코덱스 8년 지수분포

비현실적인 가정 2개를 수용한다면, 삼성 ETF 코스피200 (069500.KS)가 30일 안에 적어도 한 번은 2% 오를 확률은 23.79%이다.

표본기간: 2012.01.01 ~ 2019.12.06

2가지 가정이 필요하다.

1. Memoryless: 주가는 어제 올랐다고 오늘도 오르지 않는다.

2. Independant: 주식을 구매하는 사람들은 다른 주식 구매자들의 판단에 영향을 받지 않는다.

위 2가지 가정 하에서 주가를 지수분포로 모델링할 수 있다.

가격이 현재 기준 -30% ~ 30%으로 변할때까지 걸린 시간(일)을 구한다.

지난 8년에 대해 상기 방법으로 값으로 평균을 내면 결과는 다음과 같다.

주식을 팔 수 없는 딜레마가 생긴다.

Memoryless 가정에 따라 어떤 시점에서도 30일 안에 주식이 2% 오를 확률은 같기 때문이다.

따라서 주식을 파는 순간 다시 사는 것이 가장 합리적이고, 거래수수료에 의한 손해를 생각한다면 주식을 팔지 않는 것이 가장 합리적이다.