好多同學都唔明白呢課既概念,於是就背咗 (1/rrr),做題目既時候好多時都錯哂。
要學呢課,首先要知道一啲 Basic Terms:
Required reserves = actual deposits * required reserve ratio
Excess reserves = actual reserves – required reserves = AR – D x rrr
法定儲備 = 實際存款 x 法定儲備比率
超額儲備 = 實際儲備 x 法定儲備 = AR – D x rrr
知道咗上面既 Terms,我地就可以睇下存款創造過程 (Deposit Creation Process)啦 :
假設而家既法定儲備比率 = 20%, 銀行系統無超額儲備,有公眾人士於一間銀行存款$1,000
銀行系統損益表 (Balance Sheet of the banking system) <-- 留意 ! 是整個銀行系統 ! X 一間銀行)
假設有充裕的貸款需求,銀行現有會借出 80% 儲備 (i.e. $800) :
假設沒有現金溢出 / 流失,$800的貸款會重新存入銀行
***整個銀行系統的貸款額仍是$800
銀行系統現有$(1000-1800*0.2) = $640 超額儲備,把其借出 :
假設沒有現金溢出 / 流失,$640的貸款會重新存入銀行
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當不停重複過程,存款額會增加,直至存款額達 $1000*1/0.2 = $5000
我地可以睇到,存款創造係利用超額儲備(Excess Reserve) 創造存款(Deposit),並唔係先得出存款數字,再利用比率「收縮」成儲備。
另外,要創造最高存款,主要有3個假設 (Assumption):
沒有現金溢出 / 流失 (No cash leakage)
有足夠的貸款需求 (Sufficient demand for loan)
銀行系統沒有超額儲備 (No excess reserve held by banks)
如果不能滿足其中一個/多個假設,會影響存款創造的能力。
*舊有高考課程中的現金存款比率 (Cash-deposit ratio) 已不在文憑試的課程中,同學可不用理會。
The following is a balance sheet of a banking system. There is no excess reserve and the public does not hold any cash initially.
以下是一銀行系統的損益表。假設銀行不持有超額儲備,公眾人士最初亦不持有現金。
The public now decides to hold $30 billion cash, find:
公眾人士現決定持有300億元現金,找出:
(i) the new monetary base and 新的貨幣基礎 和
(ii) the maximum amount of money supply. 最高貨幣供應額。
Answer:
(i) 貨幣基礎 Monetary base (M0) = 儲備 Reserves + 公眾人士持有現金 Currency in public circulation
新儲備 New Reserves: $(300-30)billion = 2 700億元 $270 billion
公眾人士持有現金 Currency in public circulation: 300億元 $ 30 billion
Therefore, 貨幣基礎 monetary base = $(270+30) billion = 3 000億元 $300 billion
(ii) 貨幣供應 Money Supply (Ms) = 存款 Deposits + 公眾人士持有現金 Currency in public circulation
法定儲備比率 Required reserve ratio: 300/1500 = 0.2
新儲備 New Reserves: 2 700億元 $270 billion
新存款 New deposits: $270 billion *5 = 13 500億元 $1 350 billion
公眾人士持有現金 Currency in public circulation: 300億元 $30 billion
Therefore, 貨幣供應 Money Supply = $1 350 billion + $30 billion = 13 800億元 $1 380 billion