[21/5/2024 6:47] ZerofundNews

Nợ quốc gia của Mỹ hiện đang tăng thêm 1 nghìn tỷ USD sau mỗi 100 ngày

Vì vậy, chính phủ Mỹ đang chi tiêu khoảng:

•10 tỷ USD mỗi ngày,

•416,67 triệu USD mỗi giờ,

•6,94 triệu USD mỗi phút,

•$115.740,74 mỗi giây.

[20/5/2024 7:29] ZerofundNews

TIÊU ĐIỂM TUẦN TRƯỚC

1. Số liệu CPI mới nhất đã được công bố và có thể mang lại phần nào sự nhẹ nhõm cho Powell, người đã thừa nhận trong một bài phát biểu trong tuần này rằng tất cả các số liệu lạm phát trong năm nay trước số liệu này đã khiến Cục Dự trữ Liên bang ngạc nhiên về mức độ nóng của chúng.

CPI lõi được in phù hợp với kỳ vọng lần đầu tiên sau 3 tháng, đạt 0,3% so với tháng trước trong khi tiêu đề được in dưới mức dự kiến, cũng ở mức 0,3%.

Trong những tháng tới, Cục Dự trữ Liên bang sẽ cần xem xét nhiều hơn để có được 'niềm tin lớn hơn' mà họ đã nói đến trước khi bắt đầu đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên.

Như Powell đã nói trong suốt Quý 1, một bản in thôi là không đủ để thay đổi lập trường của Fed và họ sẽ cần thấy một số tiến bộ bền vững hơn nữa về lạm phát.

Điều đó đang được nói lên, tỷ lệ tạm ứng được thấy trong báo cáo tháng này tiếp tục cao hơn nhiều so với mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, PCE được công bố vào cuối tháng hiện được cho là sẽ hạ nhiệt và cuối cùng trở thành thước đo lạm phát (cốt lõi) ưa thích của Fed.

Năm này qua năm khác

Tiêu đề 3,4% (Exp. 3,4%, Prev. 3,5 %)

Cốt lõi 3,6% (Exp. 3,6%, Prev. 3,8 %)

Tháng này qua tháng khác

Tiêu đề 0,3% (Exp. 0,4%, Prev. 0,4 %)

Cốt lõi 0,3% (Exp. 0,3%, Prev. 0,4 %)

Bài đọc hàng năm

• Lạm phát hàng năm trong 3 tháng hiện ở mức 4,6%, trong khi lạm phát hàng năm trong 6 tháng là 3,73%.

Khi tính toán số liệu hàng năm, bạn đang tính toán mức lạm phát hàng năm sẽ là bao nhiêu nếu tỷ lệ lạm phát hiện tại (hoặc tỷ lệ trong một khoảng thời gian xác định) được duy trì trong một năm.

• Lạm phát cơ bản tính theo năm trong 3 tháng hiện là 4,1% trong khi tính theo năm trong 6 tháng ở mức 4,04%. Mặc dù 3 tháng hàng năm đã hạ nhiệt lần đầu tiên kể từ tháng 12, lạm phát cơ bản, thậm chí trên cơ sở 1 tháng, vẫn tăng với tốc độ tương đương 3,56% hàng năm.

CPI cơ bản đã loại trừ thực phẩm và năng lượng, những mặt hàng dễ biến động hơn và được coi là thước đo tốt hơn về lạm phát cơ bản trong nền kinh tế so với lạm phát tiêu đề. 

siêu lõi

• Nhìn vào lạm phát siêu lõi, nó đã tăng 0,4% so với tháng trước sau khi tăng 0,6% trong tháng trước và đưa ra mức lạm phát thấp nhất trong năm 2024 cho đến nay. Mặc dù con số này thấp hơn nhưng nó vẫn rất mạnh mẽ và Fed sẽ mong đợi con số này sẽ giảm hơn nữa. Trên cơ sở hàng năm supercore đạt 4,9%.

Lạm phát siêu lõi đo lường lạm phát dịch vụ cốt lõi không bao gồm nhà ở và nhằm mục đích xem xét áp lực giá dịch vụ cơ bản, lĩnh vực đóng góp lớn nhất vào GDP ở Hoa Kỳ. Nói như vậy, họ xem xét chi tiêu tiêu dùng cá nhân kỹ hơn so với CPI.

Bản đồ nhiệt CPI

CPI được giải thích đơn giản

Được Cục Thống kê Lao động phát hành hàng tháng.

Chỉ số giá tiêu dùng đo lường sự thay đổi về giá cả hàng hóa và dịch vụ đối với người tiêu dùng thành thị và do đó là thước đo lạm phát. Để đạt được điều này, một rổ giá hàng hóa và dịch vụ được lấy mẫu hàng tháng. Hàng hóa và dịch vụ được đề cập được cho là phản ánh mô hình chi tiêu của người tiêu dùng ở Hoa Kỳ. Dữ liệu được cho là đại diện cho giá cả của hơn 90% dân số Hoa Kỳ.

Mặc dù CPI không phải là thước đo lạm phát ưa thích của Fed, hay được biết đến là PCE cốt lõi, nhưng nó vẫn có tầm quan trọng đáng kể đối với định hướng chính sách tiền tệ khi Cục Dự trữ Liên bang cố gắng đạt được nhiệm vụ kép là việc làm tối đa và giá cả ổn định (2% mục tiêu lạm phát).

-----------------------------------------

2. PPI trong tháng 4 đạt trên mức kỳ vọng ở mức 0,5% so với tháng trước (Exp. 0,3%, Prev. -0 .1 %) . Tuy nhiên, như Powell đã nhận xét, số liệu phát hành đã bị xáo trộn do chỉ số PPI của tháng trước đã được sửa đổi giảm từ 0,2% xuống -0,1%.

Giải thích đơn giản

Mặc dù các thước đo lạm phát giá tiêu dùng trong PCE và CPI được coi là thước đo lạm phát quan trọng nhất đối với Cục Dự trữ Liên bang, PPI được theo dõi chặt chẽ vào thời điểm đó và thị trường vì một số lý do.

Thứ nhất, những thay đổi về giá trong PPI cung cấp cái nhìn sâu sắc về những thay đổi giá trước đó trong chuỗi cung ứng vẫn chưa được chuyển đến người tiêu dùng. Do đó, nếu PPI đang hoạt động nóng thì các nhà sản xuất có thể chuyển chi phí xuống cho người tiêu dùng để bảo vệ tỷ suất lợi nhuận, khiến lạm phát giá tiêu dùng tăng lên. Tuy nhiên, mối quan hệ chính xác giữa PPI và CPI là một chủ đề còn nhiều tranh cãi và không hề đơn giản.

Thứ hai, có một số thành phần của PPI cho phép thước đo lạm phát được theo dõi nhiều nhất của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) được ước tính với độ chính xác cao hơn. Do đó, sau khi CPI và PPI được công bố trong tháng, các nhà kinh tế sẽ có ý tưởng tốt hơn về cách PCE có thể được công bố vào cuối tháng.

-----------------------------------------

3. Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã công bố Báo cáo tín dụng và nợ hộ gia đình quý 1, trong đó cho thấy tổng nợ hộ gia đình đã tăng lên mức cao mới mọi thời đại trong quý đầu tiên là 17,7 nghìn tỷ USD từ mức 17,5 nghìn tỷ USD.

Trên tất cả các loại nợ, nợ quá hạn (nợ chậm trả) đều tăng 0,1% so với quý trước. Mặc dù các khoản nợ quá hạn nói chung đang gia tăng nhưng chúng vẫn ở dưới mức trước đại dịch. Tuy nhiên, tình trạng quá hạn thẻ tín dụng đã cao hơn nhiều so với mức trước đại dịch và tiếp tục gia tăng.

Tỷ lệ các khoản vay quá hạn tăng lên đối với tất cả các loại nợ. Tỷ lệ chuyển sang tình trạng nợ quá hạn đang tăng nhanh trong các khoản cho vay mua ô tô và cho vay bằng thẻ tín dụng.

% các khoản vay quá hạn trên 90 ngày theo loại

Giải thích đơn giản

Dữ liệu mẫu được lấy từ nhóm thuần tập đại diện ngẫu nhiên trên toàn quốc gồm 5% những người có số an sinh xã hội và báo cáo tín dụng. Các báo cáo được thiết kế để xem xét số nợ mà các hộ gia đình Mỹ nắm giữ, loại nợ và khả năng trả nợ hiện tại của người tiêu dùng Mỹ.

-----------------------------------------

4. Doanh số bán lẻ ở Hoa Kỳ yếu hơn dự đoán so với tháng trước, thấp hơn nhiều so với ước tính đồng thuận về mức tăng trưởng 0,4% (Trước 0,6 %) .

Không bao gồm xăng và ô tô, doanh số bán lẻ giảm 0,1% so với tháng trước trên cơ sở danh nghĩa. Trên cơ sở hàng năm, doanh số bán lẻ tăng 3%, một con số tiêu cực khi điều chỉnh theo lạm phát, trong khi doanh số bán lẻ thì không.

Doanh số bán hàng của nhóm kiểm soát, được theo dõi chặt chẽ khi chúng được đưa vào tính toán GDP, được in ở mức -0,3% (Exp. 0,1 %) .

Nhìn chung, doanh số bán lẻ cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng đã giảm hơn trong tháng Tư.

Giải thích đơn giản

Doanh số bán lẻ là phong vũ biểu về chi tiêu của người tiêu dùng. Chi tiêu của các hộ gia đình Mỹ chiếm gần 70% tổng sản lượng GDP. Do đó, mặc dù bản thân doanh số bán lẻ chỉ chiếm một phần nhỏ trong GDP, nhưng việc nắm bắt nhịp đập của người tiêu dùng Hoa Kỳ vẫn là một nhiệm vụ đáng giá và là điều mà doanh số bán lẻ đang mong muốn đạt được để ngoại suy cho chi tiêu rộng hơn.

Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ được ghi nhận bằng đồng đô la danh nghĩa; do đó, các số liệu không được điều chỉnh theo lạm phát.

-----------------------------------------

5. GDP của Nhật Bản giảm ở mức thuận lợi với mức giảm hàng năm là 2% trong Quý 1. Nền kinh tế Nhật Bản vẫn chưa tăng trưởng kể từ quý 2 năm 2023.

Giải thích đơn giản

Nhật Bản là nền kinh tế lớn thứ 3 thế giới

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) được coi là một trong những thước đo toàn diện nhất về hoạt động kinh tế vì nó thể hiện giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất bởi một quốc gia hoặc khu vực kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định.

Công thức là:

GDP = Y = C + I + G + NX.

C là mức tiêu thụ

Tôi đang đầu tư vào thiết bị vốn, hàng tồn kho và mua nhà

G là chi tiêu chính phủ

NX là xuất khẩu trừ nhập khẩu (Trade)

-----------------------------------------

6. Chỉ số thị trường nhà ở NAHB giảm xuống 45 (Exp. 51, Prev. 51), cho thấy tâm lý của những người xây dựng nhà ở Hoa Kỳ đã giảm so với tháng trước.

Đây là lần suy giảm đầu tiên về tâm lý của người xây nhà kể từ tháng 11 năm 2023.

Giải thích đơn giản

Được thực hiện bởi Hiệp hội Xây dựng Nhà Quốc gia (NAHB)

Cuộc khảo sát hàng tháng về những người xây dựng nhà được cho là nhằm đánh giá tâm lý đối với thị trường nhà dành cho một gia đình. Cuộc khảo sát hỏi về môi trường cho những ngôi nhà MỚI hiện tại, 6 tháng tới cũng như mức độ lưu thông của người mua.

Chỉ số nằm trong khoảng từ 0 đến 100

----------------------------------------

7. Giấy phép xây dựng đã giảm 3% so với tháng trước (Trước -3 .7 %) . Tỷ lệ hàng năm trong tháng 4 là thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2022.

Số lượng nhà ở mới xây dựng tăng 5,7% so với tháng trước (Trước -16,8 %) , tuy nhiên, chúng vẫn đạt mức dưới mức đồng thuận ở mức hàng năm là 1,36 triệu (Exp. 1,42 triệu).

Giải thích đơn giản

Việc khởi công xây dựng nhà ở đề cập đến thời điểm bắt đầu thực sự xây dựng các ngôi nhà mới, cả nhà dành cho một gia đình và các tòa nhà nhiều căn hộ. Đó là một chỉ báo trùng hợp (đang diễn ra) về mức độ hoạt động xây dựng ở Mỹ.

Giấy phép xây dựng là đại diện cho hoạt động xây dựng trong tương lai (một chỉ số hàng đầu) vì chúng báo hiệu ý định xây dựng trước khi thực sự bắt đầu xây dựng. Một điều cần lưu ý là không phải tất cả các giấy phép đều dẫn đến việc xây dựng.

-----------------------------------------

8. Chỉ số hàng đầu của Conference Board đạt -0,6%(Exp. -0 .3%, Prev. -0 .3 %) trên cơ sở hàng tháng, cho thấy triển vọng của Hoa Kỳ trong thời gian tới Báo cáo cho biết chỉ số hàng đầu không còn dự báo suy thoái nhưng vẫn cho thấy 'những cơn gió ngược nghiêm trọng đối với tăng trưởng'.

Giải thích đơn giản

Chỉ số kinh tế hàng đầu là chỉ số tổng hợp (chỉ số được tổng hợp từ nhiều thành phần phụ) chỉ số hàng đầu của nền kinh tế Hoa Kỳ. Nó được cho là sẽ dự đoán quỹ đạo của nền kinh tế Mỹ trong 6 tháng tới. Nó sử dụng 10 chỉ số sau đây.

1. Số giờ trung bình hàng tuần, sản xuất

2. Số tiền trợ cấp thất nghiệp ban đầu trung bình hàng tuần

3. Chỉ số tín dụng dẫn đầu

4. Đơn đặt hàng mới của nhà sản xuất, hàng hóa vốn phi quốc phòng không bao gồm đơn đặt hàng máy bay

5. Chỉ số ISM về đơn đặt hàng mới

6. Giấy phép xây dựng, nhà ở riêng

7. Chỉ số S&P 500

8. Đơn đặt hàng mới, hàng tiêu dùng và nguyên vật liệu của nhà sản xuất

9. Chênh lệch lãi suất, trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm trừ lãi suất quỹ liên bang

10. Kỳ vọng trung bình của người tiêu dùng đối với điều kiện kinh doanh

-----------------------------------------

9. Dữ liệu việc làm mới nhất từ ​​Vương quốc Anh được Văn phòng Thống kê Quốc gia công bố, cho thấy tỷ lệ thất nghiệ p gia tăng, số người làm việc được trả lương giảm và lạm phát tiền lương nghiêm trọng.

Tỷ lệ thất nghiệp

4,3% (Exp. 4,3%, Prev. 4.2 %)

Nguồn: Khảo sát lực lượng lao động

Trạng thái: Thống kê đang phát triển

Tỷ lệ thất nghiệp ở Anh

Hãy nhớ tạm thời tin tưởng con số này, theo lời khuyên của chính ONS do sự thay đổi ngày càng tăng trong tỷ lệ phản hồi đối với cuộc khảo sát được sử dụng để tạo báo cáo. Họ khuyên nên sử dụng nhiều dữ liệu việc làm để xây dựng cái nhìn tổng quan về thị trường lao động. Xem xét điều này, tình hình cũng không mấy tươi sáng ở những nơi khác khi cơ hội việc làm giảm sút, số người làm công việc được tuần tra giảm và số người tìm kiếm trợ cấp thất nghiệp ngày càng tăng.

Thay đổi bảng lương của PAYE HMRC

-85K (Trước đây -5K)

Trạng thái: Thống kê đang phát triển

Nguồn: HMRC

Bảng lương PAYE HMRC tháng này cho thấy số lượng nhân viên được trả lương đã sụt giảm lớn nhất kể từ tháng 5 năm 2020.

Dữ liệu PAYE dựa trên dữ liệu 'thời gian thực' dựa trên hồ sơ thuế ở Vương quốc Anh. Nó kịp thời hơn nhưng không bao gồm những người không làm việc thông qua PAYE ở Vương quốc Anh. Kết quả là, những người tự kinh doanh không được bao gồm.

Thay đổi việc làm

-178K (Hết hạn -215K, Trước đó -156K)

Nguồn: Khảo sát lực lượng lao động

Tuyển dụng việc làm

Vị trí tuyển dụng đã giảm 26.000 xuống còn 898.000 trong tháng 2 đến tháng 4 năm 2024. Mặc dù vị trí tuyển dụng đã giảm đáng kể nhưng chúng vẫn cao hơn mức trước COVID; giờ đây họ đã giảm liên tiếp trong thời gian dài nhất được ghi nhận.

Bất chấp sự nới lỏng trong thị trường lao động ở Anh, tăng trưởng tiền lương vẫn còn khó khăn. Một điều may mắn là mức tăng lương của khu vực tư nhân đã giảm xuống 5,9%, dưới mức dự báo của BOE.

Trung bình Vương quốc Anh Thu nhập Inc. thưởng

5,7% (Exp. 5,3%, Prev. 5,7 %)

Nguồn: Khảo sát tiền lương hàng tháng (MWSS)

Trung bình Vương quốc Anh Thu nhập cũ thưởng

6% (Trước 6 %)

Nguồn: Khảo sát tiền lương hàng tháng (MWSS)

Khảo sát tiền lương và tiền lương hàng tháng (MWSS) là mẫu khảo sát khoảng 9000 doanh nghiệp ở Vương quốc Anh, tách biệt với LFS. Không bao gồm những người tự kinh doanh.

-----------------------------------------

10. Tâm lý kinh tế ZEW của Đức đã cải thiện lên 47,1 từ 42,9 trong tháng trước, vượt qua kỳ vọng (Exp. 46).

Hơn 74% số người được hỏi vẫn coi tình trạng hiện tại của nền kinh tế Đức là 'tồi tệ'. Tuy nhiên, hiện có hơn 54% số người được hỏi cho rằng nền kinh tế Đức sẽ cải thiện trong 6 tháng tới, chỉ 7,1% tin rằng mọi thứ sẽ xấu đi hơn nữa.

Đức gần đây đang gặp khó khăn, đè nặng lên dữ liệu kinh tế chung của khu vực đồng euro. Tuy nhiên, hầu hết các số liệu GDP gần đây đều vượt kỳ vọng và cho thấy nền kinh tế lớn nhất khu vực Eurozone đã tăng trưởng trở lại. Đây là tháng thứ 10 liên tiếp chỉ số kinh tế ZEW được cải thiện.

Giải thích đơn giản

Tâm lý kinh tế ZEW là một cuộc khảo sát dành cho các nhà phân tích tài chính (lên tới 300 nhưng tháng này là 156), nhằm hỏi về triển vọng của nền kinh tế Đức trong 6 tháng tới, tình hình hiện tại và dự đoán của họ về lãi suất.

-----------------------------------------

11. Chỉ số Lạc quan Kinh doanh của NFIB đạt kết quả tốt hơn dự đoán trong tháng 4 và cải thiện so với tháng trước ở mức 89,7 (Exp. 88.1, Prev. 88.5), cho thấy tâm lý của các doanh nghiệp nhỏ ở Hoa Kỳ đã được cải thiện.

Lạm phát vẫn là vấn đề số 1 đối với các doanh nghiệp nhỏ.

Đây là lần tăng chỉ số đầu tiên trong năm nay. Hãy nhớ rằng, số đọc trung bình trong 50 năm là 98. Tâm lý vẫn ở mức thấp hơn nhiều so với mức này và vì các doanh nghiệp nhỏ như vậy hiện nay đang bi quan về mặt lịch sử.

Tỷ lệ ròng doanh nghiệp có kế hoạch tạo việc làm mới tăng từ 1% đến 12% so với số liệu của tháng trước, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020.

-----------------------------------------

Trong thời gian tới, tuần tới chúng ta sẽ có nhiều Chủ tịch Fed hơn là chúng ta sẽ có những bữa ăn nóng hổi. Biên bản cuộc họp FOMC lần trước sẽ được công bố, nơi chúng ta hy vọng có thể xem xét kỹ hơn quyết định của Fed về việc giảm tốc độ QT.

Ngoài ra, vòng mới nhất của S&P PMI và Hàng hóa lâu bền sẽ được công bố.

Công cụ CME FedWatch hiện báo cáo xác suất trên 80% dựa trên thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong chu kỳ này vào tháng 9. 

[16/5/2024 7:28] ZerofundNews

CPI 

CPI cơ bản phát hành phù hợp với kỳ vọng lần đầu tiên sau 3 tháng, đạt 0,3% so với tháng trước.

Kết quả này sẽ giúp Powell nhẹ nhõm phần nào, người đã thừa nhận trong một bài phát biểu ngày hôm qua rằng tất cả các chỉ số lạm phát trong năm nay đã khiến Cục Dự trữ Liên bang ngạc nhiên về mức độ nóng của chúng.

Trong những tháng tới, Cục Dự trữ Liên bang sẽ cần xem xét nhiều hơn để có được 'niềm tin lớn hơn' mà họ đã nói đến trước khi bắt đầu đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên.

Như Powell đã nói trong suốt Quý 1, một bản in thôi là không đủ để thay đổi quan điểm của Fed và họ sẽ cần phải thấy một số tiến bộ bền vững.

Điều đó đang được nói, tỷ lệ lạm phát gia tăng được thấy trong bản in tháng này tiếp tục cao hơn nhiều so với mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, PCE được công bố vào cuối tháng hiện được cho là sẽ hạ nhiệt và cuối cùng trở thành thước đo lạm phát (cốt lõi) ưa thích của Fed.

-----------------------------------------

Phát hành của tháng này

Theo năm

Tiêu đề 3,4% (Exp. 3,4%, Prev. 3,5 %)

Cốt lõi 3,6% (Exp. 3,6%, Prev. 3,8 %)

Theo tháng

Tiêu đề 0,3% (Exp. 0,4%, Prev. 0,4 %)

Cốt lõi 0,3% (Exp. 0,3%, Trước đó 0,4 %)

-----------------------------------------

Lạm phát theo năm

• Lạm phát hàng năm trong 3 tháng hiện ở mức 4,6%, trong khi lạm phát hàng năm trong 6 tháng là 3,73%.

Khi tính toán số liệu hàng năm, bạn đang tính toán mức lạm phát hàng năm sẽ là bao nhiêu nếu tỷ lệ lạm phát hiện tại (hoặc tỷ lệ trong một khoảng thời gian xác định) được duy trì trong một năm.

• Lạm phát cơ bản tính theo năm trong 3 tháng hiện là 4,1% trong khi tính theo năm trong 6 tháng ở mức 4,04%. Mặc dù 3 tháng hàng năm đã hạ nhiệt lần đầu tiên kể từ tháng 12, lạm phát cơ bản, thậm chí trên cơ sở 1 tháng, vẫn tăng với tốc độ tương ứng là 3,56% hàng năm.

CPI cơ bản đã loại trừ thực phẩm và năng lượng, vốn dễ biến động hơn và được coi là thước đo tốt hơn về lạm phát cơ bản trong nền kinh tế so với lạm phát tiêu đề.

Chỉ số lạm phát lõi hàng siêu lõi

• Nhìn vào lạm phát siêu lõi, nó đã tăng 0,4% so với tháng trước sau khi tăng 0,6% trong tháng trước và đưa ra mức lạm phát thấp nhất trong năm 2024 cho đến nay. Mặc dù con số này thấp hơn nhưng nó vẫn rất mạnh mẽ và Fed sẽ mong đợi con số này sẽ giảm hơn nữa. Trên cơ sở hàng năm supercore đạt 4,9%.

Lạm phát siêu lõi đo lường lạm phát dịch vụ cốt lõi không bao gồm nhà ở và nhằm mục đích xem xét áp lực giá dịch vụ cơ bản, lĩnh vực đóng góp lớn nhất vào GDP ở Hoa Kỳ. Nói như vậy, họ xem xét chi tiêu tiêu dùng cá nhân kỹ hơn so với CPI.

• Một số lĩnh vực CPI tăng mạnh trong 12 tháng qua như bảo hiểm xe cơ giới +22,6%. Điều này góp phần đáng kể vào bản in siêu lõi ở trên, vốn đang rất hot trong năm nay.

• Shelter vẫn đang nóng ở mức 5,5% YoY và tiếp tục tăng với tốc độ nhanh 0,4% MoM, hoặc 5,4% nếu duy trì trong khoảng thời gian 12 tháng, sử dụng các số liệu phi chỉ số được làm tròn.

Hôm qua, Powell đã ghi nhận rằng ông ấy ngạc nhiên như thế nào về khoảng thời gian cần thiết để lạm phát trú ẩn hạ nhiệt trong dữ liệu lạm phát, và vẫn chưa có dấu hiệu nào cho thấy điều đó trong tháng này.

Nhìn chung, mặc dù số liệu CPI tháng 4 thấp hơn so với tháng trước, nhưng Fed vẫn chưa tìm thấy "niềm tin lớn hơn" của mình và sẽ xem xét những tháng tới để biết tiến triển hơn nữa về lạm phát. Điều đó đang được nói, do cả CPI và PPI hiện đều đã được công bố, nên dự kiến ​​chỉ số giá PCE, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, sẽ hạ nhiệt trong tháng này, điều này sẽ được Fed chào đón với vòng tay rộng mở sau cơn ác mộng Q1 liên quan đến diễn biến lạm phát. Sau CPI, các thị trường hiện đang định giá hơn 90% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng 9...

 ----------------------------------------- 

CPI được giải thích đơn giản Được Cục Thống kê Lao động phát hành hàng tháng.

Chỉ số giá tiêu dùng đo lường sự thay đổi về giá cả hàng hóa và dịch vụ đối với người tiêu dùng thành thị và do đó là thước đo lạm phát. Để đạt được điều này, một rổ giá hàng hóa và dịch vụ được lấy mẫu hàng tháng. Hàng hóa và dịch vụ được đề cập được cho là phản ánh mô hình chi tiêu của người tiêu dùng ở Hoa Kỳ. Dữ liệu được cho là đại diện cho giá cả của hơn 90% dân số Hoa Kỳ.

Mặc dù CPI không phải là thước đo lạm phát ưa thích của Fed, hay được biết đến là PCE cốt lõi, nhưng nó vẫn có tầm quan trọng đáng kể đối với định hướng chính sách tiền tệ khi Cục Dự trữ Liên bang cố gắng đạt được nhiệm vụ kép là việc làm tối đa và giá cả ổn định (2% mục tiêu lạm phát). 

[6/5/2024 8:45] ZerofundNews

TIÊU ĐIỂM TUẦN NÀY 

1. Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất. Powell thừa nhận Fed không có niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang quay trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững và thông báo rằng việc thắt chặt định lượng (QT) đang được giới hạn ở mức giảm đáng kể trong tương lai, làm chậm quá trình rút khỏi bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang.

Khi Cục Dự trữ Liên bang ban hành QT, họ cho phép các chứng khoán mà họ hiện đang nắm giữ trên bảng cân đối kế toán đáo hạn và 'hết hạn' (ví dụ: Kho bạc đạt đến thời gian đáo hạn, nguyên tắc được hoàn trả và Cục Dự trữ Liên bang không tái đầu tư vào các chứng khoán khác). Bằng cách làm chậm tốc độ giải ngân tài sản của Cục Dự trữ Liên bang, họ sẽ tái đầu tư nhiều hơn số tiền ban đầu lẽ ra sẽ được triển khai. Do đó, Fed sẽ mua nhiều Trái phiếu Kho bạc hơn trong những tháng tới so với trường hợp kể từ khi QT được khởi xướng nhằm tạo điều kiện cho việc giảm bảng cân đối kế toán chậm hơn.

Tóm tắt bài phát biểu của Powell

∙ Cục Dự trữ Liên bang không chắc chắn về hướng đi của lạm phát. Trong những tháng gần đây, lạm phát cho thấy thiếu tiến triển hơn nữa và khiến họ ngạc nhiên. Họ vẫn đang chờ đợi để có được 'niềm tin lớn hơn' rằng lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững.

∙ Powell thừa nhận rằng Fed hiện đang nhận thấy tín hiệu về sự tái tăng tốc của các bản in lạm phát gần đây. Ông nhận xét rằng họ không có xu hướng mất quá nhiều dữ liệu từ 1-2 tháng nhưng hiện tại chúng tôi đã có đủ một phần tư các bản in nóng hơn mà họ cho rằng sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt được mục tiêu so với dự đoán trước đây. Tuy nhiên, dự báo của Powell là lạm phát sẽ giảm trong suốt thời gian còn lại của năm.

∙ Với số liệu lạm phát từ quý đầu tiên, Fed tin rằng sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt được mục tiêu lạm phát. Họ sẽ vẫn hạn chế miễn là phải làm như vậy. Họ đang cố gắng cân bằng giữa việc nới lỏng quá nhanh và quá chậm và rủi ro tương ứng đối với nền kinh tế của cả hai kết quả.

∙ Lạm phát đã giảm bớt trong khi thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. GDP được điều tiết nhưng nhu cầu cơ bản trong báo cáo vẫn tiếp tục mạnh mẽ

Như đã thảo luận trong bài đăng về GDP trước đây của tôi, mức tiêu đề thấp hơn trong GDP có liên quan nhiều đến cán cân thương mại hơn là nhu cầu chậm lại rõ rệt.

∙ QT sẽ giảm tốc độ từ mức trần 60 tỷ USD/tháng xuống còn 25 tỷ USD/tháng. Giới hạn nợ của cơ quan và chứng khoán được thế chấp bởi cơ quan sẽ không thay đổi (khoảng 35 tỷ USD/tháng) và bất cứ khoản nào cao hơn mức này sẽ được tái đầu tư vào Kho bạc. Theo Powell, tổng danh mục đầu tư sẽ giảm khoảng 40 tỷ USD mỗi tháng. Fed đang làm điều này với ý tưởng rằng họ sẽ có thể giảm bảng cân đối kế toán của mình nhiều hơn mức có thể vì họ hy vọng điều đó sẽ tránh gây ra những cú sốc không cần thiết cho hệ thống.

∙ Powell cảm thấy chính sách còn nhiều hạn chế, thị trường lao động mạnh nhưng nhu cầu đã hạ nhiệt. Powell được hỏi liệu ông có cảm thấy nó đủ hạn chế trong bối cảnh lạm phát gia tăng gần đây hay không. Ông tuyên bố rằng dữ liệu trong tương lai sẽ quyết định liệu nó có đủ hạn chế hay không. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng ông không nghĩ hướng đi tiếp theo của lãi suất sẽ là tăng lãi suất. Ông cảm thấy câu hỏi về lãi suất là chúng ta sẽ duy trì được tình trạng hiện tại trong bao lâu.

∙ Về những gì Powell cảm thấy cần phải tăng lãi suất, ông ấy nói rằng ông ấy sẽ cần có đủ bằng chứng rằng chính sách của họ không hạn chế, điều mà ông ấy không có. Ông không nói rõ điều kiện cụ thể nào sẽ dẫn đến điều này.

∙ Powell đã đề cập đến 2 con đường dẫn đến cắt giảm lãi suất - niềm tin lớn hơn vào việc lạm phát quay trở lại mức 2% hoặc sự suy yếu bất ngờ trên thị trường lao động. Sau đó, ông lại bình luận về điều này và tuyên bố rằng sự suy yếu của thị trường lao động khi tỷ lệ thất nghiệp tăng vài phần mười (của một phần trăm) bản thân nó sẽ không khiến Fed hành động về lãi suất.

∙ Powell nói rằng ông không thấy tình trạng lạm phát đình trệ. Ông lưu ý rằng ông đang nghiêng về tình trạng lạm phát đình trệ và không biết sự so sánh này đến từ đâu do tỷ lệ thất nghiệp thấp hiện nay và tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ ở Mỹ.

-----------------------------------------

2. Bảng lương phi nông nghiệp thấp hơn nhiều so với mức đồng thuận trong tháng 4, nhưng vẫn ở mức ổn định. Thị trường đặt giá thầu cổ phiếu dựa trên tin tức, có thể phản ánh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sớm hơn. Powell đã nhiều lần nói rằng những rạn nứt hình thành trên thị trường lao động sẽ là lý do để cân nhắc việc cắt giảm. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng chỉ một vài mức tăng trong tỷ lệ thất nghiệp sẽ không đủ.

Bảng lương phi nông nghiệp ở mức 175K (Exp. 243K, Prev. 315K); đây là mức tăng việc làm hàng tháng nhỏ nhất trong 6 tháng và thấp hơn nhiều so với mức trung bình được thấy trong 12 tháng trước đó là 242K.

Khi xem xét dữ liệu cơ bản trong báo cáo, bảng lương của chính phủ thấp hơn nhiều so với mức đồng thuận và mức trung bình được thấy trong 12 tháng qua, nếu không phải như vậy thì sai sót tiêu đề thực sự đã không nghiêm trọng như vậy. Như chúng ta đều biết, bảng lương của chính phủ đã được đề cập rất nhiều trong các bản in gần đây.

Việc làm của chính phủ chỉ đóng góp +8.000 so với mức tăng thêm trung bình trong 12 tháng qua là +55.000.

Các số liệu về bảng lương của hai tháng trước đã được sửa đổi và cùng nhau tạo ra mức giảm tổng cộng 22.000 việc làm được thêm vào trong giai đoạn này.

Từ cuộc khảo sát hộ gia đình, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 3,9% (Exp. 3,8%, Prev. 3,8 %) .

Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng với tốc độ chậm hơn dự kiến ​​ở mức 0,2% (Exp. 0,3%, Prev. 0,3 %) .

Dữ liệu bổ sung về tăng trưởng tiền lương đã được công bố trong tuần này - Chỉ số chi phí việc làm (ECI) đã tăng nhanh hơn nhiều so với kỳ vọng đồng thuận trong Quý 1. Chỉ số này cho thấy mức tăng 1,2% so với quý trước (Exp. 1%, Prev. 0,9 %) .

Ngoài ra, Chi phí lao động đơn vị trong Quý 1 đạt tỷ lệ hàng năm được điều chỉnh theo mùa là 4,7% (Exp. 3,3%, Prev. 0 %) . Đây là mức tăng rõ rệt so với Quý 3 năm 2023 và cho thấy lạm phát tiền lương vẫn ở mức cao trong quý đầu tiên.

Giải thích đơn giản

Do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ xuất bản hàng tháng như một phần của bản tóm tắt Tình hình Việc làm của họ.

Bản công bố bao gồm dữ liệu từ các hộ gia đình được khảo sát trong Khảo sát hộ gia đình, còn được gọi là Khảo sát dân số hiện tại (CPS). Bản phát hành cũng sử dụng dữ liệu từ Khảo sát Cơ sở, còn được gọi là khảo sát Thống kê Việc làm Hiện tại (CES). Dữ liệu in tiêu đề của Bảng lương phi nông nghiệp cũng như dữ liệu tăng trưởng tiền lương là từ các doanh nghiệp được khảo sát trong khi các số liệu thống kê như tỷ lệ thất nghiệp được tính toán bằng cách sử dụng dữ liệu khảo sát từ các hộ gia đình.

Bảng lương phi nông nghiệp đo lường sự thay đổi hàng tháng về việc làm ở Hoa Kỳ và đại diện cho hơn 80% nhân viên Hoa Kỳ. Nó không bao gồm các công việc trong lĩnh vực nông nghiệp/nông nghiệp (bạn đoán vậy) cũng như quân đội, nhân viên phi lợi nhuận, chủ sở hữu và những người khác.

-----------------------------------------

Sự thay đổi việc làm trong khu vực tư nhân của ADP trái ngược với mức tồi tệ hơn so với Bảng lương phi nông nghiệp được dự đoán, cao hơn kỳ vọng và tăng thêm 192K (Exp. 175K, Prev. 208K).

Giải thích đơn giản

ADP chỉ xem xét việc làm ở khu vực tư nhân. Nó sử dụng dữ liệu bảng lương của hơn 500 nghìn doanh nghiệp mà nó cung cấp dịch vụ trả lương của riêng mình, bao gồm hơn 25 triệu nhân viên Hoa Kỳ để tạo ra báo cáo.

Báo cáo của ADP về việc làm, không phải số người có việc làm, điều này có nghĩa là những người có nhiều hơn một công việc sẽ được tính hai lần trong báo cáo

-----------------------------------------

Cơ hội việc làm của JOLTS yếu hơn dự đoán ở mức 8,488 triệu (Exp. 8,69 triệu, Prev. 8,813 triệu) và giảm so với tháng trước trong tháng 3.

Trên hết, tỷ lệ người dân ở Hoa Kỳ tự nguyện rời bỏ công việc của họ còn giảm hơn nữa khi Tỷ lệ bỏ việc của JOLTS ở mức 2,1% (Trước 2,2 %) . Đây là tỷ lệ thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2020 và nói chung là một dấu hiệu cho thấy người lao động Hoa Kỳ kém tự tin hơn trong việc tìm một công việc khác/không nhận được những lời đề nghị tốt hơn để khuyến khích họ rời bỏ vai trò hiện tại.

Hơn nữa, tỷ lệ tuyển dụng đã giảm xuống 3,5% so với mức 3,7% trong tháng trước.

JOLTS Giải thích đơn giản

Được phát hành hàng tháng, Khảo sát Cơ hội việc làm và Tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) là tập hợp các câu trả lời cho một mẫu ngẫu nhiên của khoảng 21.000 cơ sở chính phủ và doanh nghiệp phi nông nghiệp ở Hoa Kỳ, hỏi về điều kiện việc làm hiện tại ở Hoa Kỳ. Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc quan trọng về động lực cung và cầu của thị trường lao động Hoa Kỳ. Tuy nhiên, nó nhìn ngược lại khi bản phát hành nhìn lại tháng trước.

Cuộc khảo sát của JOLTS hiện chỉ có tỷ lệ phản hồi khoảng 30%, tỷ lệ này đã giảm mạnh so với trước đại dịch và đã trở thành một hạn chế đáng kể của việc phát hành.

-----------------------------------------

3. Thông báo hoàn trả hàng quý (QRA) mới nhất của Kho bạc Hoa Kỳ đã được công bố. Số lượng phát hành sẽ tăng theo ước tính được cung cấp vào tháng 1 cho quý tới, khoảng 17,2 tỷ USD. Hơn nữa, Kho bạc chỉ ra rằng họ dự đoán sẽ không tăng thêm lượng phát hành trong vài quý.

Bộ Tài chính đã cung cấp thông tin chi tiết về chương trình mua lại của họ, chương trình này đã được triển khai một thời gian. Chương trình mua lại sẽ bắt đầu vào ngày 29 tháng 5 với mức trần trái phiếu/trái phiếu tối đa là 2 tỷ USD mỗi tuần cũng như TIPS lên tới 0,5 tỷ USD. Tuyên bố được đưa ra cho biết điều này nhằm cung cấp 'hỗ trợ thanh khoản' cho thị trường Kho bạc. Kho bạc dự kiến ​​​​sẽ đưa ra thông báo về lịch trình mua lại của họ tại mỗi QRA kể từ bây giờ.

Giải thích đơn giản

Thông báo hoàn trả hàng quý của Kho bạc được theo dõi chặt chẽ vì nó nêu chi tiết số tiền Chính phủ Hoa Kỳ dự định vay trong quý tới thông qua việc phát hành chứng khoán nợ.

Số lượng và sự phân chia cũng quan trọng như thời hạn của Kho bạc, cho dù đó là tín phiếu, kỳ phiếu hay trái phiếu, đều quan trọng đối với khả năng hấp thụ chúng của thị trường. Nói chung, trái phiếu kho bạc có thời hạn dài hơn có xu hướng gây tác động tiêu cực lên thị trường vì chúng khó hấp thụ hơn. Kho bạc có kỳ hạn dài hơn dễ bị ảnh hưởng bởi các lực lượng thị trường hơn những trái phiếu có kỳ hạn ngắn hơn.

Nói chung, Kho bạc có giới hạn mục tiêu 20% hóa đơn. Tuy nhiên, Yellen hiện đang hoạt động tốt trên mức này.

-----------------------------------------

4. Dịch vụ ISM bất ngờ sụt giảm, cho thấy lĩnh vực lớn nhất ở Hoa Kỳ (xét về đóng góp vào GDP) đã chứng kiến ​​hoạt động kinh doanh chậm lại trong tháng gần đây nhất.

Trên hết, chỉ số giá đã tăng đáng kể lên 59,2 từ mức 53,4 được thấy trong tháng trước, một dấu hiệu cho thấy không chỉ hoạt động kinh doanh chậm lại mà lạm phát giá cả còn gia tăng.

Dịch vụ PMI 49.4 (Exp. 52, Prev. 51.4)

Việc làm 45,9 (Exp. 49, Prev. 48,5)

Đơn đặt hàng mới (Nhu cầu) 52.2 (Exp. 54.5, Prev. 54.4)

Giá (lạm phát) 59,2 (Exp. 55, Prev. 53,4)

Giải thích đơn giản

Được Viện Quản lý Nguồn cung báo cáo vào ngày làm việc thứ ba hàng tháng và được thiết kế để cung cấp thông tin tổng quan về hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ, lĩnh vực đóng góp lớn nhất vào GDP. Dữ liệu được đối chiếu từ các câu trả lời cho các cuộc khảo sát được gửi tới khoảng 400 công ty thuộc lĩnh vực dịch vụ hàng tháng.

PMI dịch vụ là một chỉ số tổng hợp (sự kết hợp của các chỉ mục con). Những chỉ số phụ đó là hoạt động kinh doanh, đơn đặt hàng mới, việc làm và giao hàng của nhà cung cấp. Có các chỉ số khác được đưa vào báo cáo nhưng chúng không đóng góp vào bản in ISM tiêu đề.

Các chỉ số được tính bằng % số phản hồi tích cực + một nửa số % số phản hồi cho biết không có thay đổi

Mức lớn hơn 50 = mở rộng

Mức thấp hơn 50 = co lại

Theo ISM, chỉ số từ 49 trở lên thường tương ứng với mức tăng trưởng GDP ở Mỹ.

-----------------------------------------

5. ISM Manufacturing có kết quả tốt hơn so với sự đồng thuận, nhưng vẫn báo hiệu rằng ngành sản xuất của Hoa Kỳ đang suy giảm ở mức 48,6 (Exp. 48.2, Prev. 47.4).

Mặc dù dòng tiêu đề được cải thiện so với tháng trước, chỉ số giá trong báo cáo vẫn ở mức khá đáng kinh ngạc là 60,9 (Exp. 55, Prev. 55. 8) , cho thấy giá đã tăng với tốc độ nhanh chóng so với tháng trước, lặp lại điều đã thấy trong dịch vụ ISM PMI.

-----------------------------------------

6. GDP của Eurozone tăng 0,3% trong quý đầu tiên (Exp. 0,1%, Prev. 0 %)

Giải thích đơn giản

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) được coi là một trong những thước đo toàn diện nhất về hoạt động kinh tế vì nó thể hiện giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất bởi một quốc gia hoặc khu vực kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định.

Công thức là:

GDP = Y = C + I + G + NX.

C là mức tiêu thụ

Tôi đang đầu tư vào thiết bị vốn, hàng tồn kho và mua nhà

G là chi tiêu chính phủ

NX là xuất khẩu trừ nhập khẩu (Trade)

----------------------------------------

7. Niềm tin của người tiêu dùng CB giảm xuống mức 97, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng tăng lên 104 (Trước 103.1)

Giải thích đơn giản

Chỉ số cao hơn phản ánh sự cải thiện niềm tin của người tiêu dùng. Có nhiều phong vũ biểu khác nhau về niềm tin của người tiêu dùng; khoảng 70% GDP của Mỹ được tạo ra bởi chi tiêu của người tiêu dùng. Do đó, việc nắm bắt nhịp đập của người tiêu dùng Hoa Kỳ là để thử đánh giá các mô hình chi tiêu trong tương lai và dự đoán hiệu quả kinh tế.

Niềm tin của người tiêu dùng CB đã có từ rất lâu, bắt đầu từ những năm 1960 và phát hành hàng tháng kể từ những năm 70.

-----------------------------------------

8. PMI Chicago giảm mạnh hơn dự đoán, xuống còn 37,9 (Exp. 45, Prev. 41.4) trong tháng 4, báo hiệu sự co lại nhanh chóng. Nếu không có đại dịch, đây là mức thấp nhất kể từ Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Giải thích đơn giản

PMI Chicago (công ty công bố báo cáo ISM) cho biết là chỉ số hàng đầu về nền kinh tế Mỹ. Dữ liệu nghiên cứu được sử dụng để đánh giá hoạt động kinh doanh được thu thập bằng cách khảo sát nhân viên quản lý mua hàng và cung ứng ở Chicago.

Chỉ số này được tính bằng cách lấy tỷ lệ phần trăm phản hồi tích cực trên một nửa số phản hồi cho biết không có thay đổi.

PMI Chicago được tạo thành từ 5 phần phụ - Đơn đặt hàng mới, Sản xuất, Việc làm, Tồn đọng và Giao hàng cho Nhà cung cấp. Tuy nhiên, những điều khác cũng được hỏi trong báo cáo bao gồm giá cả, hàng tồn kho và những thứ khác nhưng những điều này thực tế không ảnh hưởng đến chỉ số.

<50 = thu hẹp so với tháng trước

-----------------------------------------

9. Theo Chỉ số giá nhà toàn quốc, giá nhà ở Anh đã giảm 0,4% trong tháng

4 (Exp. -0 .2%, Prev. -0 .2 %) với giá tăng 0,6% so với cùng kỳ năm trước cơ sở năm.

Giải thích đơn giản

Nationwide là một trong những công ty cho vay thế chấp lớn nhất ở Vương quốc Anh. Chỉ số này phản ánh giá nhà được mua bằng khoản thế chấp được phát hành thông qua người cho vay.

-----------------------------------------

Khi chúng ta bước sang tuần tới, sau hàng loạt thông tin được công bố trong tuần trôi qua, các thị trường hiện đang định giá đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên từ Cục Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào tháng 9 với khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

Tôi luôn muốn chỉ ra một thực tế là việc cắt giảm trong năm đã được định giá ngay từ tháng 3 và bây giờ chúng đã bị đẩy lùi về tháng 9, một cách chậm rãi nhưng chắc chắn. Powell công khai thừa nhận rằng Fed không biết điều gì sẽ xảy ra và nhiều lần tỏ ra ngạc nhiên.

Bạn sẽ rất vui khi biết rằng các diễn giả của Fed sẽ bắt đầu lại khi giai đoạn tạm dừng trước cuộc họp FOMC rõ ràng đã kết thúc. Khảo sát ý kiến ​​​​của cán bộ cho vay cấp cao (SLOOS) mới nhất sẽ được công bố, giúp chúng tôi hiểu rõ hơn về động lực cung và cầu tín dụng trong nền kinh tế Hoa Kỳ trong Quý 1. Chúng ta cũng sẽ có được một số thông tin chi tiết hơn về tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ và kỳ vọng lạm phát với báo cáo sơ bộ về Tâm lý người tiêu dùng trong tháng 5 của Đại học Michigan được công bố vào thứ Sáu.

Theo dõi Fed, chúng ta sẽ có quyết định về lãi suất mới nhất của Ngân hàng Trung ương Anh trong tuần này, trong đó BOE dự kiến ​​sẽ tiếp tục giữ lãi suất ổn định; chúng tôi cũng sẽ nhận được bản in GDP mới nhất cho Quý 1 từ Vương quốc Anh sau khi nước này thu hẹp vào Quý 4 năm 2023. 

[26/4/2024 9:21] ZerofundNews

Sau 5-10 năm, Bạn có thể: 

- Mở PC lúc 11 giờ sáng 

- Chờ giao dịch trong 1-2 giờ 

- Kết thúc giao dịch thắng 1000 USD trước 4 giờ chiều 

- Đóng PC của bạn Mọi người sẽ nói nó dễ dàng.

Mọi người sẽ nói bạn may mắn. 

Sẽ không ai hiểu được 5-10 năm đau đớn, trải nghiệm và thất bại. 

Tiếp tục đi.

[26/4/2024 9:19] ZerofundNews

Hãy ngừng tức giận vì giao dịch thua lỗ.

Bắt đầu suy nghĩ về xác suất và chờ đợi cơ hội tiếp theo. 

[26/4/2024 9:18] ZerofundNews

99% mọi người cho rằng giao dịch là cờ bạc.

Đó thực sự là WR, RRR, lợi thế, kế hoạch, mục tiêu, hệ thống, sự kiên nhẫn, tâm lý, sự tự tin, xác suất, kỷ luật tự giác, kiểm soát cảm xúc, quản lý rủi ro. 

[24/4/2024 15:37] ZerofundNews

Một khi bạn kiểm soát được tâm trí của mình, bạn sẽ kiểm soát được cuộc sống của mình.

[24/4/2024 15:36] ZerofundNews

cuộc sống thật tuyệt khi không ai biết gì về bạn.

[11/4/2024 7:13] ZerofundNews

CPI 

Vẫn không có 'niềm tin lớn hơn' nào được tìm thấy trong bản in CPI ngày nay của Cục Dự trữ Liên bang. Cả hai bản in lạm phát cốt lõi và tiêu đề trên cơ sở hàng năm đều nóng hơn dự kiến.

Trên cơ sở hàng tháng, cả cốt lõi và tiêu đề tiếp tục tăng trưởng với tốc độ không phù hợp với mục tiêu 2% của Fed.

Hàng năm:

Tiêu đề 3,5% (Exp. 3,4%, Prev. 3,2 %)

Cốt lõi 3,8% (Exp. 3,7%, Trước đó 3,8 %)

Qua từng tháng:

Tiêu đề 0,4% (Exp. 0,3%, Prev. 0,4 %)

Cốt lõi 0,4% (Exp. 0,3%, Trước đó 0,4 %)

0,4% hàng năm = 4,9%

Lạm phát cơ bản, không được làm tròn, ở mức 0,36% so với tháng trước. CPI cơ bản hàng năm trong 6 tháng hiện đang ở mức 3,9%, gần gấp đôi mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang.

Lạm phát cơ bản được theo dõi chặt chẽ như một thước đo phản ánh rõ hơn lạm phát cơ bản bằng cách loại trừ lương thực và năng lượng, những yếu tố có tính biến động cao hơn.

Số liệu hàng năm là tỷ lệ lạm phát hàng năm sẽ được báo cáo nếu tỷ lệ lạm phát được thấy trong một khoảng thời gian nhất định được áp dụng nhất quán trong khoảng thời gian 12 tháng.

Chuyển sang lạm phát siêu lõi, một trong những thước đo ưa thích của Powell; nó hiện đang chạy với tốc độ hàng năm trong 3 tháng là 8,2% sau khi in ở mức 0,647% và tăng tốc từ mức in tháng 2 cũng rất nóng là 0,473%.

Lạm phát siêu lõi đo lường lạm phát dịch vụ cốt lõi không bao gồm nhà ở và nhằm mục đích xem xét áp lực giá dịch vụ cơ bản, lĩnh vực đóng góp lớn nhất vào GDP ở Hoa Kỳ.
Nơi trú ẩn, nơi có tỷ trọng CPI cao nhất, vẫn nóng ở mức 0,4% MoM. Trên hết, các dịch vụ vẫn còn rất khó khăn.

Xét về chiều rộng, 39% trong số tất cả các loại CPI đang báo cáo ở mức 0,4% hoặc cao hơn hàng tháng, tương ứng với tỷ lệ hàng năm là 4,9% hoặc cao hơn. Con số này giảm so với tháng trước, trong đó 42,8% danh mục được báo cáo ở cấp độ này.

Giá thực phẩm tại nhà tiếp tục trì trệ trong khi giá ăn uống ngoài tăng 0,3% so với tháng trước.

Giá năng lượng tiếp tục tăng với tốc độ nhanh 1,1% so với tháng trước, tương ứng mức tăng 14% tính theo năm. Con số này giảm so với mức tăng 2,3% của tháng trước.

Giá hàng may mặc, vốn đã từng trải qua thời kỳ giảm phát kéo dài hồi đầu năm, hiện đang chứng kiến ​​giá tăng nhanh chóng ở mức 0,7% (Trước 0,6 %)

Tổng thể

Sau báo cáo, thị trường hiện đang đẩy lùi kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang đến tháng 9. Hãy nhớ rằng vào tháng 1, thị trường đã định giá các đợt cắt giảm ngay từ tháng trước. Đã có một sự thay đổi đáng chú ý kể từ đầu năm khi tiến độ về lạm phát đã bị đình trệ và hiện lại đang tiến triển với tốc độ cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed.

Xác suất của CMEFedWatch

CPI được giải thích đơn giản

Được Cục Thống kê Lao động phát hành hàng tháng.

Chỉ số giá tiêu dùng đo lường sự thay đổi về giá cả hàng hóa và dịch vụ đối với người tiêu dùng thành thị và do đó là thước đo lạm phát. Để đạt được điều này, một rổ giá hàng hóa và dịch vụ được lấy mẫu hàng tháng. Hàng hóa và dịch vụ được đề cập được cho là phản ánh mô hình chi tiêu của người tiêu dùng ở Hoa Kỳ. Dữ liệu này đại diện cho giá cả của hơn 90% dân số Hoa Kỳ.

Mặc dù CPI không phải là thước đo lạm phát ưa thích của Fed, hay được biết đến là PCE cốt lõi, nhưng nó vẫn có tầm quan trọng đáng kể đối với định hướng chính sách tiền tệ khi Cục Dự trữ Liên bang cố gắng đạt được nhiệm vụ kép là việc làm tối đa và giá cả ổn định (2% mục tiêu lạm phát). 

[8/4/2024 8:14] ZerofundNews

TIÊU ĐIỂM TUẦN NÀY 

1. Tuần thị trường lao động lại đến

Bảng lương phi nông nghiệp cao hơn nhiều so với kỳ vọng ở mức 303K (Exp. 200K, Prev. 270K) ủng hộ lập luận rằng thị trường việc làm Hoa Kỳ vẫn kiên cường.

Số việc làm trung bình được thêm vào trong 12 tháng qua là 231.000.

Mức tăng việc làm đáng chú ý nhất là trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe (72.000), xây dựng (39.000) và chính phủ (71.000), giải trí và khách sạn (49.000)

Số lượng người làm nhiều công việc đã tăng thêm 500 nghìn người mỗi năm với phần lớn trong số này là những người có công việc chính toàn thời gian và vai trò bán thời gian phụ.

Cuộc khảo sát hộ gia đình cũng cho thấy số lượng việc làm được thêm vào tháng 3 đã tăng mạnh ở mức 498K, dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,8% (Exp. 3,9%, Prev. 3,9 %)

Tuy nhiên, bất chấp số lượng việc làm hộ gia đình tăng mạnh trong tháng này, cuộc khảo sát hộ gia đình và khảo sát cơ sở gần đây đã cho thấy những điều khác nhau, với số việc làm hộ gia đình được điều chỉnh giảm, trong khi số lượng cơ sở (phi nông nghiệp) tiếp tục tăng, như có thể thấy bên dưới.

Giải thích đơn giản

Do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ xuất bản hàng tháng như một phần của bản tóm tắt Tình hình Việc làm của họ.

Bản công bố bao gồm dữ liệu từ các hộ gia đình được khảo sát trong Khảo sát hộ gia đình, còn được gọi là Khảo sát dân số hiện tại (CPS). Bản phát hành cũng sử dụng dữ liệu từ Khảo sát Cơ sở, còn được gọi là khảo sát Thống kê Việc làm Hiện tại (CES). Dữ liệu in tiêu đề của Bảng lương phi nông nghiệp cũng như dữ liệu tăng trưởng tiền lương là từ các doanh nghiệp được khảo sát trong khi các số liệu thống kê như tỷ lệ thất nghiệp được tính toán bằng cách sử dụng dữ liệu khảo sát từ các hộ gia đình.

Bảng lương phi nông nghiệp đo lường sự thay đổi hàng tháng về việc làm ở Hoa Kỳ và đại diện cho hơn 80% nhân viên Hoa Kỳ. Nó không bao gồm các công việc trong lĩnh vực nông nghiệp/nông nghiệp (bạn đoán vậy) cũng như quân đội, nhân viên phi lợi nhuận, chủ sở hữu và những người khác.

-----------------------------------------

Cơ hội việc làm trong Khảo sát Cơ hội việc làm và Tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) đã tăng nhẹ lên 8,756 triệu (Exp. 8,75M, Prev. 8,748M) trong tháng 2.

Dữ liệu việc làm trong tháng trước đã được điều chỉnh thấp hơn 115.000 việc làm; những sửa đổi đi xuống như thế này đã được thấy trong phần lớn các bản phát hành JOLTS gần đây.

Cơ hội việc làm vẫn ở trên mức trước đại dịch nhưng có xu hướng giảm dần so với mức cao nhất sau đại dịch được thấy vào ngày 22 tháng 3 là 12,2 triệu.

JOLTS Giải thích đơn giản

Được phát hành hàng tháng, Khảo sát Cơ hội việc làm và Tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) là tập hợp các câu trả lời cho một mẫu ngẫu nhiên gồm khoảng 21.000 cơ sở chính phủ và doanh nghiệp phi nông nghiệp ở Hoa Kỳ, hỏi về điều kiện việc làm hiện tại ở Hoa Kỳ. Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc quan trọng về động lực cung và cầu của thị trường lao động Hoa Kỳ. Tuy nhiên, nó nhìn ngược lại khi bản phát hành nhìn lại tháng trước.

Cuộc khảo sát của JOLTS hiện chỉ có tỷ lệ phản hồi khoảng 30%, tỷ lệ này đã giảm mạnh so với trước đại dịch và đã trở thành một hạn chế đáng kể của việc phát hành.

-----------------------------------------

Thay đổi việc làm của ADP báo cáo rằng khu vực tư nhân đã bổ sung thêm 184K (Exp. 148K, Prev. 155) vào tháng 3. Báo cáo này cao hơn nhiều so với kỳ vọng đồng thuận và phản ánh mức tăng MoM lớn nhất kể từ tháng 7 năm 2023.

Bản in tháng 2 cũng được điều chỉnh cao hơn lên 155k so với 140k được báo cáo trước đó

Các công ty nhỏ, vừa và lớn đều có số lượng việc làm tăng.

Cũng đáng chú ý là những người thay đổi công việc trong khu vực tư nhân có mức lương trung bình tăng 10%.

Mức tăng lớn nhất được thấy ở:

• Sự thi công

• Các dịch vụ tài chính

• Chế tạo

Giải thích đơn giản

ADP chỉ xem xét việc làm ở khu vực tư nhân. Nó sử dụng dữ liệu bảng lương của hơn 500 nghìn doanh nghiệp mà nó cung cấp dịch vụ trả lương của riêng mình, bao gồm hơn 25 triệu nhân viên Hoa Kỳ để tạo ra báo cáo.

Báo cáo của ADP về việc làm, không phải số người có việc làm, điều này có nghĩa là những người có nhiều hơn một công việc sẽ được tính hai lần trong báo cáo

-----------------------------------------

Số lượng việc làm ở Challenger bị cắt giảm ở mức 90,309K (Trước đó là 84,638K), tổng số hàng tháng cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023.

Giải thích đơn giản

Báo cáo của Challenger theo dõi tình trạng sa thải nhân viên ở Mỹ.

Challenger sử dụng nhiều nguồn để tính toán báo cáo của mình: thông cáo báo chí, thông báo của công ty, thông tin đại chúng. Nó tập trung vào các công ty có >50 nhân viên và không bao gồm khu vực công.

-----------------------------------------

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cao hơn một chút so với kỳ vọng ở mức 221K (Exp. 214K, Prev. 212K)

Các yêu cầu bồi thường tiếp tục giảm xuống 1791K từ 1810K trong tháng trước.

Giải thích đơn giản

Báo cáo về yêu cầu trợ cấp thất nghiệp được Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố hàng tuần; họ theo dõi số người ở Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp.

Yêu cầu ban đầu là số người mới nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Nó phản ánh tình trạng sa thải hiện tại ở Mỹ.

Các yêu cầu liên tục là số người đang nộp đơn xin thất nghiệp ở Mỹ một cách liên tục. Nó phản ánh việc người dân Hoa Kỳ gặp khó khăn như thế nào khi tìm được việc làm khi thất nghiệp. Chúng là một chỉ số rất kịp thời về sức mạnh của thị trường lao động Hoa Kỳ

-----------------------------------------

Tổng thể

Powell đã nhiều lần báo cáo rằng sự suy thoái của thị trường lao động sẽ là cơ sở để Fed hạ lãi suất một cách vội vàng hơn.

Dữ liệu thị trường lao động trong tháng này sẽ không khiến Cục Dự trữ Liên bang lo ngại hơn nữa về thị trường lao động, điều này sẽ khiến họ phải cân nhắc cắt giảm lãi suất sớm hơn dự định.

2. Dịch vụ ISM đạt mức 51,4 (Exp. 52,7, Prev. 52,6), dưới mức mong đợi, thấp hơn so với tháng trước nhưng vẫn tiếp tục mở rộng.

Ngành dịch vụ là ngành đóng góp lớn nhất vào GDP của Mỹ

Việc làm 48,5 (Trước 48)

Việc làm bị thu hẹp

Đơn đặt hàng mới 54.4 (Trước 56.1) (nhu cầu)

Tháng mở rộng thứ 15 liên tiếp

Giá 53,4 (Trước 58,6)

Áp lực lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ đã giảm bớt nhưng vẫn tiếp tục gia tăng.

Giải thích đơn giản

Được Viện Quản lý Nguồn cung báo cáo vào ngày làm việc thứ ba hàng tháng và được thiết kế để cung cấp thông tin tổng quan về hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ, lĩnh vực đóng góp lớn nhất vào GDP. Dữ liệu được đối chiếu từ các câu trả lời cho các cuộc khảo sát được gửi tới khoảng 400 công ty thuộc lĩnh vực dịch vụ hàng tháng.

PMI dịch vụ là một chỉ số tổng hợp (sự kết hợp của các chỉ mục con). Những chỉ số phụ đó là hoạt động kinh doanh, đơn đặt hàng mới, việc làm và giao hàng của nhà cung cấp. Có các chỉ mục khác được đưa vào báo cáo nhưng chúng không đóng góp vào bản in tiêu đề ISM.

Các chỉ số được tính bằng % số phản hồi tích cực + một nửa số % số phản hồi cho biết không có thay đổi

Mức lớn hơn 50 = mở rộng

Mức thấp hơn 50 = co lại

Theo ISM, chỉ số từ 49 trở lên thường tương ứng với mức tăng trưởng GDP ở Mỹ.

3. ISM Sản xuất trong tháng 3 đạt kết quả cao hơn nhiều so với kỳ vọng ở mức 50,3 (Exp. 48,5, Prev. 47. 8) ; đây là mức tăng bất ngờ lớn nhất về chỉ số trong hơn 3 năm và đặt dấu chấm hết cho đợt suy thoái kéo dài nhất trong lĩnh vực sản xuất Từ năm 2002.

Đây là chỉ số mở rộng đầu tiên (mặc dù ở mức cận biên) kể từ năm 2022, phá vỡ chuỗi 16 chỉ số thu hẹp liên tiếp và làm lu mờ kỳ vọng.

Báo cáo có nhiều kết quả trái chiều nhưng nhìn chung là tích cực, xét đến 16 tháng sụt giảm trước đó. Nhu cầu tăng lên cũng như sản xuất trong lĩnh vực sản xuất.

Tuy nhiên, việc tăng giá với tốc độ nhanh hơn tháng trước cho thấy áp lực lạm phát ngày càng tăng trong lĩnh vực sản xuất:

• Đơn đặt hàng mới (nhu cầu)

51.4 (Trước 49.2)

• Sản xuất

54,6 (Trước 48,4)

• Giá cả (thước đo lạm phát)

55. 8 ( Trước đó. 52,5)

Các công ty cũng tiếp tục cắt giảm lực lượng lao động, bằng chứng là chỉ số việc làm vẫn giảm. Tuy nhiên, tốc độ này chậm hơn:

• Thuê người làm

47,4 (Trước 45,9)

'Việc cắt giảm số lượng nhân viên tiếp tục diễn ra trong tháng 3, với hoạt động sa thải khá lớn được báo cáo.'

Giải thích đơn giản

Được phát hành hàng tháng bởi Viện Quản lý Cung ứng

Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) là các chỉ số dựa trên phản hồi khảo sát từ các giám đốc điều hành doanh nghiệp. Các cuộc khảo sát hỏi về việc liệu các doanh nghiệp đang thấy tăng trưởng, không thay đổi hay suy giảm trên nhiều chủ đề.

Các chủ đề bao gồm:

• Sản xuất

• Giá cả

• Thời gian giao hàng

• Đơn hàng mới

• Thuê người làm

• Hàng tồn kho

• Xuất nhập khẩu

• Đơn hàng tồn đọng

Đối với tất cả các giao hàng không phải từ nhà cung cấp, chỉ số trên 50 = mở rộng/tăng trưởng. Do đó, bản in >50 cho lần giao hàng cho thấy việc giao hàng chậm hơn và là số liệu duy nhất trong nghịch đảo ISM. Điều này là do thời gian giao hàng chậm hơn thường hàm ý nhu cầu cao hơn.

4. Giá dầu tăng do lo ngại xung đột có thể xảy ra giữa Iran và Israel có thể dẫn đến leo thang xung đột ở Trung Đông và có thể ảnh hưởng đến nguồn cung dầu từ khu vực này.

5. Chỉ số giá nhà trên toàn quốc của Vương quốc Anh báo cáo rằng giá nhà ở Vương quốc Anh đã giảm 0,2% (Exp. 0,3%, Prev. 0,7 %) so với tháng trước. Đây là lần giảm giá đầu tiên trong chỉ số tính theo tháng so với tháng trước) kể từ tháng Tám.

Chỉ số giá nhà toàn quốc theo dõi giá nhà có thế chấp được cung cấp bởi Nationwide, một trong những tổ chức cho vay lớn nhất ở Anh.

6. Chỉ số giá nhà ở Halifax của Vương quốc Anh giảm 1% so với tháng trước (Exp. 0,1%, Prev. 1.6 %)

Giải thích đơn giản

Đây là chỉ số giá nhà dài nhất ở Vương quốc Anh - Est. Tháng Giêng năm 1983.

Được xuất bản bởi Halifax, một trong những công ty cho vay thế chấp lớn nhất ở Anh, sử dụng dữ liệu thế chấp được nhập vào Tập đoàn Ngân hàng Lloyd's (mà Halifax là một phần trong đó)

Nó công bố dữ liệu liên quan đến t oàn bộ Vương quốc Anh cũng như xứ Wales, Scotland và Bắc Ireland và chín Khu vực của Anh riêng lẻ

7. Tỷ lệ lạm phát của khu vực đồng euro đã tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của ECB ở mức 2,4% (Exp. 2,6%, Prev. 2,6 %) so với cùng kỳ năm trước. Lạm phát cơ bản (không bao gồm lương thực và năng lượng) ở mức 2,9% ( Hết hạn 3%, Trước 3.1 %)

Bản đồ nhiệt độ lạm phát của khu vực đồng Euro

Tuy nhiên, dữ liệu hàng tháng mạnh mẽ hơn nhiều, đạt 0,8% (Exp. 0,9%, Prev. 0,6 %) , trong khi lạm phát cơ bản tăng 1,1%. Lạm phát dịch vụ đã tăng cao trong hai tháng qua.

Trong khi dòng tiêu đề YoY đang tiến gần hơn đến mục tiêu của ECB đã thu hút sự chú ý của thị trường; ECB sẽ cần phải chú ý nếu lạm phát cơ bản tiếp tục tăng với tốc độ đã thấy trong hai lần in trước, vì điều này có lợi cho lạm phát hàng năm cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2%.

8. Tỷ lệ thất nghiệp tại Eurozone ở mức 6,5% (Exp. 6,4%, Prev. 6,5 %) , cao hơn một chút so với kỳ vọng đồng thuận về mức giảm 0,1% và duy trì ở mức thấp kỷ lục đối với khu vực kinh tế.

Giải thích đơn giản

Tỷ lệ thất nghiệp của Eurozone ghi nhận những người từ 15 đến 74 tuổi hiện đang tìm việc làm (trong vòng 4 tuần qua), có thể bắt đầu làm việc trong vòng 2 tuần và hiện không có việc làm.

9. HCOB PMI xây dựng của Đức giảm xuống 38,3 (Trước đó là 39,1), giảm với tốc độ chóng mặt.

Điều này chủ yếu là do sự yếu kém về nhà ở. Các công ty trong báo cáo vẫn rất bi quan về 12 tháng tới đối với nền kinh tế lớn nhất khu vực Eurozone.

Dữ liệu trung bình về nhà ở tại Đức vào năm 2024 trong báo cáo là mức tồi tệ nhất được ghi nhận trong chỉ số tính từ năm 1999.

Đức là nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng Euro, chiếm tới 25-30% GDP.

10. Doanh số bán lẻ tại Eurozone giảm 0,5% so với tháng trước (Exp. -0 0,4%, Prev. 0 %) trong tháng 2; so với cùng kỳ năm trước, doanh số bán lẻ giảm 0,7% (Exp. -1 0,3%, Trước đó -0 .9 %)

Những số liệu này tính theo số lượng, nghĩa là chúng tính đến sự thay đổi về giá (lạm phát)

Giải thích đơn giản

Doanh số bán lẻ được sử dụng như một phong vũ biểu về chi tiêu của người tiêu dùng, động lực lớn nhất cho tăng trưởng GDP.

Các báo cáo thường ghi lại cả doanh thu (giá trị tiền tệ) của hàng hóa bán ra cũng như số lượng. Khối lượng bán hàng điều chỉnh theo sự thay đổi giá (lạm phát) sao cho con số này là số lượng hàng hóa thực tế được mua. Điều này cho phép tạo ra sự khác biệt về hàng hóa mà mọi người thực sự mua.

11. Tỷ lệ thất nghiệp ở Canada đã vượt mức dự báo đồng thuận lên 6,1% (Exp. 5,9%, Prev. 5,8 %) . Thời điểm này năm ngoái, tỷ lệ thất nghiệp ở Canada chỉ ở mức 5%, một sự thay đổi đáng kể chỉ trong khoảng thời gian 12 tháng.

Nguồn Kinh tế Thương mại

Ngân hàng Canada sẽ có cuộc họp vào tuần tới. Sẽ rất thú vị để xem những lời tuyên bố hiện tại của họ liên quan đến lãi suất như thế nào trước sự suy yếu mới nhất của thị trường lao động.

-----------------------------------------

Nhìn về phía trước, sau dữ liệu việc làm mạnh hơn dự đoán trong tuần này, các thị trường hiện đang định giá đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 7 và cuộc họp trực tiếp vào tháng 6 có thể diễn ra theo cả hai hướ ng. FOMC tháng 5 của Fed hiện được định giá với 93,3% khả năng tạm dừng lãi suất.

Sự thay đổi về kỳ vọng trong năm nay thật đáng kinh ngạc khi thị trường trước đó đã định giá việc cắt giảm của Cục Dự trữ Liên bang ngay từ tháng 3 vào đầu năm.

Bước sang tuần tới, chúng ta sẽ có CPI và PPI, cho phép thị trường tiếp thu một đợt số liệu lạm phát khác và dự đoán chặt chẽ hơn những gì báo cáo giá PCE của tháng gần nhất sẽ mang lại.

Xác suất của CMEFedWatch 

[1/4/2024 14:12] ZerofundNews

TIÊU ĐIỂM TUẦN NÀY 

1. Như Jerome Powell đã nêu trong bài phát biểu của mình vào thứ Sáu, PCE đã đạt được kết quả 'khá phù hợp' với kỳ vọng.

Trên cơ sở so sánh cùng kỳ năm trước, PCE tiêu đề đạt 2,5% (Exp. 2,5%, Prev. 2,4%) trong khi PCE cốt lõi, chỉ số ưa thích của Fed, đạt 2,8% (Exp. 2,8%, Prev. 2,9 %)

PCE cốt lõi đạt 0,3% (làm tròn 0,26%) trong khi số liệu tháng 1 được điều chỉnh lên 0,5% (từ 0,4 %) . Tuy nhiên, PCE lõi hàng năm đã tăng đều đặn và hiện ở mức 2,9%; 3 tháng hàng năm là 3,5%.

PCE lõi không bao gồm giá lương thực và năng lượng vì chúng dễ biến động hơn, mang lại bức tranh rõ hơn về áp lực lạm phát cơ bản. Số liệu hàng năm báo cáo tỷ lệ lạm phát YoY sẽ là bao nhiêu nếu giá tiếp tục ở mức thay đổi như tháng trước trong một năm; 3 tháng tính theo năm lấy trung bình trong 3 tháng và áp dụng điều này trong một năm, v.v.

Các dịch vụ không bao gồm nhà ở và năng lượng tăng 0,2% so với tháng trước, điều mà Fed sẽ vô cùng vui mừng khi thấy sau mức tăng 0,7% vào tháng trước. Đây là số liệu được Fed theo dõi chặt chẽ.

Điều đáng chú ý là tình trạng giá hàng hóa giảm liên tục hàng tháng đã chấm dứt, tăng 0,5%. Đây là mức tăng đầu tiên trong 5 tháng và lớn nhất kể từ tháng 8.

hi tiêu tiêu dùng thực tế mạnh hơn dự kiến ​​​​so với tháng trước ở mức 0,4% (Exp. 0,1 %) . Chi tiêu cá nhân danh nghĩa đã tăng cao hơn nhiều so với dự báo đồng thuận, đạt 0,8% so với ước tính 0,5%.

2. Powell đã có bài phát biểu vào thứ Sáu khi thị trườn g đóng cửa. Ông đã vẽ ra bức tranh rằng Fed không vội cắt giảm lãi suất và sức mạnh của nền kinh tế giúp họ có thời gian để chắc chắn rằng lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu trước khi thực hiện điều đó.

Fed vẫn đang tìm kiếm "niềm tin lớn hơn" về điều này.

Ông nhắc lại kế hoạch của Fed nhằm làm chậm tốc độ thắt chặt định lượng nhằm cố gắng đạt được mức giảm lớn hơn trong bảng cân đối kế toán của họ về lâu dài.

Ông cũng tuyên bố rằng “nền kinh tế không phải chịu mức tỷ lệ này” và hiện không đến gần suy thoái.

3. Ước tính GDP cuối cùng cho quý 4 ở Hoa Kỳ cho thấy hoạt động kinh tế thậm chí còn tăng nhanh hơn ước tính trước đó. GDP cuối cùng của quý 4 được báo cáo với tỷ lệ hàng năm được điều chỉnh theo mùa là 3,4% (Sửa đổi từ 3,2 %)

Chi tiêu tiêu dùng được điều chỉnh cao hơn lên 3,3% (Sửa đổi từ 3 %) . Chi tiêu tiêu dùng là động lực lớn nhất của GDP, chiếm gần 70% tổng GDP.

Giải thích đơn giản

GDP đo lường tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong một khoảng thời gian và được coi là thước đo toàn diện nhất về hiệu quả kinh tế của một quốc gia hoặc khu vực kinh tế.

4. Hàng hóa lâu bền tăng 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái (Exp. 1,0%, Prev. -6 .9 %) , trên mức kỳ vọng trong tháng 2, một sự phục hồi mạnh mẽ so với tháng trước sau khi bị ảnh hưởng đáng kể do đầu tư vào máy bay giảm.

Các đơn đặt hàng vốn cốt lõi, được cho là phản ánh đầu tư kinh doanh và loại trừ các danh mục dễ biến động hơn như quốc phòng và máy bay, đã tăng mạnh 0,7% so với tháng trước; tháng trước đã được điều chỉnh xuống -0,4%.

Hơn nữa, các lô hàng vốn cốt lõi, quan trọng trong tính toán GDP, đã giảm 0,4% (Exp. +0,1 %) .

Giải thích đơn giản

Một báo cáo hàng tháng do Cục điều tra dân số Hoa Kỳ công bố. Nó cung cấp dữ liệu về giá trị của đơn đặt hàng, lô hàng và hàng tồn kho lâu bền. Hàng hóa lâu bền là những sản phẩm được thiết kế để tồn tại ít nhất ba năm, ví dụ như ô tô, máy bay và thiết bị điện. Báo cáo cung cấp cái nhìn sâu sắc về nhu cầu trong sản xuất.

Hàng hóa lâu bền thường đắt tiền và các doanh nghiệp cho rằng triển vọng kinh tế ngắn hạn không tốt có thể trì hoãn việc đầu tư lớn.

5. Sản xuất của Fed tại Dallas giảm xuống -14,4 (Exp. -8 , Prev. 11.3). Chỉ số này đã ở trong vùng tiêu cực kể từ năm 2022.

Chỉ số Sản xuất của Fed tại Dallas

Đơn đặt hàng mới giảm xuống -11. 8 ( Trước đó. 5.2)

Những bình luận trong báo cáo tháng này đặc biệt lạc quan. Trong số 18 bình luận, có 15 bình luận có quan điểm tiêu cực. Tôi đã sao chép một số câu trả lời để cho phép truyền đạt một số giọng điệu:

'Đó là một cuộc suy thoái mạnh mẽ hơn, sâu sắc hơn nhiều so với công bố.'

'Chúng tôi đã thấy doanh thu giảm 400.000 đô la trong năm nay. Tôi rất lo.'

'Mặc dù không có tiết lộ nào về việc chúng tôi đang trong thời kỳ suy thoái, nhưng hãy hỏi bất kỳ nhà sản xuất nào trên toàn cầu và họ sẽ cho bạn biết rằng chúng tôi đang đi sâu vào vấn đề đó.'

'Là một nhà sản xuất thực phẩm, tôi cần người tiêu dùng duy trì các lựa chọn về thực phẩm/lối sống của họ để tiếp tục phát triển. Đây là một khởi đầu năm mới rất chậm chạp.”

Ngay cả những bình luận không bao gồm những lời tiêu cực cũng không thực sự gây tiếng vang, công việc kinh doanh đang bùng nổ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng những người có điều gì muốn nói là những người có xu hướng để lại nhận xét cao hơn.

Giải thích đơn giản

Được xuất bản bởi Cục Dự trữ Liên bang Dallas hàng tháng

Chỉ số này dựa trên các câu trả lời đối chiếu trong cuộc khảo sát khoảng 100 giám đốc điều hành doanh nghiệp sản xuất ở bang Texas. Texas sản xuất khoảng 10% sản lượng sản xuất ở Mỹ nên đây là chỉ số chính về hoạt động sản xuất; tuy nhiên cỡ mẫu còn nhỏ.

Chỉ số này trừ đi phần trăm số người trả lời nhận thấy hoạt động kinh doanh giảm sút so với những người có quan điểm tích cực đối với từng câu hỏi trong cuộc khảo sát.

Vì vậy, số chỉ số âm có nghĩa là nhiều đại diện doanh nghiệp có triển vọng kém hơn về điều kiện kinh doanh và ngược lại. Số 0 có nghĩa là có sự cân bằng giữa triển vọng tích cực và tiêu cực.

6. Doanh số bán nhà mới giảm 0,3% so với tháng trước (Exp. 3%, Prev. 1,7 %) thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Trong tháng 2, doanh số bán nhà mới đạt tốc độ hàng năm nhất quán ở mức 0,662 triệu (Exp. 0,675M, Trước đó là 0,664M).

Giá trung bình cho doanh số bán nhà mới giảm 7,6% so với cùng kỳ năm ngoái, hiện ở mức 400.500 USD, thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2021.

Điều đáng ghi nhớ là khi xem xét giá nhà trung bình, điều này cũng có thể bị ảnh hưởng bởi nhân khẩu học của những ngôi nhà được bán. ví dụ: nếu chỉ bán biệt thự trong một tháng thì giá nhà trung bình trong doanh số bán nhà mới sẽ tăng vọt nhưng giá của tất cả các ngôi nhà rõ ràng là không tăng vọt. Mặc dù cần để mắt tới nhưng điều quan trọng là không nên vội đánh đồng điều này với việc giá nhà giảm mạnh.

Doanh số bán nhà chờ xử lý đã tăng 1,6% trong tháng 2 MoM (Exp. 1,5%, Prev. -4,7 %) , trên mức đồng thuận. Doanh số bán nhà chờ xử lý giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Giải thích đơn giản

Doanh số bán nhà mới đo lường số lượng căn nhà chưa có người ở trước đó được bán trong tháng ở Mỹ. Nó được Cục điều tra dân số Hoa Kỳ công bố hàng tháng - dựa trên cuộc khảo sát những người xây nhà trên khắp Hoa Kỳ.

Những ngôi nhà thuộc diện bán nhà mới có thể đang ở bất kỳ giai đoạn xây dựng nào - chưa khởi công, đang xây dựng hoặc đã hoàn thành.

Doanh số bán nhà mới thường chiếm khoảng 10% thị trường nhà ở Hoa Kỳ nhưng trong thời gian gần đây, con số này đã cao hơn đáng kể do mức tồn kho bị giảm trên thị trường bán nhà hiện tại do người dân ở Hoa Kỳ vẫn miễn cưỡng từ bỏ các khoản thế chấp cố định lãi suất thấp để mua nhà. giá cao hơn ngày nay.

Doanh số bán nhà đang chờ xử lý số lượng doanh số bán nhà hiện có đã được thỏa thuận (hợp đồng đã ký) nhưng chưa được hoàn tất ở Hoa Kỳ và là chỉ số hàng đầu cho thị trường nhà đất (dẫn trước 1-2 tháng). Nó bao gồm các ngôi nhà dành cho một gia đình, căn hộ và nhà phố.

Doanh số bán nhà đang chờ xử lý sử dụng MLS (Dịch vụ niêm yết nhiều) để ghi lại doanh số bán nhà đang chờ xử lý. Đây là cơ sở dữ liệu tư nhân được sử dụng rộng rãi của Hoa Kỳ được các đại lý bất động sản sử dụng để ghi lại giai đoạn nào của chu kỳ bán nhà.

7. Giá nhà ở Hoa Kỳ đã giảm trong tháng ở cả chỉ số Giá nhà Quốc gia Case-Shiller và chỉ số Giá nhà FHFA.

Case-Shiller (3 tháng-tháng 1)

-0,1% (Exp. -0 .1%, Prev. -0 .3 %)

Chỉ số giá nhà FHFA (Tháng 12-Tháng 1)

-0,1% (Exp. 0,1%, Prev. 0,1 %)

Tính theo năm, giá nhà trên toàn quốc ở Mỹ vẫn tăng 6% theo Chỉ số Quốc gia Case-Shiller. Trong khi chỉ số giá nhà của FHFA tăng 6,3%.

Giải thích đơn giản

Chỉ số giá nhà quốc gia S&P Case-Shiller theo dõi sự thay đổi giá của những ngôi nhà dành cho một gia đình ở Mỹ. Nó chỉ theo dõi giá của những ngôi nhà đã được bán trước đây, do đó không bao gồm giá nhà mới. Chỉ số quốc gia Case Shiller tạo thành một chỉ số tổng hợp bằng cách kết hợp dữ liệu từ FHFA bên cạnh việc sử dụng hồ sơ tài sản công mà nó sử dụng để tính giá nhà cho một hộ gia đình.

Chỉ số giá nhà FHFA của Hoa Kỳ đo lường sự thay đổi giá của những ngôi nhà có khoản thế chấp được hỗ trợ bởi Fannie Mae và Freddie Mac. Nó bao gồm nhiều loại nhà khác nhau, không giống như Case-Shiller chỉ bao gồm những ngôi nhà dành cho một gia đình.

8. Niềm tin của người tiêu dùng CB giảm nhẹ so với tháng trước 104,7 (Trước 104. 8) sau khi kỳ vọng về nền kinh tế Mỹ trong 6 tháng tới giảm. Tuy nhiên, điều kiện hiện tại đã được cải thiện trong mắt người tiêu dùng Mỹ.

Kỳ vọng 73. 8 ( Trước đó. 76,3)

151 hiện tại (Trước 147.6)

Giải thích đơn giản

Được phát hành hàng tháng bởi Hội đồng Hội nghị

Các cuộc khảo sát về niềm tin và kỳ vọng của người tiêu dùng được thực hiện để nắm bắt nhịp đập của người tiêu dùng. Họ có ý định cho phép dự đoán hành vi trong tương lai của người tiêu dùng. Khi chi tiêu của người tiêu dùng chiếm khoảng 70% GDP, cần biết người tiêu dùng đang cảm thấy thế nào.

Mặc dù người tiêu dùng không nhất thiết phải nắm rõ về kinh tế học chuyên sâu, nhưng những thay đổi chung về quan điểm có thể là những lời tiên tri tự ứng nghiệm. Ví dụ: ví dụ lý thuyết cực đoan cường điệu về việc tất cả người tiêu dùng nghĩ rằng họ sẽ mất việc nên họ ngừng chi tiêu, nền kinh tế sau đó sẽ xấu đi do chi tiêu của người tiêu dùng giảm và thực sự có tình trạng mất việc làm.

9. Doanh số bán lẻ của Đức giảm 1,9% so với tháng trước (Exp. 0,4%, Prev. -0 .4 %) theo giá thực tế (đã điều chỉnh theo lạm phát) trong khi doanh số bán lẻ so với cùng kỳ năm trước giảm 2,7%. Đây là lần thứ tư liên tiếp tháng suy giảm, lần đầu tiên điều này xảy ra kể từ năm 2016.

Giải thích đơn giản

Doanh số bán lẻ được sử dụng như một phong vũ biểu về chi tiêu của người tiêu dùng, động lực lớn nhất cho tăng trưởng GDP. Bản thân thương mại bán lẻ chỉ thực sự chiếm một tỷ lệ nhỏ trong GDP nhưng các mô hình được ngoại suy để hiểu hành vi của người tiêu dùng.

10. Người ta xác nhận rằng Vương quốc Anh đã rơi vào suy thoái kỹ thuật vào quý 4 năm 2023 với ước tính cuối cùng về GDP cho thấy quý thứ hai liên tiếp tăng trưởng GDP âm.

GDP của Anh giảm 0,3% theo quý sau khi giảm 0,1% trong quý trước.

Nhìn về phía trước, một tuần quan trọng nữa lại sắp đến. Chúng tôi có cả PMI ISM và S&P. Trên hết, lại là tuần thị trường lao động Hoa Kỳ; chúng ta sẽ nhận được sự tấn công dữ dội của dữ liệu liên quan đến việc làm ở Hoa Kỳ.

Các thị trường hiện đang định giá đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào tháng 6 trong khi họ đang định giá 93,4% khả năng chúng sẽ tiếp tục giữ ổn định tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 5.

Xác suất của công cụ CME FedWatch 

[29/3/2024 8:57] ZerofundNews

CẬP NHẬT BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN FED 

Trong tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 3

1. Tổng bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang GIẢM 29,6 tỷ USD và hiện ở mức 7,485 nghìn tỷ U SD.

2. Chứng khoán do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ hoàn toàn GIẢM 13,91 tỷ USD, hiện ở mức 7,009 nghìn tỷ USD.

Chứng khoán do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ thường bao gồm Kho bạc Hoa Kỳ, chứng khoán được thế chấp và chứng khoán nợ được chính phủ đảm bảo. Chính phủ chứng khoán nợ được đảm bảo là khoản nợ do các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ (GSE) phát hành, ví dụ như Fannie Mae, Freddie Mac, Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang (FHLB). Việc Fed cho phép chứng khoán đáo hạn và không tái đầu tư toàn bộ theo nguyên tắc để chúng giảm bảng cân đối kế toán là quá trình QT (thắt chặt định lượng).

3. Khoản vay của tổ chức tài chính Hoa Kỳ thông qua các cơ sở vay khẩn cấp của Fed GIẢM 13,78 tỷ USD, hiện ở mức 139,08 tỷ USD.

4. Khoản vay chiết khấu (DW) TĂNG thêm 3,598 tỷ USD, hiện ở mức 6,27 tỷ USD; đây là mức tăng lớn nhất trong một tuần kể từ ngày 10 tháng 5 năm 2023. Sự gia tăng trong khoản vay chiết khấu vào tuần trước đã được theo sau bởi mức tăng thậm chí còn lớn hơn trong tuần này do không có Chương trình cấp vốn có kỳ hạn ngân hàng của Fed và các ngân hàng không thể khai thác được nữa cho các quỹ khẩn cấp. Điều này cần tiếp tục được theo dõi trong những tuần tới để phát hiện các dấu hiệu căng thẳng trong hệ thống tài chính. Tuy nhiên, như bạn có thể thấy, đây không phải là mức tăng đột biến đáng kể như chúng ta đã thấy trong thời gian gần đây.

5. Khoản vay thông qua Chương trình tài trợ có kỳ hạn của Ngân hàng (BTFP) GIẢM 17,38 tỷ USD và hiện ở mức 132,8 tỷ USD. Việc vay mới thông qua BTFP hiện không thể thực hiện được nữa và việc sử dụng sẽ giảm kể từ bây giờ trở đi. Các khoản vay có thể được hoàn trả trong vòng 1 năm kể từ ngày vay.

DW và BTFP giải thích đơn giản

DW và BTFP đều là phương tiện để các tổ chức tài chính có thể vay 'thanh khoản khẩn cấp' từ Fed. DW đã xuất hiện từ năm 1914 trong khi BTFP được tạo ra để ứng phó với cuộc khủng hoảng ngân hàng vào tháng 3 năm 2023. DW cung cấp các khoản vay ngắn hạn (tối đa 90 ngày) so với BTFP (tối đa 1 năm); Trên hết, BTFP hào phóng hơn DW, các ngân hàng có thể đăng ký tài sản thế chấp tại Fed theo mệnh giá, về cơ bản có nghĩa là biến động giá của tài sản ngân hàng được sử dụng làm tài sản thế chấp đã bị Fed bỏ qua khi được sử dụng làm tài sản thế chấp cho BTFP. Điều này được thiết kế để các ngân hàng không bị buộc phải bán danh mục tài sản với mức lỗ nặng, họ có thể cho vay để đáp ứng các nghĩa vụ trước mắt và tiếp tục nắm giữ.

Trên hết, lãi suất cho vay thông qua BTFP được thực hiện với lãi suất hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) 1 năm + 0,1 nhưng sau đó được thay đổi thành lãi suất trên Số dư dự trữ. Điều này loại bỏ khả năng của các ngân hàng trong việc tận dụng Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng để kinh doanh chênh lệch giá phi rủi ro bằng cách vay các khoản vay từ Fed và để chúng cho ngân hàng trung ương tích lũy lãi suất mà họ sẽ được trả, cao hơn chi phí vay. khoản vay.

Các ngân hàng không còn có thể vay từ Chương trình cấp vốn có kỳ hạn của ngân hàng vào ngày 11 tháng 3 năm 2024. Các khoản vay hiện tại có thể được duy trì trong tối đa 1 năm kể từ ngày phát hành. 

[25/3/2024 8:41] ZerofundNews

Các sự kiện chính trong tuần này:

1. Dữ liệu doanh số bán nhà mới - Thứ Hai

2. Dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng của CB - Thứ Ba

3. Dữ liệu GDP quý 4 năm 2023 của Hoa Kỳ - Thứ Năm

4. Dữ liệu lạm phát PCE tháng 2 - Thứ Sáu

5. Chủ tịch Fed Powell phát biểu - Thứ Sáu

6. Tổng cộng 5 sự kiện diễn giả của Fed 

[25/3/2024 8:40] ZerofundNews

Lợi nhuận trong giao dịch đến từ việc nhìn thấy những gì người khác không thấy, hành động khi người khác do dự và biết khi nào không nên giao dịch.

[25/3/2024 8:33] ZerofundNews

TRIỂN VỌNG TUẦN 24-28

Thứ Sáu Tuần Thánh có nghĩa là một tuần giao dịch ngắn và ngày cuối tháng. Thị trường có thể củng cố trong tuần này.

Cuộc họp báo của Chủ tịch Fed có phần diều hâu hơn một chút so với nhận xét tháng 12 của ông. Nói cách khác, quan điểm gần như trung lập.

Thị trường tỏ ra háo hức với Dot Plot của Fed sau thông báo chính sách của Fed, mặc dù đây không phải là một chỉ báo hay phiên bản kinh tế cuối cùng. Phương pháp duy nhất để dự đoán dự báo lãi suất là bằng đồ thị.

Ảnh hưởng lớn nhất đến định hướng tương lai sẽ là các chỉ số kinh tế.

Cuộc thảo luận của các nhà hoạch định chính sách xoay quanh lạm phát, nhưng làm sao chúng ta có thể bỏ qua ước tính GDP tăng từ 1,4% lên 2,1% của Fed, giá tiêu dùng cao hơn và tỷ lệ thất nghiệp gần đạt mức thấp nhất từ ​​​​trước đến nay?

Mặc dù chi tiêu trong tháng 1 giảm nhưng trong tháng 2, động lực kinh tế đã tăng lên. Do đó, Nó mâu thuẫn với quan điểm Dovish.

Vì vậy, ngay cả trước sự lạc quan của thị trường, rủi ro tăng trưởng đối với nền kinh tế Mỹ vẫn tồn tại và không hề giảm bớt.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất lần đầu tiên sau 17 năm, nhưng Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ là quốc gia đầu tiên trong số các nước G-10 hạ lãi suất 25 điểm cơ bản, xuống 1,5%.

Tuy nhiên, BOE tỏ ra ôn hòa khi hai thành viên bỏ phiếu rút lại lời kêu gọi tăng lãi suất, cùng với sáu thành viên khác vẫn giữ nguyên quan điểm và một thành viên ủng hộ việc giảm lãi suất.

Trong khi đó, doanh số bán nhà mới, hàng lâu bền, niềm tin người tiêu dùng, khảo sát của Fed Richmond, GDP quý 4 cuối cùng, tuyên bố thất nghiệp, doanh số bán nhà đang chờ xử lý và khảo sát tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan là những dữ liệu kinh tế được dự báo trong tuần này.

Sự đồng thuận trong tuần này về đồng USD vẫn ở mức trung lập, nhưng căng thẳng địa chính trị gia tăng có khả năng thay đổi triển vọng thị trường.

Giá vàng tăng vọt và biến động có thể là kết quả của tình hình giữa Nga và Ukraine ngày càng tồi tệ. 

GOLD 2165 -Mức quan trọng là $ 2142-47. Sự phá vỡ sẽ đẩy kim loại đi xa hơn down. Nhưng rủi ro là nếu $ 2178 bị phá vỡ, vàng có thể tăng lên mức $ 2195. Xu hướng chung là giảm giá. 

[25/3/2024 8:27] ZerofundNews

Kiên nhẫn là kỹ năng chờ đợi mà không làm gì cả.

[25/3/2024 8:01] ZerofundNews

Trưởng thành là khi bạn muốn hòa bình hơn là trả thù.

[22/3/2024 7:46] ZerofundNews

- Stanley Druckenmiller -

“Tôi liên tục đấu tranh với quan điểm bi quan của mình về thế giới. Một trong những nhà quản lý quỹ phòng hộ vĩ đại nhất mọi thời đại, Bob Wilson, người bán khống vĩ đại nhất từ ​​trước đến nay, cho biết ông đã kiếm được 90% số tiền của mình trong trường hợp mua vào, phép toán này chỉ chống lại bạn . Nếu bạn hoàn hảo trong thời gian ngắn, bạn có thể nhân đôi số tiền của mình. Nhưng nếu bạn sai trong thời gian ngắn, bạn có thể mất gấp 10 lần số tiền của mình. Nếu bạn sai hoàn toàn trong thời gian dài, bạn sẽ mất tiền. Nhưng nếu bạn đúng, bạn có thể kiếm được gấp 10 lần số tiền của mình. Đó là một phép toán nghịch đảo với việc bán khống. Bạn không cần phải là một nhà khoa học tên lửa. Do đó, tôi biết rằng nếu bạn có khuynh hướng giảm giá, bạn phải hãy ý thức rất rõ về nó. Bạn phải giải quyết nó. Và tôi luôn làm như vậy." 

[21/3/2024 7:27] ZerofundNews

TÓM TẮT BÀI PHÁT BIỂU POWELL 

1. Tỷ lệ quỹ của Fed được giữ ở mức 5,25-5,5% và Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục QT với tốc độ tương tự vào thời điểm hiện tại. Powell nhắc lại rằng lãi suất có thể sẽ đạt mức cao nhất và việc cắt giảm lãi suất có thể sẽ diễn ra vào một thời điểm nào đó trong năm nay nhưng từ chối đưa ra dự đoán về thời điểm điều này sẽ xảy ra, với lý do sự phụ thuộc vào dữ liệu đang diễn ra.

2. Báo cáo lạm phát tháng 1 và tháng 2 nóng hơn - đặc biệt là tháng 1. Fed hiện muốn xem liệu đây có phải là những va chạm trong những gì Fed đã tuyên bố sẽ là con đường gập ghềnh quay trở lại lạm phát 2% hay chúng là một điều gì đó hơn thế nữa (chẳng hạn như lạm phát tái tăng tốc). Powell tuyên bố rằng Fed rất vui khi giữ lãi suất cao hơn lâu hơn nếu dữ liệu hỗ trợ nhu cầu này.

3. Fed vẫn đang tìm kiếm 'niềm tin lớn hơn' rằng lạm phát đang quay trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững.

4. Powell thảo luận rằng số liệu lạm phát tháng 1 có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố mùa vụ nhưng họ phải thận trọng khi loại bỏ những dữ liệu mà họ không thích. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng lạm phát mạnh hơn có xu hướng xuất hiện trong nửa đầu năm nay.

5. Lạm phát tháng 2 cao nhưng không quá cao. Powell nhắc lại rằng câu chuyện giảm phát tổng thể không thay đổi. Tuy nhiên, điều đó biện minh cho quyết định thận trọng của Fed.

6. Fed cam kết thực hiện nhiệm vụ kép là việc làm tối đa và giá cả ổn định (mục tiêu lạm phát 2%). Tuy nhiên, Powell đã nhấn mạnh rằng mục tiêu 2% của họ sẽ đạt được “theo thời gian”, dường như ám chỉ rằng họ không vội vàng.

7. Powell tuyên bố rằng rủi ro về chính sách đang trở nên cân bằng hơn. Thừa nhận nguy cơ chờ đợi quá lâu nhưng cũng di chuyển quá nhanh; trong tình huống nới lỏng quá nhiều hoặc quá sớm, họ có thể chứng kiến ​​lạm phát tăng vọt lần thứ hai. Tuy nhiên, việc chờ đợi quá lâu có thể gây ra những thiệt hại không đáng có cho nền kinh tế.

8. Powell nhấn mạnh rằng họ cam kết thực hiện nhiệm vụ kép của cả hai bên – ổn định giá cả và tối đa hóa việc làm. Vì vậy, sự suy yếu của thị trường lao động cũng có thể là lý do để cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, Powell hiện không nhận thấy những vết nứt trên thị trường lao động.

9. Powell cảm thấy thị trường lao động đang trở nên cân bằng hơn - tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp, việc tạo việc làm đi kèm với sự gia tăng nguồn cung lao động, tăng trưởng tiền lương đang ở mức vừa phải để tiến gần đến mức bền vững hơn, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vẫn ở mức rất thấp.

10. Fed đã đạt được gần 1,5 nghìn tỷ USD trong việc giảm bảng cân đối kế toán. Họ đã thảo luận về việc giảm tốc độ thắt chặt định lượng tại cuộc họp này. Họ không đưa ra bất kỳ quyết định chắc chắn nào, nhưng Powell tuyên bố rằng sẽ là phù hợp để làm chậm quá trình kết thúc bảng cân đối kế toán 'khá sớm'. Ông cho rằng việc giảm bớt bảng cân đối kế toán sẽ chậm lại để họ có thể tránh được những căng thẳng không cần thiết trong hệ thống tài chính và cuối cùng thu được nhiều bảng cân đối kế toán hơn mức có thể nếu họ duy trì tốc độ hiện tại.

11. Powell tuyên bố rằng mục tiêu dài hạn hơn sẽ là có bảng cân đối kế toán chủ yếu là Kho bạc Hoa Kỳ nhưng hiện tại đây không phải là ưu tiên của họ - về cơ bản là nói rằng Fed không vội vàng bắt đầu giảm tải chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, v.v. khỏi bảng cân đối kế toán của họ .

12. Fed nghĩ rằng khi Reverse Repo ổn định ở mức hoặc gần bằng 0, họ cho rằng dự trữ ngân hàng sẽ giảm gần bằng đô la để làm giảm bảng cân đối kế toán. Hiện tại, Fed cảm thấy dự trữ ngân hàng dồi dào nhưng sẽ muốn duy trì một vùng đệm vì nhu cầu dự trữ ngân hàng không ổn định.

13. Powell có chút tin tưởng rằng mức tăng giá thuê thị trường thấp hơn sẽ ảnh hưởng đến lạm phát dịch vụ nhà ở theo thời gian. Không chắc chắn khi nào nhưng tự tin rằng họ sẽ xuất hiện.

14. Powell không biết liệu lãi suất có cao hơn về lâu dài hay không. Tỷ lệ cảm thấy thấp trong thời kỳ trước đại dịch và sau GFC. Bản năng là lãi suất sẽ không quay trở lại mức rất thấp như lúc đó. Tuy nhiên, anh ấy rất không chắc chắn.

15. Powell cảm thấy các điều kiện tài chính đang đè nặng lên nền kinh tế. Ông trích dẫn cơ hội việc làm giảm, tỷ lệ bỏ việc tăng và tỷ lệ tuyển dụng thấp hơn từ JOLTS là bằng chứng cho thấy điều này ảnh hưởng đến thị trường lao động. Ông cũng bình luận về thực tế là lạm phát dường như đã giảm trong năm ngoái bất kể điều kiện tài chính có lúc thắt chặt hay nới lỏng.

16. Powell tuyên bố rằng Fed chưa sẵn sàng đề xuất Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) 

[20/3/2024 7:42] ZerofundNews

Sự cố của Ngân hàng Nhật Bản 

Như nhiều bạn đã biết, Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất (+0,1 %) lần đầu tiên kể từ năm 2007, đưa lãi suất trong nước lên 0-0,1% từ -0,1% trước đó.

BOJ đang làm gì?

• Chấm dứt lãi suất âm

• Chấm dứt kiểm soát đường cong lợi suất nghiêm ngặt

• Dừng mua quỹ ETF và quỹ tín thác đầu tư bất động sản Nhật Bản (J-REITS)

• Dự kiến ​​ngừng mua nợ doanh nghiệp và thương phiếu trong khoảng 1 năm

BOJ không làm gì?

• Ngừng mua trái phiếu chính phủ (QE) – họ sẽ tiếp tục mua JGB với tốc độ tương tự và vẫn phản ứng với sự 'tăng nhanh' lãi suất dài hạn bằng cách mua thêm JGB.

Một chút bối cảnh

Ngân hàng Nhật Bản đã thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo trong nhiều thập kỷ nay với lãi suất âm được áp dụng từ năm 2016.

Ngân hàng Nhật Bản ban đầu đưa ra chính sách tiền tệ độc đáo nhằm chống lại áp lực giảm phát dai dẳng, khuyến khích chi tiêu và kích thích tăng trưởng kinh tế.

Tuy nhiên, BOJ hiện cảm thấy yên tâm rằng họ đang tiếp cận mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững và họ có thể thực hiện một bước hướng tới bình thường hóa chính sách.

Dữ liệu tăng trưởng tiền lương gần đây dường như là chiếc đinh cuối cùng đóng vào quan tài cho chính sách lãi suất âm ở nước này khi các công đoàn trong nước đảm bảo mức tăng lương lớn nhất trong 33 năm.

'Ngân hàng cho rằng khung chính sách Nới lỏng tiền tệ định lượng và định tính (QQE) với Kiểm soát đường cong lợi suất và chính sách lãi suất âm cho đến nay đã hoàn thành vai trò của mình'

Chính sách cực kỳ lỏng lẻo đã được thực hiện dưới hình thức Ngân hàng Nhật Bản áp dụng lãi suất danh nghĩa âm (-0 .1 %) , mua các quỹ ETF, REIT, nợ doanh nghiệp của Nhật Bản cũng như ban hành kiểm soát đường cong lợi suất.

Kiểm soát đường cong lợi suất là gì?

Trong khi lãi suất ngắn hạn dễ dàng được quyết định hơn bởi lãi suất ấn định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, thì các kỳ hạn xa hơn lại chịu sự tác động của các lực lượng thị trường nhiều hơn. Để giữ chi phí đi vay ở mức mà Ngân hàng Nhật Bản cảm thấy thoải mái, họ đã phải mua một lượng lớn Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản để giữ lãi suất ở mức thấp và giảm chi phí đi vay trong nước.

Mặc dù thống đốc hiện tại, Ueda, đã điều chỉnh cách thực hiện việc này trong những tháng gần đây nhưng tiền đề cơ bản là BOJ sẽ đặt ra giới hạn trên cho lợi suất của JGB 10 năm, ban đầu được đặt ở mức 0% vào năm 2016 nhưng đã được nới lỏng xuống 1% vào năm 2016. Tháng 10 năm 2024 sau một vài chỉnh sửa gần đây.

Khi giới hạn trên này bị đe dọa, BOJ sẽ can thiệp và JGB, hạn chế lợi suất và dẫn đến giới hạn trên được duy trì và ngăn chi phí đi vay tăng vượt ra khỏi vùng an toàn của BOJ.

Nhờ việc BOJ mua nhiều nợ chính phủ, họ hiện sở hữu hơn 50% tổng nguồn cung JGB còn tồn đọng, một con số đáng kinh ngạc.

ETF?

Ngân hàng Nhật Bản bắt đầu mua quỹ ETF vào năm 2010 và từ đó trở thành tổ chức nắm giữ cổ phiếu Nhật Bản lớn nhất, một bước đi mà Ngân hàng cũng đã thực hiện lại tại cuộc họp. Với chỉ số Nikkei quanh mức cao nhất mọi thời đại, có lẽ khá khó để biện minh cho việc ngân hàng trung ương của một quốc gia tiếp tục đẩy giá cổ phiếu lên.

Tại sao lại quan tâm?

Nhật Bản có túi tiền rất sâu, họ là chủ sở hữu trái phiếu kho bạc Mỹ lớn nhất bên ngoài nước Mỹ.

Việc lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản quá thấp trong khi lợi suất ở nước ngoài lại cao hơn đã dẫn đến việc các nhà đầu tư Nhật Bản tìm kiếm lợi suất ở nơi khác và do đó họ trở thành những người chơi lớn trên thị trường trái phiếu trên toàn cầu.

Bước đi đầu tiên từ bỏ chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của Nhật Bản có thể báo hiệu sự thay đổi trong xu hướng hướng tới một thế giới nơi có thể tìm thấy lợi suất hấp dẫn hơn ở Nhật Bản; Về lý thuyết, điều này có thể kéo lại hoạt động đầu tư vào trái phiếu nước ngoài của Nhật Bản và để lại một số điều không chắc chắn về dòng tiền chảy ra khỏi nước này vào thị trường nước ngoài trong tương lai.

Hơn nữa, các thị trường sẽ xem xét liệu BOJ rời khỏi chính sách cực kỳ lỏng lẻo của họ có ảnh hưởng đến giao dịch mua bán đồng Yên hay không. Giao dịch mua bán về cơ bản là quá trình vay bằng Yên Nhật, sử dụng lãi suất thấp, sau đó mua tài sản có lãi suất cao hơn ở các quốc gia khác. Điều này được các tổ chức tài chính sử dụng rộng rãi để tận dụng chênh lệch tỷ giá (chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia).

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là Ngân hàng Nhật Bản chưa hề cam kết thực hiện bất kỳ chu kỳ tăng tốc nhanh chóng hoặc đáng kể nào như đã thấy ở Châu Âu và Hoa Kỳ và có vẻ như chính sách tiền tệ của nước này sẽ vẫn phù hợp trong tương lai gần:

'Ngân hàng dự đoán rằng các điều kiện tài chính phù hợp sẽ được duy trì trong thời điểm hiện tại.

[19/3/2024 15:02] ZerofundNews

Ngân hàng Nhật Bản vừa tăng lãi suất lần đầu tiên sau 17 năm.

Dưới đây là những tác động đối với thị trường toàn cầu.

Ngân hàng Nhật Bản quyết định tăng lãi suất thêm 10 điểm cơ bản (một con số ít ỏi nhưng vẫn mang tính lịch sử).

Phạm vi chính sách ngắn hạn ở Nhật Bản hiện là +0,00% đến +0,10%.

Thống đốc Ueda đang nhấn mạnh lý do tại sao trong cuộc họp báo của mình và đây là điều nổi bật cho đến nay: 

- Mục tiêu lạm phát ổn định ở mức 2% đang nằm trong tầm tay ở Nhật Bản nhờ áp lực tiền lương lành mạnh.

Gần đây, các công đoàn lao động lớn nhất của Nhật Bản (ví dụ Rengo) đã đảm bảo mức tăng lương lên tới 5% cho người lao động của họ - đây là một trong những mức cao nhất được thấy trong nhiều thập kỷ.

 - Ngân hàng Nhật Bản đang cân nhắc việc giảm mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản trong thời gian tới - một thông lệ còn được gọi là giảm dần.

BoJ không thực hiện kiểm soát đường cong lợi suất rõ ràng nữa mà vẫn mua trái phiếu nhờ chương trình QE lâu đời.

 - Nhưng các điều kiện ''thích ứng'' vẫn cần thiết đối với Nhật Bản, và tốc độ tăng lãi suất sắp tới sẽ phụ thuộc vào dữ liệu đến và mức độ thoải mái của các nhà chức trách khi lạm phát duy trì ở mức khoảng 2%.

Vì vậy, để hiểu liệu Nhật Bản có tiếp tục tăng lãi suất hay không...

 ...mọi người nên theo dõi dữ liệu kinh tế (đặc biệt là lạm phát dịch vụ) và bộ dự báo tháng 4 mà BoJ sẽ đưa ra tại cuộc họp tiếp theo.

Nhưng hãy lùi lại một bước: tại sao ngay từ đầu Nhật Bản lại quan trọng đối với thị trường toàn cầu đến vậy?

Các nhà đầu tư Nhật Bản nằm trong số những nhà xuất khẩu vốn lớn nhất thế giới: họ sở hữu hơn 1 nghìn tỷ USD trái phiếu kho bạc và 0,5 nghìn tỷ USD trái phiếu EUR

Khi lợi suất trong nước bị suy giảm trong thời gian dài, các nhà đầu tư Nhật Bản tìm cách đầu tư ra nước ngoài để tạo ra lợi nhuận cao hơn.

Các nhà chức trách đã loại bỏ lãi suất âm đối với Nhật Bản và có lẽ sẽ còn nhiều đợt tăng lãi suất nữa.

Hiện tại, lợi suất trong nước ở Nhật Bản có thể đang tăng lên, liệu họ có ngừng đầu tư vào trái phiếu nước ngoài?

Hãy cùng điểm qua sức hấp dẫn của trái phiếu nước ngoài đối với nhà đầu tư Nhật Bản.

Khi các nhà đầu tư Nhật Bản mua Trái phiếu Kho bạc, trước tiên họ phải đổi JPY hiện có lấy USD - điều này có nghĩa là họ sẽ gặp rủi ro ngoại hối

Họ không muốn điều đó nên họ bảo vệ nó

Khi xem xét đầu tư vào Kho bạc kỳ hạn 10 năm sau khi phòng ngừa rủi ro cho USDJPY trong 12 tháng, người mua Nhật Bản thấy điều này:

Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đắt nhất trong nhiều thập kỷ đối với các nhà đầu tư Nhật Bản. Họ đã như vậy trong nhiều quý nay.

Bây giờ, điều gì sẽ xảy ra nếu Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất khiến đầu tư trái phiếu trong nước trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư Nhật Bản?

Đây là lý do tại sao sự phát triển ở Nhật Bản lại quan trọng đối với thị trường toàn cầu.

Người Nhật là nhà xuất khẩu vốn khổng lồ và việc thay đổi điều kiện trong nước có thể ảnh hưởng đến hành vi của họ trên thị trường toàn cầu.

Một nguồn biến động vĩ mô tiềm ẩn khác cần được đánh giá cẩn thận.

[18/3/2024 13:56] ZerofundNews

Vladimir Putin giành được một nhiệm kỳ tổng thống Nga nữa, với việc Điện Kremlin tuyên bố nhận được sự ủng hộ kỷ lục của công chúng 

[18/3/2024 13:55] ZerofundNews

Giá dầu tăng do nguồn cung thắt chặt, rủi ro địa chính trị 

[18/3/2024 9:40] ZerofundNews

Dữ liệu COT: The dumb money Funds  đã thêm 105 nghìn hợp đồng mua ròng trong 2 tuần qua. Đây là mức tăng cao thứ hai/nhanh nhất trong lịch sử kể từ khi kỷ lục Comex bắt đầu vào năm 2006!

Trong khi đó, các Ngân hàng đã bán khống🧐

[15/3/2024 15:11] ZerofundNews

CẬP NHẬT BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN FED 

Trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 3

1. Tổng bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang TĂNG 3,1 tỷ USD và hiện ở mức 7,542 nghìn tỷ U SD.

Bảng cân đối kế toán

2. Chứng khoán do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ hoàn toàn GIẢM 2,86 tỷ USD, hiện ở mức 7,034 nghìn tỷ USD.

Chứng khoán do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ thường bao gồm Kho bạc Hoa Kỳ, chứng khoán được thế chấp và chứng khoán nợ được chính phủ đảm bảo. Chính phủ chứng khoán nợ được đảm bảo là khoản nợ do các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ (GSE) phát hành, ví dụ như Fannie Mae, Freddie Mac, Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang (FHLB). Việc Fed cho phép chứng khoán đáo hạn và không tái đầu tư toàn bộ theo nguyên tắc để chúng giảm bảng cân đối kế toán là quá trình QT (thắt chặt định lượng).

3. Khoản vay của tổ chức tài chính Hoa Kỳ thông qua các cơ sở vay khẩn cấp của Fed TĂNG thêm 3,4 tỷ USD, hiện ở mức 169,3 tỷ USD.

4. Khoản vay chiết khấu (DW) GIẢM 57 triệu USD, hiện ở mứ c 1,825 tỷ USD.

Cửa sổ giảm giá

5. Khoản vay thông qua Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BTFP) TĂNG LẦN CUỐI CÙNG thêm 3,44 tỷ USD và hiện ở mức 167,46 tỷ USD. Đó là sự kết thúc cho BTFP. Tôi nghĩ tất cả chúng ta nên đánh giá cao sự thú vị mà việc theo dõi này đã mang lại cho chúng ta, những Nhà định lượng vĩ mô trong 12 tháng qua, từ những ngày theo dõi căng thẳng ngân hàng cho đến trục trặc trong kinh doanh chênh lệch giá tiền miễn phí. Cập nhật bảng cân đối kế toán sẽ không giống nhau. Như nhiều bạn đã bi ết, các khoản vay thông qua BTFP không còn có thể được thực hiện kể từ Thứ Hai ngày 11.

Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng

DW và BTFP giải thích đơn giản

DW và BTFP đều là phương tiện để các tổ chức tài chính có thể vay 'thanh khoản khẩn cấp' từ Fed. DW đã xuất hiện từ năm 1914 trong khi BTFP được tạo ra để ứng phó với cuộc khủng hoảng ngân hàng vào tháng 3 năm 2023. DW cung cấp các khoản vay ngắn hạn (tối đa 90 ngày) so với BTFP (tối đa 1 năm); Trên hết, BTFP hào phóng hơn DW, các ngân hàng có thể đăng ký tài sản thế chấp (thường ở dạng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, đại lý MBS, v.v.) tại Fed theo mệnh giá, về cơ bản có nghĩa là biến động giá trong tài sản ngân hàng được sử dụng làm tài sản thế chấp bị Fed bỏ qua khi được sử dụng làm tài sản thế chấp. Điều này được thiết kế để các ngân hàng không bị buộc phải bán danh mục tài sản với mức lỗ nặng, họ có thể cho vay để đáp ứng các nghĩa vụ trước mắt và tiếp tục nắm giữ. Trên hết, lãi suất cho vay thông qua BTFP được thực hiện ở tỷ lệ hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) 1 năm + 0,1 nhưng hiện đã được thay đổi để ít hào phóng hơn, được thực hiện theo lãi suất trên số dư dự trữ do Fed đưa ra. Điều này đã loại bỏ khả năng của các ngân hàng trong việc tận dụng Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng để kinh doanh chênh lệch giá không rủi ro bằng cách vay các khoản vay từ Fed và để chúng cho ngân hàng trung ương tích lũy lãi suất mà họ sẽ được trả, cao hơn chi phí vay. khoản vay.

Hãy tưởng tượng bạn vay tiền từ ngân hàng và để lại tiền trong tài khoản ngân hàng của bạn và ngân hàng đồng ý trả cho bạn mức lãi suất cao hơn mức họ tính cho bạn để vay ngay từ đầu và bạn chỉ cần ngồi thu tiền miễn phí, đó là lỗ hổng được cắm trong BTFP. 

[15/3/2024 15:07] ZerofundNews

PPI và Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ 

1. PPI

Chỉ số giá sản xuất tháng 2 được công bố hôm nay càng củng cố thêm lập luận rằng lạm phát đang tỏ ra khó khăn hơn so với dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang và làm tăng kỳ vọng rằng chỉ số giá PCE (công bố lạm phát ưa thích của Fed) sẽ cao hơn mức nhất quán với mức 2% của họ. mục tiêu dài hạn cho tháng thứ hai hoạt động.

Một lần nữa, đây không phải là bản in mà Fed muốn thấy để mang lại cho họ 'niềm tin lớn hơn' rằng lạm phát đang quay trở lại mục tiêu 2% của họ.

PPI chứng kiến ​​mức tăng hàng tháng cao nhất trong 6 tháng ở mức 0,6% MoM (Exp. 0,3%, Prev. 0,3 %) , hiện tăng 1,6% YoY (Exp. 1,2%, Prev. 0,9 %) .

PPI lõi cũng đạt mức cao hơn dự kiến ​​ở mức 0,3% (Exp. 0,2%, Prev. 0,5 %) , hiện tăng 2% YoY (Exp. 1,9%, Prev. 2 %) .

Giải thích đơn giản

Mặc dù các thước đo lạm phát giá tiêu dùng trong PCE và CPI được coi là thước đo lạm phát quan trọng nhất đối với Cục Dự trữ Liên bang, nhưng PPI được họ và thị trường theo dõi chặt chẽ vì một số lý do.

Thứ nhất, những thay đổi về giá trong PPI cung cấp cái nhìn sâu sắc về những thay đổi giá trước đó trong chuỗi cung ứng vẫn chưa được chuyển đến người tiêu dùng. Điều này là do nó đo lường sự thay đổi giá cả đối với người sản xuất hàng hóa.

Do đó, nếu PPI đang hoạt động nóng thì các nhà sản xuất có thể chuyển chi phí xuống cho người tiêu dùng để bảo vệ tỷ suất lợi nhuận, khiến lạm phát giá tiêu dùng tăng lên. Tuy nhiên, mối quan hệ chính xác giữa PPI và CPI không đơn giản và thay đổi theo thời gian.

Có những thành phần của PPI mà nhiều nhà kinh tế sử dụng để dự đoán việc công bố chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) sắp tới.

Theo CMEFedWatch, các thị trường hiện đang định giá hơn 90% khả năng Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tạm dừng trong hai cuộc họp tiếp theo.

2. Bán lẻ

Doanh số bán lẻ của Mỹ yếu hơn dự kiến ​​trong tháng thứ hai liên tiếp

Thay đổi hàng tháng:

Tiêu đề 0,6% (Exp. 0,8%, Trước đó -0,8 %)

Ex Auto 0,3% (Exp. 0,5%, Prev -0,6 %)

Nhóm kiểm soát 0,0% (Exp. 0,4%, Prev. -0 .4 %)

Bên cạnh số liệu yếu hơn dự kiến, số liệu tiêu đề về doanh số bán lẻ trong tháng 1 đã được điều chỉnh thấp hơn xuống -1,1% so với tháng trước.

Bản đồ nhiệt về doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ

Mức tăng lớn nhất trong tháng thuộc về vật liệu xây dựng, điện tử và thiết bị cũng như ô tô và xe có động cơ khác. Mặt khác

quần áo, sức khỏe, chăm sóc cá nhân và đồ nội thất là những thứ tụt hậu nhất.

Doanh số bán hàng của nhóm kiểm soát, một trong những chỉ số được theo dõi chặt chẽ nhất trong doanh số bán lẻ do vai trò của nó trong tính toán GDP, đạt 0,0% MoM sau kỳ vọng tăng 0,4% và -0 0,3% trong tháng 1. Điều này cho thấy rằng mặc dù doanh số bán lẻ trong tháng này có thể báo hiệu sự phục hồi và đừng nhầm lẫn rằng số liệu in không yếu như tháng 1, nhưng các biện pháp cơ bản không nhất thiết phải đi theo cùng một giai điệu.

Nhóm kiểm soát không bao gồm đại lý xe, vật liệu xây dựng, cây xăng và dịch vụ ăn uống.

Giải thích đơn giản

Được Cục điều tra dân số công bố hàng tháng từ dữ liệu được thu thập trong Khảo sát thương mại bán lẻ hàng tháng của họ

Doanh số bán lẻ theo dõi giá trị chi tiêu của người tiêu dùng trong lĩnh vực bán lẻ. Mặc dù bản thân doanh số bán lẻ chỉ chiếm một phần nhỏ trong GDP nhưng việc công bố này được coi là phong vũ biểu về chi tiêu tiêu dùng rộng hơn, chiếm 70% tổng sản lượng GDP của Hoa Kỳ.

Doanh số bán lẻ công bố không được điều chỉnh theo lạm phát, do đó doanh số bán lẻ thực tế thấp hơn số liệu nêu trên. 

[14/3/2024 8:41] ZerofundNews

Jim Rogers - “Chúng ta phải dùng thứ gì đó để tự cứu mình. #Gold & #Silver luôn là những người bảo vệ. Tôi không sử dụng Bitcoin. Nếu hôm nay tôi mua thứ gì đó, tôi sẽ mua Bạc. Nó rẻ hơn rất nhiều so với Vàng. Nhưng tôi không mua Bitcoin.” 

[7/3/2024 7:38] ZerofundNews

Tuần thị trường lao động tính đến thời điểm hiện tại 

1. JOLTS

Cơ hội việc làm trong cuộc khảo sát của JOLTS đã giảm xuống 8,863 triệu (Exp. 8,9M, Prev. 9,889M) trong tháng 1 cho thấy nhu cầu lao động ở Mỹ giảm nhẹ so với tháng trước.

Cơ hội việc làm vẫn tăng cao trong lịch sử nhưng tiếp tục giảm nhẹ so với mức cao nhất là 12,2 triệu vào ngày 22 tháng 3. Chúng vẫn ở trên mức trước đại dịch
Dữ liệu việc làm từ tháng trước cũng được điều chỉnh thấp hơn 137.000 việc làm. Bản phát hành cuối cùng của JOLTS đạt 9,026 triệu (Exp. 8,75M, Prev, 8,925M). Nếu sửa đổi, con số này sẽ là 8,889 triệu, thấp hơn so với tháng trước thay vì mức tăng bất ngờ được báo cáo ban đầu.

Cơ hội việc làm hiện đã được điều chỉnh thấp hơn ở 10 trên 11 báo cáo gần đây nhất. Con số này lên tới hơn 1,7 triệu bản sửa đổi giảm cơ hội việc làm.

Tỷ lệ bỏ JOLTS giảm xuống 2,1% (Trước 2,2 %) .

Đây là tỷ lệ bỏ cuộc thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2020. Tỷ lệ bỏ cuộc đã giảm đáng kể kể từ cơn hưng cảm sau đại dịch và hiện thấp hơn mức trước đại dịch. Tuy nhiên, về mặt lịch sử, tỷ lệ bỏ việc vẫn cao hơn mức trung bình 2% kể từ năm 2000.

Tỷ lệ bỏ việc theo dõi tỷ lệ người tự nguyện rời bỏ công việc của mình. Mọi người có xu hướng tự ý rời đi khi họ nhận được lời đề nghị tốt hơn/công việc khác đang chờ đợi. Tỷ lệ nghỉ việc giảm cho thấy mọi người đang gặp khó khăn hơn khi tìm việc làm mới/tốt hơn hoặc kém tự tin hơn trong việc tìm được việc làm nếu họ rời bỏ vị trí hiện tại.

Tỷ lệ tuyển dụng giảm xuống 3,6% (Trước 3,7 %)

Tỷ lệ tuyển dụng đã hạ nhiệt rõ rệt kể từ đỉnh điểm của cơn sốt lao động sau đại dịch; tỷ lệ các công ty đang tuyển dụng hiện thấp hơn mức trung bình kể từ năm 2000 là 3,7%.

Tỷ lệ tuyển dụng ghi lại % số lượng tuyển dụng so với số lượng nhân viên hiện tại trong bất kỳ tháng nào.

Tỷ lệ sa thải (người bị sa thải) vẫn ở mức thấp 1% (Trước 1 %) .

JOLTS Giải thích đơn giản

Được phát hành hàng tháng, Khảo sát Cơ hội việc làm và Tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) là tập hợp các câu trả lời cho một mẫu ngẫu nhiên gồm khoảng 21.000 cơ sở chính phủ và doanh nghiệp phi nông nghiệp ở Hoa Kỳ, hỏi về điều kiện việc làm hiện tại ở Hoa Kỳ. Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc quan trọng về động lực cung và cầu của thị trường lao động Hoa Kỳ. Tuy nhiên, nó nhìn ngược lại khi bản phát hành nhìn lại tháng trước.

Cuộc khảo sát của JOLTS hiện chỉ có tỷ lệ phản hồi khoảng 30%, tỷ lệ này đã giảm mạnh so với trước đại dịch và là một hạn chế đáng kể của việc phát hành.

2. Thay đổi việc làm ADP

Khu vực tư nhân đã tạo thêm ít việc làm hơn dự kiến ​​trong tháng 2 nhưng vẫn bổ sung nhiều hơn rõ rệt so với tháng trước ở mức 140K (Exp. 150K, Prev. 111K).

Các doanh nghiệp nhỏ, vừa và lớn đều tạo thêm việc làm trong đó các doanh nghiệp lớn và vừa dẫn đầu.

Xây dựng, giải trí, khách sạn và thương mại, vận tải và tiện ích là những ngành có mức tăng lớn nhất.

Hơn nữa, mức tăng lương cho những người chuyển đổi công việc đã tăng lên 7,6% từ 7,2%.

Giải thích đơn giản

ADP chỉ xem xét việc làm ở khu vực tư nhân. Nó sử dụng dữ liệu bảng lương của hơn 500 nghìn doanh nghiệp mà nó cung cấp dịch vụ trả lương của riêng mình, bao gồm hơn 25 triệu nhân viên Hoa Kỳ để tạo ra báo cáo.

Báo cáo của ADP về việc làm, không phải về người có việc làm, điều này có nghĩa là những người có nhiều hơn một công việc sẽ được tính hai lần trong báo cáo. 

[7/3/2024 7:34] ZerofundNews

Điểm nổi bật của Fed's Beige Book 

1. Hoạt động kinh tế tăng nhẹ. Triển vọng tăng trưởng trong tương lai nhìn chung là tích cực; kỳ vọng về nhu cầu mạnh mẽ hơn và nới lỏng các điều kiện tài chính trong 6-12 tháng tới.

Phân tích hoạt động kinh tế của huyện được báo cáo:

Tăng

Boston, Cleveland, Richmond, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Dallas, San Francisco

Sự suy sụp

Philadelphia

Phẳng

New York, Atlanta, Thành phố Kansas

2. Chi tiêu tiêu dùng giảm, bán lẻ bị ảnh hưởng nhiều nhất.

Các báo cáo cũng lưu ý rằng người tiêu dùng hiện đang thay đổi cách chi tiêu của họ để mua những sản phẩm thay thế rẻ hơn và tránh xa những hàng hóa tùy ý. Hơn nữa, các doanh nghiệp cho biết họ đang gặp khó khăn hơn trong việc chuyển mức tăng giá sang cho người tiêu dùng, điều này phù hợp với câu chuyện đã nói ở trên về việc chuyển sang các lựa chọn rẻ hơn.

Chi tiêu tiêu dùng là động lực lớn nhất cho tăng trưởng GDP. Hàng tiêu dùng là hàng hóa không thiết yếu. Do đó, người tiêu dùng được cho là đang chi tiêu ít hơn và chi tiêu ít hơn cho những thứ họ không cần.

'Nhu cầu về nhà hàng, khách sạn và các cơ sở khác giảm bớt do giá cả tăng cao cũng như điều kiện thời tiết bất thường ở một số khu vực'. Điều này càng lặp lại tình cảm ở trên.

3. Khi lãi suất thế chấp giảm, nhu cầu về nhà ở tăng lên; lượng hàng tồn kho thấp đã hạn chế doanh số bán hàng tăng lên một cách có ý nghĩa hơn.

4. Việc làm tăng ở hầu hết các quận

5. Áp lực lạm phát vẫn tồn tại nhưng một số huyện báo cáo áp lực này đã giảm bớt phần nào.

6. Bất động sản thương mại (CRE) còn yếu. Các huyện có quan điểm khác nhau về CRE, một số báo cáo ổn định hoặc cải thiện đôi chút và một số lại tiếp tục giảm. Đây chắc chắn là trích dẫn CRE lạc quan nhất trong báo cáo từ Quận Kansas City:

'Những người liên hệ trong lĩnh vực thẩm định bất động sản thương mại cho biết đang gặp khó khăn trong việc đánh giá giá trị tài sản trong bối cảnh có rất ít giao dịch tài sản trong vài tháng qua. Người mua bày tỏ sự hoài nghi đối với bất kỳ đánh giá nào gần đây, không muốn rơi vào tình thế phải cố gắng “bắt dao rơi” sớm trong thời kỳ CRE suy thoái'

7. Một số ý kiến ​​cho rằng nợ quá hạn có xu hướng gia tăng nhưng nhìn chung chất lượng tín dụng vẫn ở mức tốt; nhu cầu vay vốn không thay đổi và giảm nhẹ

Sách màu be là gì?

Sách màu be là một báo cáo đối chiếu từ tất cả 12 Chi nhánh của Cục Dự trữ Liên bang. Mỗi quận báo cáo về hoạt động kinh tế trong quận tương ứng của mình, dựa trên bằng chứng giai thoại (dữ liệu mềm) từ các nhà kinh tế, doanh nghiệp và chuyên gia thị trường được thu thập chính thức và không chính thức. Các báo cáo sau đó được đối chiếu và tổng hợp thành một cái nhìn tổng thể về nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung và được xuất bản 8 lần mỗi năm. Các thành viên Cục Dự trữ Liên bang hết sức chú ý khi xem xét lộ trình của chính sách tiền tệ vì nó có thể cung cấp một chỉ báo sớm hơn về động lực của hoạt động kinh tế trước khi lọc qua các dữ liệu định lượng chặt chẽ hơn.

Dữ liệu cho báo cáo này được thu thập đến ngày 26 tháng 2 

[4/3/2024 10:54] ZerofundNews

TIÊU ĐIỂM TUẦN NÀY 

1. Chỉ số giá PCE được in chủ yếu phù hợp với kỳ vọng, nhưng những kỳ vọng đó là thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng với tốc độ nhanh nhất trong một năm. Mặc dù số liệu lạm phát hàng năm giảm ở cả PCE cốt lõi và PCE toàn phần, nhưng số liệu hàng tháng đã vẽ nên một bức tranh khác. 

Chỉ số giá PCE toàn phần tăng 0,3% MoM (Exp. 0,3%, Prev. 0,1 %) trong tháng 1, tăng 2,4% YoY (Exp. 2,4%, Prev. 2,6 %) , cả hai đều phù hợp với kỳ vọng.

PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, tăng 0,42% MoM, cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023. Con số này hàng năm ở mức 5,16% trên cơ sở 1 tháng, lần lượt là 2,6% và 2,5% trên cơ sở 3 tháng và 6 tháng. So với cùng kỳ năm trước, PCE cốt lõi đã tăng 2,8% (Exp. 2,8%, Prev. 2,9 %) .

PCE lõi không bao gồm giá lương thực và năng lượng vì chúng dễ biến động hơn, mang lại bức tranh rõ hơn về áp lực lạm phát cơ bản. Số liệu hàng năm báo cáo tỷ lệ lạm phát YoY sẽ là bao nhiêu nếu giá tiếp tục ở mức thay đổi như tháng trước trong một năm; 3 tháng tính theo năm lấy trung bình trong 3 tháng và áp dụng điều này trong một năm, v.v.

Trên cơ sở hàng tháng, các dịch vụ cốt lõi ngoài nhà ở (một số liệu khác được theo dõi chặt chẽ của Jerome Powell) đã tăng nhanh chóng so với tháng trước ở mức 0,596%. Đây là tỷ lệ hàng năm trong 1 tháng là 7,4% và 4,13% trên cơ sở 3 tháng, cao hơn nhiều so với mục tiêu.

Chia nhỏ các ngành, lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao và tăng nhanh rõ rệt ở mức 0,6% MoM (0,3 trước đó). Lạm phát dịch vụ tính theo cơ sở làm tròn hàng năm ở mức 4,8% trên cơ sở 3 tháng và 7,44% trên cơ sở 1 tháng.

Giá dịch vụ tài chính và bảo hiểm nói riêng tăng nhanh ở mức 1,3%, tăng mạnh 16,7% trong 1 tháng hàng năm và 7,8% trong 3 tháng hàng năm, góp phần đáng kể vào kết quả này.

Nhà ở tăng tốc 0,5% (Trước 0,4 %) và duy trì ổn định cả năm.

Mặt khác, giá hàng hóa, quần áo và giày dép, năng lượng và xe cơ giới đều giảm. Hàng hóa đã giảm giá so với tháng trước ở 8 trong số 12 đợt phát hành gần đây nhất.

Tổng thể

Mặc dù số liệu so với cùng kỳ năm trước đã giảm vào tháng 1, nhưng việc tìm kiếm 'niềm tin lớn hơn' của Jerome Powell rằng lạm phát đang trở lại bền vững với mục tiêu 2% trước khi cắt giảm lãi suất sẽ khó được tìm thấy trong bản in PCE mới nhất, vì lạm phát cơ bản và dịch vụ được tăng tốc trở lại. Fed xem xét các bản in một lần nếu chúng là các ngoại lệ, vì vậy vài tháng tới sẽ rất quan trọng để Fed quyết định thời điểm bắt đầu một chu kỳ cắt giảm.

Giải thích đơn giản

Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân là thước đo lạm phát giá tiêu dùng, như CPI. Tuy nhiên, PCE có xu hướng năng động hơn và thay đổi phù hợp với mô hình chi tiêu của người tiêu dùng. Ví dụ: nếu người tiêu dùng hoán đổi chi tiêu cho mặt hàng này sang mặt hàng khác thì PCE sẽ phản ánh điều này; CPI ít phản ứng hơn với những thay đổi hành vi của người tiêu dùng.

Trên hết, PCE phản ánh lạm phát ở thành thị và nông thôn trong khi CPI tập trung vào người tiêu dùng thành thị. PCE cũng được đo lường bằng dữ liệu do doanh nghiệp cung cấp, trong khi CPI dựa trên phản hồi khảo sát người tiêu dùng.

2. Thu nhập cá nhân tăng đáng chú ý 1% so với tháng trước trong tháng 1, theo báo cáo của Cục Phân tích Kinh tế; điều này phần lớn được thúc đẩy bởi những điều chỉnh trong thanh toán an sinh xã hội cũng như tăng chi trả cổ tức.

Mặc dù thu nhập cá nhân tăng nhiều hơn mức đồng thuận trong tháng, nhưng chi tiêu cá nhân thực tế đã giảm 0,1% so với tháng trước (0,6 trước đó %) . Người tiêu dùng chi tiêu ít hơn 1,1% cho hàng hóa trong tháng 1, đặc biệt tập trung vào việc giảm bớt hàng hóa lâu bền, chi tiêu 2,1%. thực tế thì ít hơn.Tuy nhiên, chi tiêu dịch vụ vẫn ở mức cao, tăng 0,4%.

Giải thích đơn giản

Hàng hóa lâu bền là hàng hóa được thiết kế để có thể sử dụng từ 3 năm trở lên, chúng có xu hướng mua đắt hơn và việc cắt giảm những mặt hàng này có thể là dấu hiệu người tiêu dùng đang chi tiêu thận trọng hơn.

Chi tiêu cá nhân thực tế phản ánh chi tiêu cá nhân, được điều chỉnh theo lạm phát; điều này rất quan trọng vì chi tiêu của người tiêu dùng chiếm >70% tạo ra GDP.

3. PMI Sản xuất ISM yếu hơn nhiều so với dự đoán trong tháng 2, tiếp tục giảm xuống mức 47. 8 ( Exp. 49,5, Trước đó. 49.1). Chỉ số này hiện đã giảm trong 16 tháng liên tiếp.

Việc làm trong lĩnh vực sản xuất giảm với tốc độ nhanh hơn, ở mức 45,9 (Trước đó là 47,1).

Chỉ số đơn đặt hàng mới (phản ánh nhu cầu) giảm rõ rệt so với tháng trước và ở mức giảm nhẹ ở mức 49,2 (Trước đó là 52,5).

Giá sản xuất tiếp tục tăng, nhưng với tốc độ chậm hơn một chút so với tháng trước, ở mức 52,5 (Trước 52,9).

Sự sụt giảm trong chỉ số ISM sản xuất hoàn toàn trái ngược với chỉ số PMI Sản xuất của S&P đã có dấu hiệu mở rộng vào tháng 2 với mức 52,2 (Trước đó là 50,7).

Giải thích đơn giản

Bản phát hành này được Viện Quản lý Cung ứng xuất bản hàng tháng và nhằm đánh giá các điều kiện kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của nền kinh tế Hoa Kỳ.

Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) là các chỉ số dựa trên phản hồi khảo sát từ các doanh nghiệp. Các cuộc khảo sát đặt câu hỏi về việc liệu các doanh nghiệp có thấy hoạt động kinh doanh ngày càng tăng, không thay đổi hay suy giảm hay không. Nhiều chủ đề được hỏi như hoạt động kinh doanh chung, sản xuất, đơn đặt hàng mới (nhu cầu), thời gian giao hàng, thay đổi giá, v.v. PMI được thiết kế để cung cấp cái nhìn nhanh chóng về triển vọng kinh doanh.

Chỉ số dưới 50 = co thắt

Chỉ số trên 50 = mở rộng

Chỉ số 50 = trì trệ

Theo chính ISM, chỉ số PMI sản xuất trên 42,5 có xu hướng cho thấy sự mở rộng của nền kinh tế Mỹ ở phạm vi rộng hơn.

4. Niềm tin của người tiêu dùng Conference Board Hoa Kỳ đã giảm trong tháng xuống 106,7 (Exp. 115, Prev. 110,9) mặc dù có những ước tính đồng thuận về sự cải thiện. Đây là lần giảm niềm tin người tiêu dùng đầu tiên trong 4 tháng.

Người tiêu dùng cho rằng tình hình hiện tại của họ còn tồi tệ hơn; chỉ số tình hình hiện tại giảm xuống 147,2 (Trước 154,9).

Tỷ lệ người tiêu dùng cảm thấy có nhiều việc làm đã giảm và tỷ lệ người tiêu dùng cảm thấy khó kiếm việc làm tăng lên. Tuy nhiên, 41,3% người tiêu dùng vẫn cảm thấy dư thừa việc làm.

Người tiêu dùng trở nên bi quan hơn về triển vọng trong 6 tháng tới. Chỉ 14,8% người tiêu dùng ở Mỹ kỳ vọng điều kiện kinh doanh sẽ được cải thiện.

Giải thích đơn giản

Phát hành hàng tháng từ Conference Board một công ty nghiên cứu độc lập và phi lợi nhuận. Chỉ số này theo dõi niềm tin của người tiêu dùng ở Mỹ. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng được theo dõi chặt chẽ vì nó phản ánh triển vọng của người tiêu dùng Mỹ, quốc gia có chi tiêu là động lực chính cho tăng trưởng GDP. Nếu người tiêu dùng bi quan, hành vi của họ có thể thay đổi và họ có thể chi tiêu ít hơn. Các ngược lại cũng đúng.

5. Chỉ số giá nhà quốc gia Case-Shiller cho biết giá nhà ở Mỹ đã tăng 5,5% vào năm 2023, cao hơn xu hướng tăng trưởng 4,7% trong 35 năm qua. Tuy nhiên, tính theo tháng, chỉ số này đã giảm 0,37% và hiện giảm 0,56% trong 3 tháng qua.

Chỉ số giá nhà FHFA cho thấy giá nhà ở Mỹ tăng 0,1% trong tháng 12 (Exp. 0,3%, Prev. 0,3 %)

Giải thích đơn giản

Chỉ số giá nhà quốc gia S&P Case-Shiller theo dõi sự thay đổi giá của những ngôi nhà dành cho một gia đình ở Mỹ. Nó chỉ theo dõi giá của những ngôi nhà đã được bán trước đây, do đó không bao gồm giá nhà mới. Chỉ số quốc gia Case Shiller tạo thành một chỉ số tổng hợp bằng cách kết hợp dữ liệu từ FHFA bên cạnh việc sử dụng hồ sơ tài sản công mà nó sử dụng để tính giá nhà cho một hộ gia đình.

Chỉ số giá nhà FHFA của Hoa Kỳ đo lường sự thay đổi giá của những ngôi nhà có khoản thế chấp được hỗ trợ bởi Fannie Mae và Freddie Mac. Bao gồm các loại nhà khác nhau, không chắc là Case-Shiller chỉ bao gồm những ngôi nhà dành cho một gia đình.

6. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền giảm 6,1% MoM (Exp. -4,5%, Prev. -0 0,3 %) trong tháng 1, dẫn đầu là chi tiêu cho máy bay giảm 60% (xin lỗi). Đồ dùng lâu bền không bao gồm vận tải giảm nhiều hơn vừa phải 0,3% MoM (Exp. 0,2%, Prev. -0 .1 %) nhưng dù sao cũng thấp hơn dự đoán.

Chi tiêu vốn cốt lõi, được cho là phản ánh đầu tư kinh doanh và loại trừ các thành phần dễ biến động như chi tiêu quốc phòng và máy bay, đã tăng 0,1% so với tháng trước (Trước -0.6%) cho thấy số liệu không ấn tượng như tiêu đề gợi ý, nhưng chi tiêu kinh doanh vẫn giảm .

Giải thích đơn giản

Một báo cáo hàng tháng do Cục điều tra dân số Hoa Kỳ công bố. Nó cung cấp dữ liệu về giá trị của đơn đặt hàng, lô hàng và hàng tồn kho lâu bền. Hàng hóa lâu bền là những sản phẩm được thiết kế để tồn tại ít nhất ba năm, ví dụ như ô tô, máy bay và thiết bị điện. Điều này cung cấp cái nhìn sâu sắc về nhu cầu trong sản xuất.

Hàng hóa lâu bền thường đắt tiền và các doanh nghiệp cho rằng triển vọng kinh tế trong ngắn hạn không tốt có thể trì hoãn đầu tư lớn để thận trọng hơn.

7. Lạm phát ở Nhật Bản tăng cao hơn dự kiến ​​nhưng lại giảm xuống mức 2,2% YoY (Prev. 2.6 %) . Lạm phát cơ bản ở mức 2% (Exp. 1.8%, Prev. 2.3 %) .

Giải thích đơn giản

Ngân hàng Nhật Bản hiện đang thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo, ban đầu được đưa ra nhằm chống lại áp lực giảm phát dai dẳng trong nước và cố gắng khuyến khích chi tiêu, kích thích tăng trưởng kinh tế. Chính sách này được thực hiện dưới hình thức Ngân hàng Nhật Bản áp dụng lãi suất danh nghĩa âm (-0 .1 %) cũng như ban hành kiểm soát đường cong lợi suất kể từ năm 2016. Kết quả là BOJ sở hữu một lượng lớn trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) của chính sách. BOJ đặt ra lợi suất mục tiêu cho JGB 10 năm và mua JGB khi cần thiết để giữ lợi suất gần mục tiêu của họ.

Các thị trường hiện đang theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu lạm phát của Nhật Bản khi họ cố gắng đánh giá xem Ngân hàng Nhật Bản có thể sẽ làm gì trong những tháng tới; Thống đốc Ueda đã gợi ý về việc BOJ sẽ hướng tới chính sách ít hạn chế hơn hoặc 'bình thường hóa', điều này có thể có nghĩa là tránh xa việc kiểm soát đường cong lợi suất và lãi suất âm. Nếu Ngân hàng Nhật Bản chọn tăng lãi suất trong những tháng tới thì đây sẽ là lần tăng lãi suất chính sách đầu tiên kể từ năm 2007.

Tuy nhiên, nền kinh tế Nhật Bản gần đây đã rơi vào suy thoái kỹ thuật và vẫn còn khá mơ hồ về thời điểm và cách thức hành động mà Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ lựa chọn.

8. Doanh số bán nhà mới đạt 0,661 triệu (Exp. 0,68 triệu, Prev. 0,651 triệu), tăng 1,5% MoM (Trước 7,2 %) . Tuy nhiên, doanh số bán nhà đang chờ xử lý của các ngôi nhà thuộc sở hữu trước đó đã giảm 4,9% MoM trong Tháng 1 khi lãi suất thế chấp tiếp tục tăng song song với lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm.

Giải thích đơn giản

Doanh số bán nhà mới đo lường số lượng căn nhà chưa có người ở trước đó được bán trong tháng ở Mỹ. Nó được Cục điều tra dân số Hoa Kỳ công bố hàng tháng - dựa trên cuộc khảo sát những người xây dựng nhà trên khắp Hoa Kỳ.

Những ngôi nhà thuộc diện bán nhà mới có thể đang ở bất kỳ giai đoạn xây dựng nào - chưa khởi công, đang xây dựng hoặc đã hoàn thành.

Doanh số bán nhà mới thường chiếm khoảng 10% thị trường nhà ở Hoa Kỳ nhưng trong thời gian gần đây, con số này đã cao hơn đáng kể do mức tồn kho trong danh mục bán nhà hiện tại bị giảm do người dân ở Hoa Kỳ vẫn miễn cưỡng từ bỏ các khoản thế chấp cố định lãi suất thấp.

Doanh số bán nhà đang chờ xử lý số lượng doanh số bán nhà có sẵn đã được thỏa thuận (hợp đồng đã ký) nhưng chưa được hoàn tất ở Hoa Kỳ và là chỉ số hàng đầu cho thị trường nhà ở (dẫn trước 1-2 tháng). Nó bao gồm các ngôi nhà dành cho một gia đình, căn hộ và nhà phố.

Doanh số bán nhà đang chờ xử lý sử dụng MLS (Dịch vụ niêm yết nhiều) để ghi lại doanh số bán nhà đang chờ xử lý. Đây là cơ sở dữ liệu tư nhân được sử dụng rộng rãi của Hoa Kỳ được các đại lý bất động sản sử dụng để ghi lại giai đoạn nào của chu kỳ bán nhà.

9. Lạm phát chung của khu vực đồng euro giảm ít hơn dự kiến ​​trong tháng 2, đạt 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái (Exp. 2,5%, Prev. 2,8 %) . Lạm phát hàng tháng tăng ở mức 0,6% (Trước -0 .4 %) . Lạm phát cơ bản cũng giảm ít hơn dự kiến ​​xuống 3,1% YoY (Exp. 2,9%, Prev. 3.3 %) .

Lạm phát dịch vụ tăng với tốc độ mạnh mẽ là 0,8% so với tháng trước. Sử dụng số liệu làm tròn từ các bản phát hành, lạm phát dịch vụ đang hàng năm ở mức khoảng 5,7% so với tháng trước. Điều này sẽ khiến ECB lo lắng rằng lạm phát dịch vụ vẫn còn ở mức thấp. So với cùng kỳ năm trước, giá dịch vụ cơ bản tăng 3,9%, mức này về cơ bản là ổn định kể từ mức tăng 4% trong tháng 11.

Mặt khác, lạm phát hàng hóa chỉ tăng 1,6% so với cùng kỳ năm trước. Tương tự như Mỹ, khu vực Eurozone tiếp tục chứng kiến ​​sự ổn định trong lĩnh vực dịch vụ trong khi lạm phát hàng hóa đã được kiểm soát đáng kể.

10. Tỷ lệ thất nghiệp tại Eurozone giảm từ 6,5% xuống 6,4%, phù hợp với ước tính đồng thuận. Đây là mức thất nghiệp thấp nhất từ ​​trước đến nay của Eurozone được ghi nhận.

Giải thích đơn giản

Tỷ lệ thất nghiệp của khu vực đồng Euro đo lường phần trăm lực lượng lao động có thể làm việc trong 2 tuần tới, hiện không có việc làm và đã tích cực tìm việc làm trong 4 tuần qua.

11. Doanh số bán lẻ của Đức giảm 0,4% MoM (Exp.+ 0,5%, Prev. -0 0,5 %) . Đây là tháng giảm thứ 3 liên tiếp so với tháng trước.

Giải thích đơn giản

Được Destatis phát hành hàng tháng, doanh số bán lẻ đo lường giá trị hàng hóa bán lẻ ở Đức, cả trực tuyến và tại cửa hàng. Nó được sử dụng như một phong vũ biểu về chi tiêu của người tiêu dùng, là động lực lớn nhất cho tăng trưởng GDP. Các số liệu trên được điều chỉnh theo lạm phát và điều chỉnh theo mùa.

12. Chỉ số giá nhà toàn quốc trong tháng 2 cho thấy giá nhà ở Anh tiếp tục tăng sau khi Ngân hàng Anh bắt đầu phát tín hiệu rằng họ có thể đã đạt đến mức lãi suất cao nhất.

Giá nhà tăng 0,7% so với tháng trước (Exp. 0,3%, Prev. 0,7 %) và 1,2% so với năm trước (Exp. 0,7%, Prev. -0 .2 %) theo chỉ số sử dụng dữ liệu từ các khoản thế chấp được cung cấp bởi Nationwide, một trong những quốc gia cho vay lớn nhất.

Tương tự như ở Mỹ, tình trạng giảm phát hàng hóa ở châu Âu rõ rệt hơn nhiều so với tình trạng giảm phát ở ngành dịch vụ. Bất chấp chi phí đi vay tăng cao và tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại gần đây, tỷ lệ thất nghiệp ở khu vực đồng Euro vẫn ở mức thấp kỷ lục. Lần cắt giảm đầu tiên của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ được ấn định vào tháng Sáu.

Giá nhà ở Anh tiếp tục tăng sau khi Ngân hàng Anh phát tín hiệu rằng họ khó có thể tăng lãi suất cao hơn nữa trong chu kỳ này. Lần cắt giảm lãi suất ngân hàng đầu tiên được ấn định vào tháng 8 năm 2024.

Đúng như dự đoán, chỉ số giá PCE tăng tốc qua từng tháng, bao gồm cả lõi và siêu lõi. 'Niềm tin lớn hơn' mà Fed đang tìm kiếm đã không được tìm thấy trong tuần này. Trong khi thu nhập cá nhân tăng lên, được hỗ trợ bởi chi tiêu của chính phủ và sự phục hồi gần đây của chứng khoán, chi tiêu của người tiêu dùng đối với hàng hóa lại thấp hơn, mặc dù dịch vụ vẫn tiếp tục với tốc độ mạnh mẽ. 

Các thị trường hiện đang định giá đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào tháng 6. Kỳ vọng cắt giảm dần dần bị đẩy lùi kể từ đầu năm; vào đầu tháng Hai, đợt cắt giảm đầu tiên đã được định giá vào tháng Năm trong khi vào đầu năm thị trường đã định giá vào tháng Ba. 

[3/3/2024 9:45] ZerofundNews

TRIỂN VỌNG TUẦN 3-8 tháng 3 

Lĩnh vực sản xuất của Mỹ cho thấy một số điểm yếu, trong khi khảo sát người tiêu dùng ở Michigan lại giảm. Tỷ lệ lạm phát trong tháng 1 trước đó ở mức thấp nhất trong ba năm.

Tuy nhiên, tôi tin rằng không có sự thay đổi đáng kể nào trong mô hình được thấy trong dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ. Vì các nguyên tắc cơ bản về cơ bản không thay đổi nên điều này có thể không đủ để thuyết phục các nhà hoạch định chính sách của Fed hạ lãi suất càng sớm càng tốt. Cho đến nay, tình hình giảm phát vẫn chưa được điều chỉnh ở mức độ dự kiến.

Lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và DXY chỉ có biến động nhẹ. Tuy nhiên, thứ tăng giá thực sự là vàng, đã tăng hơn 48 USD chỉ trong một ngày - một điều hiếm khi xảy ra vào những ngày bình thường.

Tuần tới, hai sự kiện quan trọng được lên kế hoạch. Trong vài ngày tới, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell sẽ điều trần trước Quốc hội. Quan trọng hơn, thị trường và đồng đô la Mỹ sẽ được dẫn dắt bởi việc công bố số liệu thống kê về bảng lương phi nông nghiệp.

Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ chỉ số ISM PMI, dữ liệu việc làm ADP, công việc mở JOTLS, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và báo cáo PAYROLL NON FARM (NFP) vào thứ Sáu vào tuần tới.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố lập trường chính sách của mình. Tôi sẽ không bị sốc nếu ECB giữ quan điểm diều hâu thay vì giữ quan điểm cân bằng.

Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ sẽ là động lực chính cho thị trường, mặc dù chúng ta có thể chứng kiến ​​đồng USD yếu hơn trong tuần tới. Nhưng NFP sẽ là một chỉ báo đáng tin cậy về xu hướng sắp tới.

[1/3/2024 15:13] ZerofundNews

Phân tích chỉ số giá PCE 

Nhìn chung, chỉ số giá PCE chủ yếu phù hợp với kỳ vọng, nhưng những kỳ vọng đó là thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng với tốc độ nhanh nhất trong một năm.

Mặc dù số liệu lạm phát hàng năm giảm ở cả PCE cốt lõi và PCE toàn phần, nhưng số liệu hàng tháng đã vẽ nên một bức tranh khác.

Chỉ số giá PCE toàn phần tăng 0,3% (Exp. 0,3%, Prev. 0,1 %) trong tháng 1, hiện tăng 2,4% YoY (Exp. 2,4%, Prev. 2,6 %) , cả hai đều phù hợp với kỳ vọng.

Nhìn vào PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, nó tăng 0,42% MoM, cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023. Con số này hàng năm ở mức 5,16% trên cơ sở 1 tháng, lần lượt là 2,6% và 2,5% trên cơ sở 3 tháng và 6 tháng. . So với cùng kỳ năm trước, PCE cốt lõi đã tăng 2,8% (Exp. 2,8%, Prev. 2,9 %) 

PCE lõi không bao gồm giá lương thực và năng lượng vì chúng dễ biến động hơn, mang lại bức tranh rõ hơn về áp lực lạm phát cơ bản

Số liệu hàng năm báo cáo tỷ lệ lạm phát YoY sẽ là bao nhiêu nếu giá tiếp tục ở mức thay đổi như tháng trước trong một năm; 3 tháng tính theo năm lấy trung bình trong 3 tháng và áp dụng điều này trong một năm, v.v.

Trên cơ sở hàng tháng, các dịch vụ cốt lõi ngoài nhà ở (một số liệu khác được theo dõi chặt chẽ của Jerome Powell) đã tăng nhanh chóng so với tháng trước ở mức 0,596%. Đây là tỷ lệ hàng năm trong 1 tháng là 7,4% và 4,13% trên cơ sở 3 tháng, cao hơn nhiều so với mục tiêu.

Chia nhỏ các ngành, lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao và tăng nhanh rõ rệt ở mức 0,6% MoM (0,3 trước đó). Lạm phát dịch vụ tính theo cơ sở làm tròn hàng năm ở mức 4,8% trên cơ sở 3 tháng và 7,44% trên cơ sở 1 tháng.

Giá dịch vụ tài chính và bảo hiểm nói riêng tăng nhanh ở mức 1,3%, tăng mạnh 16,7% trong 1 tháng hàng năm và 7,8% trong 3 tháng hàng năm.

Nhà ở tăng tốc 0,5% (Trước 0,4 %) và duy trì ổn định cả năm.

Mặt khác, giá hàng hóa, quần áo và giày dép, năng lượng và xe cơ giới đều giảm. Hàng hóa đã giảm giá so với tháng trước ở 8 trong số 12 đợt phát hành gần đây nhất.

Tổng thể

Mặc dù số liệu so với cùng kỳ năm trước đã giảm vào tháng 1, nhưng việc tìm kiếm 'niềm tin lớn hơn' của Jerome Powell rằng lạm phát đang trở lại bền vững với mục tiêu 2% trước khi cắt giảm lãi suất sẽ khó được tìm thấy trong bản in PCE mới nhất, vì lạm phát cơ bản và dịch vụ được tăng tốc trở lại.

Giải thích đơn giản

Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân là thước đo lạm phát giá tiêu dùng, như CPI. Tuy nhiên, PCE có xu hướng năng động hơn và thay đổi phù hợp với mô hình chi tiêu của người tiêu dùng. Ví dụ: nếu người tiêu dùng hoán đổi chi tiêu cho mặt hàng này sang mặt hàng khác thì PCE sẽ phản ánh điều này; CPI ít phản ứng hơn với những thay đổi hành vi của người tiêu dùng.

Trên hết, PCE phản ánh lạm phát ở thành thị và nông thôn trong khi CPI tập trung vào người tiêu dùng thành thị. PCE cũng được đo lường bằng dữ liệu do doanh nghiệp cung cấp, trong khi CPI dựa trên phản hồi khảo sát người tiêu dùng. 

[29/2/2024 8:26] ZerofundNews

Có vẻ như cuộc chiến ở Ukraina sắp kết thúc. Hôm qua, chúng ta thấy Macron hoảng sợ đề nghị NATO đưa quân vào hiện trường. Ông phải nhận ra rằng nếu không có thêm sự hỗ trợ của NATO thì Ukraine sẽ phải đối mặt với thất bại. Điều này đã bị Anh phủ quyết vì NATO trên thực địa sẽ dẫn đến Thế chiến thứ 3.

Trong khi đó, có thông tin từ Dubai rằng Zelensky đang ở Ả Rập Saudi để gặp MBS, người đang đóng vai trò hòa giải tiềm năng. Một ngày trước MBS đã gặp Vyacheslav Volodin, người đứng đầu Duma Nga. Có lẽ là bằng chứng gián tiếp, nhưng nó trông giống như một nỗ lực đàm phán khác.

Chúng ta có thể chắc chắn rằng hai bên đang ở rất xa nhau và Nga có thể đẩy mạnh các cuộc tấn công vào Đông Ukraine để gia tăng áp lực. Nhưng lần này, Zelensky khó có thể bị Boris Johnson hay bất kỳ ai khác trong NATO thuyết phục tiếp tục chiến đấu.

Ý nghĩa chính trị là rất lớn. Thực tế là Mỹ sẽ thua trong cuộc chiến ủy nhiệm và Nga sẽ thắng. Nhiệm kỳ tổng thống của Biden sẽ bị cản trở bởi những cuộc rút lui đáng xấu hổ ở Afghanistan và bây giờ là Ukraine. Deep State đang trong tình trạng phải làm sâu sắc và đồng đô la mất uy tín.

Câu hỏi vẫn còn ở Israel. Mặc dù Biden đã nói qua chiếc kem của mình rằng lệnh ngừng bắn sắp xảy ra, nhưng Netanyahu sẽ không có cách nào dừng lại ngoại trừ tạm thời. Cuộc xung đột đó sẽ leo thang với việc Hezbollah quyết tâm bảo vệ chính nghĩa của người Palestine.

[27/2/2024 11:01] ZerofundNews

Nancy Pelosi vừa thực hiện đặt cược quyền chọn trị giá hàng triệu đô la vào một công ty an ninh mạng có tên Palo Alto Networks.

[27/2/2024 10:50] ZerofundNews

Theo một phái viên Nam Phi, 25 quốc gia hiện đang nằm trong danh sách chờ gia nhập BRICS.

[27/2/2024 7:27] ZerofundNews

Fed có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất cho đến sau cuộc bầu cử tổng thống

Chính trị Hoa Kỳ có thể là lý do để Fed đợi đến sau cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11 để cắt giảm lãi suất, Stephen Stanley của Santander cho biết trong một ghi chú. "Cục Dự trữ Liên bang là một ngân hàng trung ương độc lập, nhưng chính sách tiền tệ lại quan trọng đối với các quan chức được bầu, điều này khiến Fed phải tuân theo lịch bầu cử ở một mức độ nào đó." Ông kỳ vọng nền kinh tế và lạm phát sẽ tiếp tục nóng hơn dự báo, tạo điều kiện cho việc nới lỏng tiền tệ bị trì hoãn. Stanley cho biết cuộc họp tháng 11 của Fed đã bị lùi lại một ngày, "tạo thêm một ngày xa cuộc bầu cử." Giả sử có người chiến thắng rõ ràng, "Tôi thấy FOMC có quyền tự do bắt đầu chu kỳ nới lỏng mới tại cuộc họp FOMC tháng 11," ông nói. 

[26/2/2024 15:38] ZerofundNews

Các sự kiện chính trong tuần này:

1. Dữ liệu doanh số bán nhà mới - Thứ Hai

2. Dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng của CB - Thứ Ba

3. Dữ liệu GDP quý 4 năm 2023 của Hoa Kỳ - Thứ Tư

4. Dữ liệu lạm phát PCE tháng 1 - Thứ Năm

5. ~10% công ty S&P 500 báo cáo thu nhập

6. Tổng cộng 12 sự kiện diễn giả của Fed trong tuần này 

23/2/2024 7:36] ZerofundNews

Quan chức Cục Dự trữ Liên bang đồng loạt lên tiếng: Không cần vội cắt giảm lãi suất! Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đạt mức thấp gần một tháng vào tuần trước. Vàng hôm qua thể hiện xu hướng hình chữ V ngược, đóng cửa giảm 0,08%, kết thúc 5 ngày tích cực liên tiếp. 

22/2/2024 6:40] ZerofundNews

TỔNG HỢP BIÊN BẢN HỌP FED (21/2/24):

1. Các quan chức Fed tin rằng lãi suất "có thể đạt đỉnh"

2. Hầu hết quan chức đều lưu ý rủi ro khi cắt giảm lãi suất quá nhanh

3. Cần có thêm tiến bộ hướng tới lạm phát 2% trước khi cắt giảm lãi suất

4. Fed vẫn “rất chú ý” đến rủi ro lạm phát

5. Một số quan chức cảnh báo nguy cơ suy giảm trong chính sách hạn chế quá mức

6. Một số quan chức nhận thấy nguy cơ lạm phát chững lại

Đây có vẻ như là lần thứ 100 Fed dự kiến ​​xoay trục nhưng không thực hiện được.

Trường hợp cơ bản hiện cho thấy việc cắt giảm lãi suất sẽ không bắt đầu cho đến tháng 6 năm 2024.

Lần cắt giảm lãi suất 3 lần vào năm 2024 dường như là một kết quả lạc quan hơn hiện nay.

20/2/2024 9:35] ZerofundNews

Trung Quốc cắt giảm lãi suất cho vay 5 năm chuẩn lần đầu tiên kể từ tháng 6: CNBC

Ngân hàng trung ương Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn một năm - mức cố định cho hầu hết các khoản vay hộ gia đình và doanh nghiệp ở Trung Quốc - không đổi ở mức 3,45%. Lãi suất cho vay 5 năm chuẩn - mức cố định cho hầu hết các khoản thế chấp - đã giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 3,95%, theo một tuyên bố hôm thứ Ba từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc.

19/2/2024 5:08] ZerofundNews

Các sự kiện chính trong tuần này:

1. Ngày Tổng Thống, Thị trường đóng cửa - Thứ Hai

2. Biên bản họp Fed - Thứ Tư

3. Dữ liệu PMI Dịch vụ Toàn cầu của S&P - Thứ Năm

4. Dữ liệu doanh số bán nhà hiện có - Thứ Năm

5. Tổng cộng 5 sự kiện diễn giả của Fed trong tuần này

6. ~15% công ty S&P 500 báo cáo thu nhập 

[16/2/2024 7:45] ZerofundNews

Gold 2003

Giá vàng hôm qua tăng 0.6% đạt mức cao nhất tại 2008 usd/ounce do báo cáo tin bán lẻ Hoa Kỳ giảm so với kỳ vọng chính là động lực chính dẫn dắt giá ngày hôm qua

Tuy nhiên đà tăng của giá vàng vẫn đang gặp thách thức bởi nhiều thông tin bất lợi khác ở thời điểm hiện tại

Hiện tại thị trường định giá gần như Fed sẽ giữ nguyên LS trong cuộc họp tháng 3, xác suất Fed giữ nguyên LS trong cuộc họp T5 hiện vẫn ở mức cao 65% mặc cho báo cáo tin bán lẻ ra xấu ngày hôm qua, thậm chí thị trường còn "đồn đoán" Fed cũng sẽ vẫn giữ nguyên LS cả trong cuộc họp vào tháng 6... 

LS vẫn ở mức cao và có vẻ sẽ "lâu hơn" chính là nguyên nhân chính khiến giá vàng "khó" có động lực tăng giá trong thời gian tới

[15/2/2024 14:13] ZerofundNews

- UK GDP (Q/Q) Q4 P: -0.3% (est -0.1%; prev -0.1%)

- UK GDP (Y/Y) Q4 P: -0.2% (est 0.2%; prevR 0.2%)

- UK Monthly GDP (M/M) Dec: -0.1% (est -0.2%; prevR 0.2%) 

Với mức giảm 0,3% trong GDP quý 4 vừa được báo cáo, Vương quốc Anh đã chính thức bước vào "suy thoái kỹ thuật" - được định nghĩa là hai quý liên tiếp GDP bị thu hẹp.

Mặc dù cuộc suy thoái này diễn ra nhẹ nhàng hơn và đến muộn hơn so với dự đoán của nhiều người vào đầu năm 2023, nhưng nó nhấn mạnh thách thức dai dẳng về tăng trưởng và năng suất ở mức thấp đang gây khó khăn cho Vương quốc Anh.

Cái bẫy này không chỉ cản trở động lực tăng trưởng của đất nước mà còn làm suy yếu khả năng chống chọi với những cú sốc bên ngoài. 

[7/2/2024 18:23] ZerofundNews

Gold 2034

giá vàng gần như đã ""hấp thụ" hết thông tin KT tốt của Hoa Kỳ, hiện xác suất giữ nguyên LS T5.2024 đang giảm xuống còn 33% kể từ mức 61% sáng nay đang cho thấy tt "gần như" đang định giá lại "lộ trình" cắt giảm LS trong tương lai

[7/2/2024 7:42] ZerofundNews

Gold 2035

Giá vàng hôm qua đã tìm thấy đà tăng trở lại do bị quá bán ở 2 phiên giao dịch trước (giảm gần 60usd trong 2 phiên)

Đà tăng hôm qua lý do một phần ở tình trạng bị bán quá mức nên bị trở lại và một phần do đồng usd và lợi suất cùng điều chỉnh do không có thông tin dẫn dắt thị trường mạnh

Tuy nhiên hiện xác suất FED giữ nguyên LS trong cuộc họp tháng 5 đang tăng lên khá mạnh trước báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ vào tuần sau hiện đã tăng lên 61% so với mức 37% ngày hôm qua, điều này cho thấy áp lực đè nặng lên giá vàng ở thời điểm hiện tại là vẫn còn. TT vẫn đang bị tri phối bởi các thông tin trước đó về các dữ liệu KT Hoa Kỳ mạnh và đang đồn đoán FED có thể sẽ "chưa xoay trục" sớm do đó giá vàng vẫn có thể sẽ chịu áp lực cho tới khi dữ liệu lạm phát được công bố

[6/2/2024 8:46] ZerofundNews

Gold 2027

TT đã giảm mạnh trong 2 phiên giao dịch gần đây:

Thứ 6 tuần trước, bản tin NF tăng mạnh, sau tin Dxy tăng mạnh và vàng kết ngày đã giảm  30usd

Phiên giao dịch ngày hôm qua bản tin ISM servives PMI tăng vượt dự báo của các chuyên gia khiến giá vàng TG không thể hồi phục giảm gần 30usd

Việc các dữ liệu KT Hoa Kỳ công bố mạnh vượt dự báo của các chuyên gia khiến thị trường dự báo FED sẽ giảm bớt khả năng cắt giảm LS vào tháng 3 thậm chí xác suất cắt giảm LS vào tháng 5 cũng giảm đi. Hiện xác suất giữ nguyên LS trong cuộc họp tháng 3 đã tăng mạnh lên 85% (trước 40%), xác suất giữ nguyên LS trong cuộc họp tháng 5 cũng vọt lên 37.7% so với con số 20% trước đó.

Tuy nhiên, trong bối cảnh lạm phát toàn cầu đang có khuynh hướng giảm rõ rệt qua các báo cáo gần đây của Đức, Úc, Châu Âu, Pháp... đều giảm cũng là một "tín hiệu" tích cực hỗ trợ cho giá vàng tăng trở lại. Mọi trạng thái bán vàng cần "cẩn thận" vì giá cũng đã bị bán 2 ngày qua rất mạnh (giảm gần 60usd), rất có thể giá vàng sẽ phục hồi trở lại nếu như báo cáo lạm phát Hoa Kỳ có dấu hiệu "tích cực" trở lại.

TT sắp tới sẽ chuyển hướng qua báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ vào tuần sau (T3 ngày 13/2/2024) để tiếp tục xác định hướng đi. Nếu lạm phát Hoa Kỳ tiếp tục được công bố giảm, điều này sẽ hỗ trợ cho thị trường rất tốt

[5/2/2024 8:21] ZerofundNews

Thượng viện Hoa Kỳ công bố dự thảo dự luật lưỡng đảng trị giá 118 tỷ USD, trong đó sẽ cung cấp 60 tỷ USD viện trợ quân sự cho Ukraine, 14 tỷ USD cho Israel và 20 tỷ USD cho an ninh biên giới. 

[1/2/2024 9:57] ZerofundNews

Gold 2047
Rủi ro chính đối với giá vàng hiện tại là Fed giữ nguyên LS lâu hơn kỳ vọng của TT

Điều này xảy ra khi các báo cáo về Lạm phát vẫn "cứng đầu" không giảm, các số liệu KT và thị trường lao động mạnh mẽ sẽ khiến FED tiếp tục "Trì hoãn" việc cắt giảm LS để kiềm chế lạm phát vì trong các thông điệp gần đây của FED cho thấy họ vẫn kiên trì vs mục tiêu lạm phát giảm về 2%
Điều này sẽ khiến FED giữ nguyên mức LS hiện tại trong cả cuộc họp tháng 3 và tháng 5 sắp tới thậm chí là lâu hơn, và nếu điều đó xảy ra thì chúng ta sẽ thấy TT sẽ giảm mạnh trong thời gian tới

Tuy nhiên kịch bản đó "có vẻ" sẽ không xảy ra và tất nhiên mọi thứ cần phải dựa vào các dữ liệu KT ra trong thời gian tới

Về mặt Kỹ thuật, các vùng cần lưu ý sẽ có sự điều chỉnh của giá vàng là vùng 208x và xa hơn sẽ là vùng 214x (mức đỉnh hồi tháng 12.2023), các vùng hỗ trợ cần lưu ý là 203x và thậm chí xa hơn là 200x

[1/2/2024 7:54] ZerofundNews

Gold 2041 update

Hiện mặc dù trong cuộc họp hôm qua Fed nói rằng "việc cắt giảm LS trong tháng 3 là có thể chưa bàn tới" tuy nhiên

Với số liệu lạm phát của các nước trên TG đang giảm rõ rệt, mặc dù lạm phát tại Mỹ tháng trước cao nhưng nhiều khả năng báo cáo lạm phát tại Mỹ sắp tới cũng sẽ điều chỉnh giảm theo và điều này sẽ củng cố thêm khả năng cắt giảm LS vào thời gian tới và tóm lại thì"sớm hay muộn FED cũng sẽ cắt giảm LS" hoặc là cuộc họp tháng 3 hoặc là cuộc họp tháng 5... 

Như mình đánh giá thì TT sẽ chạy trước tin này cho tới khi thông báo FED sẽ cắt giảm LS thật

Theo đó như diễn biến đêm qua thì 10Y lại giảm khá mạnh sau các thông báo của FED và Powell mặc dù dxy tăng

[1/2/2024 5:57] ZerofundNews

TÓM TẮT QUYẾT ĐỊNH CỦA FED (31/1/24):

Breaking Cuộc họp FOMC đêm qua Fed vẫn giữ nguyên LS như tt đã dự định ở mức 5/5% và điều quan trọng hơn là những phát biểu của Powell có chút diều hâu khi nói rằng việc cắt giảm LS vào tháng 3.2024 là "khó xảy ra", điều này khiến thị trường biến động rất mạnh ngay sau đó cụ thể:

CK giảm mạnh (SP500 giảm -1.65%, giảm 50 điểm xóa đo gần 500 tỷ usd vốn hóa tt chỉ trong 5 phút)

Vàng giảm mạnh khoảng 20usd ngay sau đó tuy nhiên vẫn kết thúc nến ngày với một nến tăng

Dầu giảm mạnh (WTI giảm -2.5%)

Chỉ số dxy tăng

Sau đây là một số tóm tắt của cuộc họp FOMC 31/1/2024

1. Không có đề xuất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp này

2. "Tôi chưa nói là chúng ta đã hạ cánh nhẹ nhàng"

3. “Đừng nghĩ có khả năng” việc cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu vào tháng 3

4. Sẽ mất vài năm để bình thường hóa tiền lương

5. Cuộc chiến chống lạm phát vẫn còn chặng đường phía trước

6. Tìm kiếm lạm phát để "ổn định ở mức 2% theo thời gian"

7. Giảm lãi suất quá nhanh có thể làm đảo ngược diễn biến lạm phát

8. Giảm lãi suất quá muộn có thể làm suy yếu nền kinh tế

9. Sẵn sàng duy trì mức giá cao hơn nếu cần

10. Lãi suất chính sách có thể đã đạt mức cao nhất

11. Thị trường lao động tiếp tục có vẻ rất mạnh mẽ

12. Hoạt động trong lĩnh vực nhà ở trầm lắng

13. Fed không mong đợi việc cắt giảm lãi suất cho đến khi lạm phát "có niềm tin lớn hơn" chuyển sang mức 2%

14. “Cực kỳ chú ý” đến rủi ro lạm phát với bất ổn kinh tế

15. Mức tăng việc làm ở mức vừa phải nhưng vẫn ở mức cao

16. Chính sách sắp tới sẽ dựa trên dữ liệu đến

17. Fed nhận thấy triển vọng ngày càng phát triển đồng thời cân bằng rủi ro

Đây dường như là một giọng điệu khác so với cuộc họp tháng 12.

Đặc biệt, tuyên bố mới về việc không kỳ vọng cắt giảm lãi suất cho đến khi "có niềm tin lớn hơn" về lạm phát.

Ngay sau cuộc họp FOMC kết thúc tính cho tới thời điểm hiện tại tt đang định giá Fed sẽ giữ nguyên mức LS hiện tại trong cuộc họp thangs3 ở mức 64% (tăng so với mức khoảng 40% trước khi cuộc họp diễn ra). còn tỷ lệ cắt giảm LS tháng 3 giảm từ 47% trước đó xuống 36% hiện tại. Xin lưu ý lại là cách đây chưa đầy 1 tháng, khả năng Fed cắt giảm LS trong cuộc họp tháng 3 là 90%, điều này có nghĩa là "việc xoay trục của FED" vẫn chưa chắc chắn và vẫn phải dựa vào các dữ liệu KT trong thời gian tới

[31/1/2024 21:47] ZerofundNews

Dữ liệu lạm phát ở Đức, Pháp giảm tt đang định giá ECB sẽ cắt giảm LS lần đầu tiên vào cuộc họp 11.4.2024😳

Các nhóm TS rủi ro đang có lợi thế...

Vàng cũng tăng luôn theo đà

[31/1/2024 21:11] ZerofundNews

Gold update 2042

Hnay báo cáo CPI của Úc - Pháp - Đức đều giảm mạnh đang tạo động lực cho vàng tăng giá

[31/1/2024 16:12] ZerofundNews

Gold update 2038

Gold đang kiên cường trong phiên á và phiên âu cho tới bây giờ, hiện giá đang giữ vững ở 2038, trước đó đã chạm 2040 do các báo cáo về lạm phát của Úc và lạm phát của Pháp giảm

Sắp tới lúc 8h tối chúng ta sẽ đón nhận tin tức lạm phát của Đức, sau đó là thông tin về FOMC

Liệu gold còn giữ vững được đà tăng trong các bản tin tiếp theo hay ko? 😁

[31/1/2024 11:03] ZerofundNews

Gold 2033

update thêm, việc FOMC đêm nay 99% Fed sẽ giữ nguyên LS và tt sau đó sẽ chuyển hướng trọng tâm sang theo dõi bài phát biểu của chủ tịch Powell để tìm kiếm hướng đi tiếp theo

Hiện hầu hết các nhà phân tích và kinh tế học đang cho rằng LS cuối cùng cũng sẽ bắt đầu giảm

Kịch bản trong cuộc họp tối nay, chúng tôi cho rằng Fed sẽ KHÔNG cung cấp ngày chính xác về thời điểm cắt giảm LS lần đầu tiên, thay vào đó Fed sẽ tranh luận nghiêm túc về việc liệu có nên cắt giảm LS hay chưa và họ qđ tiếp tục QT tiếp theo như thế nào

GDP Q4 mạnh, tt lao động mạnh, tuy nhiên lạm phát vẫn cao ở mức 3.4% điều này đang có "xu hướng" cho thấy Fed sẽ "không sớm" hạ LS như tt kỳ vọng.

Trong cuộc họp tối nay, hãy xem xem liệu Fed có sẵn sàng từ bỏ "khuynh hướng đi bộ đường dài (Hiking bias) của mình (hawkish) hay liệu họ sẽ nghiêng theo hướng dovish hay không" vì điều này là rất quan trọng đối với hướng đi của giá vàng

Nếu bài phát biểu dovish sẽ lập tức đẩy giá vàng lên cao hơn lên vùng 2065- 2070 và ngược lại sẽ về vùng 2000 nếu phát biểu là hawkish

[31/1/2024 8:13] ZerofundNews

Gold 2036

Về vàng, tt đã đi theo xu hướng tăng  trong những ngày qua và kèm theo những đợt sụt giảm mạnh khi bước vào phiên Mỹ với biên độ dao động khá lớn so với biến động trong ngày theo chiều hướng giảm.

Việc tt định giá xác suất cắt giảm LS vào tháng 3 giảm đi do dữ liệu KT tốt sẽ là một mối đe dọa với đà tăng của giá vàng trong thời gian sắp tới

Chúng tôi tin rằng nếu như các dữ liệu KT ra tốt như hiện nay thì kết quả cuộc họp FOMC gần như chắc chắn sẽ là giữ nguyên LS và phát biểu của Powell sau cuộc họp sẽ có phần Hawkish hơn và sẽ đẩy giá vàng đi xuống sau cuộc họp FOMC đêm nay

Hành động giá của tt 2 hôm nay cũng cho thấy điều đó. Hôm qua tt đã đẩy rất mạnh lên vùng 2048 củng cố đà tăng nhưng tt ngay lập tức đẩy giá về rất sâu có lúc chạm tận 2029 (giảm 18 - 19 giá trong thời gian ngắn) nhưng quan trọng hơn cả tt đã đóng nến D trông khá xấu cho thấy "có thể" đây là một nến Breakout giả! Và nếu đúng như vậy thì tt sẽ rất khó khăn trong thời gian sắp tới và nếu các dữ liệu KT ra tiếp tục tốt thì kịch bản đó sẽ được hỗ trợ bởi thông tin cơ bản

TT hôm nay chúng tôi dự đoán sẽ vẫn sẽ đi rất khó chịu ở phiên Á và phiên Âu, mọi động thái qđ trong ngày sẽ diễn ra vào thời điểm Fed qđ lãi suất và sau bài phát biểu của Powell. Mọi chiến lược giao dịch cần phải được lên cẩn thận và ae cần phải có một kế hoạch quản lý TK chặt chẽ trong ngày quan trọng này😁

Dự báo giá sẽ đẩy xuống dưới vùng hỗ trợ 2000 trong tuần này

[31/1/2024 8:12] ZerofundNews

Hôm nay sẽ diễn ra cuộc họp FOMC đầu tiên của tháng 1, chỉ số dxy đang đi side wave trong cả tuần khiến giá vàng cũng di chuyển rất khó chịu trong những ngày qua

Tuy nhiên, do kq của cuộc họp FOMC hôm nay gần như biết chắc là Fed sẽ ko hành động gì mà sẽ giữ nguyên LS do đó thông tin này đã được tt hấp thụ và mọi con mắt đang đổ dồn vào các phát biểu của Powell cho cuộc họp FOMC qđ vào tháng 3

Trước đó kể từ cuối năm 2023 tt đã đồn đoán về một đợt cắt giảm LS đầu tiên của Fed sẽ tiến hành vào tháng 3.2024

Tuy nhiên hiện nay, theo các dữ liệu KT vừa công bố thì các dữ liệu này ra vẫn rất tốt do đó xác suất cắt giảm LS vào tháng 3.2024 đang được đánh giá lại theo chiều hướng giảm có nghĩa Fed vẫn sẽ "chưa chắc" sẽ cắt giảm LS vào tháng 3.2024 như tt đồn đoán trước đó

TTCK đã tăng rất mạnh kể từ cuối 2023 với những "đồn đoán" Fed sẽ cắt giảm LS vào 3.2024. Hiện xác suất cắt giảm LS tháng 3.2024 đã giảm đi liệu TTCK còn tăng nữa hay không hay sẽ có một cuộc điều chỉnh trong thời gian sắp tới?! 🧐

[31/1/2024 7:32] ZerofundNews

TỔNG HỢP TRONG NGÀY 

1. Cơ hội việc làm JOLTS tháng 12 tăng bất ngờ.

Cơ hội việc làm trong cuộc khảo sát của JOLTS đã tăng trong tháng trước lên 9,026 triệu (Exp. 8,75M, Prev, 8,925M). Đây là mức cao nhất trong 3 tháng và cho thấy nhu cầu lao động tăng cao trong kỳ. Xu hướng chung vẫn giảm rất nhiều so với mức cao sau đại dịch nhưng cơ hội việc làm vẫn tăng cao trong lịch sử.

• Tỷ lệ bỏ việc củ a JOLTS vẫn ở mức 2,2% (Trước 2,3 %) nhưng số lượng bỏ việc đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần ba năm. Tỷ lệ bỏ việc của khu vực tư nhân giảm tháng thứ hai liên tiếp xuống 2,4% (Trước 2,5 %) Tỷ lệ bỏ việc đã giảm đáng kể kể từ cơn hưng cảm lao động sau đại dịch và hiện đã hạ nhiệt đáng kể và vượt quá mức trước đại dịch. Tuy nhiên, về mặt lịch sử, tỷ lệ bỏ việc vẫn cao hơn mức trung bình 2% kể từ năm 2000.

Loại trừ các vai trò của chính phủ, các lĩnh vực có tỷ lệ bỏ việc thấp nhất là thông tin (bao gồm cả công nghệ) 1,1%, tài chính và bảo hiểm 1,2% và hàng lâu bền 1,3%.

Tỷ lệ bỏ việc rất đáng kể vì nó theo dõi tỷ lệ người tự nguyện rời bỏ công việc. Mọi người có xu hướng tự ý rời đi khi họ nhận được lời đề nghị tốt hơn/công việc khác đang chờ đợi. Tỷ lệ nghỉ việc giảm cho thấy mọi người đang gặp khó khăn hơn khi tìm việc làm mới/tốt hơn hoặc kém tự tin hơn trong việc tìm được việc làm nếu họ rời bỏ vị trí hiện tại.

• Tỷ lệ tuyển dụng tăng lên 3,6% (Trước 3,5 %) nhưng không thay đổi ở mức 3,9% trong khu vực tư nhân. Tỷ lệ tuyển dụng đã hạ nhiệt rõ rệt kể từ đỉnh điểm của cơn hưng cảm sau đại dịch; tốc độ tuyển dụng của các công ty là hiện ở dưới mức trung bình kể từ năm 2000 là 3,7%.

Tỷ lệ tuyển dụng của JOLTS kể từ năm 20 00 - Nguồn BLS

Tỷ lệ tuyển dụng ghi lại % số lượng tuyển dụng so với số lượng nhân viên hiện tại trong bất kỳ tháng nào.

• Tỷ lệ sa thải (người bị sa thải) vẫn ở mức thấp 1% (Trước 1 %) .

Tổng thể

Xu hướng chung về cơ hội việc làm ở Mỹ vẫn giảm, ngay cả sau bất ngờ tích cực vào tháng 12. Hoạt động tuyển dụng vẫn ở dưới mức trung bình lịch sử sau năm 2000 và số người bỏ việc hiện thấp hơn mức trước đại dịch và tiếp tục giảm trong khu vực tư nhân.

Giải thích đơn giản

Được phát hành hàng tháng, Khảo sát Cơ hội việc làm và Tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) là tập hợp các câu trả lời cho một mẫu ngẫu nhiên gồm khoảng 21.000 cơ sở chính phủ và doanh nghiệp phi nông nghiệp ở Hoa Kỳ, hỏi về điều kiện việc làm hiện tại ở Hoa Kỳ. Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc quan trọng về động lực cung và cầu của thị trường lao động Hoa Kỳ. Tuy nhiên, nó nhìn ngược lại khi bản phát hành nhìn lại tháng trước.

Cuộc khảo sát của JOLTS hiện chỉ có tỷ lệ phản hồi khoảng 30%, tỷ lệ này đã giảm mạnh so với trước đại dịch và là một hạn chế đáng kể của việc phát hành.

2. Niềm tin của người tiêu dùng CB Hoa Kỳ tăng rõ rệt lên mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021, mức tăng hàng tháng thứ ba liên tiếp.

Dòng tiêu đề được in thấp hơn một chút so với kỳ vọng đồng thuận ở mức 114. 8 ( Exp.115 Prev. 108).

Đánh giá của người tiêu dùng về tình hình hiện tại và kỳ vọng của họ trong thời gian tới đều được cải thiện. Tuy nhiên, kế hoạch mua hàng lớn đã giảm.

Sự cải thiện là trên diện rộng. Xét về nhóm thu nhập, chỉ những người kiếm được từ 125 nghìn USD trở lên mới trở nên bi quan hơn.

Tỷ lệ người tiêu dùng cho biết việc làm dồi dào tăng lên 45,5% (Trước 40,4 %) , số người cho biết việc làm khó kiếm giảm xuống 9,8% (Trước 13,1 %) , không phải tín hiệu cho thấy thị trường lao động ở Mỹ đặc biệt thắt chặt từ góc độ người tiêu dùng.

Giải thích đơn giản

Phát hành hàng tháng từ Conference Board một công ty nghiên cứu độc lập và phi lợi nhuận. Chỉ số này theo dõi niềm tin của người tiêu dùng ở Mỹ. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng được theo dõi chặt chẽ vì nó phản ánh triển vọng của người tiêu dùng Mỹ, quốc gia có chi tiêu là động lực chính cho tăng trưởng GDP. Nếu người tiêu dùng bi quan, hành vi của họ có thể thay đổi và họ có thể chi tiêu ít hơn. Các ngược lại cũng đúng.

3. GDP khu vực Eurozone trì trệ trong Quý 4, bất ngờ tránh được suy thoái kỹ thuật trong khi GDP của Đức sụt giảm trong quý cuối năm 2023, tiếp tục dẫn đến sự suy yếu trong khu vực kinh tế. GDP của Pháp không thay đổi trong quý.

Khu vực đồng euro

GDP QoQ 0% (Exp. -0 .1%, Prev. -0 .1 %)

GDP YoY 0,1% (Exp. 0%, Prev. 0 %)

nước Đức

GDP QoQ -0,3% (Exp. -0 0,3%, Prev. 0,0 %)

GDP YoY -0,2% (Exp. -0 .3%, Prev. -0 .2 %)

Pháp

GDP QoQ 0% (Exp. 0%, Prev. 0 %)

GDP YoY 0,7% (Trước 0,6 %)

Tổng thể

Trong khi Mỹ tiếp tục chứng kiến ​​GDP tăng trưởng với tốc độ mạnh mẽ thì câu chuyện ở châu Âu lại khác.

GDP của khu vực đồng Euro về cơ bản đã trì trệ trong suốt năm 2023 với việc Đức đóng vai trò là lực cản nổi bật đối với hoạt động kinh tế.

Giải thích đơn giản

GDP là giá trị ước tính của hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong một khoảng thời gian nhất định trong một quốc gia hoặc khu vực kinh tế và được coi là thước đo cơ bản về tăng trưởng kinh tế của một quốc gia.

Suy thoái kỹ thuật được coi là hai quý liên tiếp tăng trưởng GDP âm. Đức là nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng Euro, tạo ra 25-30% GDP trong khu vực kinh tế. Pháp đến ở một giây xa xôi.

4. Giá nhà từ tháng 10 đến tháng 11, được đo bằng chỉ số giá nhà quốc gia Case-Shiller đã tăng 0,2% khi điều chỉnh theo mùa.

Tuy nhiên, với tỷ lệ điều chỉnh không theo mùa, chúng đã giảm 0,2% (-0 0,18 %) so với tháng trước so với mức cao nhất mọi thời đại. Đây là mức giảm hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2023. Tính theo đầu năm (tính đến tháng 11), giá nhà ở Mỹ đã tăng 6%. Mặt khác, giá nhà được đo bằng FHFA Chỉ số giá nhà ở Mỹ tăng 0,3% (Exp. 0,3%, Prev. 0,3 %) .

12 trong số 20 khu vực đô thị trong chỉ số S&P Case-Shiller của 20 thành phố báo cáo giá cả giảm hàng tháng.

Giải thích đơn giản

Chỉ số giá nhà quốc gia S&P Case-Shiller theo dõi sự thay đổi giá của những ngôi nhà dành cho một gia đình ở Mỹ. Nó chỉ theo dõi giá của những ngôi nhà đã được bán trước đây, do đó không bao gồm giá nhà mới. Chỉ số quốc gia Case Shiller tạo thành một chỉ số tổng hợp bằng cách kết hợp dữ liệu từ FHFA bên cạnh việc sử dụng hồ sơ tài sản công mà nó sử dụng để tính giá nhà cho một hộ gia đình.

Chỉ số giá nhà FHFA của Hoa Kỳ đo lường sự thay đổi giá của những ngôi nhà có khoản thế chấp được hỗ trợ bởi Fannie Mae và Freddie Mac. Bao gồm các loại nhà khác nhau, không chắc là Case-Shiller chỉ bao gồm những ngôi nhà dành cho một gia đình. 

[31/1/2024 7:24] ZerofundNews

Vì chỉ còn chưa đầy 24 giờ nữa là đến cuộc họp đầu tiên của Fed vào năm 2024 nên khả năng cắt giảm lãi suất đang giảm dần.

Tỷ lệ cắt giảm lãi suất trong tuần này giảm xuống 2% và tỷ lệ cắt giảm lãi suất vào tháng 3 giảm xuống ~ 40%.

Đây là xác suất cắt giảm lãi suất tháng 3 thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2023.

Tuy nhiên, hợp đồng tương lai đang định giá - trong trường hợp cơ bản là 6 lần cắt giảm lãi suất với tổng số 150 điểm cơ bản vào năm 2024.

Điểm mấu chốt sẽ là liệu Fed có tăng dự báo cắt giảm lãi suất năm 2024 từ 3 lần cắt hay không.

Như hiện tại, Fed dường như đang thực hiện một cách tiếp cận có phần thận trọng.

Tuy nhiên, Fed đã gây sốc cho mọi người vào tháng 12.

[30/1/2024 13:38] ZerofundNews

We Short BTC 43k3

[29/1/2024 8:20] ZerofundNews

TÓM TẮT TIN TỨC TUẦN TRƯỚC

1. GDP của Mỹ vượt kỳ vọng, cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ đang diễn ra, được thúc đẩy bởi chi tiêu của người tiêu dùng, chi tiêu của chính phủ và xuất khẩu:

GDP 3,3% (Exp. 2%, Prev. 4,9 %) SAAR

Con số trên là tốc độ tăng trưởng hàng năm được điều chỉnh theo mùa (SAAR), về cơ bản có nghĩa là tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm được ước tính nếu tốc độ tăng trưởng hiện tại tiếp tục trong cả năm.

Deeper dive

Nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ mạnh mẽ, bất kể bạn nhìn nó theo cách nào, thậm chí xét đến vai trò của chi tiêu chính phủ và thương mại.

Chi tiêu tiêu dùng tăng hơn dự đoán ở mức 2,8% (Exp. 2,6%, Prev. 3,1 %) . Đây là động lực chính (khoảng 2/3) GDP và tiếp tục với tốc độ mạnh mẽ. Chi tiêu tiêu dùng đóng góp 1,91% vào tăng trưởng GDP tỷ lệ tiêu đề chung trong khi chi tiêu cho riêng dịch vụ đóng góp 1,07%.

Xuất khẩu ròng hàng hóa và dịch vụ đã tăng thêm 0,43% vào tốc độ tăng trưởng chung, một mức tăng đáng kể so với quý trước trong khi chi tiêu chính phủ đóng góp 0,56% vào chỉ số chung.

Năm 2023 GDP tăng trưởng 2,5%

Giải thích đơn giản

GDP là giá trị ước tính của hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong một khoảng thời gian nhất định trong một quốc gia hoặc khu vực kinh tế và được coi là thước đo toàn diện nhất về tăng trưởng kinh tế của một quốc gia.

2. PCE cốt lõi tiếp tục vẽ ra bức tranh về giảm phát với số liệu hàng năm trong 6 tháng và 3 tháng hiện phù hợp với mục tiêu 2% của Fed

PCE cốt lõi (không bao gồm năng lượng và thực phẩm) tăng 0,2% MoM (0,17% w/o làm tròn, Exp. 0,2%, Prev. 0,1 %) , tăng so với tháng 11.

PCE tiêu đề tăng 0,2% MoM (Exp. 0,2%, Prev. -0 .1 %) .

Trên cơ sở so sánh cùng kỳ năm trước, PCE cốt lõi hiện ở mức 2,9% (Exp. 3%, Prev. 3,2 %) trong khi tiêu đề đạt ở mức 2,6% (Exp. 2,6%, Prev. 2,6 %) .

Deeper dive

Bất chấp sự thay đổi hàng tháng ở cả PCE cốt lõi và PCE tiêu đề, số liệu PCE cốt lõi hàng năm trong 3 tháng và 6 tháng hiện đang thấp hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, lần lượt ở mức 1,5% và 1,9%.

Jerome Powell bày tỏ tại cuộc họp báo FOMC cuối cùng của mình rằng việc chờ đợi cho đến khi lạm phát ở mức 2% mới hạ lãi suất sẽ là quá muộn. Lạm phát đang giảm dần so với dự đoán của Fed và không còn nghi ngờ gì nữa, tiếng vang của lập luận về việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra đang ngày càng lớn hơn.

Điều thú vị là các thị trường vẫn đang định giá việc tạm dừng cuộc họp của Fed vào tháng 3 sau khi định giá việc cắt giảm trong phần lớn tháng 1. Nói như vậy thì nó vẫn giống như một trò lật đồng xu. Cuộc họp báo của FOMC vào tuần tới chắc chắn sẽ mang tính quyết định đối với những kỳ vọng.

Chỉ Số Giá PCE YoY

Giải thích đơn giản

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân là thước đo lạm phát giá tiêu dùng, giống như CPI. Tuy nhiên, PCE có xu hướng năng động hơn và thay đổi phù hợp với mô hình chi tiêu của người tiêu dùng. Ví dụ: nếu người tiêu dùng hoán đổi chi tiêu cho mặt hàng này sang mặt hàng khác thì PCE sẽ phản ánh điều này; CPI ít phản ứng hơn với những thay đổi hành vi của người tiêu dùng.

Trên hết, PCE phản ánh lạm phát ở thành thị và nông thôn trong khi CPI tập trung vào người tiêu dùng thành thị. PCE cũng được đo lường bằng dữ liệu do doanh nghiệp cung cấp, trong khi CPI dựa trên phản hồi khảo sát người tiêu dùng.

3. PMI S&P của Hoa Kỳ được công bố báo hiệu sức mạnh kinh tế tiếp tục tăng trong tháng đầu tiên của năm 2024.

Chế tạo

50.3 (Exp. 47.9, Prev. 47.9)

cao nhất 15 tháng

Dịch vụ

52.9 (Exp. 51, Prev. 51.4)

cao nhất 7 tháng

tổng hợp

52.3 (Trước 50.9)

cao nhất 7 tháng

Deeper dive

Số lượng đơn đặt hàng mới (nhu cầu) cải thiện với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 6 năm 2023; ngành sản xuất báo cáo mức tăng trưởng số lượng đơn đặt hàng mới lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023 và chúng mở rộng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Các doanh nghiệp trở nên lạc quan hơn khi niềm tin cho năm tới đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022.

Việc làm tăng nhưng chậm hơn một chút so với tháng 12.

Để bổ sung thêm vào kho dữ liệu tích cực, các doanh nghiệp đã tăng giá với tốc độ chậm nhất kể từ tháng 5 năm 2020. Tốc độ tăng giá đầu vào tăng với tốc độ chậm hơn so với mức trung bình của chuỗi PMI. Tuy nhiên, có sự khác biệt đáng chú ý giữa dịch vụ và sản xuất khi các nhà sản xuất thấy lạm phát đầu vào nhanh hơn và giá bán tăng nhanh hơn.

Một chút báo cáo của goldilocks để bắt đầu năm mới với hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất và dịch vụ được cải thiện cũng như áp lực lạm phát hạ nhiệt.

Giải thích đơn giản

Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) là các chỉ số dựa trên phản hồi khảo sát từ các doanh nghiệp. Các cuộc khảo sát đặt câu hỏi về việc liệu các doanh nghiệp có thấy hoạt động kinh doanh ngày càng tăng, không thay đổi hay suy giảm hay không. Nhiều chủ đề được hỏi như hoạt động kinh doanh, sản lượng, đơn đặt hàng mới (nhu cầu), thời gian giao hàng, chi phí đầu vào và chi phí đầu ra (áp lực lạm phát), v.v. PMI cung cấp cái nhìn nhanh chóng về triển vọng kinh doanh về hoạt động hiện tại và tương lai.

Chỉ số tổng hợp là mức trung bình có trọng số (kết hợp) của các chỉ số dịch vụ và sản xuất, tạo ra sự đại diện cho toàn bộ nền kinh tế.

Chỉ số dưới 50 = co thắt

Chỉ số trên 50 = mở rộng

Chỉ số 50 = trì trệ

4. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng bất ngờ

Cả số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và lần tiếp theo đều cao hơn dự kiến. Các yêu cầu bồi thường ban đầu là 214K (Exp. 200K, Prev. 189K), Các yêu cầu tiếp theo là 1833K (Exp. 1828K, Prev. 1806K).

Deeper dive

Về lâu dài, cả yêu cầu bồi thường tiếp tục và yêu cầu bồi thường ban đầu về cơ bản đều ở mức trước đại dịch. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu thấp hơn trong tuần trước có thể là do một số ảnh hưởng theo mùa. Chúng tôi vẫn chưa thấy số đơn xin trợ cấp ban đầu tăng đột biến, điều này cho thấy số lượng nhân viên bị sa thải tăng đột biến. Các yêu cầu bồi thường liên tục đã tăng dần từ mức thấp dưới 1300K được thấy vào tháng 9 năm 2022 khi thị trường lao động ở Hoa Kỳ đã hạ nhiệt sau cơn hưng cảm sau đại dịch.

Giải thích đơn giản

Các đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu theo dõi những người đang nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần đầu tiên trong khi các đơn xin trợ cấp tiếp tục bao gồm những người nộp đơn sau khi đã làm như vậy trước đó. Do đó, các yêu cầu ban đầu đưa ra ý tưởng về việc có bao nhiêu người mới thất nghiệp (mất việc hiện tại) trong khi các yêu cầu tiếp tục cung cấp cái nhìn sâu sắc về thời gian mọi người còn thất nghiệp sau khi họ mất việc (thật khó để có được một công việc mới).

5. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất với lãi suất tiền gửi ở mức 4%. Lagarde (chủ tịch ECB) không đưa ra bất kỳ mức độ chắc chắn nào khi bà cảm thấy rằng việc cắt giảm là cần thiết nhưng đã đề cập rằng điều đó có thể xảy ra trước mùa Thu.

6. PMI khu vực đồng Euro cho thấy sự yếu kém đang diễn ra ở hai nền kinh tế lớn nhất trong khu vực kinh tế - Pháp và Đức - và thời gian giao hàng bắt đầu tăng do xung đột ở Biển Đỏ

Khu vực đồng euro

Chế tạo

46,6 (Ước tính 43,8, Trước đó 44,4)

Mức cao nhất trong 10 tháng, trên ước tính đồng thuận

Dịch vụ

48,4 (Ước tính 49,0, Trước 48. 8)

Mức thấp nhất trong 3 tháng, dưới mức ước tính đồng thuận

tổng hợp

47,9 (Ước tính 48,0, Trước đó 47,6)

Mức cao nhất trong 6 tháng, dưới mức ước tính đồng thuận

Deeper dive

Khu vực đồng tiền chung châu Âu chứng kiến ​​sự co lại chậm nhất trong 6 tháng. Tuy nhiên, cả dịch vụ và sản xuất vẫn bị thu hẹp. Sự lạc quan trong kinh doanh trong 12 tháng tới đã được cải thiện và mang lại kết quả tốt nhất kể từ tháng 5 năm ngoái.

Suy thoái kinh tế tập trung ở Pháp và Đức. Các nước thuộc khu vực đồng tiền chung châu Âu khác nhìn chung đã cải thiện. Bất chấp điều đó, đây là hai nền kinh tế lớn nhất trong khu vực Eurozone, đóng góp hơn 40% tổng GDP.

Sự gián đoạn ở Biển Đỏ khiến thời gian giao hàng kéo dài. Điều này liên quan đến tên lửa nhắm vào các tàu thương mại đi qua Biển Đỏ, một trong những tuyến đường vận chuyển quan trọng nhất trên thế giới, nối châu Á với châu Âu.

Báo cáo cho thấy giá hàng hóa và dịch vụ nhìn chung tăng mạnh nhất kể từ tháng 5, tốc độ tăng giá đã tăng 3 tháng liên tiếp.

Số lượng đơn đặt hàng sản xuất mới chứng kiến ​​mức giảm nhỏ nhất trong 9 tháng, cho thấy nhu cầu đang giảm bớt.

Các doanh nghiệp vẫn thận trọng trong việc tuyển dụng khi nhu cầu tiếp tục yếu. Việc làm tăng nhẹ trong lĩnh vực dịch vụ và giảm trong lĩnh vực sản xuất.

nước Đức

Chế tạo

45.4 (Exp. 43.7, Trước 43.3)

mức cao nhất trong 11 tháng

Dịch vụ

47.6 (Exp. 49.3, Trước 49.3)

Mức thấp nhất trong 5 tháng

tổng hợp

47.1 (Exp. 47.8, Trước 47.4)

Thấp nhất 3 tháng

Deeper dive

Hoạt động kinh doanh của Đức giảm tháng thứ bảy liên tiếp, chỉ số PMI tổng hợp ở mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm ngoái. Dịch vụ, lĩnh vực đóng góp lớn nhất vào GDP, đã chứng kiến ​​hoạt động sụt giảm rõ rệt và đạt mức thấp nhất trong 5 tháng, hiện đang suy giảm một cách thuyết phục.

Thêm sự xúc phạm đến các dịch vụ gây thương tích tiếp tục tăng giá nhanh chóng và đang chứng kiến ​​chi phí đầu vào tăng lên. Giá đầu vào sản xuất giảm nhưng chậm hơn do tuyến vận chuyển Biển Đỏ bị gián đoạn nhưng giá bán từ các nhà sản xuất tăng nhanh và giá đầu ra giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm.

Lượng đơn đặt hàng tồn đọng giảm do số lượng đơn đặt hàng mới vẫn còn yếu, các công ty đang hoàn thành đơn hàng nhanh hơn mức nhận đơn hàng mới.

Pháp

Chế tạo

43.2 (Exp. 42.5, Trước 42.1)

cao nhất 4 tháng

Dịch vụ

45.0 (Exp. 46, Prev. 45.7)

Thấp nhất 4 tháng

tổng hợp

44.2 (Exp. 45.2, Prev. 44. 8)

Thấp nhất 4 tháng, cơn co thắt thứ 8 liên tiếp

Lặn sâu hơn

Sản xuất và dịch vụ của Pháp đang suy giảm CHẮC CHẮN, ghi nhận mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Sản xuất tại nhà máy giảm với tốc độ nhanh nhất trong >3,5 năm. Sự cải thiện trong sản xuất chủ yếu là do thời gian giao hàng tăng lên do sự gián đoạn ở Biển Đỏ. Việc tăng thời gian giao hàng có tác động tích cực đến chỉ số PMI vì chúng thường thể hiện nhu cầu cao, nhưng không phải trong trường hợp này.

Áp lực lạm phát vẫn tồn tại trong PMI của Pháp, duy trì trên 50 ở cả đầu vào và đầu ra. Tuy nhiên, tốc độ tăng giá đầu vào là chậm nhất trong 3 năm. Phải nói rằng, mức tăng giá bán (giá mà các công ty tính cho sản phẩm của họ) đã tăng nhanh nhất trong bảy tháng do chi phí được chuyển sang người tiêu dùng.

Nhìn chung, một báo cáo ảm đạm đối với Pháp với cả dịch vụ và sản xuất đều suy giảm sâu sắc và sự phục hồi trong sản xuất do thời gian giao hàng tăng lên do xung đột Biển Đỏ. Một khởi đầu năm không mấy suôn sẻ đối với nền kinh tế lớn thứ hai khu vực đồng tiền chung châu Âu.

7. PMI của Vương quốc Anh được công bố, cho thấy sự cải thiện tốt hơn dự đoán trong hoạt động cả sản xuất và dịch vụ

Chế tạo

47.3 (Exp. 46.7, Trước 46.2)

Dịch vụ

53. 8 ( Exp. 53.2, Trước đó. 53,4)

tổng hợp

52.5 (Exp. 52.1, Prev. 52.1)

Deeper dive

Các dịch vụ của Vương quốc Anh đang mở rộng một cách thuyết phục, mang lại kết quả tốt nhất kể từ tháng 5 khi các doanh nghiệp đưa ra triển vọng lạc quan nhất trong 12 tháng tới kể từ tháng 5. Việc làm chứng kiến ​​sự tăng trưởng nhờ cải thiện nhu cầu và triển vọng kinh doanh được cải thiện. Điều này phá vỡ chuỗi 4 tháng liên tiếp cắt giảm lực lượng lao động.

Tuy nhiên, các doanh nghiệp chứng kiến ​​chi phí đầu vào tăng cao nhất kể từ tháng 8, dẫn đầu là sản xuất. Đã có nhiều báo cáo về tình trạng gián đoạn ở Biển Đỏ khiến chi phí vận chuyển hàng hóa cao hơn. Tốc độ tăng lạm phát chi phí sản xuất ở mức cao nhất kể từ tháng 3 nhưng giá tại cửa nhà máy (giá nhà sản xuất bán ra) chỉ tăng khiêm tốn. Có thể nói, đây vẫn là tốc độ nhanh nhất trong 8 tháng. Giá dịch vụ tăng với tốc độ yếu nhất kể từ tháng 10.

8. Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên lãi suất

Lãi suất tại Nhật Bản vẫn ở mức -0,1% (Exp. -0 .1%, Prev. -0 .1 %) .

Deeper dive

Gần đây đã có nhiều suy đoán về việc liệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của họ hay không. Thống đốc BOJ Ueda đã đưa ra bình luận tại cuộc họp báo của mình sau quyết định lãi suất đề cập rằng BOJ có kế hoạch rời bỏ kiểm soát đường cong lợi suất nhưng ông không đưa ra bất kỳ khung thời gian cụ thể nào.

9. Đơn xin thế chấp ở Mỹ, doanh số bán nhà đang chờ xử lý và doanh số bán nhà mới tăng do thời gian giảm lãi suất kể từ tháng 10 tiếp tục thúc đẩy doanh thu nhà ở

Đơn đăng ký thế chấp MBA Hoa Kỳ trong tuần tính đến ngày 19 tháng 1 đã tăng 3,7% (Trước 10,4 %) .

Doanh số bán nhà chờ xử lý trong tháng 12 đã tăng 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó -5,4 %) , mức tăng hàng năm đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2021.

Doanh số bán nhà mới đã tăng 8% trong tháng 12 (Exp. 10%, Prev. -9%) và tăng 4,2% vào năm 2023.

Chỉ số thị trường thế chấp MBA

Deeper dive

Số đơn đăng ký thế chấp hiện đã tăng lên ở Mỹ trong 3 tuần qua do người tiêu dùng Mỹ đã thấy lãi suất tạm thời giảm bớt.

Chỉ số Thị trường thế chấp đã có xu hướng tăng chung kể từ cuối tháng 10 sau khi lãi suất thế chấp đạt đỉnh khoảng 8%. Điều đáng nói là, chỉ số thị trường thế chấp, đo lường hoạt động trong cả đơn xin tái cấp vốn và thế chấp, vẫn đang ở mức RẤT ức chế trong lịch sử chưa từng thấy kể từ những năm 1990 trước chu kỳ tăng lãi suất hiện tại.

Giải thích đơn giản

Doanh số bán nhà đang chờ xử lý số lượng doanh số bán nhà có sẵn đã được thỏa thuận (hợp đồng đã ký) nhưng chưa được hoàn tất ở Hoa Kỳ và là chỉ số hàng đầu về doanh số bán nhà hiện có (dẫn trước 1-2 tháng). Nó sử dụng MLS (Dịch vụ niêm yết nhiều) để ghi lại doanh số bán hàng đang chờ xử lý. Đây là cơ sở dữ liệu tư nhân được sử dụng rộng rãi của Hoa Kỳ được các đại lý bất động sản sử dụng để ghi lại giai đoạn nào của chu kỳ bán nhà.

Doanh số bán nhà mới theo dõi số lượng căn nhà chưa có chủ sở hữu trước. Nó chiếm một phần nhỏ hơn nhiều trong thị trường nhà ở so với doanh số bán nhà hiện tại nhưng tỷ lệ này gần đây đã tăng lên đáng kể do mọi người không muốn bán căn nhà hiện có của mình và chấp nhận lãi suất thế chấp cao hơn.

10. Chương trình cấp vốn theo kỳ hạn ngân hàng đã bị Cục Dự trữ Liên bang (hoàng tử chênh lệch giá ngọt ngào RIP) đình chỉ và chúng tôi đã có H.4.1 cuối cùng. báo cáo (bảng cân đối của Fed) sẽ bao gồm việc sử dụng chênh lệch giá gần đây của các ngân hàng.

Rõ ràng, việc sử dụng BTFP tiếp tục tăng. Các khoản vay từ BTFP vẫn có thể được thực hiện cho đến ngày 11 tháng 3 khi cơ sở này kết thúc.

Khoản vay thông qua Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BTFP) TĂNG thêm 6,27 tỷ USD và hiện ở mức khổng lồ 167,8 tỷ USD, mức cao mới mọi thời đại. Chúng tôi tiếp tục nhận thấy mô hình rõ ràng về việc tăng cường sử dụng chương trình tài trợ có kỳ hạn của ngân hàng sau một thời gian tăng trưởng/đình trệ trầm lắng. Đây có thể là lần tăng thứ tám liên tiếp trong việc sử dụng Chương trình cấp vốn có kỳ hạn của ngân hàng do các tổ chức tài chính tận dụng cơ hội chênh lệch giá.

Khoản vay chiết khấu (DW) TĂNG thêm 490 triệu USD, hiện ở mức 2,8 tỷ USD.

Giải thích đơn giản

Sau khi BTFP ban đầu trở thành một phong vũ biểu tốt hoặc một áp lực trong hệ thống ngân hàng, việc sử dụng nó cho mục đích này đã giảm dần vì lãi suất mà bạn có thể vay tiền từ Fed thấp hơn lãi suất mà Fed sẽ trả cho bạn nếu bạn để lại tiền. họ đã cho bạn vay cùng với họ, tích lũy lãi suất trên tỷ lệ số dư dự trữ. Điều này mang lại cơ hội kiếm lợi nhuận phi rủi ro cho các ngân hàng. Điều này dẫn đến việc BTFP không được sử dụng đúng mục đích mà nó được thiết kế - cho vay khẩn cấp.

DW và BTFP đều là phương tiện để các tổ chức tài chính có thể vay 'thanh khoản khẩn cấp' từ Fed. DW đã xuất hiện từ năm 1914 trong khi BTFP được tạo ra để đối phó với cuộc khủng hoảng ngân hàng vào tháng 3 năm nay. DW cung cấp khoản vay ngắn hạn (tối đa 90 ngày) so với BTFP (tối đa 1 năm); Trên hết, BTFP hào phóng hơn DW, các ngân hàng có thể đăng ký tài sản thế chấp (thường ở dạng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, đại lý MBS, v.v.) tại Fed theo mệnh giá, về cơ bản có nghĩa là biến động giá trong tài sản ngân hàng được sử dụng làm tài sản thế chấp bị Fed bỏ qua khi được sử dụng làm tài sản thế chấp. Điều này được thiết kế để các ngân hàng không bị buộc phải bán danh mục tài sản với mức lỗ nặng, họ có thể cho vay để đáp ứng các nghĩa vụ trước mắt và tiếp tục nắm giữ. Trên hết, lãi suất cho vay thông qua BTFP được thực hiện ở mức lãi suất hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) 1 năm + 0,1%.

11. Môi trường kinh doanh IFO tháng 1 cho thấy các doanh nghiệp Đức đang gặp khó khăn với những kỳ vọng cả hiện tại và tương lai ngày càng giảm so với mức vốn đã chán nản.

Tiêu đề

85.2 (Exp. 86.6, Prev. 86.4)

Hiện hành

87 ( Exp. 88.5, Trước đó. 88,5)

Kỳ vọng

83,5 (Exp. 84.8, Trước 84.3)

Deeper dive

Trong khi ngành sản xuất có sự cải thiện nhẹ so với tháng trước (trong khi vẫn còn khá bi quan), thì thương mại và xây dựng đều chứng kiến ​​sự suy giảm hơn nữa.

IFO cung cấp bản đồ nhiệt về hoạt động theo thời gian, nêu bật những lĩnh vực nào đang trong quá trình phục hồi, bùng nổ, khủng hoảng hoặc suy thoái. Tỷ lệ nền kinh tế hiện đang trong tình trạng 'khủng hoảng' trong cuộc khảo sát là khá đáng kinh ngạc. Trong số 52 phân loại hoạt động kinh tế khác nhau của bản đồ nhiệt, tôi đếm được 11 phân loại KHÔNG gặp khủng hoảng. Chỉ có BỐN là không co lại. Điều đó khiến 48 trong số 52 (>92 %) lĩnh vực hoạt động kinh tế được khảo sát được xếp vào loại khủng hoảng hoặc suy thoái… ôi.

Định nghĩa về khủng hoảng của IFO là các lĩnh vực được báo cáo có điều kiện kinh doanh tồi tệ hơn mức trung bình và tồi tệ hơn mức kỳ vọng trung bình.

Bản đồ nhiệt IFO - Nguồn IFO

Giải thích đơn giản

Với dữ liệu kéo dài từ những năm 70, môi trường kinh doanh IFO là một chỉ số quan trọng về tâm lý kinh doanh ở Đức và là nền tảng cho nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng tiền chung châu Âu. Nó khảo sát ~ 9000 doanh nghiệp ở Đức trải rộng trên nhiều lĩnh vực, bao gồm sản xuất, xây dựng, thương mại và dịch vụ.

Chỉ số 100 là mức tru ng bình của năm 2015. Trên 100 là điều kiện thuận lợi hơn và dưới 100 là điều kiện kém thuận lợi hơn.

12. Niềm tin của người tiêu dùng GfK Đức giảm sút trong tháng 2

Niềm tin của người tiêu dùng ở mức -29,7 (Exp. -24,5, Prev. -25,4), thấp hơn nhiều so với kỳ vọng về sự cải thiện và mức đọc tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2023.

Deeper dive

Sự sụt giảm nhìn chung được thể hiện ở xu hướng mua hàng, thu nhập và kỳ vọng kinh tế của người tiêu dùng. Nguyên nhân lớn nhất dẫn đến sự suy giảm là xu hướng tiết kiệm của người tiêu dùng Đức đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2008. 60% số người được hỏi cho rằng lạm phát là lý do khiến họ không muốn mua hàng lớn. Các yếu tố khác là sự bất ổn về kinh tế và tình hình tài chính kém của họ.

Niềm tin của người tiêu dùng GfK

Giải thích đơn giản

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng GFK dựa trên khoảng 2.000 cuộc phỏng vấn người tiêu dùng hàng tháng với dữ liệu có từ những năm 1980. Số 0 thể hiện mức độ trung bình dài hạn về niềm tin của người tiêu dùng.

Nếu người tiêu dùng tăng xu hướng tiết kiệm thì điều đó thường có nghĩa là họ không tự tin vào sự an toàn tài chính của mình. Chi tiêu tiêu dùng là động lực lớn nhất cho tăng trưởng GDP và nếu người tiêu dùng chọn không chi tiêu thì điều này không tốt cho hiệu quả kinh tế.

13. Giao dịch phân phối CBI của Vương quốc Anh giảm mạnh và đạt mức thấp hơn nhiều so với sự đồng thuận

Các giao dịch phân phối của CBI đạt mức -50 trong tháng 1 (Exp. -30, Prev. -32) , cho thấy doanh số bán lẻ ở Anh giảm so với cùng kỳ năm trước với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 1 năm 2021, trong khi Vương quốc Anh đang ở giữa đại dịch lệnh đóng cửa.

Giải thích đơn giản

Với dữ liệu kéo dài từ những năm 80, các giao dịch phân phối của CBI thực sự không tiêu cực như trong thời kỳ GFC và COVID.

Các ngành nghề phân phối của CBI là một chỉ số dựa trên khảo sát nhằm khảo sát các doanh nghiệp trong lĩnh vực bán lẻ và bán buôn. nó yêu cầu người trả lời so sánh doanh thu năm ngoái với năm nay. Con số được báo cáo thể hiện tỷ lệ phần trăm doanh nghiệp báo cáo doanh số tăng trừ đi những doanh nghiệp báo cáo giảm.

Đây không phải là báo cáo doanh số bán lẻ chính thức của chính phủ. Điều đó được xuất bản hàng tháng bởi Văn phòng Thống kê Quốc gia.

14. Ngân hàng trung ương Trung Quốc (PBoC) tuyên bố cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) để đối phó với sự suy thoái kinh tế đang diễn ra từ cuộc khủng hoảng trong lĩnh vực bất động sản Trung Quốc

RRR mới sẽ là 10% sau khi cắt giảm 50 điểm cơ bản.

Deeper dive

PBoC đã hạ RRR nhiều lần vào năm 2023 từ mức 11% vào tháng 1 năm 2023. Cho đến nay, PBoC vẫn chưa thể ngăn chặn sự suy yếu liên tục của nền kinh tế Trung Quốc. Tuy nhiên, hai lần cắt giảm gần đây nhất là 0,25%.

PBoC có thể sẽ tiếp tục công bố các biện pháp nhằm thúc đẩy nền kinh tế Trung Quốc khi nước này tiếp tục phải vật lộn với tình trạng tăng trưởng kinh tế và giảm phát chậm lại.

Giải thích đơn giản

RRR về cơ bản là lượng dự trữ ngân hàng (tiền ngân hàng) so với tiền gửi ngân hàng mà các ngân hàng phải giữ lại (tại PBoC). Do đó, việc giảm RRR sẽ giải phóng thanh khoản mới (ước tính 140 tỷ USD) cho các ngân hàng mà trước đây họ không có quyền truy cập.

15. Ngân hàng Canada giữ lãi suất ở mức 5% trong cuộc họp thứ tư liên tiếp

Tổng hợp

Sự suy yếu ở khu vực đồng Euro càng trở nên trầm trọng hơn bởi nền kinh tế của Pháp và Đức, hai nền kinh tế lớn nhất trong khu vực kinh tế. Đức dường như không thể nghỉ ngơi khi dữ liệu kinh tế phát sinh từ gã khổng lồ châu Âu tiếp tục xấu đi. ECB đang tiến gần hơn đến việc cắt giảm lãi suất khi Lagarde bắt đầu cân nhắc khả năng giảm lãi suất trước khi kết thúc mùa hè. Các thị trường hiện đang định giá đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của ECB vào tháng Tư.

Các thị trường hiện đang định giá đợt cắt giảm đầu tiên của BOE vào tháng 6 và việc tiếp tục tạm dừng thực hiện tại cuộc họp vào tuần tới.

Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục vẽ nên một bức tranh màu hồng bất chấp lãi suất cao hơn và đường cong lợi suất đảo ngược, với việc hạ cánh mềm trở thành niềm tin phổ biến hơn khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp, lạm phát giảm, người tiêu dùng tiếp tục chi tiêu và nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng. phát triển.

Bước vào cuộc họp FOMC tuần tới, các thị trường chắc chắn sẽ phải tạm dừng thêm nữa và đang định giá cho đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 5. Tuy nhiên, cuộc họp tháng 3 vẫn là một trò lật ngược tình thế. 

[29/1/2024 7:59] ZerofundNews

Các sự kiện chính trong tuần này:

1. JOLTs Job Data - Tuesday

2. CB Consumer Confidence - Tuesday

3. Fed Interest Rate Decision - Wednesday

4. ISM Manufacturing PMI data - Thursday

5. January Jobs Report - Friday

6. ~20% công ty S&P 500 báo cáo thu nhập

[29/1/2024 7:57] ZerofundNews

Khi chúng ta bắt đầu cuộc họp đầu tiên của Fed trong năm 2024, chúng ta hãy xem phản ứng của thị trường đối với các cuộc họp của Fed.

Đây là cách S&P 500 phản ứng vào ngày Fed đưa ra quyết định lãi suất kể từ khi họ bắt đầu tăng lãi suất:

- Tháng 3 năm 2022: +2,2%

- Tháng 5 năm 2022: +3,0%

- Tháng 6 năm 2022: +1,5%

- Tháng 7 năm 2022: +2,6%

- Tháng 9/2022: -1,7%

- Tháng 11/2022: -2,5%

- Tháng 12/2022: -0,6%

- Tháng 1 năm 2023: +1,0%

- Tháng 3/2023: -1 .7%

- Tháng 4/2023: -0 .7%

- Tháng 6/2023: +0,1%

- Tháng 7/2023: 0,0%

- Tháng 9/2023: -1 .0%

- Tháng 11 năm 2023: +1,1%

- Tháng 12 năm 2023: +1,4%

Trung bình, S&P 500 đã tăng ~ 0,5% vào mỗi ngày diễn ra cuộc họp của Fed kể từ tháng 3 năm 2022.

Mọi con mắt sẽ đổ dồn vào hướng dẫn của Fed trong tuần này.

Thị trường đang mong đợi một kết quả thậm chí còn ôn hòa hơn tháng 12.

Tuần này, Fed sẽ thiết lập chính sách tiền tệ cho toàn bộ năm 2024.

Điều gì xảy ra tại cuộc họp Fed tuần này?

[28/1/2024 10:52] ZerofundNews

GOLDMAN: “.. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng #FOMC sẽ thực hiện đợt cắt giảm đầu tiên vào tháng 3 và tổng cộng 5 lần cắt giảm vào năm 2024. Lý do chính là tiến độ về lạm phát đã vượt qua ngưỡng mà FOMC đưa ra. .. thị trường lao động .. vẫn có thể cung cấp thêm lý do để FOMC cắt giảm sớm hơn là muộn hơn."

[26/1/2024 21:53] ZerofundNews

Dữ liệu tháng 12 của Hoa Kỳ phù hợp với những bất ngờ khá nhất quán đối với hoạt động kinh tế của Hoa Kỳ:

Cả thu nhập cá nhân và chi tiêu đều tăng 0,7% trong tháng, vượt kỳ vọng đồng thuận là 0,5%.

Dữ liệu về giá PCE phù hợp (tiêu đề) tốt hơn một chút (cốt lõi) so với kỳ vọng đồng thuận.

Thu nhỏ lại, cuộc tranh luận diễn ra giữa những người tin rằng Hoa Kỳ đang tiến tới giai đoạn cuối của một thời điểm kinh tế thực sự thuận lợi; và những người tin rằng một nền tảng vững chắc đã được thiết lập cho sự tiếp tục của họ.

[26/1/2024 20:34] ZerofundNews

BREAKING: Lạm phát PCE tháng 12, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, không thay đổi ở mức 2,6%, phù hợp với kỳ vọng.

Lạm phát PCE lõi giảm xuống 2,9%, dưới mức kỳ vọng là 3,0%.

Đây là con số lạm phát PCE cốt lõi thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021.

Một dấu hiệu đáng hoan nghênh của Fed. 

[26/1/2024 9:34] ZerofundNews

PCE là một thông tin quan trọng.

Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân là một thông tin quan trọng có thể có tác động và đưa ra một số định hướng cho FOMC trên lộ trình lãi suất của Hoa Kỳ.

Dữ liệu #PCE có thể cung cấp một số hiểu biết sâu sắc về mức độ nỗ lực của FED nhằm kiểm soát lạm phát.

Thị trường sẽ háo hức theo dõi xem liệu lõi PCE có giảm xuống dưới 3% hay không. Nếu không, vàng sẽ giảm và USD sẽ giữ vững sức mạnh của mình.

Mặt khác, nếu tỷ lệ này giảm xuống dưới 3% thì #GOLD sẽ phục hồi mạnh và Mỹ #Dollar sẽ suy yếu.

Áp lực giảm lãi suất sẽ tăng lên, mặc dù có thể còn đủ sớm để dự đoán việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 nếu dữ liệu kém. 

[26/1/2024 9:24] ZerofundNews

Tin GDP Mỹ ra tốt nhưng không kéo nổi Dxy lên, điều này cho thấy dxy khả năng bị quá mua nên time tới khả năng cao sẽ bị giảm lại tạo động lực cho vàng và chứng khoán tăng tiếp mặc dù thiết lập kỹ thuật của các nhóm này xấu...

[26/1/2024 8:22] ZerofundNews

TÓM TẮT TIN TỨC NGÀY HÔM QUA

1. GDP của Mỹ vượt kỳ vọng, cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ đang diễn ra, được thúc đẩy bởi chi tiêu của người tiêu dùng, chi tiêu của chính phủ và xuất khẩu:

GDP QoQ 3,3% (Exp. 2%, Prev. 4,9 %)

Hình trên là tỷ lệ hàng năm được điều chỉnh theo mùa (SAAR), về cơ bản có nghĩa là tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm được ước tính nếu tốc độ tăng trưởng hiện tại tiếp tục trong cả năm.

• Chi tiêu tiêu dùng tăng hơn dự đoán ở mức 2,8% (Exp. 2,6%, Prev. 3,1 %) . Đây là động lực chính (khoảng 2/3) GDP và tiếp tục với tốc độ mạnh mẽ. Chi tiêu tiêu dùng đóng góp 1,91% vào GDP tỷ lệ tiêu đề chung trong khi chỉ riêng chi tiêu cho dịch vụ đóng góp 1,07%.

• Chi tiêu chính phủ đóng góp 0,56% vào tổng chỉ số tiêu đề.

• Tổng GDP năm 2023 tăng 2,5%

• Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân Cốt lõi (PCE) trong Quý 4 đạt ở mức 2%, phù hợp với mục tiêu của Fed và quý trước. Báo cáo hàng tháng tháng 12 của PCE sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Tổng thể:

Nền kinh tế Mỹ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ mạnh mẽ, bất kể bạn nhìn nó theo cách nào, thậm chí xét đến vai trò của chi tiêu chính phủ. Giá PCE lõi hàng quý trong 2 quý vừa qua đã giảm phù hợp với mục tiêu lạm phát 2% của Fed.

2. ECB giữ nguyên lãi suất với lãi suất tiền gửi ở mức 4%

3. Cả số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và lần tiếp theo đều cao hơn dự kiến. Các yêu cầu bồi thường ban đầu là 214K (Exp. 200K, Prev. 189K), Các yêu cầu tiếp theo là 1833K (Exp. 1828K, Prev. 1806K).

• Về lâu dài, cả yêu cầu bồi thường tiếp tục và yêu cầu bồi thường ban đầu về cơ bản đều ở mức trước đại dịch. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu thấp hơn trong tuần trước có thể là do một số ảnh hưởng theo mùa. Chúng tôi vẫn chưa thấy số đơn xin trợ cấp ban đầu tăng đột biến, điều này cho thấy số lượng nhân viên bị sa thải tăng đột biến. Các yêu cầu bồi thường liên tục đã tăng dần từ mức thấp dưới 1300K được thấy vào tháng 9 năm 2022 khi thị trường lao động ở Hoa Kỳ đã hạ nhiệt sau cơn hưng cảm sau đại dịch.

• Các đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu theo dõi những người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần đầu tiên trong khi các đơn xin trợ cấp tiếp tục bao gồm những người nộp đơn sau khi đã nộp đơn trước đó. Do đó, các yêu cầu ban đầu đưa ra ý tưởng về việc có bao nhiêu người mới thất nghiệp (mất việc hiện tại) trong khi các yêu cầu tiếp tục cung cấp cái nhìn sâu sắc về thời gian mọi người còn thất nghiệp sau khi họ mất việc (thật khó để có được một công việc mới).

4. Môi trường kinh doanh IFO tháng 1 cho thấy những khó khăn đang diễn ra đối với doanh nghiệp Đức với những kỳ vọng cả hiện tại và tương lai ngày càng giảm so với mức vốn đã chán nản.

Tiêu đề

85.2 (Exp. 86.6, Trước 86.4)

Hiện hành

87 ( Exp. 88.5, Trước đó. 88,5)

Kỳ vọng

83,5 (Exp. 84.8, Trước 84.3)

• Trong khi ngành sản xuất có sự cải thiện nhẹ so với tháng trước (trong khi vẫn còn khá bi quan), thì thương mại và xây dựng đều tiếp tục suy giảm.

• IFO cung cấp bản đồ nhiệt về hoạt động theo thời gian, nêu bật những lĩnh vực nào đang trong quá trình phục hồi, bùng nổ, khủng hoảng hoặc suy thoái. Tỷ lệ nền kinh tế hiện đang trong tình trạng 'khủng hoảng' trong cuộc khảo sát là khá đáng kinh ngạc. Trong số 52 phân loại hoạt động kinh tế khác nhau của bản đồ nhiệt, tôi đếm được 11 phân loại KHÔNG gặp khủng hoảng. Chỉ có BỐN là không co lại. Điều đó khiến 48 trong số 52 (>92 %) lĩnh vực hoạt động kinh tế được khảo sát được phân loại là đang khủng hoảng hoặc đang suy thoái…

Định nghĩa về khủng hoảng của IFO là các lĩnh vực được báo cáo có điều kiện kinh doanh tồi tệ hơn mức trung bình và tồi tệ hơn mức kỳ vọng trung bình.

Với dữ liệu kéo dài từ những năm 70, môi trường kinh doanh IFO là một chỉ số quan trọng về tâm lý kinh doanh ở Đức và là nền tảng cho nền kinh tế lớn nhất ở Eurozone.

Nó khảo sát ~ 9000 doanh nghiệp ở Đức trải rộng trên nhiều lĩnh vực, bao gồm sản xuất, xây dựng, thương mại và dịch vụ.

Nó hỏi người trả lời về quan điểm của họ về điều kiện kinh doanh hiện tại cũng như kỳ vọng của họ trong 6 tháng tới. Họ có thể mô tả tình hình của mình là “tốt”, “đạt yêu cầu” hoặc “kém” và kỳ vọng kinh doanh của họ là “thuận lợi hơn”, “không thay đổi” hoặc “kém thuận lợi hơn”.

Chỉ số 100 là mức trung bình của năm 2015. Trên 100 là điều kiện thuận lợi hơn và dưới 100 là điều kiện kém thuận lợi hơn.

5. Giao dịch phân phối CBI của Vương quốc Anh giảm mạnh và đạt mức thấp hơn nhiều so với sự đồng thuận ở mức -50 vào tháng 1 (Exp. -30, Prev. -32) , cho thấy doanh số bán lẻ ở Vương quốc Anh giảm so với cùng kỳ năm ngoái với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 1 năm 2021, trong khi Vương quốc Anh đang trong thời kỳ phong tỏa vì đại dịch.

• Với dữ liệu kéo dài từ những năm 80, các giao dịch phân phối của CBI thực sự không tiêu cực như trong thời kỳ GFC và COVID.

• CBI Industrial Trades là một chỉ số dựa trên khảo sát nhằm khảo sát các doanh nghiệp trong lĩnh vực bán lẻ và bán buôn. nó yêu cầu người trả lời so sánh doanh thu năm ngoái với năm nay. Con số được báo cáo thể hiện tỷ lệ phần trăm doanh nghiệp báo cáo doanh số tăng trừ đi những doanh nghiệp báo cáo giảm.

6. Hàng hóa lâu bền của Hoa Kỳ không đạt được kỳ vọng đồng thuận và về cơ bản không thay đổi so với tháng trước, tăng 0,1 tỷ USD, tương đương 0% (Exp. 1,1%, Prev. 5,5 %) .

• Không bao gồm vận tải, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tăng 0,6% (Exp. 0,2%, Prev. 0,5 %) và không bao gồm chi tiêu quốc phòng 0,5% (Exp. -0 0,1%, Prev. 6,9 %) . Một số liệu được theo dõi chặt chẽ, nhằm mục đích gần giống hơn với chi tiêu kinh doanh và loại bỏ một số khía cạnh dễ biến động hơn của báo cáo, hàng hóa vốn phi quốc phòng, ngoại trừ máy bay, chiếm +0,3%.

• Hàng lâu bền là báo cáo do Cục điều tra dân số Hoa Kỳ công bố. Nó cung cấp dữ liệu về giá trị của các đơn đặt hàng, lô hàng và hàng tồn kho lâu bền tại các nhà sản xuất Hoa Kỳ.

• Hàng lâu bền là những sản phẩm được thiết kế để có tuổi thọ ít nhất ba năm, ví dụ như máy bay, máy móc, thiết bị và đồ điện. Vì vậy, chúng có xu hướng trở thành những mặt hàng đắt tiền hơn mà doanh nghiệp mua ít thường xuyên hơn.

• Báo cáo cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng đầu tư kinh doanh. Hàng hóa lâu bền thường đắt tiền và các doanh nghiệp cho rằng triển vọng kinh tế ngắn hạn không tốt có thể trì hoãn đầu tư lớn để thận trọng hơn và bảo vệ bảng cân đối kế toán của mình. 

[26/1/2024 7:52] ZerofundNews

Một trong những công ty khai khoáng lớn nhất thế giới, BHP, cho biết họ đang chuyển gần như toàn bộ chuyến hàng từ châu Á sang châu Âu, tránh xa Biển Đỏ.

[26/1/2024 7:50] ZerofundNews

Có ai khác nhận thấy điều này từ báo cáo GDP quý 4 không? Lãi suất hàng năm đối với khoản nợ liên bang hiện đã vượt quá 1 nghìn tỷ USD và được dự đoán sẽ vượt mức 3 nghìn tỷ USD, lãi suất hàng năm, vào quý 4 năm 2030

Chi phí lãi vay hàng năm ở Mỹ lần đầu tiên đã vượt quá 1 nghìn tỷ USD.

Tuy nhiên, nếu bạn nhìn vào các dự đoán, nó dự kiến ​​sẽ đạt 3 nghìn tỷ USD vào quý 4 năm 2030.

Ngay cả khi bạn điều chỉnh theo lạm phát, lãi suất thực tế vẫn có xu hướng đạt 2 nghìn tỷ USD mỗi năm theo giá trị thực vào năm 2030.

Tất cả đều giả định kịch bản "hạ cánh mềm hoặc không hạ cánh" trong môi trường thị trường với dữ liệu kinh tế mạnh mẽ.

[26/1/2024 7:48] ZerofundNews

14% tổng số khoản vay bất động sản thương mại (CRE) và 44% khoản vay xây dựng văn phòng hiện ở mức "vốn chủ sở hữu âm".

Nói cách khác, khoản nợ hiện đã lớn hơn giá trị tài sản của tất cả các tài sản này.

Hiện tại, các ngân hàng Mỹ nắm giữ hơn 2,9 nghìn tỷ USD nợ CRE, phần lớn trong số đó do các ngân hàng khu vực nắm giữ.

Giá tòa nhà văn phòng giảm 40% so với mức đỉnh và CRE nói chung giảm hơn 20%.

Tất cả đều xảy ra khi lãi suất tăng và nhiều khoản vay trong số này sắp đến hạn phải được tái cấp vốn.

CRE nằm ngoài lãnh thổ thị trường gấu. 

[26/1/2024 7:32] ZerofundNews

Lần cuối cùng Cục Dự trữ Liên bang báo cáo lỗ hoạt động là vào năm 1915.

Ngân hàng trung ương ghi nhận khoản lỗ kỷ lục 114,3 tỷ USD vào năm 2023. 

[26/1/2024 7:31] ZerofundNews

Doanh nhân khai thác mỏ tỷ phú Robert Friedland cho biết thị trường đồng là một thùng thuốc súng sẵn sàng bùng nổ.

1% nguồn cung gần đây đã được đưa ra khỏi thị trường (theo một số nguồn báo cáo)

.....................................................................

[25/1/2024 8:51] ZerofundNews

Phiến quân Houthi ở Yemen được cho là đã tiến hành một cuộc tấn công trực tiếp vào một tàu quân sự của Mỹ. Sự leo thang đáng kể trong tình trạng thù địch này làm tăng mối lo ngại về căng thẳng địa chính trị hơn nữa trong khu vực. 

[25/1/2024 7:53] ZerofundNews

Trong Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2010, nguồn cung tiền chỉ tăng 11%

Trong giai đoạn 2020-2022, nguồn cung tiền đã tăng 40%

Điều này là sự thật mà không bịa 🥹

[24/1/2024 14:01] ZerofundNews

Cathie Wood nói #Bitcoin Là 'Vàng kỹ thuật số' là hàng rào giảm phát 

[24/1/2024 14:00] ZerofundNews

Viện Ifo của Đức: Cắt giảm dự báo tăng trưởng năm 2024 xuống 0,7%

- Giảm từ mức 0,9% được dự đoán vào giữa tháng 12 

[24/1/2024 8:24] ZerofundNews

US National Debt as % of GDP: 

1980: 31% 

1985: 40% 

1990: 52% 

1995: 65% 

2000: 58% 

2005: 61% 

2010: 87% 

2015: 101% 

2024: 123% 

[24/1/2024 8:22] ZerofundNews

Cựu Chủ tịch Fed: Ngân hàng Trung ương sẽ cắt giảm lãi suất trước khi lạm phát chạm mức 2% - WSJ

[24/1/2024 8:21] ZerofundNews

API Inventory Moves 1/23

Crude -6.674 million  (exp.  -3 million)

Gasoline +7.183 million 

Distillates -245,000

Cushing  -2.031 million 

SPR actual +900,000 

[24/1/2024 8:18] ZerofundNews

Donald Trump đã giành chiến thắng trong cuộc bầu cử sơ bộ ở New Hampshire, củng cố vị thế của ông với tư cách là ứng cử viên có khả năng được đảng Cộng hòa đề cử

[24/1/2024 8:05] ZerofundNews

Kỳ vọng lãi suất thị trường trong năm qua:

1. Tháng 1 năm 2023: Fed khó có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất cho đến năm 2025

2. Tháng 5 năm 2023: Chúng ta sẽ có thêm ít nhất 4 lần tăng lãi suất nữa trong năm nay

3. Tháng 6 năm 2023: Fed cần bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm nay

4. Tháng 7/2023: Fed tăng lãi suất trở lại sau thời gian tạm dừng

5. Tháng 9 năm 2023: Có thể cần tăng lãi suất nhiều hơn

6. Tháng 11 năm 2023: Fed cho biết còn "quá sớm" để nói về việc cắt giảm lãi suất

7. Tháng 12 năm 2023: Fed cho biết 3 đợt cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra vào năm 2024

8. Tháng 1 năm 2024: Thị trường chứng kiến ​​tới 7 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024

Hợp đồng tương lai lãi suất là một chuyến đi tàu lượn siêu tốc. 

[24/1/2024 8:03] ZerofundNews

Đây là thông tin chính thức: thị trường không còn mong đợi việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 năm 2024.

Vẫn có ~42% khả năng cắt giảm lãi suất bắt đầu vào tháng 3, nhưng đây là một sự thay đổi lớn về kỳ vọng.

Chỉ hai tuần trước, thị trường đã chứng kiến   90% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất bắt đầu vào tháng 3.

Tỷ lệ cắt giảm lãi suất bắt đầu tại cuộc họp Fed vào tuần tới hiện giảm xuống còn ~ 2%.

Chúng tôi vẫn thấy ~ 150 điểm cơ bản của việc cắt giảm lãi suất được tính vào hợp đồng tương lai.

Tuy nhiên, hy vọng xoay trục của Fed đang dần bị lùi lại.

Kỳ vọng về lãi suất đã ở khắp mọi nơi.

Chủ đề nhất quán duy nhất là thị trường sẽ trở nên quá ôn hòa quá sớm.

Chúng tôi duy trì quan điểm rằng Fed khó có thể cắt giảm lãi suất hơn 6 lần vào năm 2024.

[23/1/2024 14:55] ZerofundNews

Quân đội Israel cho biết 21 binh sĩ đã thiệt mạng ở trung tâm Gaza - ngày đẫm máu nhất đối với lực lượng của họ kể từ khi chiến tranh bắt đầu ***

[23/1/2024 11:35] ZerofundNews

BOJ giữ nguyên chính sách tiền tệ của họ, với lãi suất ở mức -0,1% và mục tiêu JGB 10 năm là khoảng 0% với biên độ +/1%. Chỉ số CPI trong năm tài chính 2025 đã tăng nhẹ lên 1,8% so với cùng kỳ từ 1,7%, mặc dù ước tính trung bình cho năm 2024 đã được điều chỉnh giảm từ 2,8% xuống 2,4%. Không điều nào trong số đó nghe có vẻ giống như một ngân hàng trung ương đang cố gắng xóa bỏ các chính sách cực đoan của cựu thống đốc Kuroda. Và thị trường đang hy vọng điều gì đó diều hâu hơn một chút. Và điều đó cho thấy đồng yên tăng giá so với hầu hết các đồng tiền FX chính, ngoại trừ đồng đô la Mỹ. CHF/JPY là đồng tiền duy nhất phá vỡ phạm vi của ngày hôm qua (tăng lên) và AUD/JPY đã bù đắp phần lớn khoản lỗ của ngày hôm qua sau khi có báo cáo cho rằng chính quyền Trung Quốc đang triển khai gói kích thích trị giá 1 nghìn tỷ yên (278 tỷ USD) - dưới dạng AUD/USD hiện là chuyên ngành ngoại hối mạnh nhất. Câu hỏi đặt ra trong phiên giao dịch châu Âu là liệu chúng ta có thấy đồng yên tiếp tục suy yếu và giúp một số cặp này bứt phá hay không.

[23/1/2024 11:33] ZerofundNews

Theo ANZ, việc cắt giảm thuế của Úc bắt đầu vào ngày 1 tháng 7 sẽ tăng thêm khoảng 0,4 điểm phần trăm vào GDP trong 12 tháng tiếp theo.

[23/1/2024 9:13] ZerofundNews

Tin nóng: Bloomberg được biết các quan chức Trung Quốc đang xem xét gói giải cứu thị trường trị giá 280 tỷ USD. Thị trường phản ứng tốt ban đầu.

[23/1/2024 7:36] ZerofundNews

Đêm qua Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones vừa đóng cửa ở mức trên 38.000 lần đầu tiên trong lịch sử.

S&P 500 cũng đóng cửa ở mức cao mới mọi thời đại.👀

[22/1/2024 7:48] ZerofundNews

Các sự kiện chính trong tuần này:

1. Dữ liệu PMI sản xuất - Thứ Tư

2. Đơn đặt hàng lâu bền cốt lõi - Thứ năm

3. Dữ liệu GDP quý 4 năm 2023 - Thứ Năm

4. Dữ liệu doanh số bán nhà mới - Thứ Năm

5. Dữ liệu lạm phát PCE tháng 12 - Thứ Sáu

6. ~20% công ty S&P 500 báo cáo thu nhập

Còn 1 tuần nữa là cuộc họp Fed đầu tiên vào năm 2024 sẽ diễn ra. 

...............................................................

[21/1/2024 12:52] ZerofundNews

TRIỂN VỌNG TUẦN-21-26/ GOLD 

Với sự gia tăng chi tiêu của Hoa Kỳ và năm bắt đầu với một dấu hiệu tích cực về kinh tế.

Nền kinh tế Mỹ đang dần hồi phục và các quan chức tại Cục Dự trữ Liên bang đang bày tỏ sự không đồng tình với việc giảm lãi suất sớm.

Nhiều khả năng Fed sẽ không hành động nhanh chóng và việc giảm lãi suất sẽ diễn ra vào tháng 5 thay vì tháng 3.

Trong khi thị trường sẽ tiếp tục tranh luận về dữ liệu và tình trạng của nền kinh tế trong những tuần tới. Việc công bố dữ liệu kinh tế vào tuần tới sẽ cung cấp thêm ánh sáng về hướng đi của nền kinh tế Mỹ.

Chỉ số hoạt động quốc gia của Fed Chicago, Đơn đặt hàng lâu bền, Tốc độ tăng trưởng GDP quý 4, Yêu cầu ban đầu, PMI sản xuất và dịch vụ cũng như Doanh số bán nhà mới. Tuy nhiên, để theo dõi lạm phát, thị trường sẽ chú ý hơn đến Chỉ số giá PCE cốt lõi.

Những lo ngại về Trung Đông sẽ tiếp tục đè nặng và chi phối thị trường, đồng thời sự thay đổi chính sách diều hâu của Fed ngày càng trở nên rõ ràng.

Trừ khi có sự thay đổi lớn về hướng của thị trường, giao dịch ngoại hối và vàng sẽ tiếp tục củng cố trong kịch bản hiện tại với xu hướng nghiêng về USD.

GOLD @ $ 2028- Nếu vàng giảm xuống dưới $ 2007-09, nó sẽ kiểm tra và phá vỡ $ 1997-99 để chịu nhiều tổn thất hơn. Tuy nhiên, bất kỳ động thái nào vượt quá $ 2046-48 đều có rủi ro là nó sẽ tăng lên vùng $ 2058.

....................................................................

[19/1/2024 18:48] ZerofundNews

BREAKING: Nhà môi giới lớn nhất Trung Quốc cấm tất cả hoạt động bán khống bán lẻ

[19/1/2024 12:59] ZerofundNews

Raphael Bostic của Fed dự đoán việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra trong quý 3: CNBC

[19/1/2024 12:58] ZerofundNews

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cho biết trong một bài phát biểu hôm thứ Năm rằng ông không thấy việc cắt giảm lãi suất cho đến quý 3, nhưng ông sẵn sàng cắt giảm sớm hơn nếu có bằng chứng "thuyết phục" về sự sụt giảm lạm phát bất ngờ. Ông lưu ý trong bài phát biểu của mình rằng ông đã điều chỉnh "thời gian dự kiến" về thời điểm việc cắt giảm có thể bắt đầu từ quý 3 đến quý 4. (Tài chính yahoo)

[19/1/2024 12:51] ZerofundNews

Tiêu chí lựa chọn CP của Peter Lynch:

-P/E dưới 15

-ROE trên 15%

-Tăng trưởng thu nhập 15-30% (5Y)

-Tổ chức sở hữu dưới 25%

-Nợ trên vốn chủ sở hữu dưới 35%

[19/1/2024 12:44] ZerofundNews

Về việc Saudi bình thường hóa quan hệ với Israel, đây là điều mà Đại sứ Công chúa Reema Saudi tại Mỹ đã nói:

“Vương quốc đã không đặt bình thường hóa làm trọng tâm trong chính sách của mình. Họ đặt hòa bình và thịnh vượng làm trọng tâm trong chính sách của mình.”

Netanyahu đã nói với Hoa Kỳ rằng ông phản đối việc thành lập một nhà nước Palestine như một phần của bất kỳ kịch bản nào sau chiến tranh

Và bạn có Biden nói rằng các cuộc tấn công của Mỹ ở Yemen không ngăn được người Houthis, nhưng dù thế nào đi nữa vẫn sẽ tiếp tục. (Nghe giống như những đòn tấn công trị liệu, hiệu quả thế nào không quan trọng!)

[19/1/2024 11:51] ZerofundNews

Đây là một số lời khuyên tuyệt vời về tâm lý giao dịch của Mark Douglas, tác giả cuốn Trading in the Zone

1. “Khi bạn thực sự chấp nhận rủi ro, bạn sẽ cảm thấy bình yên trước mọi kết quả.”

2. “Sự nhất quán mà bạn tìm kiếm nằm trong tâm trí bạn chứ không phải ở thị trường.”

3. “Khi bạn hoàn toàn chấp nhận được sự không chắc chắn của từng lợi thế và tính độc đáo của từng thời điểm, sự thất vọng của bạn với giao dịch sẽ chấm dứt.”

4. “Tại sao các sòng bạc kiếm tiền đều đặn từ một sự kiện có kết quả ngẫu nhiên? Bởi vì họ biết rằng qua một loạt các sự kiện, lợi thế đang nghiêng về phía họ. Họ cũng biết rằng để nhận ra lợi ích của tỷ lệ cược thuận lợi, họ phải tham gia vào mọi sự kiện.”

5. “Khi bạn thực sự tin rằng giao dịch chỉ đơn giản là một trò chơi xác suất, các khái niệm như đúng hay sai hay thắng hay thua không còn có ý nghĩa như trước nữa”.

6. “Điều làm nên sự khác biệt giữa các vận động viên và người biểu diễn “vĩ đại một cách nhất quán” với những người khác là họ không hề sợ mắc sai lầm.”

7. “Không ai có thể đạt đến sự xuất sắc trong bất kỳ một môn nghệ thuật hay nghề nghiệp nào mà không trải qua quá trình học tập và chuẩn bị chậm chạp và đầy đau đớn.”

8. “Thực hiện một giao dịch thắng hoặc thậm chí một loạt giao dịch thắng hoàn toàn không cần kỹ năng. Mặt khác, việc tạo ra kết quả nhất quán và có thể giữ được những gì chúng tôi đã tạo ra đòi hỏi phải có kỹ năng.”

[19/1/2024 11:47] ZerofundNews

The result of just one trade means nothing.

Its the result of hundreds of trades that will determine your success or failure. 

[19/1/2024 11:22] ZerofundNews

Nga cho biết hơn 30 quốc gia quan tâm đến việc tiếp cận BRICS.

[19/1/2024 11:19] ZerofundNews

Trung Quốc cho biết họ đã phát hiện một mỏ lithium khổng lồ. Một mỏ lithium trị giá một triệu tấn. Một cái khác... 

Trung Quốc cũng tăng cổ phần tại mỏ khai thác lithium của Bolivia, nơi có trữ lượng lithium lớn nhất thế giới.

[18/1/2024 23:00] ZerofundNews

EIA (wk ending 12 Jan)

Crude: -2.492M

Cushing: -2.099M

Gasoline: 3.083M

Distillates: 2.370M 

[18/1/2024 22:14] ZerofundNews

EIA crude inventories at 11 AM ET

Forecast: -0.313M

crAPI yesterday: +0.483M 

[18/1/2024 21:28] ZerofundNews

NATO lên kế hoạch huy động 90.000 binh sĩ tham gia cuộc tập trận lớn nhất kể từ Chiến tranh Lạnh - dpa

[18/1/2024 19:28] ZerofundNews

TIN TỨC: IRAN BẮT ĐẦU CÁC BÀI TẬP QUÂN ĐỘI GẦN PAKISTAN

Truyền thông nhà nước Iran xác nhận rằng IRGC đã bắt đầu 'các cuộc tập trận quân sự' ở khu vực Đông Nam, gần biên giới với Pakistan.

Điều này xảy ra sau cuộc tấn công trả đũa vào Iran đêm qua của Pakistan, lần đầu tiên một quốc gia tấn công lãnh thổ của họ kể từ cuộc chiến tranh Iran-Iraq vào những năm 1980.

Nguồn: Al Jazeera 

[18/1/2024 19:24] ZerofundNews

IEA:

"Nguồn cung dầu thế giới được dự báo sẽ tăng 1,5 triệu thùng/ngày lên mức cao mới 103,5 triệu thùng/ngày"

Xuất khẩu dầu của Nga đã tăng 500 kb/d lên mức cao nhất trong 9 tháng là 7,8 triệu thùng/ngày trong tháng 12. Các chuyến hàng dầu thô tăng 240 kb/d mẹ lên 5 triệu thùng/ngày trong khi dòng sản phẩm tăng 260 kb/d. 

[18/1/2024 14:22] ZerofundNews

Bộ trưởng Bộ Ngoại giao Pakistan: Sáng nay Pakistan đã tiến hành một loạt các cuộc tấn công quân sự chính xác và có mục tiêu cụ thể nhằm vào các nơi ẩn náu của bọn khủng bố ở Iran. Một số kẻ khủng bố đã bị tiêu diệt.

[18/1/2024 11:56] ZerofundNews

Pakistan đã tiến hành các cuộc tấn công bên trong Iran, quan chức tình báo Pakistan cho biết

[18/1/2024 7:50] ZerofundNews

API Inventory Moves

Crude +483,000

SPR +600,000 

[18/1/2024 7:30] ZerofundNews

Giám đốc điều hành của một trong những công ty vận tải biển lớn nhất thế giới cho biết tình trạng hỗn loạn ở Biển Đỏ có thể sẽ cản trở việc vận chuyển hàng hải trong ít nhất vài tháng

[18/1/2024 7:26] ZerofundNews

CẬP NHẬT: Căng thẳng Pakistan - Iran

• Pakistan thu hồi amb. ở Tehran, trục xuất Iran.

• Iran đưa tin về đụng độ biên giới, chỉ huy IRGC thiệt mạng

• Trung Quốc hòa giải thất bại: truyền thông địa phương

• Báo cáo chưa được xác nhận rằng biên giới đóng cửa

• Saudi làm trung gian

• Ấn Độ ủng hộ IRAN

Tình thế nguy hiểm vì nhiều lý do, trước hết là Pakistan có điện hạt nhân & Iran đã tấn công sâu vào lãnh thổ nước này vào ngày thứ Ba.

Islamabad gần gũi với Saudi, UAE cũng bị ảnh hưởng bởi sự leo thang của Iran. Mỹ lên án vụ tấn công hôm thứ Ba.

Không rõ việc này sẽ đi đến đâu

[18/1/2024 7:19] ZerofundNews

Mỹ tiến hành đợt tấn công thứ tư trong một tuần nhằm vào các mục tiêu của Houthi ở Yemen - CBS

[17/1/2024 21:58] ZerofundNews

OPEC estimates for 2024:

Growth in global oil demand: 2.25 mb/d

Growth in non-OPEC production: 1.8 mb/d 

[17/1/2024 21:48] ZerofundNews

Nhắc nhở Hàng tồn kho dầu thô EIA sẽ vào ngày mai (Thứ Năm) lúc 11 giờ sáng theo giờ ET do ngày nghỉ lễ MLK vào thứ Hai 

[17/1/2024 20:45] ZerofundNews

Khối lượng giao dịch ETF giao ngay #Bitcoin vượt 9,4 tỷ USD trong ba ngày đầu tiên. 

[17/1/2024 14:15] ZerofundNews

UK CPI (M/M) Dec: 0.4% (est 0.2%; prev -0.2%)

- CPI (Y/Y) Dec: 4.0% (est 3.8%; prev 3.9%)

- CPI Core (Y/Y) Dec: 5.1% (est 4.9%; prev 5.1%)

- CPI Services (Y/Y) Dec: 6.4% (est 6.1%; prev 6.3%) 

[17/1/2024 11:00] ZerofundNews

Kể từ năm 2020, chúng tôi đã thấy:

1. Lạm phát tăng trên 9% lần đầu tiên sau 40 năm

2. Ngân hàng lớn thứ hai và thứ ba sụp đổ trong lịch sử Hoa Kỳ

3. Giá dầu tăng từ -40 USD lên hơn 100 USD chỉ trong vài tháng

4. Chu kỳ tăng lãi suất nhanh nhất mọi thời đại của Fed

5. Thị trường nhà ở có giá phải chăng nhất trong lịch sử

6. Hơn 8 nghìn tỷ USD nợ Liên bang Mỹ đã được vay

7. Nhu cầu thế chấp ở mức thấp nhất kể từ năm 1995

8. Tổng nợ thẻ tín dụng của Mỹ đạt kỷ lục 1 nghìn tỷ USD

Tuy nhiên, cả ba chỉ số thị trường đều đang tiến vào vùng cao nhất mọi thời đại.

Đây chỉ là một số trong vô số những trở ngại mà thị trường này phải đối mặt.

Chúng ta có đủ mọi lý do để chứng khoán sụt giảm trong ba năm qua.

Tuy nhiên, thị trường tiếp tục tăng cao hơn và chứng tỏ khả năng phục hồi của nó. 

[16/1/2024 14:38] ZerofundNews

Villeroy của ECB: Lãi suất không nên cao hơn hiện nay

[16/1/2024 8:50] ZerofundNews

BREAKING: Lực lượng Houthi ở Yemen cho biết họ sẽ bắt đầu nhắm mục tiêu vào các tàu Mỹ kể từ bây giờ. 

[16/1/2024 7:21] ZerofundNews

Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran được triển khai tại Yemen

Các chỉ huy và cố vấn của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo tinh nhuệ của Iran đang có mặt tại Yemen và đóng vai trò trực tiếp trong các cuộc tấn công của phiến quân Houthi nhằm vào giao thông thương mại ở Biển Đỏ.

Các quan chức Mỹ và Trung Đông nói với Semafor rằng IRGC đã bố trí các huấn luyện viên và người điều khiển tên lửa và máy bay không người lái ở Yemen, cũng như các nhân viên cung cấp hỗ trợ tình báo chiến thuật cho người Houthis. Các quan chức này cho biết, IRGC, thông qua Lực lượng Qods ở nước ngoài, cũng đã giám sát việc chuyển giao cho lực lượng Houthi các máy bay không người lái tấn công, tên lửa hành trình và tên lửa đạn đạo tầm trung được sử dụng trong một loạt cuộc tấn công vào các mục tiêu ở Biển Đỏ và Israel trong những tuần gần đây. .

Người Houthis nói rằng các hoạt động quân sự của họ được thiết kế để hỗ trợ nhóm chiến binh Palestine, Hamas, vốn đã bị mắc kẹt trong cuộc chiến kéo dài ba tháng với Israel. Hôm thứ Hai, Lầu Năm Góc cho biết lực lượng Houthi đã tấn công tàu container M/V Gibraltar Eagle do Mỹ sở hữu và vận hành ở Biển Đỏ, nhưng không gây thiệt hại đáng kể. Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ cho biết, người Houthi đã bắn một tên lửa đạn đạo chống hạm thứ hai vào phía nam Biển Đỏ, nhưng nó “bay thất bại và ảnh hưởng đến đất liền ở Yemen”. 

.................................................................................

[12/1/2024 22:55] ZerofundNews

Các thị trường hiện đang mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất tại MỌI CUỘC HỌP vào năm 2024, bắt đầu từ tháng 3.

7 Việc cắt giảm lãi suất THỰC TIẾP trong năm nay sẽ đưa lãi suất của Quỹ Fed xuống mức 3,50% đến 3,75% trong tháng 12.

Trong khi đó, hướng dẫn mới nhất của Fed cho thấy 3 lần cắt giảm vào năm 2024 và các quan chức đang đặt câu hỏi liệu tháng 3 có quá sớm để bắt đầu hay không.

[12/1/2024 21:39] ZerofundNews

BREAKING: Lạm phát PPI tháng 12 TĂNG lên 1,0%, dưới mức kỳ vọng là 1,3%.

Lạm phát PPI lõi giảm xuống 1,8%, dưới mức kỳ vọng 1,9%.

Cả lạm phát CPI và PPI đều tăng trở lại, nhưng PPI lại thấp hơn kỳ vọng.

Công việc của Fed vẫn chưa xong. 

Thật tuyệt vời khi thấy lạm phát PPI tháng 11 đã được điều chỉnh xuống mức 0,8%.

Tuy nhiên, rõ ràng là việc giảm lạm phát cuối cùng sẽ khó khăn.

Đặc biệt là khi căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng. 

[12/1/2024 13:29] ZerofundNews

Trung Quốc và Nga cho biết họ sẽ hợp tác để tăng cường ảnh hưởng quốc tế của BRICS.

Những gã khổng lồ hàng hóa sẽ bắt đầu sử dụng sự thống trị trong chuỗi cung ứng của mình để tăng cường ảnh hưởng.

[12/1/2024 13:21] ZerofundNews

Lực lượng Iran đã bắt giữ một tàu chở dầu ngoài khơi Oman.

Giám đốc điều hành của Maersk hiện cảnh báo rằng tình trạng gián đoạn vận chuyển trên Biển Đỏ có thể kéo dài trong nhiều tháng.

Đây là một trong những công ty vận chuyển lớn nhất thế giới. 

[12/1/2024 8:05] ZerofundNews

Các thị trường hiện đang dự đoán về việc cắt giảm lãi suất tại MỌI cuộc họp của Fed năm nay, bắt đầu từ tháng 3 năm 2024 cho đến tháng 12 năm 2024. Thực tế, thị trường đang nói rằng lãi suất sẽ di chuyển theo đường thẳng thấp hơn. Ngay cả với báo cáo việc làm nóng và lạm phát tăng lên 3,4%, tỷ lệ phần trăm đã chuyển sang ôn hòa hơn. Chúng tôi hiện đang thấy ~41% khả năng xảy ra một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12 với tổng số 7 lần cắt giảm vào năm 2024. "Trục xoay Fed" là một cách đánh giá thấp.

Vào tháng 12, chúng tôi đã nhảy vào giao dịch "trục Fed" trong phân tích phí bảo hiểm của mình.

Mặc dù có vẻ như chính sách xoay trục của Fed quá tham vọng nhưng đó chính là thị trường mà chúng tôi có.

Sự lạc quan và tình cảm có thể thúc đẩy thị trường trong nhiều tháng. 

[12/1/2024 8:01] ZerofundNews

Trong khi lạm phát CPI ở mức 3,4%, lạm phát cao hơn nhiều ở nhiều lĩnh vực cơ bản:

1. Lạm phát bảo hiểm ô tô: 20,3%

2. Lạm phát vận tải: 10,1%

3. Lạm phát sửa chữa ô tô: 7,1%

4. Lạm phát tiền thuê nhà: 6,5%

5. Lạm phát chủ sở hữu nhà: 6,3%

6. Lạm phát dịch vụ bệnh viện: 5,5%

7. Lạm phát thực phẩm xa nhà: 5,2%

Cả CPI cơ bản và CPI tiêu đề đều nóng hơn mong đợi.

Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm 2023, cả hai chỉ số đều cao hơn dự kiến.

Lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm 2023, lạm phát CPI quay trở lại mức RISE.

Khả năng chi trả vẫn ngày càng tồi tệ.

Bất chấp điều đó, thị trường sẽ tiếp tục tuân theo câu chuyện xoay trục của Fed.

Các khoản giảm đã được mua và lợi tức trái phiếu 10 năm vừa chuyển sang màu đỏ trong ngày.

[11/1/2024 21:33] ZerofundNews

BREAKING: Giao dịch ETF giao ngay #Bitcoin đã chính thức hoạt động. 

[11/1/2024 21:31] ZerofundNews

Price changes over last year (Dec CPI report)...

Transportation: +9.7%

Shelter: +6.2%

Food away from home: +5.2%

Overall CPI: +3.4%

Electricity: +3.3%

Food at home: +1.3%

New Cars: +1.0%

Medical Care: -0.5%

Used Cars: -1.3%

Gasoline: -1.9%

Gas Utilities: -13.8%

Fuel Oil: -14.7% 

[11/1/2024 21:15] ZerofundNews

Các con số #inflation của Hoa Kỳ, mặc dù cao hơn (rất nhẹ) so với dự báo đồng thuận, nhưng sẽ không làm thay đổi diễn biến thị trường thống trị cũng như chính sách.

Tuy nhiên, đây chỉ là một cảnh báo, đặc biệt khi quá trình giảm lạm phát trở nên khó khăn hơn từ đây. 

[11/1/2024 20:36] ZerofundNews

TIN MỚI NHẤT: Tỷ lệ lạm phát CPI tháng 12 TĂNG lên 3,4%, cao hơn kỳ vọng 3,2%.

Lạm phát CPI cơ bản giảm xuống 3,9%, cao hơn kỳ vọng 3,8%.

Đây là tháng thứ 33 liên tiếp lạm phát trên 3% và tăng lần đầu tiên kể từ tháng 9.

Fed có thể thực sự xoay trục ngay bây giờ không? 

CPI cơ bản vẫn gần như NHÂN ĐÔI mục tiêu dài hạn của Fed.

Tất cả trong khi lạm phát tiêu đề tăng cao hơn dự kiến.

Thị trường đang tự gây thất vọng khi định giá hơn 6 lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. 

[11/1/2024 20:34] ZerofundNews

BREAKING: Lạm phát của Mỹ tăng lên 3,4%, cao hơn kỳ vọng.
CPI 0.3% MoM, Exp. 0.2%

CPI 3.4% YoY, Exp. 3.2%

CPI Core 0.3% MoM, Exp. 0.3%

CPI Core 3.9% YoY, Exp. 3.8%

[11/1/2024 20:12] ZerofundNews

Dữ liệu của Hoa Kỳ #CPI hôm nay sẽ làm sáng tỏ những kỳ vọng của FED về thời điểm có thể cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Tuy nhiên, con số này có thể không cung cấp đủ thông tin để dự đoán chính xác thời điểm và khối lượng cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2024.

Dựa trên chỉ số PMI ISM thấp hơn từ tuần trước và biểu đồ chấm 75 bp của FedS, thị trường vẫn đang mong đợi 5 đến 6 lần cắt giảm 25 bp mỗi lần.

Nền kinh tế Mỹ đang phát triển ổn định. CPI được dự đoán sẽ tăng 3,2% so với mức 3,1% trước đó. Tuy nhiên, chỉ số lõi được dự đoán sẽ giảm 0,2% so với 4% trước đó.

Nền kinh tế Mỹ đang phát triển và nhu cầu về #USD rất lớn. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm vẫn dao động quanh mức 4% và DXY đang giao dịch thoải mái trên mức 102.

Nhưng trò chơi mèo vờn chuột sẽ tiếp tục và sẽ không có giải pháp nhanh chóng cho vấn đề lãi suất thấp hơn.

Trong vài tháng tới, khi cuộc trò chuyện này diễn ra, dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ sẽ được sử dụng để định hướng thị trường. Đô la Mỹ và #GOLD sẽ tiếp tục biến động theo cả hai hướng để phản ứng với việc công bố các số liệu kinh tế của Hoa Kỳ, đây sẽ là những hướng dẫn.

Dữ liệu mềm sẽ cho thấy đồng USD đang suy yếu, có thể tiến tới mức 100 cho #DXY và kỳ hạn 10 năm #bond dưới 4%. #Gold sẽ cố gắng vượt qua vùng $ 2060–$ 2065. Tuy nhiên, dữ liệu mạnh mẽ hơn sẽ chứng minh điều ngược lại và sẽ cố gắng kiểm tra và phá vỡ mức 2007 USD. 

[11/1/2024 20:24] ZerofundNews

US CPI Preview

Trong tháng 12, tôi kỳ vọng mức tăng trưởng CPI tổng thể là 3,3% so với cùng kỳ năm trước, tăng từ mức 3,1% trong tháng 11.

Ngược lại với mức tăng dự báo này, đây là tháng thứ 9 liên tiếp dự kiến ​​mức tăng trưởng CPI cơ bản sẽ giảm dần, giảm từ 4,0% trong tháng 11 xuống 3,9% trong tháng 12.

Dưới đây là 3 điểm chính mà bạn cần biết:

1) Hiệu ứng cơ sở giá xăng là động lực chính khiến mức tăng trưởng CPI tổng thể được dự báo tăng lên

Mặc dù giá xăng thông thường giảm 5,9% so với tháng trước trong tháng 12 (theo dữ liệu AAA), mức giảm hàng năm của chỉ số hàng hóa năng lượng CPI có thể sẽ giảm nhẹ trong tháng 12 do các hiệu ứng cơ bản. Điều này là do mức giảm MoM lớn hơn nhiều của chỉ số hàng hóa năng lượng CPI kể từ tháng 12 năm 2022 (-12,4 %) đang vượt ra khỏi phương trình YoY.

2) Sự điều tiết trong xu hướng tăng trưởng hàng tháng củng cố sự điều tiết dự kiến ​​khác trong tăng trưởng CPI cốt lõi

Do chỉ số CPI cơ bản không bị ảnh hưởng bởi giá xăng nên tôi không dự báo mức tăng trưởng CPI cơ bản hàng năm sẽ tăng. Thay vào đó, với mức tăng trưởng CPI cơ bản hàng tháng phần lớn ngang bằng với mức trung bình lịch sử trong bốn tháng liên tiếp, tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ khiến mức tăng trưởng so với cùng kỳ trong tháng 12 giảm thêm.

3) Giá thuê thị trường giao ngay được điều chỉnh Tăng trưởng CPI nhấn mạnh rằng lạm phát đã bình thường hóa

Nhấn mạnh sự điều tiết đã được thấy trong xu hướng lạm phát hàng tháng, là tốc độ tăng trưởng CPI đã điều chỉnh của giá thuê thị trường giao ngay, dự kiến ​​sẽ duy trì ở mức dưới 2% so với cùng kỳ năm ngoái trên cả cơ sở thông thường và cốt lõi trong tháng 12. Điều quan trọng là phải điều chỉnh CPI đối với giá thuê thị trường giao ngay khi xảy ra những thay đổi đáng kể về giá thuê thị trường giao ngay cơ bản (như trường hợp đã xảy ra kể từ năm 2020), vì các thước đo dựa trên giá thuê của CPI tụt hậu đáng kể so với những thay đổi trong giá thuê thị trường giao ngay cơ bản.

Đây chỉ là bản tóm tắt ngắn về Bản xem trước CPI Hoa Kỳ rộng hơn của tôi, bao gồm chi tiết về giá ô tô đã qua sử dụng, giá thực phẩm, chỉ số dựa trên tiền thuê nhà của CPI và thảo luận về xu hướng giá dịch vụ giảm phát.

ST

[10/1/2024 8:08] ZerofundNews

Dòng tweet đó của SEC chắc chắn đã khiến ai đó, thậm chí có thể là vài người, trở nên giàu có.

Họ có thể đã sử dụng đòn bẩy đáng kể trước dòng tweet và thoát khỏi vị thế của mình sau đó. 

[10/1/2024 8:06] ZerofundNews

Tweet Bitcoin ETF giả mạo của SEC

Trong một diễn biến đáng kinh ngạc, một tweet từ tài khoản chính thức của SEC đã thông báo về việc chấp nhận Bitcoin ETF, nhưng sau đó lại bị rút lại với tuyên bố về một vụ hack. Vụ việc này đã làm dấy lên một loạt thuyết âm mưu.

Một lý thuyết phổ biến cho rằng đây là một động thái được dàn dựng bởi một nhóm nội bộ trong SEC. Nhóm này, nhận thức được sự nhạy cảm của thị trường đối với những tin tức như vậy, được cho là đã lên kế hoạch cho dòng tweet này để thao túng giá Bitcoin vì lợi ích cá nhân. Bằng cách kích hoạt phản ứng mạnh mẽ của thị trường, họ có thể hưởng lợi từ các giao dịch được đặt trước.

Một lý thuyết khác thừa nhận sự tham gia ở cấp độ cao hơn, thậm chí có thể là chính phủ. Họ suy đoán rằng dòng tweet này là một thử nghiệm, một phương tiện để đánh giá phản ứng của thị trường tiền điện tử đối với những thay đổi chính sách. Bằng cách quan sát sự biến động nhanh chóng về giá trị của Bitcoin, các nhà hoạch định chính sách có thể hiểu rõ hơn về tác động tiềm ẩn của các thông báo hoặc quy định chính thức.

Một lý thuyết độc ác hơn cho thấy sự tham gia của một tổ chức tài chính hoặc quốc gia đối thủ, nhằm mục đích gây mất ổn định niềm tin vào cả SEC và thị trường tiền điện tử. Hành động này, được coi là phá hoại kỹ thuật số, có thể là một phần của chiến lược lớn hơn nhằm làm suy yếu ảnh hưởng ngày càng tăng của tiền điện tử.

Bạn nghĩ sao? 

[9/1/2024 8:50] ZerofundNews

Có vẻ như các Ngân hàng đã "lại" tăng vị thế bán ròng của mình lên 194 nghìn hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022 #Gold

Gold đang 2031

[9/1/2024 8:43] ZerofundNews

Thành viên Fed Bostic vừa nói rằng ông thấy chỉ có 2 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024 với tổng số 50 điểm cơ bản. 

LẦNTHỨ BA này là số lần cắt giảm lãi suất mà hợp đồng tương lai hiện đang định giá. Bostic cũng cho biết ông “không thoải mái khi tuyên bố chiến thắng” trước lạm phát vào thời điểm này. T

rong khi đó, các thị trường nhìn thấy trường hợp cơ bản là 150 điểm cơ bản trong việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Thậm chí còn có ~24% cơ hội đạt được 175 điểm cơ bản khi cắt giảm lãi suất. Sự mất kết nối của Fed với thị trường đang mở rộng.

[9/1/2024 8:24] ZerofundNews

S&P 500 đã tăng theo đường thẳng theo đúng nghĩa đen trong toàn bộ phiên giao dịch ngày hôm nay.

Kể từ sáng nay, S&P 500 đã tăng thêm ~500 tỷ USD vốn hóa thị trường.

Chỉ số này hiện chỉ còn cách mức cao mới mọi thời đại chưa đến 2%.

Đây cũng là ngày đầu tiên của năm 2024 với mức tăng mạnh trong Magnificent 7.

[9/1/2024 8:17] ZerofundNews

BREAKING: Một số quỹ ETF Bitcoin có thể sẽ được phê duyệt vào thứ Tư và giao dịch bắt đầu vào thứ Sáu, theo CNBC.

Thị trường tiền điện tử đã tăng thêm gần 600 tỷ USD vốn hóa thị trường kể từ tháng 9 năm 2023 để đón đầu điều này.

Đó là mức tăng tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử ~ 60%, đưa #Bitcoin tăng 170% so với năm ngoái.

Điều gì xảy ra khi các quỹ ETF này cuối cùng được chấp thuận? 

Mỗi khi có vẻ như cường điệu ETF bị mua quá mức, Bitcoin lại càng tăng cao hơn.

Câu hỏi đặt ra là đây có phải là một động thái bền vững cao hơn?

Dù thế nào đi nữa, khả năng phục hồi của #Bitcoin không thể bị bỏ qua hoặc bị tranh cãi. 

[8/1/2024 8:16] ZerofundNews

TÓM TẮT TIN TỨC TUẦN TRƯỚC 1/1 - 5/1

1. Tuần thị trường lao động lại diễn ra và chúng ta có rất nhiều dữ liệu:

• Bảng lương phi nông nghiệp tháng 12 được công bố, cho thấy Hoa Kỳ đã tạo thêm nhiều việc làm hơn dự đoán trong tháng 12 ở mức 216K (Exp. 170K, Prev. 199K), dựa trên khảo sát thành lập các doanh nghiệp Hoa Kỳ. Mức trung bình mỗi tháng năm 2023 là 225K (399K vào năm 2022). Mặt khác, cuộc khảo sát hộ gia đình cho thấy sự sụt giảm 683 nghìn việc làm, mức tồi tệ nhất kể từ COVID.

Mặc dù báo cáo nóng hơn dự kiến ​​nhưng vẫn có một số số liệu cuối năm nổi bật và thú vị. Cụ thể là sự khác biệt về vai trò của bảng lương chính phủ năm 2023 so với năm 2022. Năm 2023, tổng số việc làm được thêm vào là 2,7 triệu trong khi năm 2022 là 4,8 triệu. Số lượng việc làm của chính phủ được thêm vào năm 2023 là 672.000 so với 276.000 vào năm 2022. Tỷ lệ phần trăm của mức tăng lương phi nông nghiệp năm 2023 đến từ việc làm của chính phủ là ~24,9% so với ~ 5,75% vào năm 2022.

• Trong báo cáo Phi nông nghiệp mới nhất, chúng tôi cũng thấy một số điều chỉnh mạnh mẽ của các tháng trước với số liệu tháng 10 được điều chỉnh giảm 30% (vâng, bạn đọc đúng); 150.000 việc làm đã được điều chỉnh xuống còn 105.000 việc làm được bổ sung vào tháng 10. Tháng 11 cũng được điều chỉnh giảm nhưng ít nghiêm trọng hơn, từ +199.000 xuống +173.000. Điều này đặt ra câu hỏi làm thế nào Fed có thể sử dụng dữ liệu này với bất kỳ mức độ tin cậy nào khi nó có thể bị sai lệch bởi một yếu tố lớn như vậy.

• Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ vẫn ở mức 3,7%, tốt hơn so với ước tính đồng thuận tăng lên 3,8%. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp U6 bao gồm những người đang làm việc bán thời gian vì không tìm được việc làm toàn thời gian cũng như những người đã từ bỏ tìm kiếm việc làm tăng lên 7,1% (Trước 7 %)

• JOLTS Cơ hội việc làm trong tháng 11 giảm nhiều hơn dự kiến ​​và xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021, tiếp tục xu hướng giảm 8,79 triệu (Ước tính 8,82 triệu, Trước đó là 8,85 triệu). Tỷ lệ tuyển dụng giảm xuống 3,5%, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2020; Tỷ lệ tuyển dụng trung bình trong thập kỷ qua là 3,8%. Cho đến nay, JOLTS chưa thấy số lượng nhân viên bị sa thải tăng vọt mặc dù các lĩnh vực khác trong báo cáo đã giảm nhẹ.

• Tỷ lệ nghỉ việc của JOLTS giảm xuống 2,2%, thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2020. Tỷ lệ bỏ việc thể hiện số người tự nguyện rời bỏ công việc. Mọi người có xu hướng tự ý rời đi khi họ nhận được lời đề nghị tốt hơn/công việc khác đang chờ đợi. Tỷ lệ nghỉ việc giảm cho thấy mọi người đang gặp khó khăn hơn khi tìm việc làm mới/tốt hơn, phù hợp với thị trường lao động đang hạ nhiệt.

• Mặt khác, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp củng cố bức tranh thị trường lao động Mỹ tiếp tục mạnh lên vì chúng ta vẫn chưa thấy số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng đột biến. Các yêu cầu bồi thường ban đầu là 202K (Exp. 216K, Prev. 220k) trong khi tiếp tục các yêu cầu ở mức 1855K ​​(Exp. 1883K, Prev. 1886K). Các tuyên bố ban đầu gần đây dường như đang bước vào xu hướng tăng nhưng sau đó đã ổn định trong những tuần gần đây.

Yêu cầu thất nghiệp

Các yêu cầu ban đầu theo dõi những người đang nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần đầu tiên của họ trong khi các yêu cầu tiếp tục bao gồm những người nộp đơn sau khi đã làm như vậy trước đó. Do đó, các yêu cầu ban đầu đưa ra ý tưởng về việc có bao nhiêu người mới thất nghiệp (mất việc hiện tại) trong khi các yêu cầu tiếp tục cung cấp cái nhìn sâu sắc về thời gian mọi người còn thất nghiệp sau khi họ mất việc (thật khó để có được một công việc mới).

• Thay đổi việc làm của ADP diễn ra mạnh hơn dự kiến, cho thấy bảng lương tư nhân đã tăng thêm 164K trong tháng 12 (Exp. 115K, Prev. 101K), củng cố luận điểm rằng thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn có khả năng phục hồi mặc dù đã hạ nhiệt sau đại dịch.

2. Dịch vụ ISM yếu hơn dự kiến ​​ở mức 50,6 (Exp. 52,6, Prev. 52,7), cho thấy sự tăng trưởng nhẹ (về cơ bản là trì trệ) trong lĩnh vực dịch vụ của Hoa Kỳ, lĩnh vực đóng góp lớn nhất vào GDP. Bất chấp chỉ số toàn phần giảm, hoạt động kinh doanh/sản xuất vẫn tăng lên mức 56,6 (Trước đó là 55,1), cho thấy sự mở rộng khá mạnh mẽ và đánh dấu tháng tăng trưởng thứ 43 liên tiếp của chỉ số phụ.

• Điểm đáng chú ý nhất từ ​​ISM là sự sụt giảm đáng kinh ngạc của chỉ số việc làm xuống mức 43,3 (Trước đó là 50,7), cho thấy sự sụt giảm rõ rệt về việc làm, khiến nhiều người bối rối. Chỉ số này thấp hơn bất kỳ kết quả nào được thấy trong vụ nổ bong bóng dotcom nhưng đã được nhìn thấy vào năm 2008 và COVID. Những con số này dường như không khớp với những con số được báo cáo trong các báo cáo phi nông nghiệp hoặc thất nghiệp mới nhất. Sẽ rất thú vị khi xem xét vào tháng tới để biết liệu đây có phải là điều bất thường trước đây hay việc làm đang thực sự chậm lại với tốc độ nhanh như vậy.

• Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) ISM đối chiếu các câu trả lời khảo sát từ các doanh nghiệp Hoa Kỳ để hiểu rõ hơn về điều kiện kinh doanh hiện tại ở Hoa Kỳ. Chỉ số dưới 50 báo hiệu sự co lại trong khi chỉ số trên 50 báo hiệu sự mở rộng.

3. ISM Manufacturing tăng trưởng trong tháng 12 và đạt kết quả tốt hơn dự đoán ở mức 47,4 (Exp.47.1, Prev. 46.7). Tất nhiên, giá trị dưới 50 vẫn báo hiệu rằng lĩnh vực sản xuất của Mỹ đang thu hẹp lại, chỉ với tốc độ chậm hơn trước.

• Hoạt động sản xuất của Mỹ đã suy giảm 12 trong 13 tháng qua.

• Số lượng đơn đặt hàng mới (phong vũ biểu của nhu cầu) giảm với tốc độ nhanh hơn, 47,1 (Trước 48,3). Việc làm vẫn ở mức thu hẹp nhưng với tốc độ chậm hơn ở mức 48,1 (Trước 45. 8) và giá tiếp tục giảm với tốc độ ngày càng tăng (cho thấy áp lực giảm lạm phát ở Mỹ ngày càng tăng) ở mức 45,2 (Trước 49,9).

• Chỉ có một ngành trong báo cáo sản xuất ISM báo cáo tăng trưởng và số lượng đơn đặt hàng mới đã giảm trong 16 tháng, chuỗi dài nhất kể từ những năm 80.

4. Một số điểm tóm tắt trong biên bản FOMC cuộc họp tháng 12 của Fed:

• LS đang ở mức gần hoặc cao nhất.

• Các thành viên nhất trí rằng kịch bản có nhiều khả năng xảy ra nhất là cắt giảm lãi suất vào năm 2024 nhưng lãi suất có thể duy trì ở mức cao lâu hơn dự đoán và quan điểm hạn chế nên được duy trì trong 'một thời gian' cho đến khi Fed tự tin đạt được mục tiêu của mình.

• Các thành viên lưu ý rằng cuộc thảo luận về cách Cục Dự trữ Liên bang làm chậm lại và ngăn chặn tình trạng cạn kiệt bảng cân đối kế toán (QT) sẽ diễn ra tốt đẹp trước khi nó được thực hiện. Họ không cho biết rằng họ sắp xảy ra sự việc mà chỉ đề cập đến chủ đề thảo luận nhằm mục đích lập kế hoạch.

• Biên bản đề cập đến việc Fed có khả năng phải đánh đổi nhiệm vụ kép của mình.

Nhiệm vụ kép của Fed là tạo ra việc làm tối đa và giá cả ổn định. Vì vậy, họ nói rằng họ có thể cần phải tăng tỷ lệ thất nghiệp cao hơn để có thể đạt được mục tiêu lạm phát hoặc họ sẽ chấp nhận lạm phát cao hơn để ngăn chặn việc thị trường lao động tiếp tục nới lỏng. Xem xét việc họ kiên định với mục tiêu 2%, có vẻ như họ đang đề cập đến kịch bản trước đây.

5. Tỷ lệ lạm phát ở Đức so với cùng kỳ năm trước đã tăng lên 3,7% (Exp. 3,7%, Prev. 3,2 %) . Điều này có vẻ giống như một sự gia tăng mạnh mẽ và khiến bạn lo lắng rằng lạm phát ở châu Âu đang tăng vọt nhưng đây không phải là phần lớn là do các tác động cơ bản từ năm ngoái sau các khoản trợ cấp của chính phủ, vui lòng xem đoạn trích dưới đây từ điểm nổi bật của Macro Dose từ ngày 4 tháng 12 năm 2023. Khu vực đồng tiền chung châu Âu tiếp tục chứng kiến ​​mức lạm phát thay đổi thấp so với tháng trước sau tháng giảm phát trước đó vào tháng 11. Lạm phát ở Đức xuất hiện ở mức 0,1% MoM (Exp. 0,1%, Prev. -0 .4 %) .

• Dưới đây là trích dẫn từ điểm nổi bật về Liều lượng vĩ mô trước đây giải thích về mức tăng lạm phát được dự đoán trước:

'Con số tiêu đề ở Đức có thể sẽ tăng trong những tháng tới do tác động cơ bản từ các gói hỗ trợ năng lượng của chính phủ từ tháng 12 năm 2022 ảnh hưởng đến số liệu. Chính phủ Đức thanh toán hóa đơn năng lượng cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ vào tháng 12 năm 2022 dưới dạng thanh toán một lần, dẫn đến số liệu lạm phát toàn phần của Đức giảm mạnh vào tháng 12 năm 2022. Sau đó, các khoản trợ cấp tiếp theo từ chính phủ đã được cung cấp để bảo vệ người tiêu dùng và doanh nghiệp khỏi sự gia tăng giá năng lượng bằng cách cố gắng giới hạn giá. Tuy nhiên, sau một năm, điều này sẽ dẫn đến thành phần năng lượng trong CPI ít có tác dụng ức chế CPI tổng thể hơn.'

6. Tỷ lệ lạm phát tiêu dùng của khu vực đồng tiền chung châu Âu ở mức 2,9% (Exp. 3%, Prev. 2,4 %) , tăng so với tháng trước. Số liệu chung của khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng bị ảnh hưởng bởi các hiệu ứng cơ bản trợ cấp năng lượng của chính phủ Đức. Lạm phát cơ bản (mà loại bỏ các thành phần năng lượng và thực phẩm dễ bay hơi hơn) tiếp tục xu hướng giảm phù hợp với kỳ vọng ở mức 3,4% (Trước 3,6 %) . Trên cơ sở so với tháng trước, lạm phát Euro đạt 0,2% trong tháng 12 sau khi đạt mức - 0,6% trong tháng 11.

• Câu chuyện ở châu Âu vẫn là giảm phát.

7. Tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục gia tăng ở Đức. Tỷ lệ thất nghiệp ở nền kinh tế lớn nhất châu Âu ở mức 5,9%, tăng so với mức điều chỉnh 5,8% trong tháng trước, phù hợp với kỳ vọng.

Thất nghiệp ở Đức

• Số người thất nghiệp ở Đức hiện đã tăng 11 tháng liên tiếp, mặc dù chỉ tăng 5.000 (Exp. 20.000) vào tháng 12 và tỷ lệ thất nghiệp đã tăng từ 5% vào năm 2022 lên mức hiện nay. Nền kinh tế Đức tiếp tục giải quyết tình trạng suy thoái/suy thoái kinh tế. Là quốc gia đóng góp lớn nhất vào GDP của khu vực đồng Euro, gần 30%, nền kinh tế Đức đã và đang là lực cản đối với khu vực kinh tế này.

8. Doanh số bán lẻ của Đức giảm mạnh, đạt -2,5% so với tháng trước trong tháng 11… thấp hơn nhiều so với kỳ vọng là -0,1% (Trước đó +1,1 %) . So với cùng kỳ năm trước, doanh số bán lẻ của Đức hiện giảm 2,4% (Exp. -0 .5%, Prev. -0 .1 %) . Doanh số bán lẻ phi thực phẩm ở Đức đã giảm 3,1% so với tháng trước…

• Số liệu doanh số bán lẻ trên được điều chỉnh theo lạm phát, không giống như nhiều báo cáo doanh số bán lẻ khác.

• Doanh số bán lẻ đo lường doanh thu bán lẻ, bán hàng trực tuyến và tại cửa hàng và được sử dụng như một phong vũ biểu về chi tiêu của người tiêu dùng. Chi tiêu tiêu dùng chiếm phần lớn đóng góp vào GDP và do đó rất quan trọng đối với nền kinh tế.

9. Giá nhà ở Vương quốc Anh theo chỉ số Halifax của Anh tăng 1,1% so với tháng 12 (Trước đó 0,6 %) . Giá nhà theo chỉ số này đã tăng 1,7% vào năm 2023 (Trước -0 .8 %) sau khi chứng kiến ​​sự phục hồi sau khi Ngân hàng Trung ương Anh tạm dừng lãi suất.

• Halifax là một trong những công ty cho vay thế chấp lớn nhất ở Anh và chỉ số này được dựa trên số lượng mua nhà đã được họ thế chấp.

10. PMI dịch vụ Caixin của Trung Quốc đạt trên mức mong đợi ở mức 52,9 (Exp. 51,6 Prev. 51,5) và sản xuất Caixin cũng vượt qua mức 50. 8 ( Exp. 50.4, Trước đó. 50,7).

• Điều này mâu thuẫn với dữ liệu chính thức của chính phủ cung cấp số liệu yếu hơn cho thấy dịch vụ mở rộng nhẹ và sản xuất suy giảm. Dữ liệu chính thức của chính phủ tiếp tục không ấn tượng có thể sẽ dẫn đến các biện pháp kích thích kinh tế hơn nữa từ chính phủ Trung Quốc và PBoC khi nước này phải vật lộn với hậu quả từ cuộc khủng hoảng đang diễn ra trong lĩnh vực bất động sản.

• PMI dịch vụ Caixin có xu hướng khảo sát các doanh nghiệp tư nhân nhỏ hơn ở Trung Quốc và là một báo cáo riêng biệt với PMI NBS chính thức của chính phủ có xu hướng khảo sát các công ty lớn hơn thuộc sở hữu của chính phủ ở nước này.

Số lượng việc làm còn trống ở Hoa Kỳ tiếp tục giảm khi việc tuyển dụng chậm lại và người Mỹ dường như kém tự tin hơn về khả năng tiếp tục và tìm được một c ông việc tốt hơn của họ. Tuy nhiên, nhìn chung thị trường lao động vẫn thắt chặt và vẫn chưa chứng kiến ​​tỷ lệ thất nghiệp hoặc sa thải tăng đột biến. Lợi suất trái phiếu tăng do thị trường định giá bảng lương phi nông nghiệp nóng hơn dự đoán đã bị cản trở bởi dịch vụ ISM yếu hơn dự kiến, báo hiệu việc làm giảm nhanh chóng. Các thị trường hiện đang định giá 60,9% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng 3 và tạm dừng thêm cuộc họp vào cuối tháng này. Các thị trường tin rằng chúng ta sẽ thấy Tỷ lệ quỹ của Fed là 3,75% -4% vào cuối năm, theo CME FedWatch

.............................................................................

[5/1/2024 22:24] ZerofundNews

BREAKING: Nền kinh tế Mỹ tạo thêm 216.000 việc làm trong tháng 12, cao hơn mức kỳ vọng là 170.000.

Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,7%, dưới mức kỳ vọng là 3,8%.

Điều này có nghĩa là nền kinh tế Mỹ hiện đã có thêm việc làm trong 36 tháng liên tiếp.

Liệu Fed có đang trên đà "hạ cánh mềm" vào năm 2024? 

Tỷ lệ thất nghiệp hiện tại là 3,7%, gần mức thấp nhất mọi thời đại.

Trong khi đó, nền kinh tế tiếp tục tạo thêm nhiều việc làm hơn dự kiến.

Có lẽ bây giờ chưa phải là lúc để Fed thực hiện một chính sách “xoay trục” hoàn toàn. 

[5/1/2024 14:00] ZerofundNews

CIO & Giám đốc FI của JPMorgan, Bob Michele: 'Fed nên bắt đầu cắt giảm lãi suất' - FT

[5/1/2024 9:40] ZerofundNews

Động lực thị trường chính ngày nay sẽ là dữ liệu việc làm.

Sau cuộc họp FOMC ngày 31/1, thị trường không kỳ vọng lãi suất sẽ giảm.

Mặc dù một số người dự báo con số thấp hơn nhưng tháng 12 có thể khiến chúng ta ngạc nhiên do sự kết hợp của nhiều yếu tố. Ví dụ, doanh số bán hàng có thể tăng lên và cải thiện điều kiện làm việc, hoặc mặt trái của nó thậm chí có thể giảm đi do những ngày nghỉ lễ.

Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu và Thay đổi việc làm phi nông nghiệp của ADP từ ngày hôm qua đều tích cực. Theo đó, phe gấu hiện có thể thất vọng trước dữ liệu tích cực và phe bò có thể khó chịu trước những dữ liệu thấp hơn. Cuộc tranh luận về việc có nên hạ lãi suất hay không cuối cùng sẽ kéo dài đến tháng Ba. 

[5/1/2024 8:18] ZerofundNews

Giá cước vận chuyển container giao ngay tăng 173% khi chuyển hướng Biển Đỏ

IMF PortWatch cho biết lưu lượng truy cập Suez giảm 28% trong 10 ngày qua

Tỷ giá giao ngay để vận chuyển hàng hóa trong container 40 feet từ châu Á đến Bắc Âu hiện lên tới 4.000 USD, tăng 173% so với ngay trước khi các đợt chuyển hướng bắt đầu vào giữa tháng 12, http://Freightos.com , một nền tảng đặt chỗ và thanh toán hàng hóa, cho biết vào cuối ngày thứ Tư. .

Freightos cho biết chi phí vận chuyển hàng hóa từ châu Á đến Địa Trung Hải tăng lên 5.175 USD, đồng thời cho biết thêm một số hãng vận tải đã công bố mức giá trên 6.000 USD cho tuyến đường này bắt đầu từ giữa tháng Giêng. Giá cước từ Châu Á đến Bờ Đông Bắc Mỹ đã tăng 55% lên $3,900 cho một container 40 feet. 

[5/1/2024 7:45] ZerofundNews

EIA (wk ending 29 Dec)

Crude: -5.503M

Cushing: 0.706M

Gasoline: 10.900M

Distillates: 10.090M 

[5/1/2024 6:42] ZerofundNews

Hợp đồng tương lai lãi suất đang bắt đầu chuyển trở lại theo hướng ít ôn hòa hơn.

Tỷ lệ cắt giảm lãi suất 7 hoặc 8 lần vào năm 2024 đã giảm một nửa trong tuần này.

Ngoài ra, tỷ lệ cắt giảm lãi suất bắt đầu trong tháng này chỉ còn 7%.

Tuy nhiên, trường hợp cơ bản vẫn cho thấy 6 lần cắt giảm lãi suất với tổng số 150 điểm cơ bản vào năm 2024.

Con số này cao gấp đôi so với 3 lần cắt giảm lãi suất được dự báo tại cuộc họp gần đây nhất của Fed.

Sự mất kết nối giữa Fed với thị trường vẫn là một vấn đề, ngay cả với chính sách “xoay trục của Fed”. 

Sự tăng giá gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc dường như phản ánh những thay đổi này trong kỳ vọng.

Khi lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 4,00%, Fed lại trở thành tâm điểm chú ý.

Liệu Fed có đẩy lùi sự ôn hòa của thị trường trong tháng này không? 

[4/1/2024 12:47] ZerofundNews

API weekly report

crude -7.418

gasoline +6.913

distillates +6.686 

Cushing +765,000 

[4/1/2024 12:22] ZerofundNews

Với những cảm xúc về đồng #Dollar mạnh mẽ, năm mới đang đến. #USD đang tăng sau khi chững lại trong năm tuần qua.

Trong khi giá vàng và dầu đang giảm và lợi suất trái phiếu đang tăng thì DXY lại tăng mạnh.

Ngược lại với dự đoán là 47,1%, PMI Sản xuất ISM tăng lên 47,4%. Mặc dù Cơ hội việc làm của JOLT ít hơn một chút nhưng số liệu trước đó đã được cập nhật cao hơn.

Ngày mai, số liệu về Dịch vụ toàn cầu của S & P và Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sẽ được công bố. Với việc công bố FOMC tháng 12, khi hầu hết các thành viên đều dự báo sẽ có ba đợt cắt giảm, mỗi đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản, điều quan trọng hơn là thị trường sẽ đang tìm kiếm những người thăm dò của Fed. Hội đồng Thương mại Chicago (CBOT) hiện đang định giá sáu mức giảm. Chìa khóa sẽ nằm ở ngôn ngữ.

Trong khi đó, Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin bày tỏ lo lắng khi cho rằng việc hạ cánh nhẹ nhàng có thể bị trì hoãn. Điều này sẽ gây hại cho phe gấu nếu nó trở thành sự thật.

Tuy nhiên, nhiều sự phấn khích liên quan đến dữ liệu được dự đoán sẽ xảy ra trong những ngày và tuần tới. 

[4/1/2024 8:26] ZerofundNews

Thứ trưởng Ngoại giao Iran hôm nay cho biết:

“Vấn đề quan trọng nhất được thể hiện ở ba vấn đề: thứ nhất là sản xuất năng lượng, thứ hai là truyền năng lượng và thứ ba là tiêu thụ năng lượng. Tôi có thể nói rằng ba vấn đề này đang được BRICS giải quyết”.

[4/1/2024 8:23] ZerofundNews

Venezuela cho rằng quyết định từ chối gia nhập BRICS của Argentina là ngu ngốc

[4/1/2024 8:21] ZerofundNews

Bài học rút ra từ báo cáo việc làm đêm qua

1. Cơ hội việc làm giảm nhiều hơn dự kiến ​​và xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021, tiếp tục xu hướng giảm và cho thấy thị trường lao động Mỹ tiếp tục hạ nhiệt.

8,79 triệu (Dự kiến ​​8,82 triệu, trước đó 8,85 triệu) Cơ hội việc làm

2. Tỷ lệ tuyển dụng giảm xuống 3,5% (Trước 3,7 %) , mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2020 và tiếp tục xu hướng các doanh nghiệp cắt giảm tuyển dụng ở Mỹ. Tỷ lệ tuyển dụng trung bình của thập kỷ qua là 3,8% 

3. Tỷ lệ bỏ việc giảm xuống 2,2% (Trước 2,3 %) , thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2020.

• Bỏ việc thể hiện số người tự nguyện rời bỏ công việc của mình. Mọi người có xu hướng tự ý rời đi khi họ nhận được lời đề nghị tốt hơn/công việc khác đang chờ đợi. Tỷ lệ nghỉ việc giảm cho thấy mọi người đang gặp khó khăn hơn khi tìm việc làm mới/tốt hơn trong thị trường lao động đang hạ nhiệt.

JOLTS tiếp tục báo hiệu sự hạ nhiệt của nền kinh tế Mỹ với số lượng vị trí tuyển dụng giảm, tuyển dụng và mọi người tự nguyện rời bỏ công việc. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn chưa thấy tỷ lệ sa thải tăng đột biến và cơ hội việc làm vẫn tăng rất cao so với lịch sử. 

[4/1/2024 8:12] ZerofundNews

TÓM TẮT FOMC MINUTES  

Ngày họp 12-13 tháng 12

1. Việc bỏ phiếu giữ nguyên Tỷ lệ Quỹ Liên bang ở mức 5¼ đến 5½ phần trăm đã được nhất trí.

2. Giá đạt hoặc gần đỉnh; Ủy ban đã thêm từ 'bất kỳ' vào câu sau đây trong tuyên bố của FOMC để truyền tải điều này: “mức độ của bất kỳ chính sách củng cố bổ sung nào có thể phù hợp để đưa lạm phát trở lại mức 2% theo thời gian.” Tuy nhiên, các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu - cánh cửa vẫn để ngỏ cho việc tăng lãi suất thêm nếu được đảm bảo.

3. Những người tham gia thường nhận thấy mức độ không chắc chắn cao xung quanh triển vọng kinh tế.

4. Các thành viên đồng ý rằng kịch bản có khả năng xảy ra nhất sẽ bao gồm việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Tuy nhiên, họ nhận thấy rằng các tình huống đó có thể đảm bảo việc duy trì phạm vi mục tiêu của Quỹ Fed ở mức hiện tại lâu hơn dự đoán hiện tại và cần duy trì lập trường hạn chế trong 'một thời gian' ' cho đến khi Fed tự tin đạt được mục tiêu của họ. Mặc dù vậy, họ cũng thừa nhận nguy cơ có lập trường hạn chế quá mức.

5. Ủy ban vẫn cam kết đạt mục tiêu lạm phát 2% và cần thêm bằng chứng về động thái bền vững hướng tới mục tiêu này. Biên bản đề cập đến việc Fed có khả năng phải đánh đổi trong nhiệm vụ kép của họ.

• Nhiệm vụ kép của Fed là tối đa hóa việc làm và ổn định giá cả. Vì vậy, họ nói rằng họ có thể cần phải tăng tỷ lệ thất nghiệp cao hơn để có thể đạt được mục tiêu lạm phát hoặc họ sẽ chấp nhận lạm phát cao hơn để ngăn chặn việc thị trường lao động tiếp tục nới lỏng.

• Xem xét rằng họ kiên định với mục tiêu 2% và biên bản đề cập rằng các vấn đề về chuỗi cung ứng và nguồn cung lao động dường như đã được giải quyết (nói rằng có thể cần phải đạt được tiến bộ hơn nữa về lạm phát do nhu cầu về sản phẩm và lao động giảm) giống như họ đang đề cập đến kịch bản trước đây.

6. 'Tất cả những người tham gia đều nhận thấy rằng tiến bộ rõ ràng đã đạt được vào năm 2023 hướng tới mục tiêu lạm phát 2% của họ.' Mặc dù vậy, những rủi ro xung quanh dự báo lạm phát được Nhân viên Fed coi là có xu hướng tăng.

7. Dữ liệu cho thấy tốc độ tăng trưởng của hoạt động kinh tế đã chậm lại so với tốc độ mạnh mẽ trong quý 3

8. Tăng trưởng việc làm chậm lại nhưng vẫn mạnh, tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp. Cung và cầu lao động đang hướng tới sự liên kết tốt hơn. Tuy nhiên, một số người tham gia lưu ý rằng nếu nhu cầu thị trường lao động suy yếu hơn nữa thì nó có thể nhanh chóng chuyển từ nới lỏng dần dần sang suy thoái đột ngột hơn.

9. Việc sử dụng cơ sở repo đảo ngược qua đêm tiếp tục giảm - giảm khoảng 1,3 nghìn tỷ USD kể từ đầu tháng Sáu. Sự sụt giảm này phần lớn là do các quỹ thị trường tiền tệ đầu tư vào trái phiếu kho bạc thay vì gửi tiền vào Fed.

10. Các điều kiện tài chính đã được nới lỏng giữa cuộc họp tháng 12 và cuộc họp FOMC trước đó. Nhiều người tham gia nhận xét rằng việc nới lỏng các điều kiện tài chính vượt quá mức phù hợp có thể khiến Ủy ban gặp khó khăn hơn trong việc đạt được mục tiêu lạm phát.

11. 'Một số người tham gia lưu ý rằng sự yếu kém trong tăng trưởng tổng thu nhập quốc nội (GDI) so với tăng trưởng GDP trong vài quý vừa qua có thể cho thấy rằng động lực kinh tế trong giai đoạn đó không mạnh như chỉ ra trong số liệu GDP.'

12. Một số thành viên lưu ý rằng cuộc thảo luận về cách Cục Dự trữ Liên bang làm chậm lại và sau đó ngừng việc xóa sổ bảng cân đối kế toán (QT) sẽ diễn ra tốt đẹp trước khi nó thực sự được triển khai. Họ không cho biết rằng họ sắp chấm dứt hoặc làm chậm lại QT, mà chỉ đề cập đến chủ đề thảo luận nhằm mục đích lập kế hoạch. 

[4/1/2024 8:06] ZerofundNews

BREAKING: Thành viên Fed Barkin cho biết khả năng tăng lãi suất bổ sung "vẫn còn được cân nhắc".

Barking cũng nói rằng còn quá sớm để suy đoán về hành động chính sách của Fed trong cuộc họp tháng 3 của họ.

Hiện tại, các thị trường đang định giá trên 80% cơ hội cắt giảm lãi suất bắt đầu vào tháng 3.

Chỉ 1 tháng trước, Chủ tịch Fed Powell cho biết các cuộc đàm phán cắt giảm lãi suất là “quá sớm”.

Sau đó, hai tuần trước, Chủ tịch Fed Powell nói rằng lãi suất đạt đỉnh có thể đã được thực hiện và 3 lần cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra vào năm 2024.

Liệu Fed có đang quay lại? 

[4/1/2024 6:40] ZerofundNews

TỔNG HỢP BIÊN BẢN HỌP FED (1/3 /24):

1. Lãi suất của Fed có thể "ở hoặc gần mức đỉnh"

2. Quan chức Fed duy trì mục tiêu lạm phát 2%

3. Tỷ giá có thể sẽ bị hạn chế trong một thời gian

4. Đã đạt được “tiến bộ rõ ràng” về lạm phát

5. Các quan chức thừa nhận việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2024

Thị trường vẫn đang định giá NHÂN ĐÔI số lần cắt giảm lãi suất so với hướng dẫn của Fed.

Biên bản cuộc họp này đúng như chúng tôi mong đợi.

Fed đang chuẩn bị bắt đầu cắt giảm lãi suất nhưng họ cũng muốn quản lý kỳ vọng của thị trường.

Chúng tôi tiếp tục tin rằng thị trường quá lạc quan về việc cắt giảm lãi suất.

.............................................................................

[3/1/2024 20:50] ZerofundNews

Barkin của Fed trong đoạn băng trước khi công bố biên bản FOMC rằng Fed đã thảo luận về khả năng tăng lãi suất nhiều hơn nữa! Thú vị vì không một dấu chấm nào cho thấy sự gia tăng khác. 

[3/1/2024 20:16] ZerofundNews

Bitcoin giảm tới 9% khi những lo lắng xung quanh việc phê duyệt dự kiến ​​​​của một quỹ ETF bitcoin giao ngay bắt đầu gia nhập thị trường. Sự sụt giảm đã rút lại toàn bộ động thái tăng giá xảy ra vào ngày 1 tháng 1, thúc đẩy việc thanh lý các vị thế trị giá 500 triệu USD trên các sàn giao dịch phái sinh. 

[3/1/2024 20:15] ZerofundNews

TIN NÓNG: Hơn 20 người chết và khoảng 50-90 người bị thương trong hai vụ nổ gần mộ Qasem Soleimani 

[3/1/2024 20:06] ZerofundNews

"Sau đợt phục hồi của Goldilocks kể từ cuối tháng 10, chúng tôi nghĩ rằng giai đoạn tiếp theo là sự trở lại của 'Goldilocks đảo ngược'. Do đó, chúng tôi đã cắt giảm quan điểm thừa cân của mình đối với cổ phiếu và tín dụng HY để giảm tỷ trọng về mặt chiến thuật và chờ đợi các điểm tái nhập tốt hơn:" Max Kettner của HSBC

[3/1/2024 19:53] ZerofundNews

Các nhà giao dịch hiện đang định giá 71% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3, giảm so với mức 86% vào tuần trước. Cho dù đó là "tháng Giêng tỉnh táo" hay mọi người đều vừa trở về sau kỳ nghỉ, có cảm giác như tuần này đang trở thành một cuộc kiểm tra ruột thịt cho chín tuần hưng phấn vừa qua.

[3/1/2024 19:38] ZerofundNews

 BTC giảm mạnh khi SEC có khả năng từ chối phê duyệt quỹ ETF Bitcoin

[3/1/2024 13:03] ZerofundNews

Jim Cramer vừa đưa ra một số dự đoán cho thị trường chứng khoán năm 2024 “Theo quả cầu pha lê của tôi, mọi người sẽ thu được lợi nhuận từ những thứ tốt nhất trong số những thứ tốt nhất, những thứ đã xác định thị trường này, vâng, Magnificent Seven và những người bạn, cũng như những tên tuổi doanh nghiệp phần mềm có giá trị cao” “Tôi nghĩ các nhà đầu tư sẽ sử dụng số tiền đó để đầu tư vào những công ty không được tôn trọng lâu đời”

[3/1/2024 13:00] ZerofundNews

Quỹ phòng hộ Pershing Square của Bill Ackman đã tăng 26,7% vào năm 2023, đánh bại S&P 500 và phục hồi sau khoản lỗ vào năm 2022 - Reuters

[3/1/2024 12:57] ZerofundNews

Nợ chính phủ Hoa Kỳ hiện nay là hơn 34 nghìn tỷ USD 

[3/1/2024 12:57] ZerofundNews

Vào 30.12.2023, nhà sản xuất vàng lớn thứ ba thế giới đã gây ngạc nhiên cho thị trường với khoản đầu tư 23 triệu USD vào một công ty niken của Canada.

Họ đã dành hai năm để đánh giá lĩnh vực khoáng sản quan trọng ở Canada.

Các kim loại quan trọng ở Canada sắp trở nên rất nóng.

[3/1/2024 12:55] ZerofundNews

Nga và Iran đã đồng ý tránh sử dụng đồng USD trong thương mại song phương.

Họ sẽ sử dụng tiền tệ của riêng họ trong tương lai.

Vào đầu năm 2023, chúng tôi được biết rằng hai quốc gia đang hợp tác phát triển một loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng vàng để giao dịch..

Có điều gì đó đang xảy ra trên TG mà mng ko biết?

[3/1/2024 12:52] ZerofundNews

Đồng đô la đã có năm tồi tệ nhất kể từ năm 2020 vào năm ngoái(2023).

Giờ đây, các quốc gia là cường quốc hàng hóa đang cùng nhau tham gia BRICS để thay đổi trật tự toàn cầu.

TG đang phân cực! 

[3/1/2024 12:51] ZerofundNews

Saudi Arabia, UAE, Ai Cập, Iran và Ethiopia đã chính thức gia nhập BRICS.

[3/1/2024 12:49] ZerofundNews

Người đứng đầu Quỹ Tiền tệ Quốc tế đang cảnh báo về sự phân mảnh kinh tế và nói rằng điều này có nguy cơ cắt đứt khả năng tiếp cận các khoáng sản quan trọng.

[3/1/2024 12:49] ZerofundNews

Nợ chính phủ Hoa Kỳ hiện nay là hơn 34 nghìn tỷ USD.

[3/1/2024 12:43] ZerofundNews

DXY chưa phá vỡ 101

SPX chưa vượt lên trên 4800

GOLD chưa bùng phát trên 2070

😊

[3/1/2024 11:38] ZerofundNews

Phần lớn động lực đằng sau đợt phục hồi kể từ tháng 10 đến từ lãi suất, trong đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tạo ra một trong những biến động ấn tượng nhất mà tôi từng thấy. Từ mức cao nhất là 5,02% vào ngày 23 tháng 10 đến mức giảm 3,78% vào ngày 27 tháng 12, lợi suất đã tăng 124 điểm cơ bản trong vòng chưa đầy 2 tháng. Theo mô hình trái phiếu của tôi (dựa trên mức tăng trưởng GDP tiềm năng và đường cong kỳ hạn), kỳ hạn 10 năm đã đi từ ranh giới trên (4,8 %) đến giá trị hợp lý (4,1 %) và bây giờ hướng tới ranh giới dưới 3,5%.

[3/1/2024 11:29] ZerofundNews

Walter Murphy vừa nói với tôi rằng điểm yếu của S&P hôm nay khóa chặt đợt tăng giá kéo dài 9 tuần như một mô hình đã hoàn chỉnh. Chúng ta nên kỳ vọng mức thoái lui 1/3-2/3 của đợt tăng giá từ tháng 10 đến tháng 12. Sử dụng mức thoái lui Fibo, điều đó có nghĩa là giá sẽ di chuyển đến ít nhất là 4530.

[3/1/2024 11:26] ZerofundNews

Tom Lee của Fundstrat cho biết S&P 500 có thể tăng tới 30% trong năm nay

[2/1/2024 14:10] ZerofundNews

Trung Quốc ban hành hạn ngạch nhập khẩu dầu thô năm 2024, tăng 60% so với năm trước - Reuters
Nguồn tin thương mại và công ty tư vấn JLC và Longzhong cho biết, 41 công ty, hầu hết là các nhà máy lọc dầu độc lập, đã được cấp hạn ngạch mới, với một số trong số họ được phân bổ trợ cấp cả năm. Hạn ngạch ban hành vào tháng 1 năm ngoái là 111,82 triệu tấn. - Reuters

[2/1/2024 13:58] ZerofundNews

Ngày nay, UAE, Ả Rập Saudi, Ethiopia, Ai Cập và Iran là thành viên chính thức của BRICS.

Họ cùng với Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi trở thành một cường quốc kinh tế đáng gờm, chiếm 29% GDP toàn cầu và 43% sản lượng dầu toàn cầu.

Mặc dù căng thẳng tồn tại giữa các quốc gia thành viên như Trung Quốc và Ấn Độ, BRICS vẫn là thách thức ngày càng tăng đối với G7.

Chủ tịch Tập: “Tôi muốn gửi lời chào nồng nhiệt tới các nhà lãnh đạo của các thành viên BRICS mới”

Nguồn: IMF, Reuters, China Daily 

[2/1/2024 12:33] ZerofundNews

Final market performance by sector in 2023

1 Technology +52.4%

2 Comm Services +48.4%

3 Consumer Cyclical +34.2%

4 Industrials +17.5%

5 Financial +15.9%

6 Basic Materials +12.1%

7 Real Estate +6.1%

8 Healthcare +3.1%

9 Energy +1.3%

10 Consumer Defensive -0.9%

11 Utilities -8.2% 

[2/1/2024 9:36] ZerofundNews

BREAKING: The UAE, Saudi Arabia, Ethiopia, Egypt and Iran officially join the BRICS

[2/1/2024 8:38] ZerofundNews

Happy New Year cả nhà!!

Dự đoán năm nay 2024 của các chiến lược gia hàng đầu phố Wall cho chỉ số SP500 nói chung là khá tích cực

Max 5400

Min 4200

Avg 4861

Median 4875

Cũng lưu ý là dự đoán của các cụ ý năm trước cho 2023 sai bét tè lè nhè, 17 tổ chức tài chính lớn của phố Wall đều dự báo SP500 sẽ chìm trong sắc đỏ trong năm 2023 và thực tế thì ngược lại như mng thấy ☺ 

[2/1/2024 8:26] ZerofundNews

China Chủ tịch Tập cam kết tăng cường động lực kinh tế và tạo việc làm sau một năm hoạt động kém hiệu quả đáng thất vọng vào năm 2023. GDP của Trung Quốc đã giảm tính theo Đô la. Ông Tập nói đất nước 'chắc chắn' sẽ thống nhất khi cuộc bầu cử Đài Loan sắp diễn ra Dấu hiệu suy yếu của nền kinh tế đã gia tăng gần đây. 

[29/12/2023 20:52] ZerofundNews

Tiêu điểm năm 2024:

1. Bất ổn chính trị Mỹ

Biden và Trump sẽ tiếp tục qua lại, phân cực đất nước hơn nữa và buộc Tòa án Tối cao phải ra phán quyết về các vấn đề sẽ ảnh hưởng đến cuộc bầu cử tháng 11.

2. Bùng nổ Trung Đông

Israel-Lebanon-Syria: rõ ràng đây là khu vực chính cần theo dõi vì mối đe dọa về một cuộc chiến tranh mở rộng vẫn còn hiện hữu.

Houthis-Saudi Arabia: Lực lượng ủy nhiệm của Iran sẽ làm những gì họ đã làm trong quá khứ, gây rắc rối ở Saudi Arabia và Biển Đỏ. Theo dõi giá dầu dao động quanh mức 100 USD vào giữa năm 2024.

3. Trung Quốc là ai?

Năm 2024 sẽ là năm BRICS tiến thêm một bước hoặc cuối cùng sẽ sụp đổ khi nền kinh tế Trung Quốc gặp khó khăn trong việc ổn định mọi thứ. Ấn Độ sẽ phải đưa ra lựa chọn xem nên tiếp tục giải quyết vấn đề vô nghĩa này hay cuối cùng chấm dứt việc tán tỉnh tư cách thành viên.

4. Lạm phát 2.0

Các chính sách kinh tế do chính trị thúc đẩy ở Hoa Kỳ do Yellinistas thúc đẩy nhằm giúp đỡ Đảng Dân chủ cuối cùng sẽ gặp phải vấn đề. Nhà ở sẽ tăng trở lại nếu lãi suất được cắt giảm, giá dầu sẽ dao động gần 100 USD và CPI sẽ bị kẹt ở mức 4-5% hoặc tệ hơn là lại tăng vọt lên mức 6.

5. Ukraine-Nga

Kết quả có khả năng xảy ra nhất là tình trạng đóng băng, trong đó người Nga không thể tiến lên và Ukraine không thể trục xuất người Nga khỏi lãnh thổ của mình. Tiền và nhân lực đang cạn kiệt cho cả hai bên.

[29/12/2023 20:37] ZerofundNews

GDP growth, 2023.

 India: 6.3%

 China: 5%

 Mexico: 3.2%

 Brazil: 3.1%

 Nigeria: 2.9%

 Spain: 2.5%

 Russia: 2.2%

 US: 2.1%

 Japan: 2%

 Canada: 1.3%

 France: 1%

 South Africa: 0.9%

 Saudi: 0.8%

 Italy: 0.7%

 UK: 0.5%

 Germany: -0.5%

(IMF) 

[29/12/2023 10:19] ZerofundNews

GOLD 2068

hôm nay phiên giao dịch cuối cùng của năm nên chắc chắn các nhà giao dịch trên toàn thế giới cũng đang mong ngóng nến tháng - năm đóng như thế nào.

Giá vàng rõ ràng sau phiên giao dịch hôm qua thì tâm lý tt đang cho thấy xu hướng giảm, tuy nhiên vấn đề ở chỗ hôm nay giá sẽ đóng cửa ở đâu ms là quan trọng! 😁

[29/12/2023 9:36] ZerofundNews

Cụ David Rosenberg: "Khi thị trường chứng khoán lao dốc trong cuộc biểu tình của ông già Noel này, dường như không ai nhận thấy rằng kể từ cuối tháng 9, ước tính EPS quý 4 đã bị cắt giảm hơn -5% và năm 2024 là -1%. Sau đó, một lần nữa, ai cần những nguyên tắc cơ bản khi bạn có các yếu tố thời vụ, động lực và Fed ôn hòa như những cơn gió thuận?"

[29/12/2023 9:31] ZerofundNews

Điều kiện tài chính đang được nới lỏng 

Nếu điều đó không rõ ràng từ việc lãi suất Kho bạc giảm mạnh

Theo Chỉ số Điều kiện Tài chính Quốc gia (NFCI) của Cục Dự trữ Liên bang Chicago, các điều kiện tài chính hiện đang ở mức thuận lợi nhất kể từ tháng 1 năm 2022, khi Lãi suất Quỹ Fed là 0-0,25% (Hiện là 5,25%-5,5 %)

Lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm 2022, chỉ số phụ tín dụng NFCI (xem xét các điều kiện cho vay) đang cho thấy các điều kiện lỏng lẻo hơn mức trung bình lịch sử. 

[29/12/2023 9:29] ZerofundNews

CẬP NHẬT BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN FED 

Trong tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 12:

1. Tổng bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang GIẢM 11,28 tỷ USD và hiện ở mức 7,713 nghìn tỷ USD.

Tổng tài sản (còn gọi là bảng cân đối kế toán)

2. Chứng khoán do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ hoàn toàn GIẢM 13,5 tỷ USD, hiện ở mức 7,225 nghìn tỷ USD.

• Chứng khoán do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ thường bao gồm Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp và chứng khoán nợ được chính phủ đảm bảo. Chính phủ chứng khoán nợ được đảm bảo là khoản nợ do các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ (GSE) phát hành, ví dụ như Fannie Mae, Freddie Mac, Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang (FHLB)

3. Khoản vay khẩn cấp của các tổ chức tài chính Hoa Kỳ TĂNG thêm 4,56 tỷ USD, hiện ở mức 138,3 tỷ USD.

4. Khoản vay chiết khấu (DW) TĂNG thêm 92 triệu USD, hiện ở mức 2,4 tỷ USD. Khoản vay thông qua Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BTFP) TĂNG thêm 4,47 tỷ USD và hiện ở mức 135,8 tỷ USD, một con số mới chưa từng có. Chúng tôi đang thấy một mô hình rõ ràng về việc tăng cường sử dụng chương trình tài trợ có kỳ hạn của ngân hàng sau một thời gian tăng trưởng/đình trệ trầm lắng. Đây là lần tăng thứ tư liên tiếp trong việc sử dụng Chương trình tài trợ có kỳ hạn của Ngân hàng.

Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng

Cửa sổ giảm giá

• DW và BTFP đều là phương tiện để các tổ chức tài chính có thể vay thanh khoản khẩn cấp từ Fed. DW đã xuất hiện từ năm 1914 trong khi BTFP được tạo ra để đối phó với cuộc khủng hoảng ngân hàng vào tháng 3 năm nay. DW cung cấp khoản vay ngắn hạn (tối đa 90 ngày) so với BTFP (tối đa 1 năm); Trên hết, BTFP hào phóng hơn DW, các ngân hàng có thể đăng ký tài sản thế chấp (thường ở dạng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, đại lý MBS, v.v.) tại Fed theo mệnh giá, về cơ bản có nghĩa là biến động giá trong tài sản ngân hàng được sử dụng làm tài sản thế chấp bị Fed bỏ qua khi được sử dụng làm tài sản thế chấp. Điều này được thiết kế để các ngân hàng không bị buộc phải bán danh mục tài sản với mức lỗ nặng, họ có thể cho vay để đáp ứng các nghĩa vụ trước mắt và tiếp tục nắm giữ. Trên hết, lãi suất cho vay thông qua BTFP được thực hiện ở mức lãi suất hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) 1 năm + 0,1%, đây không phải là mức cắt giảm nhiều (nếu có) đối với các ngân hàng.

Việc sử dụng Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng đã tăng lên trong vài tuần qua, mà vào tháng 3 năm nay có thể là một điềm báo đáng lo ngại hơn về rắc rối, trong khi các ngân hàng đang phải chịu áp lực đáng kể. Tuy nhiên, có khả năng lần này nó xảy ra vì một lý do khác.

Khoản vay được thực hiện thông qua Chương trình cấp vốn có kỳ hạn ngân hàng có lãi suất bằng lãi suất hoán đổi chỉ số qua đêm 1 năm + 0,1%OIS 1 năm đã giảm rõ rệt khi thị trường định giá có tới 7 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024 sau khi lạm phát thấp hơn và Fed ôn hòa tại FOMC gần đây nhất. Kết quả là, OIS +0,1% trong 1 năm (số tiền mà các ngân hàng cần phải trả dưới dạng lãi suất trong BTFP) đã giảm rõ rệt hơn so với mức lãi suất mà Cục Dự trữ Liên bang sẽ trả cho các khoản tiền gửi tại Fed. Về cơ bản, BTFP đã trở nên rẻ hơn khi sử dụng khi nó vốn đã hào phóng và giờ đây hào phóng đến mức mang lại lợi nhuận tích cực.

Các ngân hàng có thể vay từ Fed và sau đó để lại tiền từ khoản vay BTFP, TẠI FED. Các tổ chức tài chính sau đó sẽ nhận được lãi suất từ ​​Fed cao hơn mức mà Fed yêu cầu để đổi lấy khoản vay BTFP, tạo cơ hội cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá khi các tổ chức tài chính bỏ túi khoản chênh lệch lãi suất và kiếm tiền dễ dàng.

Không rõ chính xác số tiền này đóng góp vào sự gia tăng gần đây của Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng nhưng rất có thể nó đóng góp một phần. Sau khi được giới thiệu như một cơ chế khẩn cấp để giúp đỡ các ngân hàng đang gặp khó khăn vào tháng 3, Fed hiện đang mang đến cho các ngân hàng cơ hội không có rủi ro để đảm bảo lợi nhuận. 

[29/12/2023 8:52] ZerofundNews

Tổng thống mới của Argentina, Javier Milei, sa thải 5.000 nhân viên chính phủ trong nỗ lực cắt giảm chi phí.

Điều này xảy ra chỉ vài tuần sau khi Milei tuyên bố giảm giá tiền tệ 54% xuống còn 800 Peso Argentina đổi 1 đô la Mỹ.

Milei đã tuyên bố rằng tỷ lệ lạm phát của Argentina sẽ vượt quá 200% nếu các biện pháp ngay lập tức không được thực hiện.

Hiện nay, lãi suất trong nước đang ở mức kỷ lục 133%. 

Argentina tiếp tục phải đối mặt với vấn đề tương tự như nhiều quốc gia khác, đó là lạm phát tràn lan.

Ngay cả khi lãi suất cao kỷ lục, lạm phát vẫn nằm ngoài tầm kiểm soát.

Milei tuyên bố rằng anh có giải pháp cho cuộc khủng hoảng.

[29/12/2023 5:43] ZerofundNews

Goldman Sachs dự báo GBP/USD đạt 1,35 vào năm 2024

[28/12/2023 23:03] ZerofundNews

Livermore: “Những người đàn ông vừa có thể đúng vừa có thể ngồi vững là rất hiếm. Tôi thấy đó là một trong những điều khó học nhất. Nhưng chỉ sau khi một nhà kinh doanh chứng khoán nắm chắc điều này thì anh ta mới có thể kiếm được số tiền lớn.”

Đúng và ngồi yên đều khó khăn vì cả hai đều đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật, điều mà hầu hết các nhà giao dịch đều thiếu. Cần phải có sự kiên nhẫn và kỷ luật để “mua đúng” – chờ đợi tình huống rủi ro thấp, lợi nhuận cao. Ngay cả sau khi mua đúng, rào cản tiếp theo là “ngồi im”, điều này cũng đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật.

Nếu bạn đang gặp khó khăn trong giao dịch, nhiều khi nguyên nhân là do bạn không mua đúng (mà tôi định nghĩa là mua đúng cổ phiếu vào đúng thời điểm trong đúng loại thị trường) hoặc không ngồi yên (mà tôi định nghĩa là dành cho cổ phiếu một khoảng trống). theo xu hướng miễn là nó có xu hướng). Thật dễ dàng để nỗi sợ hãi và lòng tham làm rối tung những kế hoạch đã được chuẩn bị tốt nhất.

[28/12/2023 23:02] ZerofundNews

Người mua nhà cách đây 2 tháng đã vô cùng xui xẻo.

Nếu bạn mua một căn nhà trị giá 500.000 đô la với mức giảm 20%, thì khoản thanh toán thế chấp của bạn sẽ là:

1. Ngày 28 tháng 10: $2,960/tháng

2. Ngày 28 tháng 12: $2,608/tháng

Nói cách khác, chờ 2 tháng để mua một ngôi nhà mới sẽ làm giảm khoản thanh toán hàng tháng của bạn khoảng 12%.

Kể từ ngày 28 tháng 10, lãi suất trung bình của khoản thế chấp 30 năm đã giảm từ 8,1% xuống 6,8%.

Đây là mức giảm lãi suất thế chấp nhanh nhất trong 2 tháng kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Lãi suất đang giao dịch giống như cổ phiếu meme. 

[28/12/2023 10:08] ZerofundNews

Traders:

1) Wake up

2) Trade

3) Eat

4) Sleep

5) Repeat

Non-traders can't understand. 

[28/12/2023 9:13] ZerofundNews

Các thị trường hiện đang mong đợi 7 lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024

Điều này sẽ khiến Tỷ lệ Quỹ Liên bang ở mức 3,5 %-3 0,75% vào cuối năm 2024, giảm từ mức 5,25%-5,5% hiện nay 

[28/12/2023 9:00] ZerofundNews

Trong 2 tháng qua:

1. Hợp đồng tương lai đã bổ sung thêm 140 điểm cắt giảm lãi suất cơ bản

2. Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 120 điểm cơ bản

3. Lãi suất thế chấp trung bình kỳ hạn 30 năm giảm 130 điểm cơ bản

4. S&P 500 tăng 16% chỉ sau hơn 40 ngày giao dịch

5. Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm 7% sau các cuộc đàm phán xoay trục của Fed

Trong khi đó, lạm phát cơ bản vẫn gần gấp đôi mục tiêu lạm phát 2% của Fed.

Đây không thể là điều Fed mong muốn. 

[28/12/2023 8:50] ZerofundNews

Gold đang giao dịch ở 2084 và vẫn chưa có dấu hiệu của sự điều chỉnh 

...................................................................

[13/12/2023 20:34] ZerofundNews

BREAKING: Lạm phát PPI tháng 11 giảm xuống 0,9%, dưới mức kỳ vọng là 1,0%.

Lạm phát PPI lõi giảm xuống 2,0%, dưới mức kỳ vọng là 2,2%.

Cả CPI và lạm phát PPI đều giảm trở lại.

Tuy nhiên, lạm phát cơ bản vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed.

Cuộc họp lớn của Fed ngày hôm nay. 

Đây là mức lạm phát PPI thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2021.

Kể từ cuộc họp gần đây nhất của Fed, chúng ta đã chứng kiến ​​nhiều dấu hiệu lạm phát thuận lợi.

Mọi con mắt đều đổ dồn vào Fed ngày hôm nay và một gợi ý tiềm năng về “sự xoay trục của Fed”. 

[13/12/2023 6:44] ZerofundNews

BREAKING: Tổng thống Argentina Javier Milei tuyên bố phá giá tiền tệ 54% và cắt giảm chi tiêu trong nỗ lực vực dậy nền kinh tế. Tỷ giá hối đoái mới đã được điều chỉnh thành 800 Peso Argentina đổi một đô la Mỹ. Cắt giảm chi tiêu bao gồm đình chỉ các công trình công cộng, cắt giảm trợ cấp cho lĩnh vực giao thông và năng lượng, v.v. Bộ trưởng kinh tế của họ cho biết Argentina bị “nghiện” thâm hụt tài chính.

Điều này xảy ra đúng 2 tháng sau khi ngân hàng trung ương Argentina tăng lãi suất lên mức kỷ lục 133%.

Argentina có tỷ lệ lạm phát trung bình là 40% mỗi năm trong 10 năm qua.

Liệu nỗ lực cuối cùng này có thành công không?

.....................................................

[12/12/2023 22:06] ZerofundNews

Hãy nghĩ rằng chúng tôi đã sẵn sàng cho một "xoay trục của Fed?"

Đây là lý do tại sao bạn nên suy nghĩ kỹ:

Chủ tịch Fed Powell thường chỉ ra "Lạm phát nhà ở dịch vụ cốt lõi" là "danh mục quan trọng nhất" cần theo dõi.

Trong báo cáo CPI mới nhất, Lạm phát nhà ở dịch vụ cốt lõi đã tăng 0,44% so với tháng trước.

Trên cơ sở hàng năm (0,44% x 12), Lạm phát nhà ở của các dịch vụ cốt lõi đang ở mức báo động ~ 5,3%.

Con số này cao hơn nhiều so với con số tiêu đề 3,1% và cao hơn 2,5 lần mục tiêu lạm phát của Fed.

Cuộc chiến chống lạm phát còn lâu mới kết thúc. 

[12/12/2023 21:01] ZerofundNews

Gold 1984

Gold có lẽ sẽ kiểm tra vùng 197x sớm 😁

[12/12/2023 20:55] ZerofundNews

hnay lạm phát Hoa Kỳ ra đúng kỳ vọng, tuy nhiên tốc độ giảm của lạm phát không nhanh như kỳ vọng của tt do đó rất có thể TT sẽ có nhịp chỉnh trong các phiên giao dịch sắp tới

[12/12/2023 20:51] ZerofundNews

Trong khi lạm phát CPI ở mức 3,1%, lạm phát cao hơn nhiều ở nhiều nhu cầu cơ bản:

1. Lạm phát bảo hiểm ô tô: 19,2%

2. Lạm phát vận tải: 10,1%

3. Lạm phát sửa chữa ô tô: 8,5%

4. Lạm phát tiền thuê nhà: 6,9%

5. Lạm phát chủ sở hữu nhà: 6,7%

6. Lạm phát thực phẩm xa nhà: 5,3%

7. Lạm phát điện: 3,4%

Giá ô tô và xe tải đã qua sử dụng tăng +1,6% trong tháng 11, mức tăng hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2023.

Cũng cần lưu ý rằng chúng ta KHÔNG có giảm phát, chúng ta có giảm phát.

Trong khi tỷ lệ lạm phát GIẢM, giá vẫn TĂNG.

Khả năng chi trả vẫn ngày càng tồi tệ.

Một trong những quan niệm sai lầm lớn nhất là tỷ lệ lạm phát thấp hơn có nghĩa là giá cả sẽ GIẢM.

Trên thực tế, điều đó chỉ có nghĩa là tốc độ tăng giá CHẬM HƠN.

Chúng tôi tiếp tục phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng về khả năng chi trả.

[12/12/2023 20:39] ZerofundNews

Vàng đang giảm trở lại sau tin CPI 😁 

TT này khó mà đoán trước được, chuyện gì cũng có thế xảy ra

[12/12/2023 20:35] ZerofundNews

BREAKING: Tỷ lệ lạm phát CPI tháng 11 giảm xuống 3,1%, phù hợp với kỳ vọng là 3,1%.

Lạm phát CPI cơ bản không đổi ở mức 4,0%, phù hợp với kỳ vọng là 4,0%.

Đây là tháng thứ 32 liên tiếp lạm phát trên 3%.

[12/12/2023 20:31] ZerofundNews

CPI 0.1% MoM, Exp. 0.0%

CPI Core 0.3% MoM, Exp. 0.3%

CPI 3.1% YoY, Exp. 3.1%

CPI Core 4.0% YoY, Exp. 4.0%

cpi giảm như kỳ vọng! 

[12/12/2023 20:29 ] ZerofundNews

Usd đang giảm mạnh trước tin hiện đang đứng ở mức 103.598
CPI theo các chuyên gia dự báo là giảm