El Instituto de Física se creó en diciembre de 1941, durante el decanato del Ingeniero Vicente I. García, sobre la base del labortarorio ya existente, siendo el ingeniero Walter Hill el primer director desde su pasaje a instituto.
Previo a su transformación a instituto era un laboratorio de física que cumplía simplemente con una función docente, sobre enseñanza teórica de la Física. No contaba con recursos ni personal permanente como se requería para realizar regularmente investigación. A partir de 1935 cuando comenzó a esbozarse el plan de estudios a inaugurarse en 1937, se le asignó mayor preponderancia a la Física General, conviniéndose que debía ser el nexo natural entre las materias teóricas y las de aplicación. Debido a la importancia adquirida por la asignatura, se propuso la creación del instituto en 1938, bajo la siguiente argumentación:
El Decano haciendo su defensa sostenía: "No será necesario gran esfuerzo para demostrar la necesidad de esa creación (...) bastará pensar que la física, conjuntamente con la química y la matemátca constituyen el triple fundamento sobre el que se desarrolla toda la ingeniería" (Facultad de Ingeniería. Actas de Sesiones del Honorable Consejo Directivo, sesión del 4/8/1938, folios 1237-1247).
El Instituto de Física de la Facultad de Ingeniería se conviertió en un espacio pionero para el desarrollo de las investigaciones físicas y biofísicas. Mantuvo vínculos con importantes figuras de la física de mediados de siglo XX y en su seno tuvieron lugar los primeros trabajos en el campo de estudios de partículas y fuerzas microscópicas de la naturaleza. /Historias Universitarias/ <http://historiasuniversitarias.edu.uy/> recuerda en esta oportunidad a uno de los protagonistas de esta historia. El Ingeniero Walter S. Hill <http://historiasuniversitarias.edu.uy/biografia/hill-walter/>, febril promotor de la física en el país, fue uno de los fundadores del Instituto de Física y su director hasta 1970. Parte de su archivo personal puede consultarse en el Archivo Central de la Facultad de Ingeniería <https://www.fing.edu.uy/node/24041>.