Working Papers

• Understanding How Partisanship Shapes Household Spending: Evidence from Linked Survey Transaction Data in Korea
  with Seoyoon Jeong, Kwang Hwan Kim, Jongkwan Lee, Myunghwan Lee, and Myungkyu Shim

Abstract: Exploiting the closely contested 2022 South Korean presidential election, we examine whether politically motivated belief changes affect household spending. Using comprehensive individual-level transaction data linked to surveys on demographics, voting behavior, and expectations, we document sharp polarization in aggregate economic beliefs across political groups, while expectations about personal financial conditions remain aligned. Spending responses are muted overall, but short-lived and concentrated among politically engaged individuals: spending rises for supporters of the winning candidate and falls for supporters of the losing candidate. Overall, perceived economic fundamentals change little, while spending responds briefly through sentiment channels among politically engaged households.

• Economic Impact of the Green Transition: Evidence from Korean Gas Stations (under review)
  with Ian Choi , Soonjin Jo, and Myungkyu Shim

Abstract: This paper examines the effects of green infrastructure expansions on local fuel market dynamics, specifically fuel prices and gas station survival. Leveraging a unique policy intervention in South Korea that mandates EV charger installations in residential complexes, we investigate how the expansion of charging networks influences local retail market competition across diverse administrative districts. To address the endogeneity of infrastructure placement, we employ a quasi-experimental design using the stock of apartment units constructed prior to the introduction of EVs as an instrumental variable. We find that 100 additional chargers per city area lowered gasoline and diesel prices by 7.4\% and 8.7\%, respectively, from 2011 to 2023, without affecting gas station numbers. Our findings indicate that while expanding EV networks aims to promote green transitions, the resulting competitive pressure may lower the relative cost of fossil fuels, potentially creating a negative externality that slows the pace of EV adoption.

• 노동시장 유연성 증대가 노동 수요에 미치는 영향: 고용 유연성을 중심으로
  (The Impact of Increased Labor Market Flexibility on Labor Demand: Focusing on Employment Flexibility)

Abstract: 본 연구는 노동시장 내 고용 유연성 확대에 따른 직업별 노동 수요의 동태적 변화를 분석한다. 노동시장 유연성을 평가하는 기준 중 고용 유연성은 근로자를 얼마나 쉽게 고용하고 해고할 수 있는지 알려주는데, 이를 분석에 사용하기 위해 직업마다 고용 유연성의 정도가 다르다고 상정한 후 2010년~2019년의 한국노동패널조사(KLIPS) 자료로 Goos et al(2014) 모형에 근거한 고정효과 모형을 세우고 분석해 시간에 따른 수요 변화를 측정하였다. 분석 결과, 모든 각 산업 내에서 1 표준편차만큼 고용이 더 유연할수록 수요가 매년 0.58% 포인트 유의하게 덜 빠른 속도로 성장하였으며, 그중 각 서비스업 내 고용이 유연한 근로자들의 수요 감소 폭이 제조업 근로자의 것보다 두 배가량 더 컸다. 또한 Owen and Johnston(2017)의 정형화 지수를 사용한 교차항 분석을 통해 유연성의 효과가 정형 편향적인 직업에 대해 더 크게 작용하는지 분석하였다. 그 결과, 정형성과 유연성은 독립적으로 작용해 정형편향적기술진보로 인한 고용양극화와 유연성 증대로 인한 노동 수요감소가 독립적으로 발생함을 확인하였다. 이는 노동시장에 외부적 충격이 왔을 때 단순 고용 유연성 확대 정책보다 고용 안정성을 동시에 고려하는 ‘유연안정성’ 정책으로 이행되어야 함을 시사한다.

Works in Progress

• The Erosion of Creative Destruction in Aging Economies
  with Jongkwan Lee and Hee-Seung Yang

• The Effects of Employment Protection Legislation on Corporate Investment and Employment
  with Hong Seo Kim and Jihwan Kim