La Orden fue creada mediante decreto del 8 de octubre de 1821 por José de San Martín, mientras era Protector del Perú.

Para premiar los servicios hechos a favor de la Independencia otorgándola en tres grados: fundadores, beneméritos y asociados, cubriendo una necesidad de tener el medio de premiar y estimular a los servidores de la Patria. Además declarándola acorde con las actuales ideas democráticas, pues no crea privilegios ni prerrogativas. Es sólo un símbolo de la gratitud nacional.

La Orden del Sol, patrimonio de los guerreros libertadores y premio de los hombres beneméritos, durará así mientras haya quien recuerde los años heroicos porque las instituciones que se forman al empezar una gran época se perpetúan por las ideas que cada generación recibe, cuando pasan por la edad en que averiguan con respecto al origen de lo que han venerado sus padres.

La insignia principal tiene la forma de un sol radiante con rayos de oro.