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L'option des approches doit correspondre au besoin de l'évaluation, à son calendrier et aux ressources disponibles (Holland et al., 2005; Steckler et al., 1992).

Une cote de crédit est une évaluation du risque de crédit d'un débiteur potentiel (une personne, une entreprise, une entreprise ou un gouvernement), une prévision de sa capacité à rembourser la dette et une projection implicite de la probabilité de défaillance du débiteur. Le classement de crédit représente une évaluation par une agence de notation de crédit des informations qualitatives et quantitatives pour le débiteur potentiel, constituées d'informations fournies par le débiteur potentiel et d'autres informations non publiques acquises par les analystes de la société de notation de crédit.

Une cote de crédit souveraine est le classement de crédit d'une entité souveraine, comme un gouvernement fédéral national. La notation de crédit souverain montre le niveau de risque de l'environnement d'investissement d'un pays et est utilisée par les financiers lorsqu'ils visent à investir dans des juridictions spécifiques, et prend également en compte la menace politique (Agence numérique).

Les notations sont ensuite décomposées en composantes: danger politique, danger financier - Agence numérique. L'indice biannuel de risque-pays d'Euromoney surveille la stabilité politique et financière de 185 pays souverains. Les résultats se concentrent principalement sur l'économie, en particulier le risque de défaut souverain ou la menace de défaut de paiement pour les exportateurs (également compris comme une menace de crédit commercial). UNE.

Best définit le «danger national» comme la menace que des éléments spécifiques à un pays pourraient avoir un impact négatif sur la capacité d'une compagnie d'assurance à assumer ses responsabilités financières. Une note exprime la probabilité que la partie classée soit en défaut dans un horizon temporel donné. En général, un horizon temporel d'un an ou moins est considéré comme à court terme, et tout ce qui dépasse est considéré comme à long terme.

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De nos jours, les notations à court terme sont fréquemment utilisées. [] Les cotes de crédit peuvent concerner les instruments financiers d'une société, c'est-à-dire les obligations financières telles qu'une obligation, mais aussi les sociétés elles-mêmes - Agence numérique. Les classements sont attribués par des sociétés de notation de crédit, dont les plus importantes sont Standard & Poor's, Moody's et Fitch Scores. Ils utilisent des désignations de lettre telles que A, B, C.

Les agences n'attachent pas un nombre strict de probabilité de défaut à chaque grade, préférant des définitions détaillées telles que: "la capacité du débiteur à satisfaire son engagement financier au titre de l'obligation est très forte" ou "moins sensible au non-paiement que d'autres problèmes spéculatifs ... "(Définition de Standard et Poors d'une obligation notée AAA et BB respectivement).

Une étude menée par Moody's a affirmé que sur un «horizon temporel de 5 ans», les obligations ont fourni son meilleur classement (Aaa) pour avoir un «taux de défaut cumulatif» de 0,18%, le deuxième plus élevé (Aa2) 0,28%, le suivant (Baa2) 2,11%, 8,82% pour le suivant (Ba2) et 31,24% pour le plus bas étudié (B2). (Voir «Taux de défaut» dans le tableau «Écarts estimés et taux de défaut par note» à droite.) Sur une durée plus longue, il a déclaré «l'ordre est globalement important, mais pas précisément maintenu».

(Voir "Écart de points de base" dans le tableau de droite.) En examinant les obligations notées pour 197389, les auteurs ont découvert qu'une obligation notée AAA payait 43 "points de base" (soit 43/100 points de pourcentage) sur un Trésor américain. obligataire (de sorte qu'il rapporterait 3,43% si le Trésor rapportait 3,00%). Une obligation «indésirable» (ou spéculative) notée CCC, en revanche, a payé plus de 7% (724 points de base) de plus qu'une obligation du Trésor généralement au cours de cette période.

L'échelle de notation de Standard & Poor's utilise des lettres majuscules et des avantages et des inconvénients. Le système de score de Moody's utilise des chiffres et des lettres minuscules en plus des majuscules. Bien que Moody's, S&P et Fitch Rankings gèrent environ 95% du service de cotes de crédit, ils ne sont pas les seuls à se classer. L'échelle de classement à long terme de DBRS est quelque peu similaire aux scores Standard & Poor's et Fitch, les mots low et high changeant le + et.

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Les scores à court terme correspondent généralement à des classements de longue durée, bien qu'il y ait de la place pour des exceptions du côté haut ou bas de chaque équivalent. S&P, Moody's, Fitch et DBRS sont les quatre seules agences de notation reconnues par la Banque de réserve européenne (BCE) pour identifier les exigences de garantie que les banques doivent obtenir auprès de la banque de réserve.

Les notes en Europe ont été examinées de près, en particulier les notes les plus élevées attribuées à des pays comme l'Espagne, l'Irlande et l'Italie, car elles affectent le montant que les banques peuvent emprunter par rapport à la dette souveraine qu'elles détiennent. A. M. Meilleurs taux de exceptionnel à faible de la manière suivante: A ++, A +, A, A, B ++, B +, B, B, C ++, C +, C, C, D, E, F et S.

Toutes ces notes CTRISKS sont mappées à une probabilité de défaut d'un an. Dans le cadre du règlement de l'Agence de notation de crédit de l'UE (CRAR), l'Autorité bancaire européenne a en fait développé une série de tableaux de correspondance qui mappent les notations aux «étapes de qualité du crédit» (CQS) telles que définies dans les règles de fonds propres réglementaires et établissent une correspondance entre les CQS et le court terme et les taux par défaut des critères à long terme.

Norderstedt, Allemagne: Druck und Bingdung. p. 3. ISBN 978-3-640-57549-7. "Étude de risque de pays - classement précédent du trimestre précédent, risque d'Euromoney Nation". Euromoney.com. «Country Danger Full Outcomes»: à l'origine une étude biannuelle qui surveille la stabilité politique et économique de 185 pays souverains, selon les scores des entreprises et des experts du marché. Les informations sont rassemblées par des experts de Danger; enquête sur les prévisions financières; sur le RNB; Les informations Global Advancement Finance de la Banque mondiale; Moody's Investors Service, Standard & Poor's et Fitch IBCA; Groupes de consensus de l'OCDE (source: ECGD); la US Exim Bank et Atradius UK; chefs de syndicat de dettes et de syndications de prêts; Atradius, London Forfaiting, Mezra Forfaiting et WestLB.

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Les spreads pour BB et B représentent les informations de 1979 à 1987 uniquement, les spreads pour CCC, les informations pour 198287 uniquement. de Servigny, Arnaud; Olivier Renault (2004). The Requirement & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk. McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-141755-6. Alessi, Christopher. "Le débat sur la notation de crédit. Campagne 2012". Conseil des relations extérieures.

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