Родился Тимофей Фёдорович Якушкин 21 февраля 1916 года в селе Корсаевка (в других источниках село Карсаевка), ныне Белинского района Пензенской области. Трудным было его детство. Писатель рано лишился родителей: отец погиб в Гражданскую войну при взятии Перекопа. Мать умерла вскоре после гибели отца. Некоторое время жил у деда в Корсаевке, потом воспитывался в детском доме. Осенью 1928 года детский дом переехал из Пензы в деревню Кимляй Рыбкинского, ныне Ковылкинского, района Мордовской АССР.

Осенью 1930 года Тимофей Якушкин поступил в Мордовский педагогический техникум в Саранске. Два года учился на подготовительном отделении, а после первого курса пришел к выводу: учитель из него не получится – не то призвание.

Два года работал в родном колхозе: пчеловодом, кладовщиком, учетчиком труда. Здесь написал первую корреспонденцию в газету.

В 1935 году Тимофей Якушкин поступил в Пензенскую газетную школу, окончив ее, поехал учиться в Ленинградский институт журналистики им. В. В. Воровского. После института в 1940 году был направлен в редакцию газеты «Красная Мордовия».

12 лет работал литературным секретарем, заведующим отделом сельского хозяйства, заместителем редактора «Красной Мордовии». Затем работал в комитете по телевидению и радиовещанию, Мордовском книжном издательстве, редактировал альманах «Литературная Мордовия».

Был литературным консультантом правления Союза писателей Мордовии.

С 1963 года – член Союза писателей СССР. Заслуженный писатель МАССР (1980).

Свой творческий путь Тимофей Якушкин начал с газетных жанров: писал корреспонденции, зарисовки, очерки. Очерк занимает в творчестве Тимофея Якушкина особое место. Именно он дал писателю огромный жизненный материал, так пригодившийся ему при создании многоплановых произведений. Его очерки 50-х годов во многом уже приближались к рассказу и повести, настолько автор владел методами художественного обобщения.

Высокую оценку читателей получили сборники очерков «Сельская новь» (1956), «Деньги счет любят» (1960) и др.