De oorsprong van de spelersgroep achter Compagnie Lacrima ligt bij een vergelijkbare LARP-spelersgroep, de legendarische IRON FIST, die jarenlang met veel invloed binnen het spel deelnam aan het MASS-LARP-evenement AVATAR.

Iron Fist werd in 2006 opgericht onder de vleugels van VZW Eternica. In de wereld van Avatar (en soms daarbuiten) was de Iron Fist een gerespecteerde en gevreesde huurlingengroep, die op het hoogtepunt van haar macht uiteenviel na Avatar 2014.

Een deel van de Iron Fist-spelersgroep besloot samen verder te gaan onder een nieuw concept, en zo ontstond in de herfst van 2014 het idee voor Compagnie Lacrima. Compagnie Lacrima begon haar avontuur in TANAK (de wereld van Ragnarok) tijdens Ragnarok 2015 als een subgroep van de UTOPIA-fractie. Sinds 2015 heeft Compagnie Lacrima deelgenomen aan elk groot georganiseerd Ragnarok-evenement.

In 2017, na tien succesvolle edities, besloot de organisatie achter Ragnarok een pauze in te lassen en in 2018 een nieuw tien jaar durend verhaal te starten, dat zich 72 jaar na het vorige afspeelt. Alle bestaande facties werden ontbonden en vervangen door nieuwe groepen, de zogenaamde ‘caravans’.

Om mysterieuze redenen heeft Compagnie Lacrima en haar leden de tijdsprong van 72 jaar gemist en hun verhaal tijdens Ragnarok 2018 voortgezet, ervan overtuigd dat de vernietiging van de heilige stad HARAPAN slechts een paar weken geleden plaatsvond (in plaats van 72 jaar). Sindsdien probeert Compagnie Lacrima te overleven als een zelfstandige karavaan in deze nieuwe, gevaarlijke wereld (waar vooral de ondoden een bedreiging vormen), met maar één doel voor ogen:

The show must go on!