Намира се на брега на големия Бургаски залив. През града минава главният път, свързващ Варна и Бургас, както и река Ахелой, която извира от Айтоските възвишения и се влива в Черно море. Административно е част от Община Поморие и Област Бургас.
В местността около града се е формирал собствен микроклимат, който се характеризира с хладно лято и мека зима. Температурата през цялата година варира от -4 до +30 градуса по Целзий.
Ахелой разполага със собствено яхтено пристанище, което е подходящо както за рибарски лодки, така и за яхти. Риболовът е много популярен в района, като има възможност за улов както на сладководни риби в река Ахелой, така и на морски риби в Черно море.