本土品牌与国际机构的竞争博弈， 分业监管背景下，成立之初即具备“三方模式”基因
一 起源
日本清算机构起步于 1960 年代，在分业经营大环境下，日本信用卡行业亦遵照分业要求，即商业银行不得直接参与信用卡的 发行及经营，而需通过成立专门的信用卡公司来开展相关业务。
因此，各家商业银行在当时密集成立信用卡公司，代表性公司包括 Japan Credit Bureau（JCB）（1960 年）、住友 信用卡公司（1967 年）、钻石信用卡公司 DIAMOND CARD（1967 年）、联合信用卡公司 UNION CARD（1969 年）等。
由于分业限制，彼时信用卡组织主要通过自身发卡来拓展 相关业务，而拓展渠道依赖于母行支持。
二 行业格局
——内外竞争推动下，本土品牌 JCB 一家独大。
1960 年，三和银行和日本信 贩共同创立信用卡公司 JCB，公司目前主要股东包括三菱 UFJ 银行、三井住友银行、太 阳人寿保险和丰田金融服务等。
最具代表性机构 JCB，由三和银行和日本信贩共同创立，其成立至今的近 60 年间经历两阶段激烈竞争：
1）1960-80 年，主要是日本国内信用卡公司间竞争，而得益于股东渠道优势，JCB 此阶段在众多新成立的信用卡公司中脱颖而出；
2）1980 年代后，主要是来自海外支付清算巨头的竞争，80 年代初，日本政府放松 了外汇管制制度，VISA 和 MasterCard 伴随外币卡需求上升进入日本市场，在此阶段 JCB 一方面通过国际化战略以应对，另一方面利用 80 年代日本放松银行发卡限制大量发展与 银行的特许发卡业务（相当于四方模式）。
截至 2020 年 3 月末，JCB 在日本地区的发卡量达到 1.09 亿张，占日本信用卡市场发 卡数量的 37.3%，2019 财年 JCB 营收和净利润分别为 30.8/3.3 亿美元。
三 商业模式
——自主发卡模式与支付清算模式相结合
JCB 业务最具代表性，一方面公司 在日本地区采用自主发行信用卡和合作发行信用卡相结合的方式（合作发行涉及银行、零 售公司、消费金融公司等），另一方面在海外地区主要采取与商业银行合作发卡的模式。
日本清算机构
JCB各种卡种
为了满足各种客户对预付、实时支付和后付的需求，JCB提供信用卡外，还提供预付卡和借记卡以及礼品卡
1）自主发卡模式，典型的三方模式，即承担“支付清算机构”、“发卡人”和“收单 方”的职能，主要赚取年费、特约商户回佣、透支利息和其他相关收入。
2）合作发卡模式，类似于四方模式，主要面向发卡银行收取基于支付交易规模和支 付交易笔数的相关服务费。 从 JCB 战略定位来看，四大方向为卡片发行、商户收单、清算处理与品牌服务，涵盖 了三方和四方两种模式，从而有助于公司在本土和国际化业务中灵活布局。