Scelte di Portafoglio
Si ricorda che per sostenere gli esami è necessaria l'iscrizione on line agli appelli. I docenti non possono accettare iscrizioni via e-mail. Nel caso di difficoltà con la procedura di iscrizione on line gli studenti possono contattare i Servizi Didattici del DEM: servizi.didattici.dem@unibs.it
Scelte di Portafoglio presenta gli strumenti di base per affrontare e risolvere le principali applicazioni di teoria del portafoglio mediante spreadsheets. Le lezioni richiamano in forma sintetica gli aspetti fondamentali della teoria finanziaria, per poi illustrare la simulazione dei problemi analitici a essa collegati e le rispettive soluzioni numeriche.
Il corso copre i modelli finanziari convenzionalmente impiegati in diverse aree dell'asset management, e in particolare negli ambiti della gestione di portafoglio azionario e obbligazionario e della copertura del rischio.
Le lezioni affronteranno i seguenti argomenti
Introduzione alle applicazioni finanziarie con i fogli elettronici
Introduzione ai modelli di portafoglio
Portafogli efficienti con vendite allo scoperto
Matrici varianza-covarianza
La stima dei beta e della Security Market Line
Portafogli efficienti senza vendite allo scoperto
L'approccio Black-Litterman
Il Value at Risk
La distribuzione lognormale
Il modello Black-Merton-Scholes
Il calcolo dei rendimenti obbligazionari aggiustati per il rischio di insolvenza
Le lezioni faranno riferimento ad alcune sezioni, indicate dal docente a lezione, del volume
Benninga, S. (2010). Modelli finanziari. La finanza con Excel, 2a ed.. McGraw-Hill Italia, ISBN 9788838666377.
Per la preparazione all'esame si raccomanda l'impiego degli spreadsheets scaricabili da queste pagine. Si incoraggia inoltre la consultazione di volumi alternativi o complementari e ad approfondire singoli argomenti mediante la lettura di materiali più specifici. Una lista di tali letture sarà fornita dal docente su richiesta.
Metodo didattico e di studio
Per una piena comprensione degli argomenti del corso è fondamentale la padronanza dei contenuti elementari di economia dei mercati finanziari, matematica generale, statistica.
Si consiglia vivamente una partecipazione continua e attiva alle lezioni.
L'esame consiste in due problemi finanziari da affrontare con l'ausilio di uno spreadsheet. Non sono previsti test intermedi, né prove orali.