Si estás buscando qué son los ratios de valoración, probablemente deseas aprender cómo evaluar si una acción está cara, barata o justamente valorada, comparando su precio con métricas fundamentales del negocio. Esta información es crucial para invertir con criterio, reducir riesgos y aumentar la probabilidad de tomar mejores decisiones financieras.
Los ratios de valoración bursátil se han convertido en uno de los pilares del análisis fundamental, utilizados por instituciones, fondos de inversión, analistas profesionales y plataformas financieras como Bloomberg, Morningstar y CFA Institute. Un estudio del CFA Institute (2023) indica que más del 78% de los analistas globales utilizan ratios como P/E, P/B o EV/EBITDA como primera capa de evaluación antes de emitir cualquier recomendación de compra o venta.
Los ratios de valoración son indicadores financieros que permiten determinar si el precio de una acción es razonable en relación con métricas clave del negocio: ganancias, ventas, flujo de caja, patrimonio, entre otros.
En esencia, responden a preguntas como:
¿Estoy pagando demasiado por cada dólar de beneficio?
¿Esta empresa está más cara que sus competidores?
¿El mercado está descontando crecimiento, riesgo o estabilidad?
¿Cuánto valdría la empresa completa si alguien quisiera comprarla?
Los ratios se calculan comparando precio con fundamentos, y por ello también se conocen como:
Ratios bursátiles
Multiplicadores de valoración
Indicadores de precio relativo
Valuation ratios (en inglés)
Métricas comparativas de acciones
Su objetivo principal: ayudar a los inversionistas a evitar errores costosos y detectar oportunidades reales.
Permiten comparar empresas de una misma industria
Ejemplo: comparar Coca-Cola vs Pepsi usando P/E, P/S o EV/EBITDA.
Detectan acciones infravaloradas o sobrevaloradas
Si una empresa cotiza a un P/E de 10 y su industria a 18, puede haber oportunidad.
Reducen la subjetividad
En un mercado lleno de emociones, los números ofrecen claridad.
Se utilizan en estrategias institucionales
Fondos value y grandes gestores utilizan ratios para filtrar miles de acciones.
Ayudan a construir portafolios sólidos
Mezclar empresas de bajo P/E con compañías de crecimiento equilibrado.
El Banco Mundial (2024) señala que los mercados con mayor transparencia financiera tienden a mostrar mejores ciclos de evaluación porque los inversionistas confían más en estos indicadores cuantitativos.
A continuación, una explicación detallada y profesional de cada ratio con ejemplos y criterios de uso.
¿Qué indica? Cuánto paga el mercado por cada dólar de beneficio.
Fórmula:
Precio de la acción / Ganancias por acción (EPS)
Interpretación rápida:
P/E alto → Se espera crecimiento, puede estar “cara”.
P/E bajo → Puede ser infravalorada o empresa con riesgos.
Dato profesional:
Según S&P Global 2024, el P/E promedio histórico del S&P 500 es 15–16.
Mide el precio en relación con el valor contable de la empresa.
Útil para:
Bancos
Seguros
Empresas intensivas en activos
Interpretación:
P/B < 1 → La acción podría estar barata.
P/B > 3 → Puede estar cara o tener activos intangibles fuertes.
Mide cuánto estás pagando por cada dólar de ventas.
Se usa especialmente cuando:
Las empresas aún no tienen ganancias.
Hay márgenes volátiles (como en tecnológicas).
Benchmark:
Empresas con P/S menor a 2 suelen ser atractivas en industrias estables (Morningstar, 2023).
Considerado uno de los ratios más completos.
Por qué es tan usado:
Incluye deuda.
Permite comparar compañías de tamaño distinto.
Elimina efectos contables.
Interpretación:
6–12 es el rango típico en industrias maduras.
15 implica expectativas altas o sobrevaloración.
Relaciona el P/E con el crecimiento esperado del beneficio.
Interpretación profesional:
PEG < 1 → La acción podría estar muy barata.
PEG > 2 → Expectativas demasiado optimistas.
Mide cuánto flujo libre genera una empresa respecto a su valor de mercado.
Clave para inversionistas value.
Un FCF Yield superior al 6–7% suele considerarse atractivo en mercados desarrollados (Goldman Sachs, 2024).
Nunca compares el P/E de Tesla con el de Pfizer: industrias totalmente distintas.
No confíes solo en uno. Mezcla P/E + EV/EBITDA + FCF Yield.
Industriales y consumo básico tienen ratios muy distintos durante crisis o expansión.
Compara el ratio actual vs su promedio a 5 o 10 años.
Fuentes recomendadas:
Yahoo Finance
Seeking Alpha
Macrotrends
Bloomberg Terminal
Morningstar
Comparar sectores distintos
No considerar la deuda
Usar ratios aislados sin contexto
Ignorar cambios en márgenes o expectativas
No revisar reportes trimestrales recientes
Depende del sector, pero en general el EV/EBITDA es el más completo porque incorpora deuda y elimina distorsiones contables.
No. Son guías de valoración, no predicciones. Te ayudan a comprar a un precio razonable, pero el mercado depende de expectativas, noticias y ciclos económicos.
El P/S o el EV/Ventas suelen ser los mejores en empresas jóvenes o de tecnología.
Que el precio está por debajo de lo que sugieren sus fundamentos. No siempre implica que subirá, pero sí que tienes un margen de seguridad (concepto central en Value Investing).
Sí, pero con modelos más avanzados. Aun así, la base del análisis fundamental institucional se sostiene en ratios como P/E, P/S y EV/EBITDA.
Los ratios de valoración son herramientas esenciales para entender si una acción está cara o barata, permitiendo tomar decisiones basadas en datos y no en emociones. Integrar métricas como P/E, EV/EBITDA o FCF Yield te ayuda a invertir con más claridad, evitar empresas sobrevaloradas y detectar oportunidades reales.
Ya sea que estés empezando o tengas años en los mercados, dominar estos indicadores te coloca un paso adelante. Y si buscas aprender más sobre inversiones, análisis fundamental y estrategias basadas en datos, recuerda que The Investor U ofrece recursos, guías y contenidos diseñados para ayudarte a mejorar tu educación financiera.