Cuando un inversionista inicia su análisis financiero, una de las primeras preguntas que suele hacerse es “qué es EPS” y por qué este indicador es tan determinante para evaluar el desempeño real de una empresa. El EPS (Earnings Per Share), conocido en español como utilidad por acción, resume de manera precisa cuánta ganancia genera una compañía por cada acción en circulación. De acuerdo con la SEC y datos recientes de Bloomberg, se trata de uno de los indicadores que más influye en los movimientos del precio de las acciones durante la temporada de resultados, motivo por el cual entender su funcionamiento es esencial para cualquier persona que desea invertir con criterio.
Por ello, entender qué es, cómo se calcula y qué significa un buen EPS es esencial para cualquier inversionista, nuevo o experimentado.
El EPS (Earnings Per Share) es un indicador financiero que muestra cuánta ganancia neta genera una empresa por cada una de sus acciones en circulación.
En palabras simples:
EPS = Ganancia que te corresponde por cada acción que posees.
Si una empresa tiene un EPS alto y sostenible, implica que está generando valor; si baja consistentemente, puede ser una señal de alerta sobre su rentabilidad futura.
Mide la rentabilidad real por acción.
Permite saber cuánto dinero “produce” cada título de la compañía.
Impacta directamente el precio de la acción.
El EPS es esencial para valorar empresas usando métricas como el PER (Price/Earnings Ratio).
Compara empresas del mismo sector.
Ayuda a evaluar si una compañía es más rentable que sus competidores.
Predice expectativas de crecimiento.
Los analistas proyectan el EPS futuro para estimar el potencial de revalorización de las acciones.
La fórmula oficial es:
EPS = (Beneficio Neto – Dividendos de Acciones Preferentes) / Acciones en Circulación
Una empresa ganó $10 millones y tiene 5 millones de acciones:
EPS = 10.000.000 / 5.000.000 = 2 dólares por acción
Según reportes financieros de Apple Q2 2024, su EPS diluido fue de $1.53, superando las expectativas del mercado. Esta sorpresa positiva generó un incremento inmediato en el precio de la acción, demostrando cómo el EPS influye directamente en la valoración.
El cálculo directo: beneficio / acciones en circulación.
Incluye el efecto potencial de instrumentos convertibles (opciones, bonos convertibles, RSU).
Es más conservador y más utilizado en análisis profesional.
EPS acumulado de los últimos 12 meses.
Es el que más usa Yahoo Finance, Morningstar y MarketWatch.
Proyección de EPS futuro basada en expectativas de analistas.
Muy utilizado para calcular el Forward P/E.
Puede venir de:
reducción artificial de acciones (recompras agresivas)
ganancias extraordinarias no recurrentes
ventas de activos
Empresas en expansión pueden reinvertir masivamente y mostrar EPS temporalmente bajo.
Competidores del mismo sector
EPS de años anteriores (tendencia)
Expectativas del mercado (EPS esperado)
El EPS influye directamente en métricas de valoración como:
P/E = Precio de la Acción / EPS
Un EPS mayor reduce el P/E, lo que puede indicar una empresa más “barata”.
Relaciona crecimiento del EPS con su precio.
Un EPS sólido y estable aumenta la probabilidad de pagos de dividendos crecientes.
Compararlo entre sectores sin contexto
Ignorar el EPS diluido
Usar solo el EPS sin revisar flujo de caja
No considerar el impacto de recompras de acciones
No revisar ganancias extraordinarias que inflan el EPS
Superó su EPS esperado por +12%. Resultado: la acción subió más del 9% en un solo día.
En 2023 reportó una caída del EPS del –23%, lo que produjo una corrección fuerte en el precio.
Ha incrementado su EPS durante 17 años consecutivos, lo que la convierte en una de las acciones más estables de largo plazo.
Revisa EPS TTM
Te dice cuánto gana hoy la empresa.
Analiza EPS Forward
Te muestra si el mercado espera crecimiento.
Compara con competidores
Es clave para ver ventaja competitiva.
Calcula el P/E y PEG
Para decidir si la acción está sobrevalorada o infravalorada.
Evalúa consistencia histórica de EPS
Crecimiento constante = empresa sólida.
No. El EPS es la ganancia neta dividida entre el número de acciones. Es un indicador por acción.
No siempre. Pero un EPS mayor al esperado suele generar movimientos positivos.
Depende del sector. Lo importante es la tendencia y la comparación con competidores.
Sí. Recompras agresivas o ventas extraordinarias pueden inflarlo temporalmente.
Lo más recomendable: EPS TTM y EPS Forward.
El EPS (Earnings Per Share) es uno de los indicadores más poderosos para entender la rentabilidad real de una empresa. Analizarlo correctamente te permite comparar compañías, detectar tendencias de crecimiento y evaluar si una acción está realmente generando valor en el tiempo. Sin embargo, nunca debe analizarse de forma aislada: debe complementarse con el P/E, el flujo de caja, la deuda y las proyecciones del negocio.
Dominar el EPS es un paso esencial en tu camino como inversionista, y en The Investor U encontrarás más guías formativas diseñadas para elevar tu análisis y tus decisiones financieras.