Macroeconometrics

Semana 1: Problemas de Identificación e invertibilidad en macroeconomía

 ·      Baumeister, C. y Hamilton, J. (2015). Sign Restrictions, Structural Vector Autoregressions, and Useful Prior Information.

·      Baumeister, C. y Hamilton, J. (2022) Structural Vector Autoregressions with Imperfect Identifying Information.

·      Christiano, L, Eichenbaum, M. y Vigfusson, R. (2007) Assessing Structural VARs.

·      Fernández-Villaverde, J., Rubio-Ramirez, J.F., Sargent, T. y Watson, M. (2007). ABCs (and Ds) of understanding VAR.

·      Jacobo, J.E. (2015) “Inferencia Bayesiana y el método de máxima entropía. Teoría, computación y aplicaciones en econometría.” Capítulo 10.

·      Sims, C. (2010) But economics is not an experimental science.

NOTAS DE CLASE

Semana 2: Modelos VAR Bayesianos: Impulso respuesta, predicciones no-condicionales y predicciones condicionales 

·      Banbura, M., Giannone, D. y Reichlin, L. (2010). Large Bayesian vector auto regressions

·      Richard K. Crump, Stefano Eusepi, Domenico Giannone, Eric Qian, and Argia Sbordone. (2025)  A Large Bayesian VAR of the United States Economy

·      Jacobo, J.E. (2015) “Inferencia Bayesiana y el método de máxima entropía. Teoría, computación y aplicaciones en econometría.” Capítulo 8.

NOTAS DE CLASE (PDF)

NOTAS DE CLASE (HTML)

Funciones auxiliares 

Verosimilitud marginal y prior de Minnesota

Impulso Respuesta

Taller 1

 Semana 3 y 4: Modelos SVAR con identificación agnóstica: Análisis de causalidad y escenarios contrafactuales

·      Arias, J., Rubio-Ramirez, J. y Waggoner, D. (2019). Inference Based on Structural Vector Autoregressions Identified With Sign and Zero Restrictions: Theory and Applications

·      Baumeister, C. y Hamilton, J. (2015). Sign Restrictions, Structural Vector Autoregressions, and Useful Prior Information.

·      Baumeister, C. y Hamilton, J. (2018). Inference in structural vector autoregressions when the identifying assumptions are not fully believed: Re-evaluating the role of monetary policy in economic fluctuations.

·      Jacobo, J.E. (2015) “Inferencia Bayesiana y el método de máxima entropía. Teoría, computación y aplicaciones en econometría.” Capítulo 10.

·      Antolín-Diaz, J., Petrella, I. y Rubio-Ramirez, J. (2021). Structural scenario analysis with SVARs

Ejemplo con Código (HTML)

Taller 2

Semana 5: Modelos DSGE, DSGE-VAR 

·      Del Negro, M. y Schorfheide, F. (2010). Priors from General Equilibrium Models for Vars

·      Jacobo, J.E. (2015) “Inferencia Bayesiana y el método de máxima entropía. Teoría, computación y aplicaciones en econometría.” Capítulo 13.

·      Herbst, E.  y Schorfheide, F. (2016).  Bayesian estimation of DSGE models. 

·      Sims, C (2012). Statistical modeling of monetary policy and its effects.

Taller 3