Table of Contents

1 Introduction to Real Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2 Financial Options & Modeling Uncertainty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

3 Valuing Real Options to Defer and Expand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69

4 Real Options to Contract or Abandon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95

5 Dividend Paying Projects . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109

6 Combining/Compound Options & Volatility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123

Appendix . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139

Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143