Традиционная экономическая система характеризуется преобладанием частной собственности. Частная собственность означает, что отдельные лица, а не правительство или коллектив, владеют собственностью и контролируют ее. Преобладание частной собственности в традиционной экономической системе обусловлено несколькими факторами, в том числе:  Во-первых, частная собственность способствует повышению экономической эффективности. Владельцы частной собственности, как правило, более мотивированы эффективно использовать свои ресурсы, поскольку они могут присваивать прибыль от своей деятельности. Во-вторых, частная собственность обеспечивает основу для свободных рынков. Свободные рынки являются системами, в которых цены и производство определяются взаимодействием между покупателями и продавцами, без вмешательства со стороны правительства или других внешних факторов.