Istilah cost cutting dan cost reduction sering dimaknai dengan hal yang sama, padahal sebenarnya 2 istilah tersebut sangat berbeda penerapannya. Jika diterjemahkan ke dalam bahasa Indonesia, cost cutting memiliki arti “pemangkasan biaya” sedangkan cost reduction berarti “pengurangan biaya”. Lalu seperti apa sebenarnya perbedaan cost cutting dan cost reduction itu? 

Dengan berkurangnya biaya produksi, organisasi dapat memfokuskan kembali sumber daya yang dianggarkan pada perluasan operasi atau perluasan pasar baru.

Berikut ini beberapa cara mengimplementasikan strategi cost reduction:

1) Automation

Mengotomatisasi pekerjaan dengan menggunakan teknologi informasi, mesin dan robot

2) Productivity Improvement

Meningkatkan produktivitas pekerja. Misalnya dengan penggunaan decision support tools yang yang memungkinkan pekerja untuk membuat keputusan yang lebih baik dengan lebih cepat

3) Efisiensi

Meningkatkan efisiensi peralatan dan proses. Contohnya dengan mengganti komputer yang lambat dengan model yang lebih cepat yang menggunakan daya lebih kecil

4) Outsourcing

Mengurangi biaya operasional bisnis dengan cara menggunakan jasa outsourcing. Dengan mengalihdayakan beberapa tugas tertentu agar bisa lebih fokus pada inti bisnis

5) Waste Elimination

Menghilangkan waste dalam proses seperti transportasi yang tidak perlu, inventori yang menumpuk, atau waktu tunggu

6) Quality Control

Masalah kualitas diidentifikasi sedini mungkin agar dapat mencegah atau mengurangi kerugian

7) Reliability

Meningkatkan reliability (keandalan) sistem, peralatan, dan proses. Misalnya, sistem yang crash dapat menyebabkan banyak pemborosan terhadap waktu karena harus menunggu sistem dapat bekerja kembali