Va ser inaugurat el 18 de juny de 1917, amb un altre nom, després d'estar 2 anys en construcció. És un dels edificis més emblemàtics del centre de Madrid. En l'interior es fan moltes interpretacions teatrals.
La primera representació va ser el 21 de setembre de 1583. Des d'aquell moment no s'han parat de fer representacions. És el teatre més antic del món.
Va ser construït institucionalment durant el 1820 pels "hombres de espíritu liberal dispuestos a trabajar por la ciencia i el progreso"
La seva inauguració es va produir el 31 d'octubre de 1850. Aquí és on es reuneixen tots els diputats.
En aquesta casa és on va viure Lope de Vega, un escriptor i dramaturg molt important durant el "Siglo de Oro".
Va ser on Cervantes, el famós novel·lista va morir el 1616.
Va començar com un lloc on reunir-se amb amics per parlar sobre literatura. Finalment, el monarca Felip V va decidir protegir aquest lloc.
És una placa en honor a Quijote, situada en la façana d'una església.