TEORIA E SCELTE DI PORTAFOGLIO

Il Corso è pensato per studenti con uno spiccato interesse per l'economia finanziaria e l'analisi economica quantitativa. Le lezioni affrontano un'analisi quantitativa dei mercati finanziari, concentrandosi sulla valutazione economica degli investimenti di portafoglio. Costituiscono parti integranti del Corso i rudimenti di asset pricing, la teoria delle scelte di portafoglio azionario e obbligazionario, l'analisi economica dei contratti derivati e dell'efficienza dei mercati finanziari.

La familiarità con concetti quali equilibrio di mercato, utilità, incertezza, ecc., e con elementi istituzionali di statistica/calcolo delle probabilità e micro/macroeconomia è un requisito essenziale. Si raccomanda di accertarsi di aver acquisito una ferma padronanza di tali strumenti, e dei contenuti dei seguenti insegnamenti: Economia Politica, Matematica Generale, Lingua Inglese, Elementi di Informatica, Statistica e Probabilità.

Lo scopo del Corso è duplice. Da una parte avvicinare lo studente alla moderna teoria della finanza, offrendo una ricorrente contestualizzazione tecnica di tali concetti. Dall'altra, integrare la conoscenza operativa degli strumenti e dei mercati finanziari con un costante riferimento all'analisi economica degli investimenti, alla gestione di portafoglio e all'andamento concreto dei mercati.

Il Corso affronta tra gli altri i seguenti argomenti:

• Analisi di Portafoglio Media-Varianza
• Il Processo di Selezione di Portafoglio
• La Selezione del Portafoglio Ottimo
• Modelli di Equilibrio dei Mercati dei Capitali
• Efficienza e Volatilità dei Mercati Finanziari
• Valutazione delle Attività Azionarie
• Finanza Comportamentale, Processi Decisionali e Prezzi
• Tassi di Interesse e Pricing dei Titoli Obbligazionari
• Gestione dei Portafogli Obbligazionari
• Valutazione delle Opzioni e dei Futures
• Valutazione del Processo di Investimento

Il testo di riferimento del Corso è:

Elton, Gruber, Brown, Goetzmann. Teorie di Portafoglio e Analisi degli Investimenti. Apogeo, 2007.

I capitoli rilevanti per la preparazione all'esame sono i seguenti:

4, 5, 6 (escluse Appendici), 7, 8 (esclusa Appendice), 9 (fino a pag. 217), 10, 11, 12, 13, 14 (esclusa Appendice), 15 (esclusa Appendice), 16 (escluse Appendici), 17, 18, 20, 25.

Si consiglia lo studio degli esercizi alla fine di ciascun capitolo e un approccio partecipativo alle lezioni. Le soluzioni degli esercizi sono nel file 2488_prob_sol.zip in fondo alla pagina.

I risultati degli appelli d'esame sono notificati tramite la piattaforma Esse3.