Word of the Week:
Insurance

Definition:  Compound interest is when you earn interest on both the money you've saved and the interest you earn. Example: If you put $1,000 in the bank, and the bank pays you a little bit in return, such as 2% per year. At the end of the year, you've earned $20.

Fun Fact:  Compound interest was invented in ancient Babylon around 2000 B.C., which is around the same time the wheel was invented.

Video: Watch the video below to understand the concept better.

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Español:

Definicion: El interés compuesto es cuando ganas interés tanto sobre el dinero que has ahorrado como sobre el interés que has ganado. Ejemplo: Si depositas $1,000 en el banco y el banco te paga un poco a cambio, como un 2% al año. Al final del año, has ganado $20.

Dato Curioso: El interés compuesto fue inventado en la antigua Babilonia alrededor del año 2000 a.C., que es aproximadamente la misma época en que se inventó la rueda.

Video: Mira el vídeo a continuación para comprender mejor el concepto.