Построен в 1898 г. "Обществом попечения о народной трезвости" в рабочем районе Смоленска - в Заднепровье.
Занял значительное место в общественной и культурной жизни города - это был единственный театр в Смоленске.
Известный в то время актер, режиссер и антрепренер П.А. Алякринский создал сильную труппу профессиональных актеров: В.Г. Ледковская, А.Ф. Нарбут, И.А. Поль, М.С. Борин, П.И. Донецкий, А.С. Двинский, В.П. Николаев, А.И. Рудницкий и др. совместно с любителями драматического искусства. Директором театра стал В.М. Вороновский.
6 декабря 1898 г. комедией "Испорченная жизнь" В. Чернышова и водевилем "Доктор на час" Н. Щеглова состоялось открытие театра. Затем шла пьеса "Бедность не порок" А.Н. Островского. В репертуаре первого сезона были пьесы А.П. Чехова, М. Метерлинка, Г. Зудермана, Г. Ибсена и Г. Гауптмана. Спектакли игрались три раза в неделю, при этом общедоступные спектакли публикой посещались усердно, большей частью все места были заняты.
В сезоне 1900-1901 г. вновь приглашенный режиссер Г. Нарский ставит "Уриеля Акосту" К. Гуцкова и играет в нем заглавную роль. Приглашены новые актеры: А.А. Чердымская, А.Я Туманова, П.К. Никольский. В репертуаре - "Доходное место" А.Н. Островского