Word of the Week:
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Definition: Gross Domestic Product, or GDP, measures the size of an economy. In essence, it puts a dollar sign on all the goods and services that a country produces in a given year (or other period). It has 4 basic components: consumption, investment, government spending, and exports minus imports. GDP only includes over-the-table transactions. That means anything between the illegal drug trade and your neighbor's under-the-table nanny's pay don't get counted.

Fun Fact:  The U.S. is the world's largest economy with $20 trillion. If California were a country, it would rank as the 5th largest economy in the world - ahead of the U.K., India, and France.

Video: Watch the video below to understand the concept better.

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Español:

Definicion: El Producto Interno Bruto, o PIB, mide el tamaño de una economía. En esencia, le pone un signo de dólar a todos los bienes y servicios que un país produce en un año determinado (u otro período). Tiene 4 componentes básicos: consumo, inversión, gasto público y exportaciones menos importaciones. El PIB solo incluye transacciones legales y registradas. Esto significa que no se cuentan cosas como el comercio ilegal de drogas o el salario de la niñera de tu vecino que se paga en efectivo y no se registra oficialmente.

Dato Curioso: Estados Unidos es la economía más grande del mundo, con 20 billones de dólares. Si California fuera un país, ocuparía el quinto lugar como la quinta economía más grande del mundo, por delante del Reino Unido, India y Francia.

Video: Mira el vídeo a continuación para comprender mejor el concepto.