Home Loan Prepayment या SWP से EMI: मेरी रकमों पर एक जोखिम-सहित तुलना

होम लोन और निवेश के बीच निर्णय की योजना दर्शाते घर का मॉडल, चाबी और कैलकुलेटर

Home loan, liquidity और market risk की तुलना एक ही आधार पर करें

🕒Last Updated : 10 October 2025 | 02:20 PM (IST)

Home Loan जल्दी चुकाएँ या रकम निवेश करके EMI निकालें?

दोस्तों, घर खरीदते समय मेरे सामने भी यह सवाल था: उपलब्ध पैसा loan चुकाने में लगाऊँ या निवेश बनाए रखूँ? अपने अनुभव में मैंने ₹45,70,225 के Axis Bank home loan, ₹37,599 EMI और 25 साल की अवधि का उल्लेख किया है। नीचे इन्हीं रकमों से एक तुलना समझते हैं; यह भविष्य की investment income का वादा नहीं है।

दो विकल्प, अलग जिम्मेदारियाँ

एक खरीदार अतिरिक्त पैसा prepayment में लगाता है। इससे बकाया loan और आगे लगने वाला ब्याज घट सकता है, लेकिन हाथ में उपलब्ध liquidity भी कम होती है। दूसरा खरीदार वही रकम निवेश में रखता है और EMI के लिए निकासी की योजना बनाता है। इसमें पैसा बढ़ने की संभावना के साथ market risk और लगातार loan repayment की जिम्मेदारी बनी रहती है।

दोनों की तुलना समान starting cash, समान घर और समान loan के आधार पर होनी चाहिए। जिस विकल्प में निवेश corpus रखा गया है, उसमें उस corpus का स्रोत भी गिनना होगा; यह मुफ्त अतिरिक्त पैसा नहीं है।

EMI का सीधा हिसाब

यदि ₹37,599 की EMI पूरे 300 महीने अपरिवर्तित रहे, तो कुल EMI payment ₹1,12,79,700 होगी। ₹45,70,225 principal घटाने पर अंतर ₹67,09,475 है। इसमें अतिरिक्त fees नहीं हैं। Floating rate, prepayment या अवधि बदलने पर वास्तविक भुगतान अलग होगा।

उसी रकम से SWP का काल्पनिक मॉडल

अब अलग से मान लें कि शुरुआत में ₹45,70,225 निवेश के लिए उपलब्ध हैं। हर महीने के अंत में ₹37,599 निकाले जाते हैं, और कोई नया contribution नहीं है। Annual return को effective annual मानकर monthly rate r = (1 + annual return)^(1/12) − 1 लेते हैं। Tax, fees और exit load शामिल नहीं हैं।

स्थिर 6% return: 185वें महीने में उपलब्ध रकम लगभग ₹17,035 रहती है, इसलिए पूरी ₹37,599 निकासी संभव नहीं रहती।
स्थिर 10% return: 25 साल बाद लगभग ₹31.45 लाख बचते हैं।
स्थिर 15% return: 25 साल बाद लगभग ₹4.80 करोड़ बचते हैं।
स्थिर 22% return: 25 साल बाद लगभग ₹33.68 करोड़ निकलते हैं। यह बहुत ऊँची hypothetical assumption है, planning के लिए भरोसेमंद expected return नहीं।

गणना हर महीने इस तरह की गई है: पिछला balance × (1+r) − ₹37,599। Corpus खत्म होने पर model आगे negative investment balance नहीं चलाता। अलग assumptions से नतीजे कितने बदलते हैं, यही इस उदाहरण की मुख्य बात है।

असली market में smooth return नहीं मिलता

SWP में units redeem होती हैं। गिरावट में समान EMI निकालने के लिए अधिक units बेचनी पड़ सकती हैं। शुरुआती खराब वर्षों के बाद recovery हो भी जाए, तब तक निकाली गई units वापस नहीं आतीं। इसे sequence-of-returns risk के रूप में समझें। SWP की redemption प्रक्रिया का एक आधिकारिक उदाहरण AMC के Statement of Additional Information में देखें; अपनी scheme के वर्तमान documents अलग पढ़ें।

Small-cap में पूरा EMI-support corpus रखने से market और liquidity risk एक ही जगह केंद्रित हो सकता है। AMFI के risk factors पढ़ें। किसी लंबे holding period से debt payment या investment return की guarantee नहीं बनती।

फैसला करने से पहले यह लिखें

Loan की वर्तमान rate, reset, prepayment conditions और सभी costs।
निवेश return घटे या corpus गिरे तो EMI किस आय या reserve से चुकाएँगे?
Tax और withdrawal charges के बाद वास्तव में कितनी रकम उपलब्ध होगी?
Income रुकने पर घर और बाकी परिवार के खर्च कितने समय चलेंगे?
Prepayment के बाद emergency liquidity पर्याप्त बचेगी या नहीं?

घर और investment दोनों उपयोगी assets हो सकते हैं। लेकिन “घर भी और करोड़ों भी” हर परिस्थिति का परिणाम नहीं है। सही चुनाव वही होगा जिसकी खराब परिस्थिति भी आप वहन कर सकें।

जोखिम नोट: यह व्यक्तिगत संदर्भ पर आधारित educational comparison है। Retained loan figures लेखक द्वारा बताए गए हैं; investment outcomes केवल ऊपर की assumptions की गणना हैं, हासिल किए हुए या सुनिश्चित return नहीं।