Plan de estudios

Repaso de los métodos cuantitativos financieros fundamentales para poder obtener el mayor provecho de los siguientes módulos. 

Contenido:

• Matemática financiera

• Valor del dinero en el tiempo

• Criterios de decisión de inversiones (VPN, TIR, Payback e Índice de rentabilidad)

• Estadística y probabilidad básica

La contabilidad proporciona información útil para la toma de decisiones. Sin embargo, los números contables requieren de ajustes y consideraciones para poderlos utilizar correctamente. En este módulo se identificarán estas particularidades de la contabilidad.

Contenido:

• ¿Qué nos dicen el estado de resultados y el balance general?

• Consideraciones acerca de la contabilidad tradicional

• Costo de capital: concepto y estimación

• EBIT y EBITDA

• Free Cash Flow to the Firm (FCFF) y Free Cash Flow to Equity (FCFE)

En última instancia, la creación de valor económico de una empresa depende fuertemente de invertir en proyectos con VPN positivo. De lo contrario, se corre el riesgo de destruir valor patrimonial al no satisfacer el costo de equity en la reinversión de utilidades. En este módulo se examinará la metodología subyacente para evaluar correctamente un proyecto de inversión, desde la preparación del caso base hasta el descuento de los flujos relevantes a la tasa de descuento apropiada.

Contenido:

• Flujos Relevantes

• Caso Base de Evaluación

• Tasa de descuento apropiada

• Valuación mediante Free Cash Flow to the Firm (FCFF)

• Introducción a técnicas avanzadas de evaluación

Una de las habilidades más importantes de cualquier gerente, es poder estimar el valor de una empresa y de su patrimonio. Como cualquier activo riesgoso, valorar una empresa presenta una serie de desafíos y estimaciones que deben realizarse de una manera técnica y estructurada. 

En este módulo se diferenciarán los principales métodos de valuación de empresas que se utilizan en la actualidad.

Contenido:

• Concepto de Valor Intrínseco

• Activos Operativos

• Dividendos Descontados

• FCFF/FCFE

• Valor residual

• Método de Comparables: Múltiplos de Precio y de Empresa

En este módulo se cubrirán temas relacionados al análisis de estructura de capital de una empresa y los efectos de financiamiento externo en ella. Así mismo, se hará un repaso de los fundamentos para la verdadera creación de valor económico en el ámbito empresarial.

Contenido:

• Costo de deuda, patrimonio y WACC

• Efecto de la deuda en el riesgo y el costo de capital de la empresa

• Grado de apalancamiento operativo, financiero y total

• Conceptos de riesgo y retorno

• ROIC y capital invertido en operaciones