université de Montréal, Département de sciences économiques, 2022-2023.

Universität St.Gallen, Department of Insurance and Risk Management, hiver 2021.

Rotman School of the University of Toronto, Department of Finance, 2015-2019 (hiver).

Munich Risk and Insurance Center, Ludwig-Maximilians-Universität, automne 2016.

Cornell University, College of Human Ecology, hiver 2015

University of New South Wales, CEPAR, automne 2014

University of British Columbia, Department of Finance, 2003-2004

Éducation:

Wharton School of Business and Finance, University of Pennsylvania

Managerial Sciences and Applied Economics, Ph.D. 1998.

Managerial Sciences and Applied Economics, M.A. 1997.

Université de Montréal

Sciences économiques, M.Sc. 1992.

Sciences économiques, B.Sc. 1991.

Expérience professionnelle : mandats et erpertise

• Expert, Produits de placements, 2021-

• Expert, Valorisation d’une expertise, 2020-

• Expert, Bris opérationnel, 2020-

• Expert, Produits IPS / IPT, 2019-

• Témoin expert, Regroupement des propriétaires de taxi du Québec, 2018-2024

• Expert, Regroupement des chauffeurs de taxi de Montréal, 2018-

• Expert, Héloc, 2017-2019.

• Témoin expert, valorisation d’un actif, 2016-2019 (AMP v. PKP).

• Témoin expert, Valorisation d’un complexe résidentiel, 2015-2021 (Amalya v. CPVM).

• Groupe Jean-Coutu, 2014-2015. Valorisation de la marque.

• Membre du comité consultatif du programme Stratégie retraite de la Banque Nationale du Canada, 2009-2012.

• DGIA, 2006. Un modèle de valorisation des REIT.

• Industrie Canada, 2006. Étude sur le financement des entreprises proches de l’insolvabilité.

• Vinci Concessions, 2004. Grille de tarification dans le cadre d’un partenariat public-privé.

• Caisse Centrale Desjardins, 2004. Valorisation de titres adossés à des créances avec flux groupés (collateralized debt obligations).

• Industrie Canada, 2004. Étude sur la gouvernance et la rentabilité des entreprises dans le secteur manufacturier canadien.

• Le vérificateur général du Québec, 2003. Étude sur la responsabilité financière d’investisseurs publics (gouvernementaux) au Québec.

• TransÉnergie HydroQuébec (TEHQ), 2003. Étude de la méthodologie utilisée sur le plan de la gestion des risques et de son application au sein de l’entreprise par rapport aux projets de grande envergure.

• Témoin expert, 1999-2000. Policiers de la ville de St-Hyacinthe. Expert de la partie patronale.

• Bombardier International, 1999-2000. Étude sur la mesure et sur la valeur des conglomérats internationaux.

• Témoin expert, 1999. Agents de sécurité du métro de Montréal. Expert de la partie patronale (STCUM). 

• CIGNA, 1996. Étude de marché et de faisabilité pour de l’assurance de très haut niveau (risques de plus de 500 millions de dollar). Rapport écrit pour les compagnies d’assurance et de réassurance CIGNA, ACE et XL.

Séminaires de formation en entreprise

• Swiss Reinsurance Company, 2007. Deux séries de séminaires (25 heures) sur le marché des capitaux et sur les titres dérivés.

• Caisse Centrale Desjardins, 2003. Séminaires (45 heures) sur les titres à revenu fixe.

• Marsh-Canada, 2001. Séminaires (30 heures) sur la finance d’entreprise.

• Tecsult-Eduplus, 1998. Formation (10 heures) sur les techniques d’analyse en finance.

Subventions de recherche:

• Boyer, M. Martin, Philippe d’Astous*, Irina Gemmo, Jimmy Martinez Correa. « Planning for Retirement: Integrating Savings Goals, Predictable Income Streams, and ESG Principles to Cultivate Financial Well-Being », Social Sciences and Humanities Research Council of Canada (SSHRC), 2024-2029, 117 000 $.

• Boyer, M. Martin, Philippe d’Astous et Pierre-Carl Michaud*. « Analyses en économie comportementale reposant sur du calcul à haute efficacité appliqué à de grands ensembles de microdonnées confidentielles », Fondation canadienne pour l’innovation (FCI), 2020; 182 000 $.

• Boyer, M. Martin, Philippe d’Astous* et Barry Scholnik. « Peer Effects and Program Take-Up: Evidence from employer-employee linked administrative data », Conseil de recherche en sciences humaines du Canada (CRSH), 2020-2022; 61 700 $.

• Achou, Bertrand, M. Martin Boyer, Franca Glenzer, Marie-Louise Leroux et Pierre-Carl Michaud*.  « Income security in retirement: perceptions, incentives and behaviours », Conseil de recherche en sciences humaines du Canada (CRSH), 2020-2024; 194 630 $.

• Boyer*, M. Martin, Willie Reddic, Lars Stentoft et Simon van Norden « Asset allocation of insurance companies: systemic, regulatory and solvency risk and solvency issues », Conseil de recherche en sciences humaines du Canada (CRSH), 2018-2022; 141 600 $.

• Boyer*, M. Martin, Willie Reddic et Elicia Cowins. « Executive compensation and hedge accounting:  an investigation of reporting and risk incentives associated with the corporate use of derivatives », IFSID, 2016-2018; 30 000 $.

• Michaud*, Pierre-Carl, M. Martin Boyer, Philippe de Donder, Marie-Louise Leroux et Claude Fluet.  « Protection contre les risques financiers à la retraite: analyse économique du risque de dépendance », Conseil de recherche en sciences humaines du Canada (CRSH), 2016-2019; 194 000 $.

• Boyer*, M. Martin. « L’assurance de soins longue durée, épargne de retraite, et solvabilité des assureurs » Ministère des finances du Québec, 2016; 25 000 $.

• Boyer*, M. Martin, Christian Dorion et Lars Stentoft. « Pricing and Using Longevity Risk Instruments », IFSID, 2012-2014, 40 000 $.

• Boyer*, M. Martin et Lars Stentoft. « Valuation and Hedging of Longevity Risk for Pension Plans », Institut de finance mathématique de Montréal (IFM2), 2012-2014, 30 000 $.

• Boyer*, M. Martin, Monica Marin, J.-François Outreville et Lars Stentoft. « Longevity Risk Management. » Conseil de recherche en sciences humaines du Canada (CRSH), 05/11-05/14, 71 500 $.

• Boyer*, M. Martin « Professional Liability Insurance: Medical Malpractice Insurance, Directors’ and Officers Insurance, and Contract Structure. » Conseil de recherche en sciences humaines du Canada (CRSH), 05/08-05/11, 154 000 $.

• Boyer*, M. Martin « La fusion des Bourses canadiennes. » Subvention stratégique interne, HEC Montréal, 07/07-07/08, 10 000 $.

• Boyer, M. Martin, Claude Francoeur, Réal Labelle* et Stéphane Rousseau « Les fiducies de revenu: un post-mortem. » Institut sur la gouvernance des organisations privées et publiques, 04/07-04/08, 30 000 $.

• M. Martin Boyer* et Karine Gobert. « Les contrats de court terme et les relations de long terme: l’impact sur les contrats d’assurance et le financement des investissements en recherche et développement. » Conseil de recherche en sciences humaines du Canada (CRSH), 05/04-05/07, 50 000 $.

• M. Martin Boyer « Les structures organisationnelles et leurs implications sur les modes de financement des entreprises. » HEC Montréal, Direction de la planification stratégique, 06/03-06/04, 10 000 $.

• Benoit A. Aubert, Henri Barki, Marcel Boyer, Martin Boyer, Robert Cairns, Gaétan Carrier, Peter Christoffersen, René Garcia, Lawrence Kryzanowski, Pierre Lasserre, Michel Patry*, Andrey Pavlov, Michel Poitevin, Éric Renault, Suzanne Rivard, Benoît Robert, Bernard Sinclair-Desgagné « Développement d'outils de mesure, d'intégration et de gestion des risques. » Valorisation-Recherche-Québec (VRQ), 05/01-05/05; 1 200 000 $.

• Benoit Aubert, Gilbert Babin, Martin Boyer, Brahim Chaïb-draa, Teodor Crainic, Michel Gendreau, Rudolf Keller, Peter Kropf, Claude Montmarquette, Jacques Nantel, Suzanne Rivard, Jacques Robert*, Jean-Marc Suret « Prototypes avancés pour le commerce électronique: conception, tests et déploiement. » Valorisation-Recherche-Québec (VRQ), 05/01-05/05; 1 600 000 $.

• M. Martin Boyer*, Karine Gobert et Patrick Gonzalez « Le design de mécanismes incitatifs lorsque l'information est corrélée et la vérification onéreuse » Fonds pour la Formation de Chercheurs et d’Aide à la Recherche, subvention Équipe de nouveaux chercheurs, 05/00-05/03; 135 000 $.

• M. Martin Boyer* « L'assurance de la responsabilité civile des administrateurs et des dirigeants des entreprises canadiennes. » Fonds pour la Formation de Chercheurs et d’Aide à la Recherche, subvention Nouveaux chercheurs, 05/00-05/03; 45 000 $.

• M. Martin Boyer* « Le design de mécanismes incitatifs lorsque l'information est corrélée et la vérification onéreuse. » Fonds pour la Formation de Chercheurs et d’Aide à la Recherche, subvention Équipement 05/00-05/01; 15 000 $.

• Paul André, Kodjovi Assoé, François Bellevance, Narjess Boubakri, M. Martin Boyer, Michèle Breton, Michel Denault, Georges Dionne*, Robert Gagné, Geneviève Gauthier, Réal Labelle, Paul Lanoie, Gilbert Laporte, Pierre Laroche, Jean-François L'Her, Michel Magnan, Jacques Raynauld, Jean-Guy Simonato, Patrick Soriano, Pascal St-Amour, Minh Chau To, Simon Van Norden, Désiré Vencatachellum « Laboratoire de calcul en finance et en assurance. » Fondation canadienne pour l’innovation (FCI), Ministère de l’éducation du Québec, SUN microsystèmes et Cisco Systems, 03/00-06/01; 3 294 056 $.

• M. Martin Boyer, Robert Gagné*, Paul André, et Jean-François L’Her « Performance des entreprises, contrôle corporatif et problèmes d'agence: l'expérience canadienne » Conseil de recherche en Sciences Humaines du Canada (CRSH), 04/99-04/02; 93 000 $.

• M. Martin Boyer* et Paul André « Performance des entreprises, contrôle corporatif et problèmes d'agence: l'expérience canadienne » Subvention nouveau chercheur, Direction de la recherche (HEC), 09/98-09/00; 7 500 $.

• M. Martin Boyer, Robert Gagné* et Jean-François L’Her « Structure de propriété et rémunération au Canada. » CIRANO, 06/99-05/01; 45 000 $.

• M. Martin Boyer* et Jean-François L’Her « Firm Performance, Corporate Control and Agency Problems in Canada » Direction de la recherche (HEC), 06/98-05/00; 5 000 $.

• M. Martin Boyer* « Économie de l’assurance et fraude » Chaire de gestion des risques (HEC), 06/97-05/99; 10 000 $.

• M. Martin Boyer* « An Analysis of the Title Insurance Industry » Direction de la recherche, 11/97-11/99; 5 000 $.

• M. Martin Boyer* Subvention stratégique interne, Service de l’enseignement de la finance, 06/97-06/00; 7 500 $.

* indique le chef d’équipe ou le chercheur principal

Prix et Distinctions:

• Harris Schlesinger Memorial Award, SRIA (thèse de Leo Lu), 2019.

• Brocket-Shapiro Best Paper Award in Actuarial Economics, 2015.

• Best Paper Award, Quarterly Journal of Finance, 2015.

• Casualty Actuarial Society, Theory of Risk Best Paper Award, 2013.

• Directeur exécutif, Fonds Standard Life – HEC Montréal, depuis 2006 (meilleur fonds, RISE, 2008, 2009, 2010, 2011).

• Prix de la Banque du Canada pour la meilleure communication sur le système financier canadien (avec Léa Stern), Northern Finance Association, 2010

• Leçon inaugurale, HEC Montréal, 2008

• Prix Leadership de la Société canadienne de la sclérose en plaques, 2008

• Early Career Scholarly Achievement Award, American Risk and Insurance Association, 2007

• Student Appreciation Award, UBC, 2004

• Prix jeune chercheur, HEC Montréal, 2001.

• Subvention jeune chercheur (avec Paul André), HEC Montréal, 1998.

• American Compensation Association Award, 1998-99.

• Atelier stratégique, HEC Montréal, 1998, 1999, 2000, 2001, 2002, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011.

• S.S. Huebner Fellow, University of Pennsylvania, 1992-97.

• Boursier FCAR et CRSH, 1993-1997.

Publications dans des revues avec comité de lecture:

1.  “The Litigation Cost of Cross-listing in the United States” Corporate Governance: An International Review (https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/corg.12610).

2.  “Corporate social responsibility and directors’ and officers’ liability: The moderating effect of the risk environment and growth potential” Business and Society, 2024, 63(3), pp. 668–711; with Anne Kleffner and Hao (Leo) Lu.

3.  “Tax Compliance and Firm Response to Electronic Sales Monitoring” Canadian Journal of Economics 56(4): 1430-1468 (2023); avec Philippe d’Astous.

4.  “La mauvaise perception des risques de longévité et de dépendance ne suffit pas à expliquer la faiblesse du marché de l’assurance dépendance (au Canada).” Revue d’économie financière 152: 185-201; avec Philippe De Donder (Toulouse), Claude Fluet (U. Laval), Marie-Louise Leroux (UQAM), and Pierre-Carl Michaud (HEC Montréal).

5.  “New Advances on Cyber Risk and Cyber Insurance” Geneva Paper on Risk and Insurance – Issues and Practice 48(2): 267-274 (2023); with Martin Eling.

6.  “Tax-Preferred Savings Vehicles: Can Financial Education Improve Asset Location Decisions?” Review of Economic and Statistics 104: 541–556 (2022); avec Philippe d’Astous et Pierre-Carl Michaud (HEC Montréal).

7.  “Ineffective Implementation of Corporate Governance? A Call for Greater Transparency to Reduce Agency Cost” Managerial and Decision Economics 43(5): 1528-1547 (2022); avec Samya Tahir (U. Islamabad), Mian Sajid Nazir (U. Punjab), and Muhammad Ali Jibran Qamar (HCT – Dubai). 

8.  “Pensions, annuities, and long-term care insurance: On the impact of risk screening” Geneva Risk and Insurance Review 46: 133–174 (2021); avec Franca Glenzer (HEC Montréal).

9.  “Why Overconfident Traders Generate a Lower Performance? Insights from an Experimental Study” International Review of Financial Consumers 5: 33-46 (2020); avec Laurence Dumont, Jérôme Martin et Pierre-Majorique Léger (HEC Montréal). 

10.  “Demand for Annuities: Price Sensitivity, Risk Perceptions, and Knowledge.” Journal of Economic Behavior and Organisations 180: 883-902 (2020); avec Sébastien Box-Couillard et Pierre-Carl Michaud (HEC Montréal).

11.  “Cyber insurance demand, supply, contracts, and cases” Geneva Papers on Risk and Insurance - Issues and Practice 45: 559-563 (2020).

12.  “Long-Term Care Insurance: Information Frictions and Selection.” American Economic Journal: Economic Policy 12(3): 134-169 (2020); avec Philippe De Donder (Toulouse), Claude Fluet (U. Laval), Marie-Louise Leroux (UQAM), et Pierre-Carl Michaud (HEC Montréal).

13.  “Operational Risk Management and Regulatory Investment Constraints on Portfolio Allocation: Evidence from Property and Casualty Insurers.” Journal of Regulatory Economics 57(1): 20-52 (2020); avec Willie D. Reddic (De Paul) et Elicia P. Cowins (Washington & Lee).

14.  “Insurance Fraud in a Rothschild-Stiglitz World.” Journal of Risk and Insurance 87(1): 117-142 (2020); avec Richard Peter (Iowa).

15.  “A Canadian Parlor Room-Type Approach to the Long-Term Care Insurance Market.” Canadian Public Policy 45(2), pp. 262–282 (2019); avec Philippe De Donder (UQAM), Claude Fluet (U. Laval), Marie-Louise Leroux (UQAM) et Pierre-Carl Michaud (HEC Montréal).

16.  “Portfolio Rebalancing Behavior under Operating Losses and Investment Limitations.” International Review of Economics and Finance 63: 313-328 (2019); avec Willie D. Reddic (De Paul) et Elicia P. Cowins (Washington & Lee).

17.  “Insurers Complexity and Managerial Discretion” Quarterly Journal of Finance 9(3):4 (2019); avec Willie D. Reddic (De Paul) et Elijah Brewer III (De Paul). 

18.  “Long-Term Care Risk Misperceptions.” Geneva Papers on Risk and Insurance: Issues and Practice 44(2): 183-215 (2019); avec Philippe DeDonder (UQAM), Marie-Louise Leroux (UQAM), Claude Fluet (U. Laval) et Pierre-Carl Michaud (HEC Montréal). 

19.  Insurers Complexity and Managerial Discretion. Quarterly Journal of Finance 9(3):4 (2019); avec Willie D. Reddic (De Paul) et Elijah Brewer III (De Paul) https://doi.org/10.1142/S2010139219500083.

20.  “Yes we can (price derivatives on survivor indices)!”Risk Management and Insurance Review 20(1): 37-62 (2017); avec Lars Stentoft (Western).

21.  “Directors’ and Officers’ Liability Insurance, Corporate Risk and Risk Taking: New Panel Data Evidence on the Role of Directors’ and Officers’ Liability Insurance.” Journal of Risk and Insurance 82(4): 753–791 (2015); avec Sharon Tennyson (Cornell). 

22.  “The Structure of Reinsurance Contracts” Geneva Papers on Risk and Insurance: Issues and Practice 40: 474-492 (2015); avec Théodora Dupont-Courtade (PSE).

23.  “D&O Insurance and IPO Performance: what can we learn from insurers?” Journal of Financial Intermediation 23(4):504-540 (2014); avec Léa Stern (Syracuse University).

24.  “Underwriting Apophenia and Cryptids: Are Cycles Statistical Figments of our Imagination?” Geneva Papers on Risk and Insurance: Issues and Practice 40: 232-255 (2014); avec Iqbal Owadally (City University London).

25.  “Confirmation biases in the financial analysis of IT investments” Journal of the Association for Information Systems 15(1):1 (2014); avec Renaud Legoux (HEC Montréal), Pierre-Majorique Léger (HEC Montréal) et Jacques Robert (HEC Montréal).

26.  “Les modèles factoriels et la gestion du risque de longévité” Actualité Économique 91(4): 531-566 (2015); avec Christian Dorion (HEC Montréal) et Lars Stentoft (Western).

27.  “Measuring Longevity Risk for a Canadian Public Pension Fund” Risk Management and Insurance Review, 17(1): 37-59 (2014); avec Lars Stentoft (Western, Copenhagen Business School) et Joanna Mezja (HEC Montréal).

28.  “Directors’ and Officers’ Insurance and Shareholders’ Protection” Journal of Financial Perspective, 2(1): 107-128 (2014).

29.  “An Industrial Organization Theory of Risk Sharing” North American Actuarial Journal 17(4): 283-296 (2013); avec Charles Nyce (Florida State).

30.  “Alleviating Managerial Disagreement through Financial Risk Management” Quarterly Journal of Finance 3(2):9 (2013); avec Marcel Boyer (Montréal) & René Garcia (EDHEC).

31.  “Financial Distress Risk and the Managing of Foreign Currency Exposure” The Quarterly Journal of Finance 3(1): 21-57 (2013), co-authored avec Monica Marin (HEC Montréal).

32.  “Insuring Catastrophes and the Role of Governments” Natural Hazards and Earth Science Systems 13: 2053-2063 (2013), co-authored avec Charles Nyce (Florida State University).

33.  “If we can simulate it, we can insure it: An application to longevity risk management” Insurance: Mathematics and Economics 52: 35-45 (2013), co-authored avec Lars Stentoft (HEC Montréal and Copenhagen Business School).

34.  “Are Underwriting Cycles Real and Forecastable?” Journal of Risk and Insurance 79: 995–1015 (2012); avec Éric Jacquier (HEC Montréal, MIT) et Simon van Norden (HEC Montréal). Prix de recherche (Casualty Actuarial Society).

35.  “Pricing Survivor Forwards and Swaps in Incomplete Markets Using Simulation Techniques” In Longevity Risk Management for Institutional Investors (2012), Institutional Investors Journal (Fall 2012) pp. 69-87; avec Lars Stentoft (HEC Montréal, Copenhagen Business School) & Amélie Favaro (HEC Montréal).

36.  “North Eastern Gas: Treasury Management Using an Enterprise System” Corporate Treasury Management, 4: 370-382 (2012); avec G. Babin, PM Léger & J. Robert, HEC Montréal.

37.  “Is Corporate Governance Risk Valued? Evidence from Directors’ and Officers’ Insurance” Journal of Corporate Finance 18: 349-372 (2012); avec Léa Stern, Ohio State University. Prix de recherche (Banque du Canada).

38.  “Le marché des transporteurs aériens canadiens : une étude de cas en organisation industrielle“ Actualité Économique 87(3): 1-35 (2011); avec Kodjovi Assoé, CDP Capital.

39.  “Professional Liability Insurance Contracts: Claims-made versus Occurrence Policies” Assurances et gestion des risques 79(3): 251-278 (2011); avec Karine Gobert, HEC Montréal.

40.  “Claims-Made and Reported Policies and Insurer Profitability in Medical Malpractice“ Journal of Risk and Insurance 78 (1): 139-162 (2011); avec Patricia Born, Florida State University.

41.  “Market Growth and Barriers to Entry: Evidence from the Title Insurance Industry” Assurances et gestion des risques 78(3): 283-315 (2010); avec Charles Nyce, Florida State University.

42.  “A Note on the Valuation of a CDO and of an nth-to-Default CDS without Monte Carlo Simulation” Assurances et gestion des risques 77(3): 265-272 (2009); avec Olivier Marquis, Teachers’.

43.  “Risk retention groups in medical malpractice insurance: A test of the federal chartering option“Journal of Insurance Regulation, 27(4): 3-33 (2009); avec Patricia Born, Florida State University, et Michael Barth, The Citadel. 

44.  “The Impact of Switching Costs on Vendor Financing” Finance Research Letters, 6: 236-241 (2009); avec avec Karine Gobert, Université de Sherbrooke.

45.  “Protecting directors and officers from liability arising from aggressive earnings management” Assurances et gestion des risques, 77: 33-58 (2009); avec Amandine Hanon, Proctor & Gamble Canada.

46.  “Three Insights from the Canadian D&O Insurance Market: Inertia, Information and Insiders” Connecticut Insurance Law Journal, 14: 75-106 (2009).

47.  “Career Concerns of Top Executives, Managerial Ownership and CEO Succession” Corporate Governance: An International Review; 16: 178-193 (2008); avec Hernan Ortiz Molina, University of British Columbia.

48.  "Dynamic Prevention in Short Term Insurance Contracts" Journal of Risk and Insurance, 75: 289-312 (2008), avec Karine Gobert Université de Sherbrooke.

49.  “Resistance (to Fraud) is Futile“Journal of Risk and Insurance, vol. 74 no. 2, pp. 461-492 (2007).

50.  “Common and Fundamental Factors in Stock Returns of Canadian Oil and Gas Companies” Energy Economics, 29: 428-453 (2007), avec Didier Filion, Cascades.

51.  “Directors’ and Officers’ Insurance in Canada“ Corporate Ownership and Control, vol. 4 no. 4, pp. 141-145 (2007).

52.  “Exchange Rates and Order Flow in the Long Run” Finance Research Letters, vol. 3 no. 4, pp. 235-243 (2006), avec Simon van Norden, HEC Montréal. 

53.  “The Impact of Media Attention: Evidence from the Automobile Insurance Industry” Journal of Media Economics, 19: 193-220 (2006).

54.  "Assessing the Demand for Directors' and Officers' Insurance Using Public Information" Journal of Forensic Accounting, 6: 145-166 (2005).

55.  "The Impact of Health Care Cost Inflation on Fraud and Economic Waste" Assurances et gestion des risques, 73, no 1, pp. 4-24, avril 2005; avec Pierre-Thomas Léger, HEC Montréal. 

56.  "Overcompensation as a Partial Solution to Commitment and Renegotiation Problems: The Case of Ex-post Moral Hazard" Journal of Risk and Insurance, 71: 559-582 (2004). 

57.  “Optimal Audit Policies with Correlated Types” Economic Theory, vol. 24 no. 2, pp. 325-334 (2004); avec Patrick Gonzalez, Université Laval.

58.  “Merging Automobile Insurance Regulatory Bodies: The Case of Atlantic Canada” Assurances et gestion des risques, vol. 72, no. 1, pp. 129-159, avril 2004; avec Jörg Schiller, U. Hambourg.

59.  "Contracting under Ex post Moral Hazard, Costly Auditing and Principal Non-Commitment" Review of Economic Design, vol. 8 no. 1, pp 1-38 (2003). 

60.  "Mitigating Insurance Fraud: Lump-Sum Awards, Premium Subsidies, and Indemnity Taxes" Journal of Risk and Insurance, vol. 68 no. 3, pp. 403-435 (2001).

61.  "Les clauses de valeur-à-neuf sont-elles optimales ? " Actualité Économique, 77 : 53-74 (2001).

62.  "Centralizing Insurance Fraud Investigation" Geneva Papers on Risk and Insurance Theory, vol. 25 no. 2, pp. 159-178 (2000).

63.  “Media Attention, Insurance Regulation and Liability Insurance Pricing” Journal of Risk and Insurance, vol. 67 no.1 (2000), pp. 39-74.

64.  "Insurance Taxation and Insurance Fraud" Journal of Public Economic Theory, vol.2 no.1 (2000), pp.101-134.

65.  "An Analysis of the Title Insurance Industry" Journal of Insurance Regulation, 17:213-255 (1998); avec Charles M. Nyce, University of Hartford.

66.  "Assessing the Impact of Televised Debates: The Case of the 1988 Canadian Election" British Journal of Political Science, 26:143-164 (1996); avec André Blais, Université de Montréal.

Publications comme chapitre de livre:

67.  “Designing insurance against extreme weather risk: The case of HuRLOs.” In Ecological, Societal, and Technological Risks and the Financial Sector, T. Walker, D. Gramlich, M. Bitar & P. Fardnia (Eds.), 2020, pp. 91-122, Palgrave MacMillan; avec Michèle Breton (HEC Montréal) et Pascal François (HEC Montréal). 

68.  “Cognitive Fit and Visual Pattern Recognition in Financial Information System: An Experimental Study.” In Information Systems and Neuroscience, F. Davis, R. Riedl, J. vom Brocke, P.-M. Léger & A. Randolph. (Eds.), 2019, pp. ; avec Jérôme Martin (HEC Montréal), Pierre-Majorique Léger (HEC Montréal), et Laurence Dumont (HEC Montréal). 

69.  “How Risk Management Adds Value” In Investment Risk Management, H.K. Baker and G. Filbeck (Eds), 2014, Oxford University Press; avec Monica Marin (HEC Montréal).

70.  “Behavioral Risk” In Investment Risk Management, H.K. Baker and G. Filbeck (Eds), 2014, Oxford University Press; avec Samuel Ouzan (HEC Montréal) et Franca Glenzer (Goethe Universität).

71.  “Income Trusts Governance and Performance: Time for a Post-mortem.” In George I. Ellison (Ed.), Stock Returns: Cyclicity, Prediction and Economic Consequences, 2009, Nova Science Publishers avec Claude Francoeur (HEC Montréal), Réal Labelle (HEC Montréal) et Stéphane Rousseau (Université de Montréal)..

72.  "Insurance Mechanisms." American Institute for Chartered Property and Casualty Underwriters, 2006.

73.  "Pooling Equilibrium in Insurance."  In B. Sundt and J. Teugels (Eds.) The Encyclopedia of Actuarial Science, 2004, Wiley publishers, pages 1304-1308; avec Marcel Boyer (Université de Montréal).

74.  “The Impossibility to Separate an Honest Man from a Criminal in a Fraud Context." In Automobile Insurance: Road Safety, New Drivers, Risks, Insurance Fraud and Regulation, Georges Dionne et Claire Laberge-Nadeau eds., Kluwer Academic Publishers, Boston, 1999.

Publications dans des revues professionnelles:

75.  “Les effets de l’assurance médicaments sur la demande des soins de santé“ Assurances et gestion des risques, 79(1): avril 2011; avec Pierre-Thomas Léger, HEC Montréal.

76.  “Le risque de longévité: une application au régime de retraite de la Gendarmerie royale du Canada ” Assurances et gestion des risques, 78(1): (2010); avec Patrice Boucher, Fondation Chagnon.

77.  “Le risque de longévité: valorisation et outils de gestion ” Assurances et gestion des risques, 77(3): 273-300 (2009); avec Patrice Boucher, Fondation Chagnon.

78.  “Le risque de longévité: importance, mesure et implications” Assurances et gestion des risques, 77(1): 85-106 (2009); avec Patrice Boucher, Fondation Chagnon.

79.  “L’état de la finance au Québec et au Canada” Assurances et gestion des risques, 76(4): 5-30 (2009).

80.  “L’après fusion des bourses canadiennes : Et si le Québec s’inspirait de la Suisse ?” Gestion, 33(4) : 10-13 (2009).

81.  “Une brève histoire des assurances au moyen-âge” Assurances et gestion des risques, 76(3): 83-98 (2008).

82.  “Les titres adossés à des créances hypothécaires : Le marché américain et le marché canadien” Assurance et gestion des risques, 76(1): 55-72 (2008); avec François Girard, HEC Montréal.

83.  “Les titres adossés à des créances hypothécaires : Caractéristiques et propriétés” Assurance et gestion des risques, 75(4): 521-542 (2008); avec François Girard, VMBL.

84.  “Les 100 ans de la Finance” Gestion, 32(2): 42-51 (2007); avec Kodjovi Assoé et Étienne Favreau, HEC Montréal.

85.  “Notre avenir en quatre D : la démographie“ Gestion, 32(3): 60-71 (2007).

86.  “An overview of the market for credit risk transfer”, Assurances et gestion des risques – Insurance and Risk Management, 73(2): 199-217 (2005); avec Nicolas Papageorgiou, HEC Montréal.

87.  “Passing the buck! Le risque de crédit et le risque réglementaire”, Assurances et gestion des risques – Insurance and Risk Management, 72(3): 589-601 (2004); avec Nicolas Papageorgiou, HEC Montréal.

88.  “Les petites et moyennes entreprises face aux risques financiers et réels”, Assurances et gestion des risques – Insurance and Risk Management, 72(2): 391-402 (2004); avec Kodjovi Assoé, HEC Montréal.

89.  “J’ai la foi ! Croyances et bénéfices de la gestion des risques”, Assurances et gestion des risques – Insurance and Risk Management, 72(1): 169-179 (2004).

Cahiers de recherche:

90. Thinking Fast and Slow, and Speculative Trading (S. Ouzan). 

91. Economic Recovery Following Disasters: The Roles of Disaster Aid and Insurance; (C. Nyce & B. Karl) 

92. Do Shareholders Care about Bribery? (K. Kordonsky) 

93. Corporate Social Responsibility and Litigation Risk (K. Kordonsky). 

94. Contract Completeness, Informational Hierarchies, and Organizational Design when Players Have Limited Abilities.

95. News, Noise and Skewness. 

96. Improved Data Analytics and Organizational Design in Insurance. 

97. On the Value of Future Health and Health Services: Or How Much Should We Value Future Health and Long-Term Care Health Services? 

98. Parametric Crop Insurance: Contract Design, Basis Risk, and Weather Catastrophes (P.L. Gilbert). 

99. Adverse Selection and the Interdependence of Annuity and Long-Term Care Insurance Markets (F. Glenzer)

100. Underwriting Cycles and Underwriter Sentiment (F. Glenzer, JF Outreville, s. van Norden). 

Publications dans des journaux à grand tirage:

“La réponse du Québec n’est-elle pas à la hauteur?“ La Presse, 11 mai 2022.

“Priorité aux régimes de retraite : Un pensez-y bien“ La Presse, 19 juin 2021.

“Qui veut payer pour les soins de longue durée “ La Presse, 23 mai 2020.

“Retraite: le nouveau régime fédéral sera un échec. “ La Presse, 24 novembre 2011.

“Myopie et gaspillage de temps. “ La Presse, 30 mars 2009.

“Les solutions financières à la longévité. “ La Presse, 3 mars 2008.

“L’État contre les bonnes œuvres.” La Presse, 3 janvier 2008.

“Le développement énergétique du Québec : pour une véritable création de richesse.” La Presse, 7 avril 2007.

“Les quatre chevaliers de l’Apocalypse.” La Presse, 26 février 2007.

“La mondialisation et les droits d’auteur.” La Presse, 18 décembre 2006.

“La Mondémocratilisation.” La Presse, 20 novembre 2006.

“Manque de courage politique.” La Presse, 18 février 2006.

“Gare à l’interventionnisme !” Les Affaires, 11 March 2006.

“L’assurance maladie privée au Québec.” La Presse, 18 juin 2005.

Responsabilités 

Responsabilités éditoriales et scientifiques:

Rédacteur en chef, Journal of Risk and Insurance, 2025-

Guest Editor, Geneva Papers on Risk and Insurance: Issues and Practice, 2020, 2022

Membre du conseil de l’American Risk and Insurance Association, 2013-2020

Président 2018-2019.

Membre du conseil de la Northern Finance Association, 2014-2017

Secrétaire général de la Northern Finance Association, 2006.

Directeur, Assurance et gestion des risques / Insurance and Risk Management, 2004-2011.

Directeur associé, Assurance et gestion des risques, 2003-2004.

Membre du comité éditorial, Assurances et gestion des risques, 2001-2011.

Membre du comité éditorial de la revue Journal of Risk and Insurance, 2007-2018.

Membre du comité éditorial de la revue Canadian Journal of Administrative Science, 2012-2016.

Membre du comité éditorial de la revue Risks, depuis 2012.

Membre du comité éditorial de la revue Gestion, 2010-2013.

Membre du conseil de la Société canadienne de science économique, 1999-2003.

Services à HEC Montréal: 

Président de l'Assemblée des professeur (depuis 2024)

Comité Honoris Causa et Émérita (depuis 2022)

Comité des assurances collectives (depuis 2004)

Comité de promotion au titulariat (2015-2018, président 2018).

Conseil de la recherche (2015-2017)

Directeur du Département de finance (2007-2010)

Comité de recrutement du Département de finance (2000-2002, 2007-2010, 2014-2016)

Vice-Président de l’Assemblée des professeurs (2000-2002)

Représentant des professeurs sur un sous-comité du fonds de pension (2002)

Membre du comité des espaces (2002)

Coach de finance aux Jeux du Commerce (2002, 2003)

Membre du Conseil pédagogique (2006-2010)

Tête d’affiche pour la Fondation HEC Montréal (2010)

Membre du conseil d’administration du Régime de retraite de HEC Montréal (2006-2012)

Conférencier et conseiller pour la Fondation HEC Montréal (2010-2012)

Services à la communauté civile:

Association de hockey mineur MRO

Membre du conseil (2007-2011).

Association des anciens du Collège Jean-de-Brébeuf

Membre du conseil (2004-2008).

Trésorier (2006-2007)

Ligue de hockey des anciens du Collège Jean-de-Brébeuf

Membre du conseil (2005-2008, 2009).

Président (2006-2008).

Expérience d’enseignement

Department of Finance, HEC Montréal, 1997-. 

Responsabilitées au BAA

Enseignement de Finance pour AGIR, 2018-2020.

Enseignement de Basic Corporate Finance, 1998-2002, 2010, 2012-2014, 2017, 2020, 2024.

Enseignement d’Assurance et gestion des risques, 1997-1999.

Enseignement de Stratégies financières, 2003, 2005.

Enseignement de gestion appliquée de portefeuilles, 2006-2014, & 2015-2019.

Coordination (±19 sections/an) de Basic Corporate Finance / Finance, 1999-2003 & 2017-2018.

Coordination (±7 sections/an) de Diagnostic financier, 2001-2003.

Responsabilitées au DESSCP

Enseignement et coordination (5 sections/an) de Gestion des risques et stratégies financières, 2002, 2004.

Responsabilitées à la M.Sc. en finance

Enseignement de Assurances, 2016-2022 (français et anglais).

Enseignement de l’Atelier en finance, 1997-1999, 2010-2013, 2016-2017.

Enseignement de Théorie du marché des capitaux, 2005-2009, 2011-2012, 2015-2016, depuis 2024.

Enseignement de Gestion de portefeuille, 2011-2012.

Enseignement de Finance durable, depuis 2020.

Coordonnateur du curriculum en finance, 2005-2010, 2019-2020.

Superviseur de plus d’une centaine de thèses de M.Sc. depuis 1998.

Responsabilitées au MBA

Enseignement de Analysis of Fixed Income Securities, 2001-2003.

Enseignement de Finance II, 2008.

Enseignement de Financial Markets, 2014.

Enseignement de Project Financing, 2014.

Enseignement de Corporate Risk Management, 2008-2011.

Coordonnateur du curriculum en finance, 2001-2003.

Responsabilitées au E-MBA

Enseignement de Risk Management, 2010-2016.

Enseignement de Risk in Capital Markets, 2011-2021.

Responsabilitées au Doctoral (Ph.D.)

Enseignement de Behavioural Finance, 2002-2004.

Coordonnateur du curriculum en finance, 2003.

Professeur invité, St-Gall Universität, 2021 (hiver).

Enseignement: Pension Economics and Finance (Ph.D.).

Professeur invité, Rotman School of the University of Toronto, 2017-2019 (hiver).

Enseignement: Financial Risk Management in Insurance and Pensions (MFRM).

Professeur invité, Cornell University, 2015 (hiver).

Enseignement: Public Project Evaluation and Financing (MPA).

Professeur invité, Department of Finance, University of British Columbia, 2003-2004.

Enseignement: Corporate Finance (BAA & MBA).

Enseignant, Insurance and Risk Management, University of Pennsylvania, 1996-1997.

Enseignement: Risk Management.

Études de cas : cas originaux

• Martin Boyer, Philippe d’Astous et Franca Glenzer (2020). A Reinsurance Market Simulation.

• Gilbert Babin, Martin Boyer, Pierre-Majorique Léger et Jacques Robert (2012). North Eastern Gas: Treasury Management using an Enterprise System. 

• Marie-Hélène Allard et Martin Boyer (2007). Ledoux Acier. Cas sélectionné lors des Jeux du Commerce, HEC Montréal, 2007. Cas disponible en français et en anglais.

• Kodjovi Assoé et Martin Boyer (2006). WestJetsGo : évaluation, éthique et économie des transporteurs aériens canadiens. Cas finaliste dans la compétition de cas de l’ASAC, 2006.

• Marie-Hélène Allard et Martin Boyer (2006). L’offre d’achat de Masha sur Lavigne. Cas sélectionné comme cas en finance d’entreprise lors de l’Omnium financier, HEC Montréal, 2006. Cas disponible en français et en anglais.

• Marie-Hélène Allard, Martin Boyer et Marie-Hélène Rainville (2004). Les royautés et les options réelles de Biochem-Pharma. Cas sélectionné comme cas # 2 lors du 22ème Concours International d’étude de cas MBA de l’Université Concordia en 2003. Cas disponible en français et en anglais.

• Marie-Hélène Allard, Martin Boyer et Marie-Hélène Rainville (2004). CliniChem.

• Marie-Hélène Allard et Martin Boyer (2004). Moselle-Vitel Inc.

• Marie-Hélène Allard et Martin Boyer (2003). Le Groupe Forzani. Première partie : Une étude de rentabilité. Cas déposé au Centre de cas, HEC Montréal.

• Marie-Hélène Allard et Martin Boyer (2003). Le Groupe Forzani. Deuxième partie : Magasins corporatifs et franchisés. Cas déposé au Centre de cas, HEC Montréal.

• Marie-Hélène Allard, Martin Boyer, Thomas Bachand et Catherine Haeck (2003). ArtQuest; financement dans la haute technologie. Cas déposé au Centre de cas, HEC Montréal.

• Martin Boyer (1998). Les Entreprises Carpentier.

Études de cas : traductions et adaptations

• Martin Boyer et Caroline Charest (2002). United Grain Growers : Adaptation et Mise à jour. Traduction et adaptation d’un cas original rédigé par Scott Harrington et Greg Niehaus, Université de South Carolina.

• Johanne Bertrand et Martin Boyer (2002). La gestion des risques chez Apache Corporation. Traduction d’un cas original rédigé par Lisa Meulbroek, Université Harvard.

• Johanne Bertrand et Martin Boyer (2002). Lufthansa : se protéger ou ne pas se protéger contre les risques de change. Traduction d’un cas original rédigé par Stephen Sapp, Université de Western Ontario.

• Johanne Bertrand et Martin Boyer (2002). Neilson Cadbury : se prémunir contre les effets potentiels du référendum du Québec. Traduction d’un cas original rédigé par John Hulland, Université de Western Ontario.

• Johanne Bertrand et Martin Boyer (2002). Ras Laffan : une stratégie énergétique globale. Traduction d’un cas original rédigé par Ravi Sarathy, Université de Western Ontario.

Autres projets : adaptations de livres

Martin Boyer et Jacques St-Pierre (2001). Gestion financière, Chenelière/Mcgraw-Hill, 2001, 616 pages.

Adaptation française des 17 premiers chapitres de Fundamentals of Corporate Finance de Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Bradford D. Jordan et Gordon S. Roberts, McGraw-Hill Ryerson.

Seconde édition en 2005, 598 pages.

Troisième édition en 2010, 612 pages, avec Christian Boutet.

Quatrième édition en 2015, 586 pages, avec Christian Boutet.

Cinquième édition en cours (2024?).

Martin Boyer, Jacques St-Pierre et Yoser Gadhoum (2004). Gestion financière de l’entreprise : Sujets spéciaux, Chenelière/Mcgraw-Hill, 2004, 306 pages.

Adaptation française des 8 derniers chapitres de Fundamentals of Corporate Finance de Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Bradford D. Jordan et Gordon S. Roberts, McGraw-Hill Ryerson.

Directions de mémoires ou de thèses

M.Sc. Mémoires: Karine Faucher, Annie Marceau (Royal Bank of Canada), Thouraya Triki (African Development Bank), Alexandre Nehmé (CDP), Héla Dahen (CDP), Mathieu Delvaux-Derome (Banque Nationale), Martin Garand#,& (TD Bank), Alexandre Patte (Banque Nationale), Marc Choquette (Ernst & Young), Jean-Philippe Maldonado (Osiris Equities), Christopher Fitzpatrick (Bonn International Center for Conversion), Liansheng Liu, Didier Filion# (Desjardins), Olivier Marquis# (Teachers’), Thomas Cockburn (Caisse Desjardins), Charles-Étienne Lawrence (Clariden - Credit Suisse), Abdourabbih Abdous (Bank of Qatar), Patrice Boucher# (Fondation Chagnon), Yannick Blais-Gauthier (Financière Banque Nationale), Samir Siagh (Deutsche Bank), Amandine Hanon#,& (Proctor & Gamble), Marie-Hélène Rainville (Desjardins), Pascal Drouin (Multiple Capital), David Romain Djoumbissi (Scotia Bank), Laurent Marien (Inovestor), Sophie McCormack& (Merrill Lynch / Bank of America), Sabrina Scifo-Modica (Accenture), Julien Allart, Geneviève Pellerin-Lemonde (KPMG), Sylvain Trudeau, Léa Stern# (University of Washington), Joel Kaczor (Letko-Brosseau), Sonja Bacha (Scotia Bank), Sandrine Guirao (Delta One), Matthieu Robillard (Banque Nationale), Vincent Potier (Banque de France), Julia Einsenman# (Banque Nationale), Christopher Schmuck (AFC Capital), Amélie Favaro# (Mazars Frères), Philippe Trépanier (CDP Capital), Nicolas Poisson (Banque Nationale), Viviane Gosselin-Portal (Sprott Investments), Mathieu Leclerc (CDP Capital), Ibtihel Saissi, Pierre-Luc Vachon (AON), Andréanne Forget (Desjardins), Pierre-Yves Fortin (Intact Assurances), Pierre-Marc Tremblay (PowerCorp), Charles Perron-Piché (GoldmanSachs), Meriam Ayari, Marie-Chantal Leduc (KPMG), Mickael Glanger (CDP), Xavié Lachapelle-Roy (CDP), Léo Caza (CDP), Claudianne Delorme, Jérémie Gingras, Jérôme Martin# (FedAgri), Mylène Bardaji (Desj), Matt Jurga (CIBC), Pierre-Luc Gilbert (CDP), Guillaume Martel, Yann Zaccour, Alexandre Cyr, Paule Tétreault-Langlois .

M.Sc. Mémoires en cours : Paule Tétreault-Langlois, Charles Fournier.

M.Sc. Projets supervisés: Sophia Bendaoud (MDEI), Thierry Droz (MDEI), Cyril Boucher (MDEI), Jennifer Alarie (MDEI), Pierre-Luc Bourassa (MDEI), Mathieu Dumont (MDEI), Chantal Chan-Yone (HEC), Antoine Meunier (Pleiade Capital), Antoine Leduc-Philippon (Fiera-Sceptre), Joanna Mezja# (AON), Alexandre Legault-Frenette (Pleiade Capital), Jean-Rémy Lassince (TD Bank), Nicolas Lefebvre-Laumonier (Hydro-Québec), Ghenima Djellout, Anderson-Walter Nzabandora (VMD), Carine Menassa (CDP Capital), Frédéric Desjardins (CCD), Marie-Claude Allard (CDP Capital), Yannick Germain (EMBEC), Yong-Ai Xu (Desjardins), Alexandre Lucas (CDP), Mathieu Barbeau, Halim Bouayad, Vincent Beaulieu, Bhekumuzi Gwamanda (Desjardins), Gauthier Leibenguth (Desj), Jean-François Cyr, Marc-André Mauger-St-Pierre, Geneviève Lemenu, Mathieu Boivin-Carrier, Olivier Roy-Durocher (CDP), Mikael Roger-Tessier (NBC Financial), Thomas Gagné (FBN), Cédric Jutras, Alexandre Bernard (FBN), David Leclerc-Legault, Julie Salomon (E&Y), Dennis Hernandez (BNI), Alexandre Lucas (CDP), Hicham Kettani (CIBC), Othmane Zenati (CDP), Kiril Gatev (CIBC), Jean-Francois Lavoie (Desj), Jonathan Rioux (RBC), Karll Gauvin, Louis Beaulieu (CDP), Samuel Boucher, Youssef Mabrouk, David Ung, Sabrina McCarthy, Kiril Gatev, Youssef Mabrouk, Alain Miot, Gabriel Maruca, Félix Leblanc, Christophe Darroy, Charles-Alexandre Proteau-Gilbert, Christophe Beaudoin-Lacoste, Félix Jarry, Gabriel Brouillard, Jordan Bissonnette, Jeffrey Dugas, Anne Bouchard-Duchesneau, Samuel Laliberté, Daly Hugens Lagrenade, Olivier St-Louis-Chevalier, Roby Simard, Frédérique Bernier-Côté, Jiayu Li, Valérie Beassoum-Kouanodji, Michel Gagné-Guay, Audrey Beaudoin, Philippe Kékesi-Lafrance, Antoine Dubois, Alycia Brodeur-Charron, Benjamin Larue, Thomas Boudard, Jiwen Wan, Youness Mankari, Benjamin Larue, Thomas Boudard, Jiwen Wan, Melina-Belen Baceski, Charles-Cédric Appessika, Simon Fitzgerald-Carrier.

M.Sc. Projets supervisés en cours:.

Membre du comité de thèse de doctorat de Hyunchul Chung (2002), Marcello Braga Dos Santos (2004), Nabil Ghalleb (2008), Ta Yang (2010), Léa Kaba (2010), Jean-Charles Bouvrette (2014, co-chair), Saurin Patel (2014), Samuel Ouzan (2016, chair), Ksenia Kordonsky (2018, chair), Adama Sanou (2021), Xing Liu (2023), Frank-Olivier Garané (2025).

& Prix de recherche

# Thèse publiée