TEORIA E SCELTE DI PORTAFOGLIO
Il Corso è pensato per studenti con uno spiccato interesse per l'economia finanziaria e l'analisi economica quantitativa. Le lezioni affrontano un'analisi quantitativa dei mercati finanziari, concentrandosi sulla valutazione economica degli investimenti di portafoglio. Costituiscono parti integranti del Corso i rudimenti di asset pricing, la teoria delle scelte di portafoglio azionario e obbligazionario, l'analisi economica dei contratti derivati e dell'efficienza dei mercati finanziari.
La familiarità con concetti quali equilibrio di mercato, utilità, incertezza, ecc., e con elementi istituzionali di statistica/calcolo delle probabilità e micro/macroeconomia è un requisito essenziale. Si raccomanda di accertarsi di aver acquisito una ferma padronanza di tali strumenti, e dei contenuti dei seguenti insegnamenti: Economia Politica, Matematica Generale, Lingua Inglese, Elementi di Informatica, Statistica e Probabilità.
Lo scopo del Corso è duplice. Da una parte avvicinare lo studente alla moderna teoria della finanza, offrendo una ricorrente contestualizzazione tecnica di tali concetti. Dall'altra, integrare la conoscenza operativa degli strumenti e dei mercati finanziari con un costante riferimento all'analisi economica degli investimenti, alla gestione di portafoglio e all'andamento concreto dei mercati.
Il Corso affronta tra gli altri i seguenti argomenti:
- Analisi di Portafoglio Media-Varianza
- Il Processo di Selezione di Portafoglio
- La Selezione del Portafoglio Ottimo
- Modelli di Equilibrio dei Mercati dei Capitali
- Efficienza e Volatilità dei Mercati Finanziari
- Valutazione delle Attività Azionarie
- Finanza Comportamentale, Processi Decisionali e Prezzi
- Tassi di Interesse e Pricing dei Titoli Obbligazionari
- Gestione dei Portafogli Obbligazionari
- Valutazione delle Opzioni e dei Futures
- Valutazione del Processo di Investimento
Il testo di riferimento del Corso è:
Elton, Gruber, Brown, Goetzmann. Teorie di Portafoglio e Analisi degli Investimenti. Apogeo, 2007.
I capitoli rilevanti per la preparazione all'esame sono i seguenti:
4, 5, 6 (escluse Appendici), 7, 8 (esclusa Appendice), 9 (fino a pag. 217), 10, 11, 12, 13, 14 (esclusa Appendice), 15 (esclusa Appendice), 16 (escluse Appendici), 17, 18, 20, 25.
Si consiglia lo studio degli esercizi alla fine di ciascun capitolo e un approccio partecipativo alle lezioni. Le soluzioni degli esercizi sono nel file 2488_prob_sol.zip in fondo alla pagina.
I risultati degli appelli d'esame sono notificati tramite la piattaforma Esse3.